หุ้นชิปปรับตัวลงเนื่องจากความต้องการใช้อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ที่ลดลงอย่างมาก แต่ก็ยังมีผู้ชนะอยู่บ้าง

นักวิเคราะห์ของ Wall Street คาดว่าจะฟื้นตัวในภาคชิปเป็นเวลาหลายเดือน. และในขณะที่ปัญหาการขาดแคลนในยุคการระบาดใหญ่ผ่อนคลายลง และลูกค้าตระหนักว่าพวกเขาสั่งซื้อเซมิคอนดักเตอร์มากเกินไปในช่วงวิกฤตของชิป จนถึงตอนนี้ แม้ว่าการชะลอตัวที่แสดงในรายงานรายได้จะเน้นไปที่ชิปสำหรับอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภค เช่น คอมพิวเตอร์ส่วนบุคคลและสมาร์ทโฟน ซึ่งได้เห็นความต้องการที่ลดลงอย่างรวดเร็วเช่นเดียวกันในขณะที่การระบาดใหญ่ขยายไปถึงปีที่สาม

Stacy Rasgon นักวิเคราะห์ของ Bernstein บอกกับ MarketWatch ในการให้สัมภาษณ์ว่า “ด้านผู้บริโภคของสิ่งต่าง ๆ ดูเหมือนจะอยู่ในภาวะถดถอย”

“พีซีของ Intel ระเบิดขึ้น Nvidia ดูตัวอย่างเชิงลบเมื่อวันก่อน GPU ของพวกเขาระเบิด ความทรงจำก็น่ากลัว ทุกอย่างที่เน้นผู้บริโภคนั้นไม่ดี: พีซี, สมาร์ทโฟน, GPU, ทีวี” Rasgon กล่าวกับ MarketWatch และเสริมว่ามันจะไม่เป็นปัญหาในระยะสั้น - “สิ่งต่าง ๆ กำลังอ่อนแอลงและมักจะไม่อ่อนแอลงสำหรับสิ่งใดสิ่งหนึ่ง หนึ่งในสี่."

“มีความต้องการที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว และตอนนี้ ในกรณีที่ดีที่สุด มันอยู่ในภาวะปกติ คล้ายกับการย้อนกลับไปยังค่าเฉลี่ย” เขากล่าว

อ่าน: วิธีที่ดีที่สุดในการลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีตอนนี้คืออะไร? กลยุทธ์นี้ใช้ได้ผลดีสำหรับผู้จัดการกองทุนคนเดียว

ดีมานด์ไม่ลดลง — กระนั้น — ในสองภาคส่วนร้อนอย่างไรก็ตาม ธุรกิจยานยนต์และอุตสาหกรรมโดยเฉพาะอย่างยิ่งยังคงมีความแข็งแกร่ง และแสดงให้เห็นในประสิทธิภาพสต็อกของบริษัทชิปที่เน้นภาคส่วนเหล่านั้น

เท็กซัส อินสตรูเมนท์ อิงค์
ทีเอ็กซ์เอ็น
+ 0.99%,
ซึ่งมีบทบาทอย่างมากในการขายชิปอัตโนมัติ รายงานแนวโน้มที่สูงกว่าการประมาณการของ Wall Street ในขณะนั้น. ซัพพลายเออร์รายอื่นของสหรัฐฯ ในอุตสาหกรรมยานยนต์ ได้แก่ Analog Devices Inc. 
เอดีไอ

 และ ON Semiconductor Corp. 
บน,
+ 7.26%,
ในขณะที่นอกสหรัฐอเมริกา ชื่อใหญ่ ๆ ได้แก่ NXP Semiconductors NV . ในเนเธอร์แลนด์
เอ็นเอ็กซ์พีไอ
+ 1.41%,
Renesas Electronics Corp. ของญี่ปุ่น
6723,
-0.07%
และบริษัท มูราตะ แมนูแฟคเจอริ่ง
6981,
-0.70%,
และ Infineon Technologies AG . ของเยอรมนี
ไอเอฟเอ็กซ์
+ 2.77%

