Coinbase พุ่งขึ้น 90% ในสัปดาห์นี้ นี่อาจเป็นอีกช่วงเวลา GameStop หรือไม่?

ขนาดตัวอักษร

หุ้นในการแลกเปลี่ยน cryptocurrency ที่พ่ายแพ้

Coinbase ทั่วโลก

ได้ฉีกสูงขึ้นในสัปดาห์นี้ นักลงทุนน่าจะเห็น "การบีบระยะสั้น" ที่ผลักดันให้หุ้นสูงขึ้น - คล้ายกับ

GameStop
's
จรวดหุ้นที่น่าจับตามองในช่วงที่มีการซื้อขาย “หุ้นมีม” ในช่วงต้นปี 2021

Coinbase (สัญลักษณ์: COIN) เปิดที่ 60.96 ดอลลาร์ต่อหุ้นในวันจันทร์และซื้อขายเหนือ 116 ดอลลาร์ที่จุดต้นวันพฤหัสบดี เพิ่มขึ้นอย่างน่าตกใจที่ 90% การเคลื่อนไหวที่สูงขึ้นส่วนใหญ่มาจากการเคลื่อนไหวของราคาในวันพุธที่หุ้นพุ่งขึ้น 20% และวันพฤหัสบดีโดยราคาหุ้นเพิ่มขึ้นอีก 18%

เช่นเดียวกับบริษัทอื่น ๆ ที่เปิดเผยสินทรัพย์ดิจิทัล หุ้นของ Coinbase ได้รับการพิสูจน์แล้วว่าเป็น ส่วนใหญ่สัมพันธ์กับการแกว่งตัวใน Bitcoin — และกำไรที่เห็นในสัปดาห์ที่ผ่านมาตรงกับการเพิ่มขึ้นของราคา

Bitcoin,
ที่ เพิ่มขึ้นเกือบ 20% ในเดือนกรกฎาคม สำหรับเดือนที่ดีที่สุดตลอดทั้งปี 

Dan Dolev นักวิเคราะห์จาก Mizuho Securities กล่าวว่าความก้าวหน้าล่าสุดของ Coinbase ได้แยกออกจากปัจจัยพื้นฐานโดยสิ้นเชิง

การชุมนุมในวันพุธเกิดขึ้น “ไม่มีเหตุผลที่ดี” Dolev กล่าว 

การวิเคราะห์ปริมาณรายวันเฉลี่ยบนเครือข่ายของ Coinbase ซึ่งอยู่ที่ 1.8 พันล้านดอลลาร์ เผยให้เห็นการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยจากระดับเดือนกรกฎาคม Dolev กล่าวเสริม ไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญหรือชัดเจนที่จะท้าทาย การบรรยายเรื่อง "crypto winter" ว่าพื้นที่สินทรัพย์ดิจิทัลอยู่ในช่วงตกต่ำเป็นเวลานาน

ปริมาณรายวันคือ กุญแจสู่พื้นฐานของ Coinbase เนื่องจากบริษัทส่วนใหญ่ทำเงินจากค่าธรรมเนียมการซื้อขายที่เรียกเก็บจากลูกค้า และปริมาณการซื้อขายที่ชะลอตัวในปีนี้ทำให้เกิดแรงกดดันต่อหุ้นมากขึ้น

ความต่อเนื่องของการขี่ที่สูงขึ้นในวันพฤหัสบดีนั้นสมเหตุสมผล แต่เพิ่มขึ้นอีกเล็กน้อย มีข่าวมากระตุ้นหุ้น

ยักษ์ใหญ่ด้านการจัดการสินทรัพย์

แบล็ค

(BLK) และ Coinbase กำลังร่วมมือกันเพื่อให้บริการ crypto แก่ ลูกค้านักลงทุนสถาบันร่วมกันครอบคลุมการซื้อขาย นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ชั้นนำ และโซลูชั่นการดูแล Bitcoin ในขั้นต้น

เป็นข่าวดีแต่ไม่ใช่เรื่องใหญ่ แม้ว่าการเป็นหุ้นส่วนจะเป็นการรับรองการแลกเปลี่ยนโดยผู้เล่นที่มีอิทธิพลมากที่สุดคนหนึ่งของ Wall Street แต่ก็ไม่ได้แสดงถึงรายได้ที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากบริการจะมีให้เฉพาะกับลูกค้า Coinbase ที่มีอยู่เท่านั้น

“โดยพื้นฐานแล้ว ไม่มีอะไรเปลี่ยนแปลงจริงๆ” โดเลฟกล่าว

นั่นทิ้งปัจจัยทางเทคนิคในตลาดที่จะผลักดันให้หุ้นสูงขึ้น ใส่สั้นบีบ.

ตำแหน่งสั้นคือการเดิมพันว่าหุ้นจะตกและเกี่ยวข้องกับนักลงทุนที่ยืมหุ้นและขายโดยเจตนาที่จะซื้อหุ้นคืนในราคาที่ต่ำกว่า แต่กลยุทธ์นี้สามารถย้อนกลับมาได้อย่างมากหากหุ้นขยับขึ้น ไม่ใช่ขาลง ผู้ค้าที่มีตำแหน่งสั้นอาจต้อง "ปิดการขาย" ซึ่งเกี่ยวข้องกับการซื้อหุ้นคืนในราคาที่สูงอย่างไม่เป็นที่พอใจ ขาดทุนจากการเดิมพันของพวกเขา และเพิ่มแรงกดดันในการซื้อในตลาดที่มีแนวโน้มสูงขึ้นอยู่แล้ว

โดยรวมแล้ว ปรากฏการณ์นี้สามารถสร้างสิ่งที่เรียกว่า "การบีบระยะสั้น" ซึ่งก็คือเมื่อปริมาณการปิดระยะสั้นที่มีนัยสำคัญผลักดันราคาหุ้นให้สูงขึ้นอย่างไม่ลดละ บีบสั้น ได้เข้ามามีบทบาท ในความบ้าคลั่ง “meme stock” ต้นปี 2021 เมื่อหุ้นชอบ

GameStop

(GME) และ

บบส.

(

บบส.

) ทำการเคลื่อนไหวระหว่างวันอย่างดุเดือดและกำไรสามหลักที่มีรอยบากในไม่กี่วัน

สต็อกของ Coinbase ยังคงลดลงมากกว่า 60% จนถึงปีนี้แม้หลังจากการชุมนุมครั้งล่าสุด และอาจเป็นเป้าหมายที่น่าสนใจสำหรับผู้ขายชอร์ต อันที่จริง 24% ของหุ้นของ Coinbase ถูกขายชอร์ต ซึ่งสูงกว่าปกติมาก ตามข้อมูลของ Mizuho ซึ่งอ้างถึงข้อมูลล่าสุดของ Bloomberg

“ฉันคิดว่าสิ่งที่เกิดขึ้นคือมีคนจำนวนมากที่ซื้อหุ้นที่เดิมพันกับหุ้น — เป็นคนขายขาด” Dolev กล่าว “เมื่อมีพาดหัวข่าวที่วาววับแบบนี้ มันสร้างการบีบสั้นๆ ที่สำคัญมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสภาพแวดล้อมแบบนี้ เพื่ออธิบายการเคลื่อนไหวในวันนี้”

เขียนถึง Jack Denton ที่ [ป้องกันอีเมล]