จากฉากหลังของเศรษฐกิจมหภาคในปัจจุบัน S&P 500 มีที่ว่างเพียงเล็กน้อยสำหรับผลประโยชน์เพิ่มเติม นั่นคือความคิดเห็นของนักวิเคราะห์ที่ Citi ซึ่งในบันทึกล่าสุดอ้างว่าดัชนีระฆังกำลังถึงระดับการประเมินมูลค่าซึ่งจะทำให้กลับหัวกลับหางต่อไป
ด้วยอัตราปัจจุบันและ "ปัจจัยการผลิตมาโคร" ต่างๆ เช่น การเติบโตและอัตราเงินเฟ้อ กรอบมูลค่ายุติธรรมระดับไฮเอนด์ของ Citi บ่งชี้ว่า S&P 500 ราคาต่อกำไรทวีคูณที่ 18.5 เท่า ด้วยอัตราส่วนราคาต่อกำไรต่อท้ายของ S&P 500 ที่ปัจจุบันอยู่ใกล้เครื่องหมาย 18.2x ผู้เชี่ยวชาญของบริษัทจึงมองเห็นช่องว่างเพียงเล็กน้อยสำหรับกำไรจากที่นี่
"สำหรับตอนนี้" นักวิเคราะห์เขียนว่า "เราสงสัยว่าการประเมินมูลค่าอาจส่งผลต่อโมเมนตัมขาขึ้นในระยะสั้น ตามกรอบมูลค่ายุติธรรมของเรา การประเมินมูลค่าที่สูงกว่าระดับปัจจุบันมากนั้นไม่ยั่งยืน เว้นแต่จะมีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในเบื้องหลังมาโคร”
นี่ไม่ใช่ข่าวดีสำหรับนักลงทุนที่หวังว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นอย่างเหมาะสม อย่างไรก็ตาม นั่นไม่ได้หมายความว่าอัพไซด์ของหุ้นทุกตัวจะถูกจำกัด ในความเป็นจริง ผู้เชี่ยวชาญด้านหุ้นของยักษ์ใหญ่ด้านการธนาคารได้ระบุโอกาสในสองชื่อที่พวกเขาคิดว่าน่าจะมีประสิทธิภาพดีกว่าในสภาพอากาศปัจจุบัน ลองมาดูกันดีกว่า
บริษัท โมไบล์อาย โกลบอล อิงค์ (เอ็มบีลี่)
เราจะเริ่มต้นด้วยหนึ่งใน IPO ที่ร้อนแรงที่สุดของปีที่แล้ว Mobileye เป็นผู้นำใน ADAS (ระบบช่วยเหลือผู้ขับขี่ขั้นสูง) และถูกแยกออกจากบริษัทแม่ Intel ในเดือนตุลาคมในการเสนอขายหุ้นที่เกินช่วงเป้าหมาย; หุ้นพุ่งกระฉูดในวันแรกของการซื้อขาย ปิดเซสชันเพิ่มขึ้น 38% จากราคาจดทะเบียน
เทคโนโลยีช่วยเหลือผู้ขับขี่ของบริษัทสัญชาติอิสราเอลก่อตั้งขึ้นในปี 1999 และถูกนำไปใช้ในรถยนต์กว่า 125 ล้านคันแล้ว ภายในปี 2030 บริษัทคาดว่ารถยนต์อีก 270 ล้านคันจะใช้ผลิตภัณฑ์ของบริษัท แม้ว่า Mobileye จะอ้างสิทธิ์ในตำแหน่งที่โดดเด่นใน ADAS แล้ว แต่ก็ตั้งเป้าที่จะเป็นผู้นำในตลาดรถยนต์ไร้คนขับสำหรับรถยนต์ไร้คนขับ แม้ว่าอาจใช้เวลาสักระยะหนึ่งกว่าที่ข้อเสนอดังกล่าวจะแพร่หลาย
ในด้านการเงิน บริษัทเปิดตัวไตรมาสที่สามของปีงบการเงิน ผลกำไร ในเดือนธันวาคม (สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 1 ตุลาคม) Mobileye สร้างรายได้ 450 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 38% เมื่อเทียบเป็นรายปี ขณะที่กำไรต่อหุ้นอยู่ที่ -0.06 ดอลลาร์ ทั้งสองเมตริกเหนือความคาดหมายของ Street ตามคำสัญญา สำหรับ FQ4 บริษัทคาดว่าจะมีรายได้ระหว่าง 527 ล้านดอลลาร์ถึง 545 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเกินกว่าที่วอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้ที่ 483 ล้านดอลลาร์ สำหรับทั้งปี บริษัทคาดว่าจะมีรายได้เหนือ 1.83 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ 1.78 พันล้านดอลลาร์ และรายได้จากการดำเนินงานอย่างน้อย 637 ล้านดอลลาร์
