เมื่อวันที่ 10 มกราคม CME Group ซึ่งเป็นบริษัทแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์และสินค้าโภคภัณฑ์รายใหญ่ ประกาศว่าจะเปิดตัวฟิวเจอร์สสำหรับพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 20 ปีในวันที่ 7 มีนาคม สัญญาพันธบัตรอายุ 20 ปีในอนาคตจะช่วยให้นักลงทุนสามารถบริหารจัดการความเสี่ยงด้านการเงินของสหรัฐฯ ได้ดีขึ้น จากข้อมูลของ CME Group สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 20 ปีจะให้ความแม่นยำและประสิทธิภาพเพิ่มขึ้นในการจัดการความเสี่ยงที่จุดครบกำหนด 20 ปีบนเส้นกราฟ Treasury อนาคตของพันธบัตรจะช่วยกระตุ้นความต้องการในการครบกำหนดโดยให้นักลงทุนมีวิธีที่ง่ายกว่าในการป้องกันหนี้หรือเพื่อเก็งกำไรในอนาคต
ผล
ผล
ผลตอบแทนหมายถึงรายได้ที่เกิดจากการลงทุนหรือหลักทรัพย์ในช่วงเวลาหนึ่ง โดยทั่วไปจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์และอยู่ในรูปแบบของดอกเบี้ยหรือเงินปันผลที่ได้รับ ผลตอบแทนไม่รวมการเปลี่ยนแปลงของราคาซึ่งแตกต่างจากผลตอบแทนทั้งหมด ดังนั้น อัตราผลตอบแทนจึงนำไปใช้กับอัตราผลตอบแทนของหุ้น ตราสารหนี้ เช่น พันธบัตร และผลิตภัณฑ์การลงทุนประเภทอื่นๆ ที่ระบุไว้ ผลตอบแทนสามารถคำนวณเป็นอัตราส่วนหรือเป็นอัตราผลตอบแทนภายใน ซึ่งอาจใช้ ระบุผลตอบแทนรวมของเจ้าของ หรือส่วนหนึ่งของรายได้ ฯลฯ การทำความเข้าใจผลตอบแทนทางการเงิน ณ จุดใดเวลาหนึ่ง เครื่องมือทางการเงินทั้งหมดจะแข่งขันกันเองในตลาดที่กำหนด การวิเคราะห์ผลตอบแทนเป็นเพียงตัวชี้วัดเดียวและสะท้อนถึงส่วนเอกพจน์ของผลตอบแทนรวมของการถือหลักทรัพย์ ตัวอย่างเช่น ผลตอบแทนที่สูงขึ้นทำให้เจ้าของสามารถชดใช้การลงทุนของเขาได้เร็วกว่า และลดความเสี่ยงลง ในทางกลับกัน ผลตอบแทนสูงอาจเป็นผลมาจากมูลค่าตลาดที่ลดลงสำหรับหลักทรัพย์อันเนื่องมาจากความเสี่ยงที่สูงขึ้น ระดับผลผลิตยังถูกกำหนดโดยความคาดหวังของอัตราเงินเฟ้อ อันที่จริงความกลัวระดับเงินเฟ้อที่สูงขึ้นในอนาคตแนะนำว่านักลงทุนจะขอผลตอบแทนสูงหรือราคาที่ต่ำกว่าเมื่อเทียบกับคูปองในปัจจุบัน วุฒิภาวะของตราสารก็เป็นหนึ่งในองค์ประกอบที่กำหนดความเสี่ยง ความสัมพันธ์ระหว่างผลตอบแทนและระยะเวลาครบกำหนดของตราสารที่มีความคุ้มค่าด้านเครดิตที่คล้ายคลึงกัน อธิบายโดยเส้นอัตราผลตอบแทน โดยรวมแล้ว ตราสารที่มีอายุยาวนานมักให้ผลตอบแทนสูงกว่าตราสารที่มีอายุสั้น โดยทั่วไป ผลตอบแทนของตราสารหนี้จะเชื่อมโยงกับความคุ้มค่าด้านเครดิตและความน่าจะเป็นที่ผิดนัดของผู้ออกตราสาร ดังนั้น ยิ่งมีความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้มากเท่าใด ผลตอบแทนส่วนใหญ่ก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น เนื่องจากผู้ออกหลักทรัพย์จำเป็นต้องเสนอค่าตอบแทนให้กับนักลงทุนบางส่วนสำหรับความเสี่ยงนั้น
