Citi ใกล้จะขายธนาคาร Banamex ของเม็กซิโก แม้ว่ารัฐจะแทรกแซงก็ตาม

ซิตี้กรุ๊ปใกล้จะขายธนาคารค้าปลีกของเม็กซิโกในข้อตกลงที่อาจประเมินมูลค่าได้สูงถึง 8 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่าการแทรกแซงของรัฐบาลจะทำให้ผู้ประมูลที่มีศักยภาพกลัวและลดราคาหน่วย

มหาเศรษฐี Germán Larrea ซึ่งเป็นเจ้าของ Grupo México บริษัทเหมืองแร่ที่ใหญ่ที่สุดของเม็กซิโก กำลังเจรจาพิเศษเพื่อซื้อ Banamex ตามที่คนสามคนคุ้นเคยกับเรื่องนี้

ข้อเสนอของ Larrea มีแนวโน้มที่จะประเมินมูลค่าของ Banamex ที่ระหว่าง 6 พันล้านดอลลาร์ถึง 8 พันล้านดอลลาร์ ขึ้นอยู่กับว่าข้อตกลงมีโครงสร้างอย่างไร ผู้คนกล่าวว่าต่ำกว่า 10 พันล้านดอลลาร์หรือมากกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ ในเดือนมกราคม พ.ศ. 2022 นักวิเคราะห์ของ Bank of America เสนอว่า "แฟรนไชส์อาจมีมูลค่า 12.5 พันล้านเหรียญสหรัฐ - 15.5 พันล้านเหรียญสหรัฐ"

คนกลุ่มเดียวกันนี้เตือนว่าการเจรจายังคงดำเนินต่อไป และไม่มีการรับประกันว่าจะมีการตกลง การเสนอราคาอีกครั้งโดยธนาคารเม็กซิกัน Banca Mifel ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากกองทุนหุ้นเอกชน Apollo ก็มาถึงขั้นตอนต่อมาของการเจรจา แต่ ซิตี้ พวกเขาเลือกที่จะดำเนินการกับ Larrea ต่อไป

สองคนที่มีความรู้โดยตรงกล่าวว่า กลุ่มเม็กซิโก และซิตี้กำลังหารือเกี่ยวกับธนาคารของสหรัฐที่ถือหุ้นใน Banamex จนกว่าจะสามารถขายออกในการเสนอขายต่อประชาชนทั่วไปได้ในภายหลัง Bloomberg รายงานความเป็นไปได้เป็นครั้งแรก

“เราอยู่ในการเจรจาอย่างแข็งขันและดำเนินกระบวนการสองขั้นตอนต่อไป ซึ่งมีทั้งการขายธุรกิจผู้บริโภค ตลอดจนศักยภาพในการเสนอขายหุ้น IPO เราพอใจกับความก้าวหน้าของเราและยังคงมุ่งมั่นที่จะดำเนินตามแนวทางที่เพิ่มมูลค่าสูงสุดให้กับผู้ถือหุ้นของเรา” Citi กล่าว

Grupo México และ Apollo ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็น

Citi ซื้อ Banamex ในปี 2001 ซึ่งเป็นธนาคารที่ใหญ่เป็นอันดับสองของเม็กซิโกและมีประวัติอันยาวนาน อย่างไรก็ตาม ในช่วงสองทศวรรษต่อมา Banamex ร่วงลงมาอยู่ที่อันดับสี่ โดยคนวงในตำหนิการตัดสินใจที่ไม่ดีในการดำเนินงานและข้อกำหนดด้านกฎระเบียบที่เข้มงวดของสหรัฐฯ

บานาเม็กซ์คือ วางขาย ในเดือนมกราคม 2022, หลังจากที่ Citi กล่าวว่าอาจรักษาธนาคารไว้

การย้ายออก – แต่รักษาธุรกิจธนาคารสถาบันไว้ – เป็นส่วนหนึ่งของผู้บริหารระดับสูงของ Jane Fraser ถอยห่างจากธนาคารเพื่อรายย่อยระหว่างประเทศ ซึ่งจะเห็น Citi ออกจากเม็กซิโกและอีก 13 ตลาดทั่วเอเชียและยุโรป

