มหาเศรษฐีด้านอสังหาริมทรัพย์ชั้นนำของจีนมองว่าโชคลาภจะร่วงลง 30 หมื่นล้านเหรียญ โดยคาดว่าจะขาดทุนมากกว่าเดิม

ยุคของบรรดาเจ้าพ่ออสังหาริมทรัพย์ที่ครองอันดับความมั่งคั่งของจีนดูเหมือนจะจบลงแล้ว

การรณรงค์ของปักกิ่งในการเปิดตัวการปฏิรูปอสังหาริมทรัพย์ทั่วประเทศนั้นมีค่าใช้จ่ายสูงเป็นพิเศษสำหรับผู้ก่อตั้งที่อยู่เบื้องหลังผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์รายใหญ่ 30 อันดับแรกของประเทศ โดยยอดขายที่เห็นว่าโชคลาภโดยรวมของพวกเขาลดลง XNUMX พันล้านดอลลาร์นับตั้งแต่มีการเผยแพร่รายชื่อมหาเศรษฐีโลกในเดือนเมษายน

การกวาดล้างความมั่งคั่งที่รู้สึกได้จากการชอบของ Hui Ka Yan, Yang Huiyan และ Sun Hongbin บ่งชี้ว่าความมั่งคั่งของการเติบโตเป็นตัวเลขสองหลักในการขายและผลกำไรสำหรับอสังหาริมทรัพย์ของจีนสิ้นสุดลงแล้ว และการขาดทุนมากขึ้นเกือบจะตามมาอย่างแน่นอน

“อสังหาริมทรัพย์อาจจะกลายเป็นบริการสาธารณะที่เหมือนสาธารณูปโภค” Hong Hao กรรมการผู้จัดการและหัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Bocom International ในฮ่องกงกล่าว “อัตรากำไรจะถูกจำกัด และจะไม่มีใครได้รับอนุญาตให้ทำเงินก้อนโต”

นักวิเคราะห์กล่าวว่าประธานาธิบดีจีนจินผิงวาดภาพตลาดที่ค่อนข้างนิ่งซึ่งจะเห็นนักพัฒนาสร้างที่อยู่อาศัยราคาไม่แพงมากขึ้น ผู้นำของประเทศมุ่งมั่นที่จะระงับการกู้ยืมในภาคส่วนนี้มากเกินไป นอกจากนี้ เขายังต้องการหยุดการเพิ่มขึ้นของราคาอสังหาริมทรัพย์ที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วซึ่งทำให้การเงินของครัวเรือนทั่วไปตึงเครียด ขัดขวางไม่ให้พวกเขาใช้จ่ายมากขึ้นในด้านต่างๆ เช่น การเลี้ยงลูก และทำให้ช่องว่างความมั่งคั่งของประเทศหาวรุนแรงขึ้นระหว่างคนรวยกับคนจน

มหาเศรษฐี Hui Ka Yan กำลังแบกรับแรงกระแทก China Evergrande Group ของเขากำลังเรียกร้องให้มีความอดทนและขอให้เจ้าหนี้นอกอาณาเขตไม่ดำเนินการ "ดำเนินการทางกฎหมายที่ก้าวร้าว" เนื่องจากบริษัทกำหนดแผนการปรับโครงสร้างใหม่ Evergrande ซึ่งเคยเป็นผู้พัฒนารายใหญ่ที่สุดของประเทศด้วยการขายตามสัญญา ต้องติดอยู่กับวิกฤตสภาพคล่องหลังจากจีนกำหนดวงเงินกู้ยืมและออกนโยบาย "สามเส้นสีแดง" ในเดือนสิงหาคม 2020 Hui ซึ่งสูญเสียทรัพย์สิน 80% ของมูลค่าทรัพย์สิน 42.5 พันล้านดอลลาร์ในปี 2017 กำลังดิ้นรนที่จะชำระคืนหนี้สินมากกว่า 300 แสนล้านเหรียญที่สะสมไว้ในช่วงปีก่อนหน้าของการขยายตัวโดยใช้หนี้เป็นเชื้อเพลิง

ด้วยแรงผลักดันจากความเชื่อที่ว่าราคาที่อยู่อาศัยจะสูงขึ้นเรื่อยๆ และรายได้ที่ได้รับมักจะมากกว่าค่าใช้จ่าย Evergrande ได้กู้ยืมเงินจากพนักงาน นักลงทุนรายย่อย ตลอดจนสถาบันการเงินที่หลากหลาย รวมทั้งธนาคารและบริษัทที่ไว้วางใจในการจัดหาที่ดินและสร้างอพาร์ทเมนท์ .

แต่หลังจากที่เงินทุนเริ่มหมดลงและราคาบ้านก็ร่วงลง แบบจำลองของ Evergrande ก็กลายเป็นความล้มเหลว ตลาดทั้งหมดได้เห็นการผิดนัดชำระหนี้ไม่ใช่แค่ Evergrande แต่ Kaisa Group, Shimao Group, China Aoyuan Group และ Guangzhou R&F Properties การขายพันธบัตรและหุ้นที่เกี่ยวข้องกับภาคส่วนได้ขยายไปสู่ชื่อที่มีคุณภาพดีขึ้นเช่น Country คุณสมบัติของสวนและ Longfor