ผลตอบแทนหมายถึงรายได้ที่เกิดจากการลงทุนหรือหลักทรัพย์ในช่วงเวลาหนึ่ง โดยทั่วไปจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์และอยู่ในรูปแบบของดอกเบี้ยหรือเงินปันผลที่ได้รับ ผลตอบแทนไม่รวมการเปลี่ยนแปลงของราคาซึ่งแตกต่างจากผลตอบแทนทั้งหมด ดังนั้น อัตราผลตอบแทนจึงนำไปใช้กับอัตราผลตอบแทนของหุ้น ตราสารหนี้ เช่น พันธบัตร และผลิตภัณฑ์การลงทุนประเภทอื่นๆ ที่ระบุไว้ ผลตอบแทนสามารถคำนวณเป็นอัตราส่วนหรือเป็นอัตราผลตอบแทนภายใน ซึ่งอาจใช้ ระบุผลตอบแทนรวมของเจ้าของ หรือส่วนหนึ่งของรายได้ ฯลฯ การทำความเข้าใจผลตอบแทนทางการเงิน ณ จุดใดเวลาหนึ่ง เครื่องมือทางการเงินทั้งหมดจะแข่งขันกันเองในตลาดที่กำหนด การวิเคราะห์ผลตอบแทนเป็นเพียงตัวชี้วัดเดียวและสะท้อนถึงส่วนเอกพจน์ของผลตอบแทนรวมของการถือหลักทรัพย์ ตัวอย่างเช่น ผลตอบแทนที่สูงขึ้นทำให้เจ้าของสามารถชดใช้การลงทุนของเขาได้เร็วกว่า และลดความเสี่ยงลง ในทางกลับกัน ผลตอบแทนสูงอาจเป็นผลมาจากมูลค่าตลาดที่ลดลงสำหรับหลักทรัพย์อันเนื่องมาจากความเสี่ยงที่สูงขึ้น ระดับผลผลิตยังถูกกำหนดโดยความคาดหวังของอัตราเงินเฟ้อ อันที่จริงความกลัวระดับเงินเฟ้อที่สูงขึ้นในอนาคตแนะนำว่านักลงทุนจะขอผลตอบแทนสูงหรือราคาที่ต่ำกว่าเมื่อเทียบกับคูปองในปัจจุบัน วุฒิภาวะของตราสารก็เป็นหนึ่งในองค์ประกอบที่กำหนดความเสี่ยง ความสัมพันธ์ระหว่างผลตอบแทนและระยะเวลาครบกำหนดของตราสารที่มีความคุ้มค่าด้านเครดิตที่คล้ายคลึงกัน อธิบายโดยเส้นอัตราผลตอบแทน โดยรวมแล้ว ตราสารที่มีอายุยาวนานมักให้ผลตอบแทนสูงกว่าตราสารที่มีอายุสั้น โดยทั่วไป ผลตอบแทนของตราสารหนี้จะเชื่อมโยงกับความคุ้มค่าด้านเครดิตและความน่าจะเป็นที่ผิดนัดของผู้ออกตราสาร ดังนั้น ยิ่งมีความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้มากเท่าใด ผลตอบแทนส่วนใหญ่ก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น เนื่องจากผู้ออกหลักทรัพย์จำเป็นต้องเสนอค่าตอบแทนให้กับนักลงทุนบางส่วนสำหรับความเสี่ยงนั้น
อ่านข้อกำหนดนี้ การเคลื่อนไหว
Agha Mirza หัวหน้าฝ่ายอัตราทั่วโลกของ CME Group และผลิตภัณฑ์ OTC ได้พูดคุยเกี่ยวกับการพัฒนาและกล่าวว่า: “การเปิดตัวสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเกี่ยวกับพันธบัตรอายุ 20 ปีของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ตอบสนองโดยตรงต่อความต้องการของตลาดสำหรับเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงในขณะที่จัดการสหรัฐฯ ความเสี่ยงด้านตลาดของกระทรวงการคลังมีความสำคัญมากกว่าที่เคย”
“ตั้งแต่กระทรวงการคลังสหรัฐเริ่มออกพันธบัตรอายุ 20 ปีในเดือนพฤษภาคม 2020 การออกพันธบัตรทั้งหมดมีมูลค่ากว่า 450 พันล้านดอลลาร์ ทำให้เกิดความต้องการของลูกค้าสำหรับผลิตภัณฑ์ใหม่ที่กำหนดอัตราผลตอบแทน 20 ปี ด้วยเหตุนี้ การออกแบบสัญญาใหม่นี้จึงสะท้อนถึงการตอบรับอย่างกว้างขวางจากลูกค้าจำนวนมากและชุมชนการซื้อขายตราสารหนี้ในวงกว้าง” Mirza อธิบายอย่างละเอียด
ฟิวเจอร์สใหม่จะช่วยเติมเต็มความหลากหลายของฟิวเจอร์สและออปชั่นของกระทรวงการคลังสหรัฐที่มีอยู่ของกลุ่ม CME ซึ่งมีการเติบโตมากกว่า 15% เมื่อเทียบเป็นรายปีสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ 4.5 ล้านครั้งต่อวัน
