หุ้นของ Cisco เพิ่มขึ้นมากกว่า 10 หมื่นล้านดอลลาร์ในหนึ่งวัน แต่อุปสงค์และอุปทานขับเคลื่อนประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งหรือไม่

ในขณะที่นักวิเคราะห์อย่างน้อย 13 คนเฉลิมฉลองข่าวดังกล่าวในเช้าวันพฤหัสบดีโดยเพิ่มราคาเป้าหมายในหุ้น แต่ก็ไม่มีการอัพเกรดเมื่อมีการถกเถียงกัน คำสั่งซื้อของ Cisco ลดลงมากกว่า 20% แม้ว่ายอดขายจะเพิ่มขึ้นและคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งบอกเป็นนัยว่าอนาคตที่สดใสเป็นเพียงผลพวงจากปัญหาการจัดหาส่วนประกอบที่ส่งผลกระทบต่อ Cisco เมื่อปีที่แล้วและได้คลี่คลายลงแล้วในขณะนี้ สิ่งมีชีวิต.

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม: Cisco ผ่านช่องโหว่ของการแพร่ระบาด และหุ้นก็พุ่งสูงขึ้น

“เราคาดว่ามาโครที่อ่อนแอลงจะส่งผลกระทบต่อการเติบโตของ Cisco ในท้ายที่สุด” นักวิเคราะห์ของ Barclays เขียนในขณะที่ยังคงให้คะแนน “น้ำหนักเท่ากัน” และเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 52 ดอลลาร์จาก 46 ดอลลาร์ “ในขณะที่งานในมือยังคงมีความหมายอยู่ในขณะนี้ เรามองเห็นความเสี่ยงบางอย่างเมื่อทัศนวิสัยกลับสู่ระดับปกติ”

ความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์จะปรากฏขึ้นในปีงบประมาณหน้าของ Cisco เมื่อการเติบโตของยอดขายอาจชะลอตัวลงอย่างมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเปรียบเทียบกับการเติบโตที่ตามมาหลังห่วงโซ่อุปทานสำนักหักบัญชี

“น่าเสียดายที่ Backlog Drawdown แข็งแกร่งในปี FY23 ซึ่งน่าจะผลักดันการเติบโตที่ ~10% (คำแนะนำ 9.0%-10.5%) ทำให้เกิดไดนามิกที่ท้าทายในปี FY24” นักวิเคราะห์ของ UBS เขียนในบันทึกหัวข้อ “ไม่ 'รอ Godot' อีกต่อไป (ผลกระทบของ Backlog ) เพื่อแสดงรายได้และคำแนะนำ” ซึ่งรวมถึงการเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 51 ดอลลาร์จาก 48 ดอลลาร์ “หาก Backlog ของผลิตภัณฑ์ Cisco อยู่ใน 'ปกติ' ใน 1H:FY24 การเติบโตในปี FY24 มีแนวโน้มที่จะชะลอตัวลงเหลือ 2-3% เนื่องจาก Backlog กลับสู่ปกติภายในสิ้นปี FY24”

คนอื่นๆ พบว่ามีการอ่านข้อมูลในเชิงบวกมากขึ้นเกี่ยวกับความต้องการด้านเทคโนโลยีในปี 2023 นักวิเคราะห์ของ Needham เขียนว่า "คำถามหลักที่อยู่ภายใต้เงื่อนไขนี้คือเงื่อนไขความต้องการที่แท้จริง"

“Cisco ซึ่งสิ้นสุดไตรมาสในเดือนมกราคม ได้ตอบคำถามนี้โดยยืนยันว่าเดือนมกราคมแข็งแกร่งกว่าช่วงต้นไตรมาสและแข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้” พวกเขาเขียนโดยคงอันดับ “ระงับ”

ความคุ้มครองรายได้ทั้งหมด: กำไรจากสต็อกของ Cisco หลังจากรายได้และรายได้สูงกว่าคาดการณ์ประจำปี

ในบันทึกที่ชื่อว่า “Boogie on the Network with Cisco Disco” นักวิเคราะห์ของ Evercore ISI แนะนำว่าวงจรการขายที่นานขึ้นนั้นเป็นเรื่องที่น่ากังวล แต่ดูเหมือนว่า Cisco จะจัดการกับการเปลี่ยนแปลงนั้นได้ดี

