จีนลดอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยเพื่อรับมือการล่มสลายของยอดขายบ้าน

(บลูมเบิร์ก) — ธนาคารกลางของจีนปรับลดอัตราดอกเบี้ยสำหรับการจำนองใหม่อย่างมีประสิทธิภาพ เพื่อพยายามหนุนตลาดที่อยู่อาศัยที่ไม่สบายและกระตุ้นเศรษฐกิจที่ชะลอตัว

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg

การประกาศเมื่อวันอาทิตย์จากธนาคารประชาชนแห่งประเทศจีนหมายความว่าผู้ซื้อบ้านหลังแรกจะสามารถกู้ยืมเงินได้ในอัตราดอกเบี้ยต่ำสุดที่ 4.4% ลดลงจาก 4.6% ก่อนหน้านี้ การเปลี่ยนแปลงนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อสนับสนุนความต้องการที่อยู่อาศัย และจะ “ส่งเสริมการพัฒนาที่มั่นคงและดีต่อสุขภาพของตลาดอสังหาริมทรัพย์” PBOC กล่าว

ตลาดที่อยู่อาศัยของจีนเป็นแหล่งสำคัญของการเติบโตทางเศรษฐกิจในประเทศ แต่ตกต่ำมาเกือบปีแล้ว โดยยอดขายลดลงในอัตราเลขสองหลักทุกเดือนตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2021 และราคาบ้านใหม่ก็ลดลงเช่นกันหลังจากการปราบปรามของรัฐบาล ผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ที่เป็นหนี้ การควบคุมและการล็อกดาวน์ที่เข้มงวดมากขึ้นในปีนี้เพื่อควบคุมโควิด-19 ทำให้สถานการณ์แย่ลง ทำลายความเชื่อมั่น และจำกัดโอกาสของผู้คนในการซื้อบ้านอย่างรุนแรง

นักเศรษฐศาสตร์ของ Goldman Sachs Group Inc. ซึ่งนำโดย Maggie Wei ได้เขียนไว้ในรายงานฉบับหนึ่งว่า การตัด “ส่งสัญญาณที่ดังและชัดเจนว่าผู้กำหนดนโยบายกำลังผลักดันให้มีการผ่อนคลายนโยบายอสังหาริมทรัพย์ด้วยมาตรการที่เป็นรูปธรรม” “การประกาศนี้ดูเหมือนจะเป็นก้าวหนึ่งไปในทิศทางที่ถูกต้อง และสำคัญกว่าการผ่อนคลายท้องถิ่นครั้งก่อน เนื่องจากนี่เป็นนโยบายระดับชาติ แต่เราคิดว่ายังคงจำเป็นต้องได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมเพื่อทำให้ตลาดมีเสถียรภาพ”

การตัดสินใจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเกิดขึ้นหลังจากการล่มสลายของสินเชื่อจำนองในเดือนเมษายน โดยข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นการหดตัว 60.5 พันล้านหยวน (8.9 พันล้านดอลลาร์) ในการจำนองใหม่ แม้ว่ารัฐบาลท้องถิ่นจะพยายามกระตุ้นอุปสงค์ซ้ำแล้วซ้ำเล่าโดยคลายกฎระเบียบและการควบคุมทรัพย์สินในเมืองและต่างจังหวัดทั่วประเทศ และส่งสัญญาณจากรัฐบาลกลางว่าจะดำเนินการมากกว่านี้เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจและตลาดที่อยู่อาศัย

เรื่องราวดำเนินต่อไป

อย่างไรก็ตาม ยอดขายบ้านยังคงลดลงในเมืองใหญ่ๆ ในช่วงต้นเดือนนี้ โดยลดลงหนึ่งในสามใน 23 เมืองใหญ่ในสัปดาห์แรกของเดือนพฤษภาคม เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว นั่นอยู่เหนือยอดขายรวมของนักพัฒนา 100 อันดับแรกที่ลดลงครึ่งหนึ่งในช่วงสี่เดือนแรกของปี

คำชี้แจงเกี่ยวกับนโยบายการเงินของธนาคารกลางในวันอาทิตย์ที่ไม่ค่อยเกิดขึ้นมาก่อนมีการเปิดเผยข้อมูลในวันจันทร์สำหรับเดือนเมษายน ซึ่งคาดว่าจะแสดงให้เห็นการชะลอตัวในวงกว้างของเศรษฐกิจ การหดตัวของยอดค้าปลีกในเดือนมีนาคมคาดว่าจะเลวร้ายลงเนื่องจากการล็อกดาวน์ในเซี่ยงไฮ้และเมืองอื่น ๆ การเติบโตของผลผลิตภาคอุตสาหกรรมน่าจะชะลอตัวและการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์คาดว่าจะลดลงเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่พฤษภาคม 2020