เมื่อเปิดตัวแล้ว ฟิวเจอร์สใหม่จะได้รับการชดเชยมาร์จิ้นอัตโนมัติกับอัตราดอกเบี้ยฟิวเจอร์ส และจะถูกจัดรายการตามกฎของคณะกรรมการการค้าชิคาโก (CBOT) ไม่นานหลังจากการเปิดตัว สัญญาดังกล่าวจะมีสิทธิ์ได้รับพอร์ตมาร์จิ้นเทียบกับสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยและฟิวเจอร์สอื่นๆ
เหตุใดการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าพันธบัตรรัฐบาลจึงเพิ่มขึ้น
การพัฒนาโดย CME Group เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่นักลงทุนจำนวนมากขึ้นพิจารณาว่าการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ มีความสมเหตุสมผลเช่นเดียวกับการลงทุนทั่วไปอื่นๆ ผลตอบแทนของฟิวเจอร์สดังกล่าวเป็นคู่แข่งของ
ตราสารทุน
ผู้ถือหุ้น
ตราสารทุนสามารถกำหนดลักษณะเป็นหุ้นหรือหุ้นในบริษัทที่นักลงทุนสามารถซื้อหรือขายได้ เมื่อคุณซื้อหุ้น คุณมีความสำคัญในการซื้อหุ้น โดยกลายเป็นเจ้าของหุ้นบางส่วนในบริษัทหรือกองทุนเฉพาะ อย่างไรก็ตาม ตราสารทุนไม่ต้องจ่ายอัตราดอกเบี้ยคงที่ และไม่ถือเป็นรายได้ที่รับประกัน ด้วยเหตุนี้ ตลาดหุ้นจึงมักเกี่ยวข้องกับความเสี่ยง เมื่อบริษัทออกพันธบัตร ก็จะเป็นการกู้ยืมเงินจากผู้ซื้อ ในทางกลับกัน เมื่อบริษัทเสนอขายหุ้น เป็นการขายความเป็นเจ้าของบางส่วนในบริษัท มีเหตุผลหลายประการสำหรับบุคคลที่ลงทุนในตราสารทุน ตัวอย่างเช่น ในสหรัฐอเมริกา ตลาดตราสารทุนเป็นหนึ่งในตลาดที่ใหญ่ที่สุดในแง่ของธุรกรรม นักลงทุน และมูลค่าการซื้อขาย ทำไมต้องลงทุนในตราสารทุน โดยรวมแล้ว การดึงดูดตราสารทุนมีโอกาสที่จะได้รับผลตอบแทนสูง พอร์ตโฟลิโอส่วนใหญ่มีส่วนของการเปิดเผยหุ้นบางส่วนเพื่อการเติบโต ในแง่ของการลงทุน บุคคลที่อายุน้อยกว่าสามารถรับความเสี่ยงในการลงทุนในระดับที่สูงขึ้นได้ ดังนั้นคนเหล่านี้จึงมีหุ้นในพอร์ตมากกว่าเนื่องจากมีโอกาสได้รับผลตอบแทนเมื่อเวลาผ่านไป อย่างไรก็ตาม ขณะที่คุณวางแผนที่จะเกษียณอายุ การเปิดโปงหุ้นจะกลายเป็นความเสี่ยงมากขึ้น ด้วยเหตุนี้นักลงทุนหรือผู้ถือบัญชีเพื่อการเกษียณอายุจำนวนมากจึงเปลี่ยนการลงทุนอย่างน้อยบางส่วนจากหุ้นเป็นพันธบัตรหรือรายได้คงที่เมื่ออายุมากขึ้น ผู้ถือหุ้นยังสามารถ ผลประโยชน์จากเงินปันผลซึ่งแตกต่างอย่างเห็นได้ชัดจากกำไรจากการขายหรือส่วนต่างของราคาในหุ้นที่คุณซื้อ เงินปันผลสะท้อนถึงการจ่ายเป็นงวดจากบริษัทหนึ่งไปยังผู้ถือหุ้น พวกเขาถูกเก็บภาษีเหมือนกำไรจากการลงทุนระยะยาว ซึ่งแตกต่างกันไปในแต่ละประเทศ
ตราสารทุนสามารถกำหนดลักษณะเป็นหุ้นหรือหุ้นในบริษัทที่นักลงทุนสามารถซื้อหรือขายได้ เมื่อคุณซื้อหุ้น คุณมีความสำคัญในการซื้อหุ้น โดยกลายเป็นเจ้าของหุ้นบางส่วนในบริษัทหรือกองทุนเฉพาะ อย่างไรก็ตาม ตราสารทุนไม่ต้องจ่ายอัตราดอกเบี้ยคงที่ และไม่ถือเป็นรายได้ที่รับประกัน ด้วยเหตุนี้ ตลาดหุ้นจึงมักเกี่ยวข้องกับความเสี่ยง เมื่อบริษัทออกพันธบัตร ก็จะเป็นการกู้ยืมเงินจากผู้ซื้อ ในทางกลับกัน เมื่อบริษัทเสนอขายหุ้น เป็นการขายความเป็นเจ้าของบางส่วนในบริษัท