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ความกระวนกระวายใจของตลาดแพร่กระจายไปยังหุ้น Country Garden ที่จดทะเบียนในฮ่องกง ซึ่งร่วงลงมากถึง 8.1% ในเวลาเพียงวันเดียว เนื่องจากความกังวลว่าบริษัทไม่ได้รับการสนับสนุนจากนักลงทุนเพียงพอสำหรับข้อตกลงพันธบัตรแปลงสภาพที่อาจเกิดขึ้นได้ วิกฤตความเชื่อมั่นทำให้ Yang Huiyan ประธานบริษัท Country Garden ซึ่งเป็นผู้หญิงที่ร่ำรวยที่สุดในประเทศจีน เห็นว่าโชคลาภของเธอลดลงมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ในเวลาเพียงวันเดียว แม้ว่าความตื่นตระหนกจะลดน้อยลงในวันรุ่งขึ้นและหุ้นฟื้นตัวจากการสูญเสียบางส่วน แต่มูลค่าสุทธิของ Yang ก็พุ่งขึ้นถึง 6.2 พันล้านดอลลาร์ตั้งแต่เดือนเมษายน เนื่องจากหุ้นในบริษัทของเธอร่วงลงมากกว่าหนึ่งในสาม ทำให้โชคลาภของเธอลดลงเหลือ 23.4 พันล้านดอลลาร์

Sunac ของ Sun ได้รับการปรับลดอันดับโดยทั้ง Fitch Ratings และ S&P Global Ratings Fitch กล่าวถึง “ความยืดหยุ่นทางการเงินที่ลดลงท่ามกลางความผันผวนของตลาดทุนที่สูง” บริษัทระดมทุนได้ 580 ล้านดอลลาร์ในช่วงกลางเดือนมกราคม โดยขายหุ้น 452 ล้านหุ้นในราคา HK$10 ต่ออัน หรือส่วนลด 15% จากราคาปิดในขณะนั้น แต่ต้องการสภาพคล่องมากขึ้น และอาจต้องขายสินทรัพย์ในภายหลัง ตามที่ Fitch กล่าว

รัฐบาลตระหนักดีว่าการยกเครื่องอสังหาริมทรัพย์ส่งผลกระทบต่อทุกคน คู หงปิน หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของจีนและหัวหน้าร่วมฝ่ายเศรษฐศาสตร์เอเชียของเอชเอสบีซีในฮ่องกงกล่าวว่าการปรับนโยบายเมื่อเร็วๆ นี้ไม่ควรถือเป็นสัญญาณของการแก้ปัญหาที่อ่อนแอ “ความมุ่งมั่นยังคงยิ่งใหญ่และความเข้มแข็งของการปฏิรูปไม่เคยปรากฏมาก่อน” เขากล่าว

อย่างไรก็ตาม เพื่อหลีกเลี่ยงความล้มเหลวอย่างกะทันหันของภาคส่วนทั้งหมด ซึ่งจากการประมาณการบางอย่าง อาจมีสัดส่วนมากถึง 25% ของ GDP ของจีน ทางการได้ออกคำสั่งเพื่อเร่งการอนุมัติการจำนอง ผ่อนปรนเงินทุนสำหรับการควบรวมและซื้อกิจการบางอย่าง และลดการ อัตราดอกเบี้ยหลักเป็นครั้งแรกในรอบเกือบสองปีเพื่อช่วยหนุนเศรษฐกิจโดยรวม

โชคชะตาที่ร่วงหล่นมาในช่วงเวลาที่จีดีพีของจีนอาจเติบโตเพียง 4.3% ในปี 2022 ตามที่นักเศรษฐศาสตร์ของโนมูระ หลู่ ถิง และหวาง จิง เปรียบเทียบกับตัวเลขทางการที่ 8.1% ในปี 2021 การเติบโตของการส่งออกอาจทั้งหมด โยนเงา เหนือเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก ในเดือนธันวาคม ยอดขายบ้านลดลง 19.6% จากปีก่อนหน้า และการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ลดลง 14% ในขณะที่การจัดหาเงินทุนที่ได้รับจากนักพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ลดลง 19.3%

เจ้าหน้าที่กำลังพิจารณายกเลิกข้อจำกัดบางประการเกี่ยวกับการเข้าถึงรายได้จากอพาร์ตเมนต์ขายล่วงหน้าที่ถืออยู่ในบัญชีเอสโครว์ของบริษัทอสังหาริมทรัพย์ของบริษัท Qu 

ในขณะเดียวกัน บริษัทที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐก็มีบทบาทอย่างแข็งขันมากขึ้นในตลาดอสังหาริมทรัพย์ Minmetals International Trust Co. ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของ China Minmetals ซึ่งเป็นบริษัทด้านโลหะและแร่ของรัฐ เพิ่งเข้าซื้อกิจการโครงการที่อยู่อาศัยของ Evergrande สองโครงการในเมือง Kunming และ Foshan ทางตอนใต้เพื่อ “ส่งมอบบ้าน ประกันการดำรงชีวิตของผู้คน และความมั่นคง ” ตามรายงานของรอยเตอร์

นักวิเคราะห์บางคนเตือนให้ปฏิรูปตลาดอสังหาริมทรัพย์ Shen Meng ผู้อำนวยการ Chanson & Co ซึ่งเป็นธนาคารเพื่อการลงทุนบูติกในกรุงปักกิ่ง กล่าวว่า "จากความยากลำบากในปัจจุบันของเศรษฐกิจโดยรวม การยกเครื่องภาคอสังหาริมทรัพย์จะดำเนินการด้วยความระมัดระวังมากขึ้น" ” และอัตรากำไรของผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์จะถูกควบคุมให้อยู่ในช่วงที่เหมาะสม