จีนให้ 'เงินกู้ฉุกเฉิน' ลับหลายหมื่นล้านแก่ประเทศที่เปราะบาง ซึ่งถือได้ว่าเป็นเจ้าหนี้รายใหญ่ของโลกและเป็นคู่แข่งของ IMF

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา จีนได้ใช้ “เงินกู้ฉุกเฉิน” ทึบแสงจำนวนหลายหมื่นล้านสำหรับประเทศที่มีความเสี่ยง ซึ่งบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนไปใช้การให้กู้ยืมฉุกเฉินระยะสั้นแทนการให้กู้ยืมเพื่อโครงสร้างพื้นฐานระยะยาว

เป็นการพัฒนา (ส่วนใหญ่) ที่คาดไม่ถึงจากปักกิ่ง โครงการริเริ่มหนึ่งแถบ หนึ่งเส้นทาง (BRI) มูลค่า 900 พันล้านดอลลาร์, เปิดตัวในปี 2013.

ตั้งแต่ปี 2017 ปักกิ่งได้ให้เงินกู้ยืมฉุกเฉินรวมทั้งสิ้น 32.8 พันล้านดอลลาร์แก่ศรีลังกา ปากีสถาน และอาร์เจนตินา ตามรายงานของ ข้อมูลช่วยเหลือ, ห้องปฏิบัติการวิจัยที่มหาวิทยาลัย William & Mary ที่เน้นกิจกรรมทางการเงินทั่วโลกของจีน

จีนยังได้เสนอสินเชื่อฉุกเฉินแก่ประเทศในยุโรปตะวันออก ได้แก่ ยูเครนและเบลารุส ประเทศในอเมริกาใต้ เวเนซุเอลาและเอกวาดอร์; ประเทศในแอฟริกา เคนยาและแองโกลา; ควบคู่ไปกับลาว อียิปต์ และมองโกเลีย ความสัมพันธ์ด้านสินเชื่อและสินเชื่อในต่างประเทศของจีนยังคง "ไม่ชัดเจนเป็นพิเศษ" ตามรายงานของ นักวิจัยธนาคารโลก “ผู้ให้กู้ชาวจีนต้องการการรักษาความลับอย่างเข้มงวดจากลูกหนี้ของพวกเขา และไม่เปิดเผยรายละเอียดการให้กู้ยืมของพวกเขา” พวกเขาเขียน

แต่นักวิจัยพบว่าการปล่อยกู้ในต่างประเทศของจีนส่วนใหญ่ (ประมาณ 60%) อยู่ในขณะนี้ให้กับประเทศที่มีรายได้ต่ำซึ่งกำลังจมปลักอยู่ หนี้สินล้นพ้น, หรือมีความเสี่ยงสูง การพลิกกลับของปักกิ่งสู่การปล่อยกู้ระยะสั้นเน้นให้เห็นถึงบทบาทที่เพิ่มขึ้นของตนในฐานะผู้ให้กู้ฉุกเฉินของทางเลือกสุดท้าย ทำให้เป็นทางเลือกแทนกองทุนการเงินระหว่างประเทศที่ได้รับการสนับสนุนจากตะวันตก (ไอเอ็มเอฟ)

ผู้เชี่ยวชาญมีความกังวลเกี่ยวกับสิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไป เนื่องจากหลายประเทศที่รับเงินกู้จากจีนกำลังเผชิญกับวิกฤตหนี้ที่ไม่ปกติท่ามกลางยุคเงินเฟ้อและการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ ตัวอย่างเช่น เจ้าหน้าที่ปากีสถานคนหนึ่งกล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าน้ำท่วมครั้งใหญ่ที่ปกคลุมประเทศส่วนใหญ่ในเอเชียใต้จะมีค่าใช้จ่าย สูงถึง 10 พันล้านดอลลาร์.

สินเชื่อลับ

การปล่อยกู้ฉุกเฉินของปักกิ่งสำหรับประเทศที่มีความเสี่ยง มีเป้าหมายเพื่อหลีกเลี่ยงการผิดนัดชำระหนี้เงินกู้โครงสร้างพื้นฐานที่มอบให้ผ่าน บีอาร์ไอ ตาม ไทม์ทางการเงิน รายงาน.