มีเหตุผลหลายประการสำหรับบุคคลที่ลงทุนในตราสารทุน ตัวอย่างเช่น ในสหรัฐอเมริกา ตลาดตราสารทุนเป็นหนึ่งในตลาดที่ใหญ่ที่สุดในแง่ของธุรกรรม นักลงทุน และมูลค่าการซื้อขาย ทำไมต้องลงทุนในตราสารทุน โดยรวมแล้ว การดึงดูดตราสารทุนมีโอกาสที่จะได้รับผลตอบแทนสูง พอร์ตโฟลิโอส่วนใหญ่มีส่วนของการเปิดเผยหุ้นบางส่วนเพื่อการเติบโต ในแง่ของการลงทุน บุคคลที่อายุน้อยกว่าสามารถรับความเสี่ยงในการลงทุนในระดับที่สูงขึ้นได้ ดังนั้นคนเหล่านี้จึงมีหุ้นในพอร์ตมากกว่าเนื่องจากมีโอกาสได้รับผลตอบแทนเมื่อเวลาผ่านไป อย่างไรก็ตาม ขณะที่คุณวางแผนที่จะเกษียณอายุ การเปิดโปงหุ้นจะกลายเป็นความเสี่ยงมากขึ้น ด้วยเหตุนี้นักลงทุนหรือผู้ถือบัญชีเพื่อการเกษียณอายุจำนวนมากจึงเปลี่ยนการลงทุนอย่างน้อยบางส่วนจากหุ้นเป็นพันธบัตรหรือรายได้คงที่เมื่ออายุมากขึ้น ผู้ถือหุ้นยังสามารถ ผลประโยชน์จากเงินปันผลซึ่งแตกต่างอย่างเห็นได้ชัดจากกำไรจากการขายหรือส่วนต่างของราคาในหุ้นที่คุณซื้อ เงินปันผลสะท้อนถึงการจ่ายเป็นงวดจากบริษัทหนึ่งไปยังผู้ถือหุ้น พวกเขาถูกเก็บภาษีเหมือนกำไรจากการลงทุนระยะยาว ซึ่งแตกต่างกันไปในแต่ละประเทศ
อ่านข้อกำหนดนี้ แต่มีการเบิกจ่ายน้อยกว่า เมื่อเดือนที่แล้ว ปริมาณการซื้อขายล่วงหน้าของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปี เพิ่มขึ้นอย่างมาก แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อในปัจจุบันจะสูงที่สุดนับตั้งแต่ช่วงทศวรรษ 1980 แต่ความต้องการของนักลงทุนในพันธบัตรระยะยาวยังคงแข็งแกร่ง และรูปแบบดังกล่าวกำลังได้รับความสนใจ การวิเคราะห์อุตสาหกรรมแสดงให้เห็นว่ากำไรที่ได้รับจากกองทุนบำเหน็จบำนาญและการลงทุนในหุ้นนั้นใช้เพื่อซื้อพันธบัตรรัฐบาล
ปีที่แล้ว CME Group ได้เปิดตัวฟิวเจอร์ส Micro Treasury Yield ซึ่งเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบง่ายที่ติดตามผลตอบแทน การเปิดตัวครั้งนี้เป็นส่วนหนึ่งของความพยายามของบริษัทในการดึงดูดลูกค้า ซึ่งโดยปกติแล้วจะเป็นผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุน เพื่อใช้ประโยชน์จากการเติบโตอย่างรวดเร็วของการลงทุนรายย่อย ฟิวเจอร์ส Micro Treasury Yield จะเพิ่มขึ้นเมื่อผลตอบแทนของ Treasury เพิ่มขึ้นและลดลงเมื่อลดลง ผลิตภัณฑ์การลงทุนใหม่ดังกล่าวเกิดขึ้นเนื่องจากหนี้สินในบอลลูนของสหรัฐฯ และอัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่ในระดับต่ำ ในเดือนตุลาคมปีที่แล้ว การขาดดุลงบประมาณของสหรัฐฯ พุ่งแตะ 2.8 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2021 ในขณะเดียวกัน ปริมาณรายวันเฉลี่ยต่อวันในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและออปชั่นของกระทรวงการคลังสหรัฐของ CME เพิ่มขึ้น 30% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งบริษัทระบุว่ามีการป้องกันความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นและ กิจกรรมการค้า