“เราคิดว่า Cisco ฟังดูไม่ค่อยกังวลเกี่ยวกับความนุ่มนวลที่เกี่ยวข้องกับมาโครเมื่อเทียบกับบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ เนื่องจากพวกเขาเห็นว่าความต้องการทางโลกในการลงทุนในระบบเครือข่ายมีมากกว่า
ความกังวลเกี่ยวกับมาโคร (ต้องใช้ลายเซ็นเพิ่มเติม แต่ลูกค้ากำลังลงชื่อออก)” พวกเขากล่าว โดยยังคงอันดับ “ดีกว่า” และเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 60 ดอลลาร์จาก 58 ดอลลาร์

จากนั้นมีนักวิเคราะห์ที่แยกความแตกต่าง โดยพื้นฐานแล้วนักวิเคราะห์ของ Jefferies กล่าวว่าการต่อสู้ดิ้นรนในปีที่แล้วและงานในมือที่ปล่อยออกมาในปีนี้ไม่ได้เปลี่ยนสิ่งที่ Cisco เคยเป็นหรือสิ่งที่จะเป็น

“จากคำถามจำนวนมากที่ Cisco กำลังถามเกี่ยวกับแนวโน้มการปรับคำสั่งซื้อขายให้เป็นมาตรฐาน ดูเหมือนว่านักวิเคราะห์และนักลงทุนรายอื่นๆ ยังคงจับจ้องอยู่กับการจองและตัวชี้วัดงานในมือเหล่านี้ ขณะที่เราคิดเกี่ยวกับ Cisco เรายังคงเชื่อว่าธุรกิจเป็นผู้เติบโตปกติที่ 2-4% ต่อปี (โดยมีประเด็นการเติบโตนั้นมาจาก M&A) เช่นเดียวกับที่พวกเขาได้รับในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา” พวกเขาเขียนในขณะที่ยังคงรักษา “ซื้อเรทติ้ง” และเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 56 ดอลลาร์จาก 54 ดอลลาร์

นักวิเคราะห์ของ Morgan Stanley ในบันทึกบางส่วนที่มีชื่อว่า “It Is More Than Backlog” กล่าวว่าพวกเขา “ยอมรับว่าแนวโน้มรายได้ส่วนใหญ่ที่เพิ่มขึ้นนั้นขับเคลื่อนโดยความคาดหวังของอุปทานที่ดีขึ้น” แต่มุ่งเน้นไปที่ “ตัวขับเคลื่อนเชิงบวกที่อาจประเมินค่าต่ำเกินไปจากผลลัพธ์ และทัศนคติ” พวกเขากล่าวว่าซิสโก้จะเติบโตในเชิงบวกแม้ว่าจะไม่มียอดขายที่ค้างอยู่ก็ตาม งานในมือยังคงคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าสำหรับ Cisco ในปีงบประมาณหน้า การปรับปรุงส่วนต่างจากการปรับปรุงการจัดหาส่วนประกอบ และความคืบหน้าอย่างต่อเนื่องในการริเริ่มสร้างรายได้ประจำ พวกเขาย้ำการให้คะแนน "เป็นกลาง" และเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 55 ดอลลาร์จาก 54 ดอลลาร์

อ่าน: อุปกรณ์ของ Cisco เข้าสู่รัสเซียนั้น 'น่าผิดหวัง' และ 'น่าผิดหวัง' ผู้บริหารกล่าว

นักวิเคราะห์ยังคงแบ่งเท่าๆ กันใน Cisco โดยรวม: 13 รายมีคะแนนเทียบเท่ากับ "ซื้อ" ในหุ้น และ 13 รายเรียกว่า "ถือ" ตาม FactSet ในขณะที่มีเพียงคะแนน "ขาย" เพียงรายการเดียว ราคาเป้าหมาย ณ เช้าวันพฤหัสบดีอยู่ที่ 56.60 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 53.86 ดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนมกราคม

กำไรจากหุ้นของ Cisco ในวันพฤหัสบดีผลักดันให้ผ่านดัชนี S&P 500
SPX,
-1.38%
ในส่วนของผลประกอบการย้อนหลัง 12 เดือน ปัจจุบัน หุ้นของ Cisco ร่วงลง 6% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา และเพิ่มขึ้น 7% ในปี 2023 ในขณะที่ S&P 500 ลดลง 7.3% ในปีที่ผ่านมา และเพิ่มขึ้น 8% เมื่อเทียบเป็นรายปี การเพิ่มขึ้นในวันพฤหัสบดีถือเป็นองค์ประกอบที่แข็งแกร่งที่สุดใน 30 องค์ประกอบในค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์
DJIA,
-1.26%.