แม้จะมีการพูดคุยเป็นการส่วนตัวกับคู่แข่งอย่าง Santander และ Banorte ล่วงหน้า แต่ Citi ก็ตัดสินใจที่จะดำเนินการขายต่อสาธารณะ คนสองคนกล่าว ทั้งสองธนาคารปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็น

การแทรกแซงของประธานาธิบดี Andrés Manuel López Obrador และปัญหาภายในหน่วยงานของเม็กซิโกทำให้ Santander ของสเปนและผู้ให้กู้ท้องถิ่น Banorte ประเมินต้นทุนของข้อตกลงใหม่ ตามคำบอกเล่าของคนสองคนที่เกี่ยวข้องโดยตรงในการเจรจา ตอนนี้ทั้งสองธนาคารอยู่นอกกระบวนการ

ผู้ที่มีความรู้เรื่องข้อตกลงกล่าวว่าผู้ซื้อพบว่า Banamex มีค่าใช้จ่ายด้านแรงงานและเงินบำนาญค่อนข้างสูง ระบบไอทีที่ล้าสมัย และคดีความที่ค้างคาเกี่ยวกับเงินกู้ที่มีปัญหา “เราดำเนินธุรกิจอย่างตรงไปตรงมา” นายธนาคารอาวุโสของ Citi กล่าว “มันดีกว่ามากเมื่อเราซื้อมัน”

ไม่กี่วันหลังจากการประกาศว่า Citi กำลังสำรวจการขาย López Obrador แสดงอย่างชัดเจนว่าเขาต้องการผู้ซื้อชาวเม็กซิกันมากกว่าธนาคารที่มีอายุเกือบ 140 ปี

ประธานาธิบดีได้กำหนดให้การโจมตีบริษัทต่างชาติเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ทางการเมืองของเขา โดยกล่าวหาว่าพวกเขาเหยียดหยามเม็กซิโกและประชาชน

ในเดือนกรกฎาคม เขากล่าวว่าผู้ซื้อไม่สามารถไล่คนงานออกได้ ซึ่งทำลายตรรกะในการซื้อสำหรับธนาคารที่อาศัยการประหยัดต้นทุนผ่านการลดงาน คนที่มีความรู้เกี่ยวกับเรื่องนี้กล่าว

“ยังมี — ฉันเข้าใจ — ผู้สนใจสองหรือสามคนที่จะซื้อ Banamex . . เงื่อนไขได้รับการยอมรับ” López Obrador กล่าวในเดือนพฤศจิกายนระหว่างการแถลงข่าวช่วงเช้าของเขา

“ประธานคณะกรรมการของซิตี้กรุ๊ปเป็นผู้หญิงที่เฉลียวฉลาดที่ให้ความเคารพต่อเม็กซิโกเป็นอย่างมาก” เขากล่าวในอีกทางหนึ่ง

ในการเรียกผลประกอบการล่าสุดของ Citi ในเดือนมกราคม นักวิเคราะห์คนหนึ่งกล่าวว่านักลงทุนคาดว่าจะมีการประกาศขาย Banamex ในตอนนี้

Mike Mayo นักวิเคราะห์ของ Wells Fargo กล่าวว่าราคาขายที่เป็นไปได้ที่ 6 พันล้านดอลลาร์ถึง 8 พันล้านดอลลาร์จะไม่ทำให้นักลงทุนตื่นเต้น แต่การอนุมัติข้อตกลงใด ๆ จากหน่วยงานกำกับดูแลอย่างรวดเร็วนั้นมีค่า

“ซิตี้น่าจะได้รับสองเท่าของจำนวนเงินที่ได้รับหากขายธุรกิจไปก่อนหน้านี้” เขากล่าว “ในเชิงกลยุทธ์ การจัดการ การดำเนินงาน และวัฒนธรรม Banamex เป็นความล้มเหลวสำหรับซิตี้กรุ๊ป”