สต็อกคลีฟแลนด์-คลิฟส์พังทลาย เหตุใดจึงควรค่าแก่การดู

ขนาดตัวอักษร

ภาวะเศรษฐกิจถดถอย ได้กระแทก

คลีฟแลนด์หน้าผา

หุ้น. แต่ความต้องการเหล็กในระยะยาว โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากอุตสาหกรรมยานยนต์ ประกอบกับความเป็นอิสระของบริษัทจากการนำเข้าเหล็ก สามารถช่วยสต็อกสินค้าของบริษัทให้ทะยานขึ้นจากที่นี่

หุ้นคลีฟแลนด์-คลิฟส์ (สัญลักษณ์: CLF) สูญเสียมูลค่ากว่าหนึ่งในสามของมูลค่าหุ้นในปีนี้ เนื่องจากความกลัวว่าเศรษฐกิจจะถดถอย ราคาเหล็กจะลดลงต่ำกว่า $900 ตันจาก 1,500 ดอลลาร์เมื่อต้นปีนี้ และเนื่องจากนักลงทุนกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยและผลกระทบที่จะเกิดขึ้นกับอุปสงค์ในระยะสั้น ราคาเหล็กก็อาจลดลงไปอีก

ยังมีเหตุผลที่คิดว่าหุ้นของ Cliff สามารถฝ่าฟันพายุได้ ประการแรกคือความต้องการเหล็กจากอุตสาหกรรมยานยนต์ สินค้าคงคลังของตัวแทนจำหน่ายรถยนต์ลดลงจากค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 61 วันในปี 2017 และ 2018 เหลือเพียง 22 วันในปัจจุบัน โดย Larry McDonald ระบุการลงทุนในรายงาน Bear Traps โดยอ้างถึงข้อมูลของ IHS Markit สิ่งนี้บ่งบอกถึงความต้องการเหล็กที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องเพื่อสร้างยานพาหนะใหม่ เมื่อมีการสร้างสินค้าคงคลังขึ้นใหม่ เขาอธิบาย

ความเสี่ยงอย่างหนึ่งของวิทยานิพนธ์นี้คือราคาน้ำมันที่สูงอาจทำให้คนอเมริกันเปลี่ยนไปใช้รถซีดานจาก SUV ซึ่งใช้เหล็กเพิ่มขึ้น 20% นักวิเคราะห์ของ B. Riley Lucas Pipes กล่าว แต่เราเชื่อว่าการทดแทนผู้บริโภคด้วยรถยนต์ไฟฟ้าที่มีขนาดใกล้เคียงกัน แทนที่จะเปลี่ยนไปใช้รถยนต์ขนาดเล็ก สามารถลดความเสี่ยงนี้ได้” เขาอธิบาย

ประธานาธิบดีไบเดนต้องการให้ครึ่งหนึ่งของรถยนต์ทั้งหมดเป็นเป้าหมายของรถยนต์ไฟฟ้าภายในปี 2030และนั่นอาจช่วยส่งเสริม Cliffs ซึ่งจัดหาเหล็กสำหรับสถานีชาร์จทั่วอเมริกาเหนือ และการอัพเกรดโครงข่ายไฟฟ้าจะต้องใช้เหล็กจำนวนมากเช่นกัน McDonald เขียน แมคโดนัลด์ต้องการเหล็กกล้า 30 ตันต่อพลังงานลม 40 เมกะวัตต์ และ 10 ตันต่อเมกะวัตต์สำหรับพลังงานแสงอาทิตย์ ในท้ายที่สุด McDonald คิดว่าความต้องการใช้เหล็กจะแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วง XNUMX ปีข้างหน้า แม้ว่าราคาเหล็กที่ลดลงในระยะสั้นจะทำให้ประมาณการกำไรของบริษัทลดลง แต่ “เรากำลังมองข้ามหุบเขาไปยังรอบต่อไป” แมคโดนัลด์กล่าว

หากอุปสงค์อาจไม่เลวร้ายอย่างที่ตลาดคิด Cliff's ก็สามารถหลีกเลี่ยงปัญหาอุปทานที่ผู้ผลิตเหล็กรายอื่นต้องเผชิญเพราะเป็นเจ้าของเหมืองเหล็กของตัวเอง การผสานรวมในแนวดิ่งนี้ช่วยให้คลีฟแลนด์-คลิฟส์ในสหรัฐฯ ใช้เหล็กอัดก้อนร้อนที่จัดหามาภายใน ซึ่งช่วยลดปริมาณเศษเหล็กและเหล็กหมูที่ใช้ต่อตันของเหล็กที่ผลิตได้ "สิ่งนี้ [แม้กระทั่ง] ทำให้เศษซากสำหรับการขายของบุคคลที่สาม … " Pipes กล่าว

การบูรณาการในแนวดิ่งของ Cliffs ยังหมายความว่าไม่ต้องกังวลกับการคว่ำบาตรเหล็กหมูของรัสเซีย ซึ่งคิดเป็น 30% ของปริมาณที่บริโภคในสหรัฐอเมริกา “สำหรับคลีฟแลนด์-คลิฟส์ ตัวเลขนั้นเป็นศูนย์” แมคโดนัลด์เขียน

หุ้นคลีฟแลนด์-คลิฟฟ์ร่วงลง 1.8% สู่ระดับ 14.90 ดอลลาร์ก่อนเที่ยงวันพุธ ลดลง 30% ในปีที่ผ่านมา

เขียนถึง Karishma Vanjani ที่ [ป้องกันอีเมล]