เมื่อวันที่ 10 มกราคม CME Group ซึ่งเป็นบริษัทแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์และสินค้าโภคภัณฑ์รายใหญ่ ประกาศว่าจะเปิดตัวฟิวเจอร์สสำหรับพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 20 ปีในวันที่ 7 มีนาคม สัญญาพันธบัตรอายุ 20 ปีในอนาคตจะช่วยให้นักลงทุนสามารถบริหารจัดการความเสี่ยงด้านการเงินของสหรัฐฯ ได้ดีขึ้น จากข้อมูลของ CME Group สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 20 ปีจะให้ความแม่นยำและประสิทธิภาพเพิ่มขึ้นในการจัดการความเสี่ยงที่จุดครบกำหนด 20 ปีบนเส้นกราฟ Treasury อนาคตของพันธบัตรจะช่วยกระตุ้นความต้องการในการครบกำหนดโดยให้นักลงทุนมีวิธีที่ง่ายกว่าในการป้องกันหนี้หรือเพื่อเก็งกำไรในอนาคต
ผล
ผล
ผลตอบแทนหมายถึงรายได้ที่เกิดจากการลงทุนหรือหลักทรัพย์ในช่วงเวลาหนึ่ง โดยทั่วไปจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์และอยู่ในรูปแบบของดอกเบี้ยหรือเงินปันผลที่ได้รับ ผลตอบแทนไม่รวมการเปลี่ยนแปลงของราคาซึ่งแตกต่างจากผลตอบแทนทั้งหมด ดังนั้น อัตราผลตอบแทนจึงนำไปใช้กับอัตราผลตอบแทนของหุ้น ตราสารหนี้ เช่น พันธบัตร และผลิตภัณฑ์การลงทุนประเภทอื่นๆ ที่ระบุไว้ ผลตอบแทนสามารถคำนวณเป็นอัตราส่วนหรือเป็นอัตราผลตอบแทนภายใน ซึ่งอาจใช้ ระบุผลตอบแทนรวมของเจ้าของ หรือส่วนหนึ่งของรายได้ ฯลฯ การทำความเข้าใจผลตอบแทนทางการเงิน ณ จุดใดเวลาหนึ่ง เครื่องมือทางการเงินทั้งหมดจะแข่งขันกันเองในตลาดที่กำหนด การวิเคราะห์ผลตอบแทนเป็นเพียงตัวชี้วัดเดียวและสะท้อนถึงส่วนเอกพจน์ของผลตอบแทนรวมของการถือหลักทรัพย์ ตัวอย่างเช่น ผลตอบแทนที่สูงขึ้นทำให้เจ้าของสามารถชดใช้การลงทุนของเขาได้เร็วกว่า และลดความเสี่ยงลง ในทางกลับกัน ผลตอบแทนสูงอาจเป็นผลมาจากมูลค่าตลาดที่ลดลงสำหรับหลักทรัพย์อันเนื่องมาจากความเสี่ยงที่สูงขึ้น ระดับผลผลิตยังถูกกำหนดโดยความคาดหวังของอัตราเงินเฟ้อ อันที่จริงความกลัวระดับเงินเฟ้อที่สูงขึ้นในอนาคตแนะนำว่านักลงทุนจะขอผลตอบแทนสูงหรือราคาที่ต่ำกว่าเมื่อเทียบกับคูปองในปัจจุบัน วุฒิภาวะของตราสารก็เป็นหนึ่งในองค์ประกอบที่กำหนดความเสี่ยง ความสัมพันธ์ระหว่างผลตอบแทนและระยะเวลาครบกำหนดของตราสารที่มีความคุ้มค่าด้านเครดิตที่คล้ายคลึงกัน อธิบายโดยเส้นอัตราผลตอบแทน โดยรวมแล้ว ตราสารที่มีอายุยาวนานมักให้ผลตอบแทนสูงกว่าตราสารที่มีอายุสั้น โดยทั่วไป ผลตอบแทนของตราสารหนี้จะเชื่อมโยงกับความคุ้มค่าด้านเครดิตและความน่าจะเป็นที่ผิดนัดของผู้ออกตราสาร ดังนั้น ยิ่งมีความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้มากเท่าใด ผลตอบแทนส่วนใหญ่ก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น เนื่องจากผู้ออกหลักทรัพย์จำเป็นต้องเสนอค่าตอบแทนให้กับนักลงทุนบางส่วนสำหรับความเสี่ยงนั้น