สำหรับนักวิเคราะห์ของ Citi Itai Michaeli กรณีวัวสำหรับผู้นำ ADAS นั้นชัดเจน “Mobileye เป็นศูนย์กลางของสิ่งที่เรามองว่าเป็นวัฏจักรของเนื้อหาส่วนเพิ่มที่มีคุณธรรมที่สุดที่เคยเกิดขึ้นในอุตสาหกรรม” นักวิเคราะห์กล่าว “เราเชื่อว่าความได้เปรียบในการแข่งขันของบริษัทเติบโตขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ซึ่งนำโดยวงข้อมูลนวัตกรรมและชุดผลิตภัณฑ์ ADAS-AV ที่ปรับขนาดได้สูง เราเห็นรายได้ในปี 2030E ที่ >$50 พันล้าน (เทียบกับ ~$2 พันล้านในขณะนี้) และคาดว่าผลกระทบแบบโดมิโนของการนำ ADAS/AV มาใช้เพื่อสร้างสภาพแวดล้อมที่อุดมด้วยตัวเร่งปฏิกิริยาสำหรับหุ้น”
แนวโน้มระยะยาวของ Michaeli นั้นสดใสสำหรับหุ้น MBLY และเขาสนับสนุนด้วยคำแนะนำซื้อและราคาเป้าหมายที่ 77 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่ามีโอกาสกลับหัวกลับหางในหนึ่งปีที่ ~123% สำหรับหุ้น (หากต้องการดูบันทึกการติดตามของ Michaeli คลิกที่นี่)
Michaeli เป็นกระทิง MBLY ที่โดดเด่นที่สุดของ Street แต่มีอีกหลายตัวที่สนับสนุนมัน หุ้นได้รับคะแนนฉันทามติให้ซื้อโดยอ้างอิงจาก 14 Buys vs. 3 Holds เป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ 43 ดอลลาร์ หมายความว่าหุ้นมีโอกาสเติบโต 12% ใน 25 เดือน (ดู การคาดการณ์หุ้น MBLY)
บอสตัน ไซแอนทิฟิค (BSX)
ถัดไปในรายชื่อที่ได้รับการสนับสนุนจาก Citi คือ Boston Scientific บริษัทอุปกรณ์ทางการแพทย์ระดับโลกที่มุ่งเน้นการพัฒนา ผลิต และนำเสนอผลิตภัณฑ์ออกสู่ตลาดซึ่งออกแบบมาเพื่อปรับปรุงสุขภาพของผู้ป่วย ผลิตภัณฑ์มีขอบเขตของข้อบ่งชี้ ตั้งแต่หลอดเลือดหัวใจไปจนถึงการส่องกล้อง นรีเวชวิทยาไปจนถึงระบบประสาท ระบบทางเดินปัสสาวะ และอื่นๆ ผลลัพธ์ของความพยายามในการวิจัย R&D อย่างต่อเนื่องคือกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายซึ่งขายให้กับบริษัทต่างๆ ทั่วโลก นี่เป็นการดำเนินงานขนาดใหญ่ที่มีพนักงาน 40,000 คนและมูลค่าตามราคาตลาดอยู่ที่ 65 หมื่นล้านดอลลาร์
ในรายงานประจำไตรมาสล่าสุดสำหรับไตรมาส 3/22 BSX รายงานรายรับ 3.17 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 8.2% เมื่อเทียบเป็นรายปี ในขณะที่สูงกว่าการคาดการณ์ของ Street ที่ 30 ล้านดอลลาร์ บริษัทเพิ่งพลาดการทำกำไร โดยมีกำไรต่อหุ้นอยู่ที่ 0.43 ดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 0.44 ดอลลาร์
