(บลูมเบิร์ก) — ธนาคารต่างๆ ของจีนต้องเผชิญกับการสูญเสียสินเชื่อที่อยู่อาศัยจำนวน 350 ล้านดอลลาร์ในสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุด เนื่องจากความเชื่อมั่นในตลาดอสังหาริมทรัพย์ของประเทศตกต่ำ และทางการพยายามดิ้นรนเพื่อควบคุมความวุ่นวาย
อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg
วิกฤตการณ์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นของโครงการที่หยุดชะงักได้ทำลายความเชื่อมั่นของผู้ซื้อบ้านหลายแสนคน ทำให้เกิดการคว่ำบาตรจำนองในกว่า 90 เมืองและคำเตือนถึงความเสี่ยงที่เป็นระบบในวงกว้าง คำถามใหญ่ตอนนี้ไม่ได้อยู่ที่ว่า มันจะทำลายระบบการธนาคารมูลค่า 56 ล้านล้านดอลลาร์ของประเทศได้มากน้อยเพียงใด
ในกรณีที่เลวร้ายที่สุด S&P Global Ratings ประมาณการว่า 2.4 ล้านล้านหยวน (356 พันล้านดอลลาร์) หรือ 6.4% ของการจำนองมีความเสี่ยงในขณะที่ Deutsche Bank AG เตือนว่าอย่างน้อย 7% ของสินเชื่อที่อยู่อาศัยตกอยู่ในอันตราย จนถึงตอนนี้ ธนาคารที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์รายงานว่ามีการจำนองค้างชำระเพียง 2.1 พันล้านหยวน ซึ่งได้รับผลกระทบโดยตรงจากการคว่ำบาตร
“ธนาคารติดอยู่ตรงกลาง” Zhiwu Chen ศาสตราจารย์ด้านการเงินจาก University of Hong Kong Business School กล่าว “ถ้าพวกเขาไม่ช่วยนักพัฒนาทำโปรเจกต์ให้เสร็จ พวกเขาก็จะสูญเสียมากกว่านั้นอีกมาก ถ้าเป็นเช่นนั้น แน่นอนว่าจะทำให้รัฐบาลมีความสุข แต่พวกเขาก็เพิ่มความเสี่ยงให้กับโครงการอสังหาริมทรัพย์ที่ล่าช้า”
ด้วยอิทธิพลจากการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัว การหยุดชะงักของโควิด และสถิติการว่างงานของเยาวชนที่สูงเป็นประวัติการณ์ ปักกิ่งจึงให้ความสำคัญกับความมั่นคงทางการเงินและสังคมเป็นอันดับแรก ความพยายามที่ได้รับการไตร่ตรองจนถึงตอนนี้รวมถึงระยะเวลาผ่อนผันในการชำระเงินจำนองและกองทุนที่ได้รับการสนับสนุนจากธนาคารกลางเพื่อให้การสนับสนุนทางการเงินแก่นักพัฒนา ไม่ว่าจะด้วยวิธีใด คาดว่าธนาคารจะมีบทบาทอย่างแข็งขันในการให้เงินช่วยเหลือจากรัฐร่วมกัน
ต่อไปนี้คือแผนภูมิ XNUMX รายการที่แสดงให้เห็นว่าเหตุใดวิกฤตจึงอาจบานปลายและบ่อนทำลายเสถียรภาพทางการเงิน:
การเปิดเผยของธนาคารจีนต่อภาคอสังหาริมทรัพย์นั้นเหนือกว่าอุตสาหกรรมอื่นๆ ข้อมูลของธนาคารประชาชนจีนระบุว่ามียอดสินเชื่อคงค้าง 39 ล้านล้านหยวน และสินเชื่อแก่นักพัฒนาอีก 13 ล้านล้านหยวน ณ สิ้นเดือนมี.ค.