ผลตอบแทนหมายถึงรายได้ที่เกิดจากการลงทุนหรือหลักทรัพย์ในช่วงเวลาหนึ่ง โดยทั่วไปจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์และอยู่ในรูปแบบของดอกเบี้ยหรือเงินปันผลที่ได้รับ ผลตอบแทนไม่รวมการเปลี่ยนแปลงของราคาซึ่งแตกต่างจากผลตอบแทนทั้งหมด ดังนั้น อัตราผลตอบแทนจึงนำไปใช้กับอัตราผลตอบแทนของหุ้น ตราสารหนี้ เช่น พันธบัตร และผลิตภัณฑ์การลงทุนประเภทอื่นๆ ที่ระบุไว้ ผลตอบแทนสามารถคำนวณเป็นอัตราส่วนหรือเป็นอัตราผลตอบแทนภายใน ซึ่งอาจใช้ ระบุผลตอบแทนรวมของเจ้าของ หรือส่วนหนึ่งของรายได้ ฯลฯ การทำความเข้าใจผลตอบแทนทางการเงิน ณ จุดใดเวลาหนึ่ง เครื่องมือทางการเงินทั้งหมดจะแข่งขันกันเองในตลาดที่กำหนด การวิเคราะห์ผลตอบแทนเป็นเพียงตัวชี้วัดเดียวและสะท้อนถึงส่วนเอกพจน์ของผลตอบแทนรวมของการถือหลักทรัพย์ ตัวอย่างเช่น ผลตอบแทนที่สูงขึ้นทำให้เจ้าของสามารถชดใช้การลงทุนของเขาได้เร็วกว่า และลดความเสี่ยงลง ในทางกลับกัน ผลตอบแทนสูงอาจเป็นผลมาจากมูลค่าตลาดที่ลดลงสำหรับหลักทรัพย์อันเนื่องมาจากความเสี่ยงที่สูงขึ้น ระดับผลผลิตยังถูกกำหนดโดยความคาดหวังของอัตราเงินเฟ้อ อันที่จริงความกลัวระดับเงินเฟ้อที่สูงขึ้นในอนาคตแนะนำว่านักลงทุนจะขอผลตอบแทนสูงหรือราคาที่ต่ำกว่าเมื่อเทียบกับคูปองในปัจจุบัน วุฒิภาวะของตราสารก็เป็นหนึ่งในองค์ประกอบที่กำหนดความเสี่ยง ความสัมพันธ์ระหว่างผลตอบแทนและระยะเวลาครบกำหนดของตราสารที่มีความคุ้มค่าด้านเครดิตที่คล้ายคลึงกัน อธิบายโดยเส้นอัตราผลตอบแทน โดยรวมแล้ว ตราสารที่มีอายุยาวนานมักให้ผลตอบแทนสูงกว่าตราสารที่มีอายุสั้น โดยทั่วไป ผลตอบแทนของตราสารหนี้จะเชื่อมโยงกับความคุ้มค่าด้านเครดิตและความน่าจะเป็นที่ผิดนัดของผู้ออกตราสาร ดังนั้น ยิ่งมีความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้มากเท่าใด ผลตอบแทนส่วนใหญ่ก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น เนื่องจากผู้ออกหลักทรัพย์จำเป็นต้องเสนอค่าตอบแทนให้กับนักลงทุนบางส่วนสำหรับความเสี่ยงนั้น
อ่านข้อกำหนดนี้ การเคลื่อนไหว
Agha Mirza หัวหน้าฝ่ายอัตราทั่วโลกของ CME Group และผลิตภัณฑ์ OTC ได้พูดคุยเกี่ยวกับการพัฒนาและกล่าวว่า: “การเปิดตัวสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเกี่ยวกับพันธบัตรอายุ 20 ปีของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ตอบสนองโดยตรงต่อความต้องการของตลาดสำหรับเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงในขณะที่จัดการสหรัฐฯ ความเสี่ยงด้านตลาดของกระทรวงการคลังมีความสำคัญมากกว่าที่เคย”
“ตั้งแต่กระทรวงการคลังสหรัฐเริ่มออกพันธบัตรอายุ 20 ปีในเดือนพฤษภาคม 2020 การออกพันธบัตรทั้งหมดมีมูลค่ากว่า 450 พันล้านดอลลาร์ ทำให้เกิดความต้องการของลูกค้าสำหรับผลิตภัณฑ์ใหม่ที่กำหนดอัตราผลตอบแทน 20 ปี ด้วยเหตุนี้ การออกแบบสัญญาใหม่นี้จึงสะท้อนถึงการตอบรับอย่างกว้างขวางจากลูกค้าจำนวนมากและชุมชนการซื้อขายตราสารหนี้ในวงกว้าง” Mirza อธิบายอย่างละเอียด
ฟิวเจอร์สใหม่จะช่วยเติมเต็มความหลากหลายของฟิวเจอร์สและออปชั่นของกระทรวงการคลังสหรัฐที่มีอยู่ของกลุ่ม CME ซึ่งมีการเติบโตมากกว่า 15% เมื่อเทียบเป็นรายปีสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ 4.5 ล้านครั้งต่อวัน