Maribel Lopez นักวิเคราะห์หลักของ Lopez Research กล่าวกับ MarketWatch ว่า “ความต้องการชิปอัตโนมัติมีความแข็งแกร่งโดยมีงานในมือที่จะคงอยู่อย่างน้อยในปีหน้า ทำให้หุ้นชิปมีความปลอดภัยมากขึ้นในช่วงพายุเศรษฐกิจที่จะมาถึง

“จะมีการตกต่ำที่กำลังจะเกิดขึ้น แต่ขณะนี้ความต้องการรถยนต์ถูกกักไว้” โลเปซกล่าว “สิ่งที่ฉันคาดหวังว่าจะได้เห็นคือตัวแทนจำหน่ายจะไม่สามารถเรียกเก็บเงินเกิน [ราคาขายปลีกที่แนะนำ] เนื่องจากความต้องการลดลง”

แม้ว่าชิปเหล่านั้นจะยังคงขายได้อย่างแข็งแกร่ง แต่การพัฒนาที่น่าเป็นห่วงที่สุดในฤดูกาลนี้อาจทำให้การเติบโตของศูนย์ข้อมูลลดลง ซึ่งเป็นเหตุผลสำคัญที่ทำให้เกิดความตื่นเต้นเกี่ยวกับ Nvidia และ Advanced Micro Devices Inc.
เอเอ็มดี
+ 2.21%
ในปีที่ผ่านมา. กรณีตรงประเด็น: ในขณะที่ Intel ไม่ถึงความคาดหวังของวอลล์สตรีทสำหรับยอดขายศูนย์ข้อมูลประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์ แต่ AMD ก็มีรายได้เพิ่มขึ้นอีก 700 ล้านดอลลาร์จากยอดขายศูนย์ข้อมูลซึ่งไม่มีในไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว ตอนนี้การเติบโตของศูนย์ข้อมูลของ Nvidia นั้นดูไม่ค่อยดีนัก

อ่าน: จุดจบของความมหัศจรรย์ของชิปเดียว — เหตุใดการประเมินมูลค่าของ Nvidia, Intel และ AMD จึงประสบกับการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่

Intel นั้น "มีการจัดส่งเกินจำนวนมหาศาล" Rasgon กล่าวกับ MarketWatch “ฉันได้ทำประเด็นนั้นมานานกว่าหนึ่งปีแล้ว ที่ตอนนี้กัดพวกเขา และตอนนี้พวกเขากำลังเรียกร้องให้มีการแก้ไขช่องรายการที่มีนัยสำคัญบางอย่าง”

Intel กล่าวโทษปัญหาซัพพลายเชน โดยพื้นฐานแล้วกล่าวว่าผู้ผลิตไม่สามารถสร้างเซิร์ฟเวอร์ได้มากเท่าที่ควร เนื่องจากไม่พบส่วนประกอบอื่นๆ เช่น ชิ้นส่วนพาวเวอร์ซัพพลาย แต่ปัญหาของ Intel ก็อาจส่งผลถึงการแข่งขันได้เช่นกัน Rasgon กล่าว ในขณะที่ผู้บริหารคนอื่นๆ พูดถึงปัญหาเดียวกันกับ Intel ในรายงานรายได้ของพวกเขา “พวกเขาไม่ได้ถูกจับเกือบเท่า” นักวิเคราะห์กล่าว

“ฉันไม่รู้ว่าปัญหาด้านซัพพลายเชนเหล่านั้นอธิบายการพลาดของ Intel ได้หรือไม่” Rasgon ผู้ซึ่งได้รับการจัดอันดับระดับซื้อใน AMD และ Nvidia และระดับการขายใน Intel กล่าว

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม: CEO ของ Intel คนใดที่ควรตำหนิสำหรับความทุกข์ยากในปัจจุบัน หรือเป็นซีอีโอของ AMD จริงๆ?