“ปักกิ่งพยายามรักษาประเทศเหล่านี้ให้รอดโดยการให้สินเชื่อฉุกเฉินหลังจากเงินกู้ฉุกเฉินโดยไม่ต้องขอให้ผู้กู้ฟื้นฟูวินัยนโยบายเศรษฐกิจหรือดำเนินการบรรเทาหนี้ผ่านกระบวนการปรับโครงสร้างการประสานงานกับเจ้าหนี้รายใหญ่ทั้งหมด” แบรดลีย์ พาร์คส์ กรรมการบริหารของ AidData บอก FT 

เรื่องราวดำเนินต่อไป

ประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ทั่วเอเชีย แอฟริกา และตะวันออกกลางต่างประสบปัญหาในการชำระคืนเงินกู้ BRI การระบาดใหญ่ของ COVID-19 และสงครามของรัสเซียกับยูเครน ทำให้การขาดแคลนอาหารและเชื้อเพลิงของประเทศเหล่านี้รุนแรงขึ้น และวิกฤตดุลการชำระเงิน เกือบ 70% ของประเทศที่ยากจนที่สุดในโลกจะใช้เงิน 52.8 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้เพื่อชำระหนี้ด้วย มากกว่าหนึ่งในสี่ ของจำนวนเงินที่ไหลเข้าสู่ประเทศจีน

ซึ่งหมายความว่าจีนได้กลายเป็นผู้เล่นอย่างเป็นทางการที่สำคัญที่สุดในการเจรจาต่อรองหนี้อธิปไตยทั่วโลก นักวิจัยของธนาคารโลกกล่าว แต่เนื่องจากผู้ให้กู้ชาวจีนต้องการการรักษาความลับอย่างเข้มงวดจากลูกหนี้ของตน และไม่เปิดเผยรายละเอียดการให้กู้ยืมโดยละเอียด จึงเกิดช่องว่างความรู้ที่หาวว่าเกิดอะไรขึ้นกับการเรียกร้องของจีนในกรณีที่มีปัญหาหนี้สินและการผิดนัดชำระหนี้

กองทุนการเงินระหว่างประเทศทางเลือก

Gabriel Sterne อดีตนักเศรษฐศาสตร์ IMF และหัวหน้าปัจจุบันของตลาดเกิดใหม่และการวิจัยกลยุทธ์ที่ Oxford Economics บอก FT การให้กู้ยืมฉุกเฉินของจีนเพียง “เลื่อนวันพิจารณา” สำหรับประเทศที่ประสบปัญหาหนี้ที่อาจแสวงหาเงินกู้จากจีนและหลีกเลี่ยง IMF ซึ่งในช่วงหลัง “เรียกร้องให้มีการปฏิรูปที่เจ็บปวด”

ในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมา ทั้งจีนและไอเอ็มเอฟ ได้ลงนามหรือย้ายเข้าไปใกล้ข้อตกลงช่วยเหลือสำหรับศรีลังกา ปากีสถาน และประเทศอื่นๆ ปักกิ่งในขณะเดียวกันก็มี จำนำ เพื่อให้อภัย 23 เงินกู้ปลอดดอกเบี้ยแก่ 17 ประเทศในแอฟริกา และจะเปลี่ยนเส้นทางสำรอง IMF จำนวน 10 ล้านดอลลาร์ไปยังทวีป

ขณะนี้มีสัญญาณบ่งชี้ว่าไอเอ็มเอฟกำลังผลักดันให้เกิดความโปร่งใสอย่างเต็มที่จากประเทศที่เปราะบางเพื่อรับเงินทุน สวนสาธารณะของ AidData บอก South China Morning Post เมื่อเดือนที่แล้วไอเอ็มเอฟกดดันให้ผู้กู้เปิดเผยรายละเอียดสัญญาเงินกู้ BRI

กองทุนการเงินระหว่างประเทศมี "หลักประกันเงินสดเป็นศูนย์ในสัญญาเงินกู้ BRI ที่ให้การเรียกร้องสิทธิ์ในการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศแก่จีนเป็นอันดับแรกในประเทศผู้กู้" Parks กล่าว

บางประเทศได้ปฏิบัติตามเงื่อนไขเงินกู้ที่เข้มงวดขึ้นแล้ว ยกตัวอย่างเช่น ปากีสถานได้ “แบ่งปันรายละเอียดกับไอเอ็มเอฟ…โดยหารือกับฝ่ายจีน” มูฮัมหมัด ไฟซาล นักวิจัยจากสถาบันยุทธศาสตร์ศึกษาอิสลามาบัด บอก SCMP.

อย่างไรก็ตาม นักวิจัยของธนาคารโลกคาดการณ์ว่าความต้องการทางการเงิน การปล่อยกู้ และการปลดหนี้ในต่างประเทศของจีนจะลดลง เนื่องจากผู้ให้กู้ชาวจีนต้องเผชิญกับแรงกดดันทั้งในประเทศและต่างประเทศ เศรษฐกิจเกิดใหม่มีความเสี่ยงที่จะ "หยุดอย่างกะทันหัน" ในการให้กู้ยืมของจีนซึ่งอาจมีผลกระทบกระเพื่อม "สำคัญ" ทั่วโลก

[รายงานนี้ได้รับการปรับปรุงเพื่อรวมย่อหน้าสุดท้ายเกี่ยวกับการคาดการณ์ของนักวิจัยของธนาคารโลก]

เรื่องนี้เดิมเป็นจุดเด่นบน Fortune.com