ตลาดอสังหาริมทรัพย์เป็น “รากฐานสูงสุด” สำหรับความมั่นคงทางการเงินในประเทศจีน Gabriel Wildau กรรมการผู้จัดการของ Teneo Holdings กล่าวในหมายเหตุในเดือนนี้
ในขณะที่หน่วยงานต่างๆ เคลื่อนไหวเพื่อควบคุมความเสี่ยง ผู้ให้กู้ที่มีความเสี่ยงสูงอาจได้รับการตรวจสอบอย่างละเอียดมากขึ้น สินเชื่อที่อยู่อาศัยคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 34% ของสินเชื่อทั้งหมดที่ Postal Savings Bank of China Co. และ China Construction Bank Corp. ณ สิ้นปี 2021 ซึ่งสูงกว่าขีดจำกัดการกำกับดูแลที่ 32.5% สำหรับธนาคารที่ใหญ่ที่สุด
Lucia Kwong นักวิเคราะห์ของ Deutsche Bank ระบุว่าประมาณ 7% ของสินเชื่อจำนองคงค้างอาจได้รับผลกระทบหากการผิดนัดผิดนัด การประมาณการดังกล่าวอาจยังคงอนุรักษ์นิยมเนื่องจากการเข้าถึงข้อมูลโครงการที่ยังไม่เสร็จมีจำกัด เธอกล่าว
เพื่อจำกัดผลกระทบ จีนสามารถใช้ประโยชน์จากเงินทุนส่วนเกินและการตั้งสำรองเงินกู้ยืมส่วนเกินจากผู้ให้กู้รายใหญ่ที่สุด 10 ราย ซึ่งมีมูลค่ารวมกัน 4.8 ล้านล้านหยวน ตามรายงานของ Francis Chan และ Kristy Hung นักวิเคราะห์จาก Bloomberg Intelligence
ธนาคารท้องถิ่น - ผู้ให้กู้เพื่อการพาณิชย์ในเมืองและในชนบท - สามารถแบกรับความรับผิดชอบมากกว่าหน่วยงานของรัฐโดยอิงจากเงินช่วยเหลือก่อนหน้านี้และเนื่องจากความสัมพันธ์ที่แน่นแฟ้นกับรัฐบาลท้องถิ่นแม้ว่าบัฟเฟอร์เงินทุนของพวกเขาจะล้าหลังกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม
ธนาคารจีนได้เพิ่มจำนวนเงินทุนเป็นประวัติการณ์ในช่วงครึ่งปีแรกจากการขายพันธบัตร เนื่องจากพวกเขาเตรียมพร้อมสำหรับสินเชื่อที่อาจจะได้รับเงินกู้ที่เพิ่มขึ้น
เงินให้กู้ยืมที่ไม่ดีแก่ผู้ให้กู้ซึ่งมีมูลค่า 2.9 ล้านล้านหยวน ณ สิ้นเดือนมีนาคมพร้อมที่จะทำสถิติใหม่และทำให้เศรษฐกิจขยายตัวในอัตราที่ช้าที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการระบาดของโควิด
แม้ว่าหนี้ต่อ GDP ทั้งหมดของจีนคาดว่าจะไต่ระดับขึ้นเป็นสถิติใหม่ในปีนี้ แต่ผู้บริโภคกลับไม่เต็มใจที่จะใช้ประโยชน์จากหนี้ที่มากขึ้น ซึ่งจุดชนวนให้เกิดการอภิปรายเกี่ยวกับความเสี่ยงที่จีนจะเข้าสู่ “ภาวะถดถอยของงบดุล” โดยครัวเรือนและบริษัทต่างๆ ลดการใช้จ่ายและการลงทุนลง
การเติบโตของรายได้แบบใช้แล้วทิ้งกำลังชะลอตัว ส่งผลให้ผู้ซื้อบ้านต้องชำระหนี้ของตนแย่ลงไปอีก ราคาบ้านที่อ่อนแอของจีนได้แพร่กระจายไปยัง 48 เมืองจาก 70 เมืองใหญ่ในเดือนมิถุนายน เพิ่มขึ้นจาก 20 เมืองในเดือนมกราคม
S&P Global คาดการณ์ว่ายอดขายบ้านจะลดลงมากถึง 33% ในปีนี้ ท่ามกลางการคว่ำบาตรจำนอง ซึ่งบีบคั้นสภาพคล่องของนักพัฒนาที่ประสบปัญหาและนำไปสู่การผิดนัดชำระหนี้มากขึ้น นักพัฒนา 28 คนจาก 100 อันดับแรกจากการขายได้ผิดนัดในพันธบัตรหรือเจรจาขยายหนี้กับเจ้าหนี้ในปีที่ผ่านมาตามข้อมูลของ Teneo
การลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ซึ่งผลักดันความต้องการสินค้าและบริการซึ่งคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 20% ของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศของประเทศ ลดลง 9.4% ในเดือนมิถุนายน
รายได้ของธนาคารเป็นเดิมพัน หลังจากบันทึกการขยายตัวของกำไรที่เร็วที่สุดในรอบเกือบทศวรรษในปีที่แล้ว ผู้ให้กู้ของประเทศต้องเผชิญกับความท้าทายในปี 2022 เนื่องจากรัฐบาลกดดันให้พวกเขาสนับสนุนเศรษฐกิจด้วยต้นทุนของรายได้
นักวิเคราะห์ของ Citigroup นำโดย Judy Zhang ประมาณการในรายงานวันที่ 10 กรกฎาคมว่าการชะลอตัวลง 28 เปอร์เซ็นต์ของการเติบโตของการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ส่งผลให้สินเชื่อเสียโดยรวมเพิ่มขึ้น 17 จุด ซึ่งหมายถึงรายได้ในปี 2022 ลดลง 19%
ดัชนีฮั่งเส็งของธนาคารแผ่นดินใหญ่ร่วงลง 12% ในเดือนนี้
อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/china-banks-may-face-350-220000712.html