นั่นเป็นเหตุผลที่รายรับของ Nvidia ที่จะครบกำหนดในวันที่ 24 ส.ค. มีความสำคัญมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งการคาดการณ์ยอดขายศูนย์ข้อมูลและสีใดๆ เกี่ยวกับปัญหาซัพพลายเชน ในขณะที่หุ้นชิปได้เต้นไปแล้วในปีนี้ — PHLX Semiconductor Index 
ซ็อก
+ 2.28%
ลดลง 23% ในปี 2022 ดีกว่าการลดลง 16% สำหรับดัชนี Nasdaq Composite ที่มีเทคโนโลยีสูง 
COMP,
+ 0.21%
— ส่วนใหญ่ยังคงแพงกว่าราคาเป้าหมายเฉลี่ยของนักวิเคราะห์

แทบไม่มีความหวังเลยที่เทรนด์ของผู้บริโภคจะพลิกกลับในเร็วๆ นี้ แม้ว่าจะมีการช้อปปิ้งแบบเปิดเทอมและการขายช่วงวันหยุดที่กำลังจะมาถึง จุดเริ่มต้นของจุดจบของการขายพีซีนั้นชัดเจนเมื่อนักวิเคราะห์ประมาณการ ยอดขายหน่วยรายไตรมาสที่แย่ที่สุดในรอบหลายปี และความต้องการจากภาคธุรกิจคาดว่าจะลดลงมากยิ่งขึ้น 

“มีความคาดหวังว่าจุดต่ำสุดจะหลุดออกจากตลาดพีซีในปีนี้ เนื่องจากบริษัทต่างๆ ถอนการใช้จ่าย” โลเปซกล่าว “ยังคงมีความต้องการของผู้บริโภคอยู่บ้าง แต่เราคาดว่าจะลดลงในไตรมาสที่ 1”

อ่าน: หุ้นชิปตั้งค่าสำหรับการบีบสั้น ๆ หรือเพียงแค่ลดลงมากขึ้นหรือไม่? วอลล์สตรีทดูไม่มั่นใจ

ตลาดชิปที่กว้างขึ้นได้ก้าวไปข้างหน้าอย่างมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา และไม่คาดว่าจะหดตัวลงอย่างมากในการดึงกลับในปัจจุบัน ในปี 2021 สารกึ่งตัวนำระดับโลกยอดขายทอร์ทำสถิติสูงสุด 556 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 26% จาก 2020 พันล้านดอลลาร์ในปี 440 และเพิ่มขึ้น สถิติยอดขายปี 2018 ที่ 469 พันล้านดอลลาร์และจำนวนหน่วยที่จัดส่งในหนึ่งปีมียอดถึง 1 ล้านล้านเป็นครั้งแรก

Rasgon กล่าวว่าแม้ว่าภาคส่วนจะเข้าสู่การปรับฐานอย่างที่เป็นอยู่ตอนนี้ก็ยังคงเติบโต

“เรายังคงสามารถทำอะไรบางอย่างในสนามเบสบอลมูลค่า 600 แสนล้านดอลลาร์ในปีนี้” Rasgon กล่าว “เราอาจจะยังคงมีมูลค่ามากกว่า 500 แสนล้านเหรียญในปีหน้า แม้จะอยู่ในช่วงขาลงที่ค่อนข้างแข็งแกร่ง ประเด็นที่ฉันทำคือ: ตลอดวัฏจักร อุตสาหกรรมเติบโตขึ้น และความสามารถใดๆ ที่พวกเขากำลังเพิ่มในตอนนี้ ในอีกห้าปี เราอาจจะดีใจที่พวกเขาเพิ่มมันเข้าไป”

ที่เกี่ยวข้อง นี่เป็นข้อกังวลใหญ่ของผู้ผลิตชิปที่ทำเงินหลายพันล้านจากลุงแซม

“โดยทั่วไป เราไม่ได้ตกอยู่ในอันตรายจากความต้องการชิปที่ตกลงมาจากหน้าผา เพราะทุกอย่างเชื่อมต่อถึงกันและชาญฉลาด” โลเปซกล่าวกับ MarketWatch