เมื่อเปิดตัวแล้ว ฟิวเจอร์สใหม่จะได้รับการชดเชยมาร์จิ้นอัตโนมัติกับอัตราดอกเบี้ยฟิวเจอร์ส และจะถูกจัดรายการตามกฎของคณะกรรมการการค้าชิคาโก (CBOT) ไม่นานหลังจากการเปิดตัว สัญญาดังกล่าวจะมีสิทธิ์ได้รับพอร์ตมาร์จิ้นเทียบกับสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยและฟิวเจอร์สอื่นๆ
เหตุใดการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าพันธบัตรรัฐบาลจึงเพิ่มขึ้น
การพัฒนาโดย CME Group เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่นักลงทุนจำนวนมากขึ้นพิจารณาว่าการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ มีความสมเหตุสมผลเช่นเดียวกับการลงทุนทั่วไปอื่นๆ ผลตอบแทนของฟิวเจอร์สดังกล่าวเป็นคู่แข่งของ
ตราสารทุน
ผู้ถือหุ้น
ตราสารทุนสามารถกำหนดลักษณะเป็นหุ้นหรือหุ้นในบริษัทที่นักลงทุนสามารถซื้อหรือขายได้ เมื่อคุณซื้อหุ้น คุณมีความสำคัญในการซื้อหุ้น โดยกลายเป็นเจ้าของหุ้นบางส่วนในบริษัทหรือกองทุนเฉพาะ อย่างไรก็ตาม ตราสารทุนไม่ต้องจ่ายอัตราดอกเบี้ยคงที่ และไม่ถือเป็นรายได้ที่รับประกัน ด้วยเหตุนี้ ตลาดหุ้นจึงมักเกี่ยวข้องกับความเสี่ยง เมื่อบริษัทออกพันธบัตร ก็จะเป็นการกู้ยืมเงินจากผู้ซื้อ ในทางกลับกัน เมื่อบริษัทเสนอขายหุ้น เป็นการขายความเป็นเจ้าของบางส่วนในบริษัท มีเหตุผลหลายประการสำหรับบุคคลที่ลงทุนในตราสารทุน ตัวอย่างเช่น ในสหรัฐอเมริกา ตลาดตราสารทุนเป็นหนึ่งในตลาดที่ใหญ่ที่สุดในแง่ของธุรกรรม นักลงทุน และมูลค่าการซื้อขาย ทำไมต้องลงทุนในตราสารทุน โดยรวมแล้ว การดึงดูดตราสารทุนมีโอกาสที่จะได้รับผลตอบแทนสูง พอร์ตโฟลิโอส่วนใหญ่มีส่วนของการเปิดเผยหุ้นบางส่วนเพื่อการเติบโต ในแง่ของการลงทุน บุคคลที่อายุน้อยกว่าสามารถรับความเสี่ยงในการลงทุนในระดับที่สูงขึ้นได้ ดังนั้นคนเหล่านี้จึงมีหุ้นในพอร์ตมากกว่าเนื่องจากมีโอกาสได้รับผลตอบแทนเมื่อเวลาผ่านไป อย่างไรก็ตาม ขณะที่คุณวางแผนที่จะเกษียณอายุ การเปิดโปงหุ้นจะกลายเป็นความเสี่ยงมากขึ้น ด้วยเหตุนี้นักลงทุนหรือผู้ถือบัญชีเพื่อการเกษียณอายุจำนวนมากจึงเปลี่ยนการลงทุนอย่างน้อยบางส่วนจากหุ้นเป็นพันธบัตรหรือรายได้คงที่เมื่ออายุมากขึ้น ผู้ถือหุ้นยังสามารถ ผลประโยชน์จากเงินปันผลซึ่งแตกต่างอย่างเห็นได้ชัดจากกำไรจากการขายหรือส่วนต่างของราคาในหุ้นที่คุณซื้อ เงินปันผลสะท้อนถึงการจ่ายเป็นงวดจากบริษัทหนึ่งไปยังผู้ถือหุ้น พวกเขาถูกเก็บภาษีเหมือนกำไรจากการลงทุนระยะยาว ซึ่งแตกต่างกันไปในแต่ละประเทศ
ตราสารทุนสามารถกำหนดลักษณะเป็นหุ้นหรือหุ้นในบริษัทที่นักลงทุนสามารถซื้อหรือขายได้ เมื่อคุณซื้อหุ้น คุณมีความสำคัญในการซื้อหุ้น โดยกลายเป็นเจ้าของหุ้นบางส่วนในบริษัทหรือกองทุนเฉพาะ อย่างไรก็ตาม ตราสารทุนไม่ต้องจ่ายอัตราดอกเบี้ยคงที่ และไม่ถือเป็นรายได้ที่รับประกัน ด้วยเหตุนี้ ตลาดหุ้นจึงมักเกี่ยวข้องกับความเสี่ยง เมื่อบริษัทออกพันธบัตร ก็จะเป็นการกู้ยืมเงินจากผู้ซื้อ ในทางกลับกัน เมื่อบริษัทเสนอขายหุ้น เป็นการขายความเป็นเจ้าของบางส่วนในบริษัท มีเหตุผลหลายประการสำหรับบุคคลที่ลงทุนในตราสารทุน