กลยุทธ์การลงทุนแบบคลาสสิก 60/40 ให้ผลตอบแทนแย่ที่สุดในรอบ 100 ปี แล้ว 40/60 ล่ะ?

แทนที่จะสร้างผลตอบแทนเฉลี่ย 9% กลยุทธ์นี้กลับให้ผลตอบแทนที่เลวร้ายลบ 30% ต่อปี (ดูแผนภูมิ) ซึ่งถือเป็นการยืดเยื้อที่สุดในรอบศตวรรษ ตามข้อมูลของ BofA Global

นั่นทำให้ผลตอบแทนที่แย่ที่สุดสำหรับกลยุทธ์ 60/40 นับตั้งแต่ผลพวงของปี 1929 ตามข้อมูลของ BofA Global

ตลาดการเงินได้หดตัวในปีนี้ เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐพยายามขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างมากเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อที่ติดใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 40 ปีเป็นเวลานานกว่าที่คาดการณ์ไว้

การอ่านค่าเงินเฟ้อที่ร้อนแรงในวันพฤหัสบดีทำให้เกิดความวุ่นวายครั้งใหญ่ Rick Rieder หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนด้านตราสารหนี้ทั่วโลกที่ BlackRock Inc.
บีแอลเค
-2.66%
เรียกว่า oไม่ใช่วันที่ "บ้าที่สุด" ในตลาดการเงินในการให้สัมภาษณ์กับ Christine Idzelis แห่ง MarketWatch

Rieder ยังกล่าวอีกว่าการจัดสรรพอร์ตโฟลิโอแบบคลาสสิก 60/40 ด้วยหุ้นที่ใหญ่ที่สุดและหุ้นกู้ที่มีขนาดเล็กลงไม่สมเหตุสมผลอีกต่อไป จากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรในปัจจุบันที่สูงขึ้น โดยเฉพาะกับผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 2 ปี
TMUBMUSD02Y,
ลด 4.510%
ที่ 4.5% เขาคิดว่าการจัดสรร 60% ควรไปที่พันธบัตรแทน

อัตราธนารักษ์ 10 ปีพุ่งสูงขึ้น
TMUBMUSD10Y,
ลด 4.023%
ในปีนี้ที่ประมาณ 4% ได้ตอกย้ำผลตอบแทนในตลาดตราสารหนี้และปรับต้นทุนการกู้ยืมสำหรับครัวเรือนและองค์กรธุรกิจที่ตกต่ำจากอัตราเงินเฟ้อที่สูงอยู่แล้ว

หุ้นสูญเสียพื้นที่เพิ่มเติมในวันศุกร์โดย S&P 500
SPX,
-2.37%
ลดลงประมาณ 1.7% เมื่อตรวจสอบครั้งล่าสุด แต่ลดลงประมาณ 24% จากปีก่อนหน้า ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์
DJIA,
-1.34%
ลดลง 250 จุด แต่ลดลงประมาณ 18% เมื่อเทียบเป็นรายปีและดัชนี Nasdaq Composite Index
COMP,
-3.08%
ซื้อขายต่ำกว่าวันศุกร์ 2.3% และลดลง 33.5% สำหรับปี

นอกจากนี้อ่าน: ทำไมจู่ๆรุ่น 60/40 ก็กลับมามีชีวิตอีกครั้ง