คำแนะนำก็ลดลงเล็กน้อยเช่นกัน โดยบริษัทได้ปรับการคาดการณ์ทั้งบนและล่างลง อย่างไรก็ตาม หุ้นยังคงสามารถเอาชนะตลาดได้อย่างมีนัยสำคัญในปีที่แล้ว โดยให้ผลตอบแทน 9% ในช่วงปี 2022
บริษัทยังเป็นผู้ซื้อต่อเนื่องและล่าสุดได้ประกาศว่าจะซื้อ Apollo Endosurgery บริษัท MedTech ในราคาเกือบ 615 ล้านดอลลาร์ หรือ 10 ดอลลาร์ต่อหุ้น ข้อตกลงเงินสดทั้งหมดคาดว่าจะปิดในครึ่งแรกของปีนี้
นอกเหนือจากเป้าหมายที่เกินเป้าหมายในปีที่ผ่านมาแล้ว ศักยภาพในการเข้าซื้อกิจการเพิ่มเติมยังเป็นหนึ่งในเหตุผลที่ Joanna Wuensch จาก Citi คิดว่านักลงทุนควรรับทราบ
นักวิเคราะห์ระดับ 5 ดาวรายนี้เขียนว่า “กลยุทธ์ของฝ่ายบริหารสร้างประโยชน์ให้กับ BSX ในปี 2022 โดยส่งผลให้รายได้เติบโต 9.2% จาก YTD และ 11.5% ในไตรมาส 3/22 เทียบกับคำแนะนำในปี 2022 ที่ 8-10% และ LRP ที่ 6-8% บางส่วนอาจมาจากตลาดปลายทางซึ่งฟื้นตัวจากโรคระบาดเป็นส่วนใหญ่ หรือประมาณ 70% ของผลิตภัณฑ์ขายใน ASC ซึ่งมีปัญหาด้านพนักงานน้อยกว่าโรงพยาบาล แต่ก็มีแนวโน้มว่าการดำเนินการจัดการจะประสบความสำเร็จเช่นกัน”
“เมื่อมองไปถึงปี 2023” Wuensch กล่าวเพิ่มเติมว่า “แผนภูมิไปป์ไลน์สำหรับ BSX เป็นหนึ่งในแผนภูมิที่แข็งแกร่งที่สุดในการรายงานข่าวของเรา และนั่นไม่ใช่เรื่องบังเอิญ ดังนั้นเราจึงคาดว่าในขณะที่เราจะใช้เวลาคิดเกี่ยวกับมาโครสำหรับ BSX เราจะคิดเกี่ยวกับไปป์ไลน์ (ยังคง) โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่เกี่ยวข้องกับ Structural Heart, CRM, Watchman รุ่นต่อไป และความต่อเนื่องของ tuck - ในการซื้อกิจการ”
ด้วยเหตุนี้ Wuensch จึงให้คะแนนหุ้น BSX เป็นการซื้อ ในขณะที่เป้าหมายราคา $54 ของเธอแสดงถึงการแข็งค่าของหุ้นในหนึ่งปีที่ 18% (หากต้องการดูประวัติของ Wuensch คลิกที่นี่)
วิทยานิพนธ์ของ Wuensch ได้รับการสนับสนุนเกือบทั้งหมดใน Wall Street; นอกเหนือไปจากข้อกังขา บทวิจารณ์อื่นๆ ทั้งหมด 13 บทในเชิงบวก ทำให้ความเห็นเป็นเอกฉันท์เป็นการซื้อที่แข็งแกร่ง ตามเป้าหมายเฉลี่ย $51 หุ้นจะสร้างผลตอบแทน 11% ในปีหน้า (ดู การคาดการณ์หุ้น BSX)
สมัครสมาชิกวันนี้ที่ จดหมายข่าวนักลงทุนอัจฉริยะ และไม่พลาด Top Analyst Pick อีกต่อไป
คำเตือน: ความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นของนักวิเคราะห์ที่นำเสนอเท่านั้น เนื้อหานี้มีจุดประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น เป็นสิ่งสำคัญมากที่จะต้องทำการวิเคราะห์ของคุณเองก่อนทำการลงทุนใด ๆ
ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/citi-says-market-upside-limited-162919496.html