ตัวอย่างเช่น ในสหรัฐอเมริกา ตลาดตราสารทุนเป็นหนึ่งในตลาดที่ใหญ่ที่สุดในแง่ของธุรกรรม นักลงทุน และมูลค่าการซื้อขาย ทำไมต้องลงทุนในตราสารทุน โดยรวมแล้ว การดึงดูดตราสารทุนมีโอกาสที่จะได้รับผลตอบแทนสูง พอร์ตโฟลิโอส่วนใหญ่มีส่วนของการเปิดเผยหุ้นบางส่วนเพื่อการเติบโต ในแง่ของการลงทุน บุคคลที่อายุน้อยกว่าสามารถรับความเสี่ยงในการลงทุนในระดับที่สูงขึ้นได้ ดังนั้นคนเหล่านี้จึงมีหุ้นในพอร์ตมากกว่าเนื่องจากมีโอกาสได้รับผลตอบแทนเมื่อเวลาผ่านไป อย่างไรก็ตาม ขณะที่คุณวางแผนที่จะเกษียณอายุ การเปิดโปงหุ้นจะกลายเป็นความเสี่ยงมากขึ้น ด้วยเหตุนี้นักลงทุนหรือผู้ถือบัญชีเพื่อการเกษียณอายุจำนวนมากจึงเปลี่ยนการลงทุนอย่างน้อยบางส่วนจากหุ้นเป็นพันธบัตรหรือรายได้คงที่เมื่ออายุมากขึ้น ผู้ถือหุ้นยังสามารถ ผลประโยชน์จากเงินปันผลซึ่งแตกต่างอย่างเห็นได้ชัดจากกำไรจากการขายหรือส่วนต่างของราคาในหุ้นที่คุณซื้อ เงินปันผลสะท้อนถึงการจ่ายเป็นงวดจากบริษัทหนึ่งไปยังผู้ถือหุ้น พวกเขาถูกเก็บภาษีเหมือนกำไรจากการลงทุนระยะยาว ซึ่งแตกต่างกันไปในแต่ละประเทศ
อ่านข้อกำหนดนี้ แต่มีการเบิกจ่ายน้อยกว่า เมื่อเดือนที่แล้ว ปริมาณการซื้อขายล่วงหน้าของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปี เพิ่มขึ้นอย่างมาก แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อในปัจจุบันจะสูงที่สุดนับตั้งแต่ช่วงทศวรรษ 1980 แต่ความต้องการของนักลงทุนในพันธบัตรระยะยาวยังคงแข็งแกร่ง และรูปแบบดังกล่าวกำลังได้รับความสนใจ การวิเคราะห์อุตสาหกรรมแสดงให้เห็นว่ากำไรที่ได้รับจากกองทุนบำเหน็จบำนาญและการลงทุนในหุ้นนั้นใช้เพื่อซื้อพันธบัตรรัฐบาล
ปีที่แล้ว CME Group ได้เปิดตัวฟิวเจอร์ส Micro Treasury Yield ซึ่งเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบง่ายที่ติดตามผลตอบแทน การเปิดตัวครั้งนี้เป็นส่วนหนึ่งของความพยายามของบริษัทในการดึงดูดลูกค้า ซึ่งโดยปกติแล้วจะเป็นผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุน เพื่อใช้ประโยชน์จากการเติบโตอย่างรวดเร็วของการลงทุนรายย่อย ฟิวเจอร์ส Micro Treasury Yield จะเพิ่มขึ้นเมื่อผลตอบแทนของ Treasury เพิ่มขึ้นและลดลงเมื่อลดลง ผลิตภัณฑ์การลงทุนใหม่ดังกล่าวเกิดขึ้นเนื่องจากหนี้สินในบอลลูนของสหรัฐฯ และอัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่ในระดับต่ำ ในเดือนตุลาคมปีที่แล้ว การขาดดุลงบประมาณของสหรัฐฯ พุ่งแตะ 2.8 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2021 ในขณะเดียวกัน ปริมาณรายวันเฉลี่ยต่อวันในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและออปชั่นของกระทรวงการคลังสหรัฐของ CME เพิ่มขึ้น 30% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งบริษัทระบุว่ามีการป้องกันความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นและ กิจกรรมการค้า
ที่มา: https://www.financemagnates.com/institutional-forex/cme-group-to-introduce-20-year-us-treasury-bond-futures/