นอกจากนี้ เมื่อวันอาทิตย์ เซี่ยงไฮ้ประกาศว่าจะเริ่มทยอยเปิดใหม่อีกครั้งจากการล็อกดาวน์ XNUMX สัปดาห์ ที่ทำลายกิจกรรมต่างๆ และหยุดการผลิตภาคอุตสาหกรรมในเมืองที่มีความสำคัญทางเศรษฐกิจมากที่สุดของจีน รวมถึงการอุดตันท่าเรือที่ใหญ่ที่สุดในโลก อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาจากระยะเวลาที่เมืองอื่นๆ เช่น ซีอาน หรือฉางชุน กลับสู่ชีวิตปกติหลังจากการล็อกดาวน์ การหยุดชะงักในเซี่ยงไฮ้จะดำเนินต่อไปอีกระยะหนึ่ง

PBOC ยังมีโอกาสที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายในเช้าวันจันทร์ ซึ่งธนาคารอาจประกาศอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะเวลาหนึ่งปีแก่ธนาคาร ในการสำรวจเมื่อเร็วๆ นี้ นักเศรษฐศาสตร์ 13 คนจาก 25 คนที่สำรวจโดย Bloomberg คาดว่าอัตราดังกล่าวจะคงเดิมที่ 2.85% ในขณะที่ 12 คนคาดการณ์ว่าจะลดลง

อัตราดอกเบี้ยเงินกู้

อัตราดอกเบี้ยขั้นต่ำสำหรับการจำนองบ้านหลังแรกจะอยู่ที่ 20 คะแนนพื้นฐานซึ่งต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยเฉพาะสำหรับเงินกู้ PBOC กล่าวในแถลงการณ์ การจำนองส่วนใหญ่ใช้เวลานานกว่าห้าปีและเชื่อมโยงกับ LPR ห้าปีซึ่งขณะนี้อยู่ที่ 4.6% ซึ่งหมายความว่าชั้นใหม่มีประสิทธิภาพ 4.4%

หากการจำนองมีระยะเวลาเพียงหนึ่งปี ก็อาจถูกตรึงไว้กับ LPR หนึ่งปีซึ่งเท่ากับ 3.7%

Larry Hu และ Xinyu Ji นักเศรษฐศาสตร์จาก Macquarie Bank Ltd. และ Xinyu Ji ได้เขียนไว้ในรายงานว่า "การประกาศนี้เป็นการเคลื่อนไหวเชิงนโยบายที่สำคัญสำหรับภาคอสังหาริมทรัพย์" เนื่องจาก "เป็นสัญญาณไฟเขียวให้ลดอัตราการจำนองลงอย่างมาก" “สัญญาณนโยบายจากการปรับลดในวันนี้แข็งแกร่ง เนื่องจากเป็นการดำเนินการแรกที่รัฐบาลกลางดำเนินการเพื่อสนับสนุนตลาดที่อยู่อาศัย” แต่ “ด้วยข้อมูลทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอ การตัด LPR อีกครั้งอาจเกิดขึ้นในไม่ช้า” พวกเขาเขียน

PBOC จะประกาศ LPR ล่าสุดในวันศุกร์ โดยนักวิเคราะห์บางคนคาดว่าธนาคารจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลังจากที่ธนาคารกลางแนะนำพวกเขาให้ลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากและลดต้นทุนด้านเงินทุน

ในแถลงการณ์เมื่อวันอาทิตย์ PBOC ยังกล่าวด้วยว่าจะแนะนำธนาคารในแต่ละเมืองให้กำหนดอัตราขั้นต่ำของตนเองตามระดับชาติใหม่ ในเดือนเมษายน เจ้าหน้าที่ของ PBOC กล่าวว่าธนาคารในกว่า 100 เมืองได้ปรับลดอัตราการจำนองลง 20 ถึง 60 คะแนนพื้นฐานตั้งแต่เดือนมีนาคม

อัตราการจำนองขั้นต่ำสำหรับผู้ซื้อบ้านหลังที่สองไม่เปลี่ยนแปลง โดยธนาคารกลางย้ำว่า “ที่อยู่อาศัยมีไว้สำหรับอยู่อาศัย ไม่ใช่การเก็งกำไร”

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP