ซุปไก่เข้าซื้อกิจการตู้ดีวีดีสำหรับผู้ค้า Redbox ในข้อตกลงมูลค่า 375 ล้านดอลลาร์สำหรับ SPAC

ในบรรดาธุรกิจแส้บั๊กกี้ เรดบ็อกซ์ เอ็นเตอร์เทนเมนท์ (RDBX)ผู้ดำเนินการโอ๊คบรู๊คเทอร์เรซ อิลลินอยส์ ตู้เช่าดีวีดี 38,000 ตู้ที่พบในซูเปอร์มาร์เก็ตและร้านสะดวกซื้อตั้งแต่ Safeway และ ShopRite ไปจนถึง Walmart และ Walgreens ได้แสดงพลังที่ยังคงน่าประหลาดใจ ในขณะที่ Blockbuster กลายเป็นหน่วยความจำที่ห่างไกลและ Netflix ครองการสตรีมภาพยนตร์ดิจิทัล Redbox ซึ่งมีรายได้มากกว่า 90% จากลูกค้าที่จ่าย 1.99 ดอลลาร์ต่อคืนเพื่อเช่าดีวีดีภาพยนตร์และวิดีโอเกมยอดนิยม สร้างรายได้มากกว่า 850 ล้านดอลลาร์ใน รายรับและกระแสเงินสด 200 ล้านดอลลาร์ก่อนเกิดการระบาดใหญ่ในปี 2019 โควิด-19 ฆ่าการฉายภาพยนตร์ ซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนหลักในการเช่าภาพยนตร์แบบคีออสก์ และธุรกิจดั้งเดิมของ Redbox ก็ล่มสลาย ในปี 2021 ยอดขายมีมูลค่า 289 ล้านดอลลาร์ และกระแสเงินสดติดลบอยู่ที่ 15 ล้านดอลลาร์

เพื่อช่วยชีวิตข้อตกลง SPAC ในปี 2021 ด้วยสัญญาเงินสด 145 ล้านดอลลาร์และภาระผูกพัน PIPE 50 ล้านดอลลาร์ น่าเสียดายที่ผลประกอบการทางการเงินที่น่าผิดหวังและการไถ่ถอนที่ท่วมท้นทำให้หุ้นของ Redbox หลังการควบรวมกิจการของ SPAC ตกลงจาก 10 ดอลลาร์ในเดือนตุลาคม 2021 เหลือต่ำกว่า 2 ดอลลาร์เมื่อเร็ว ๆ นี้

ในวันนี้ ซุปไก่เพื่อความบันเทิง (CSSE)บริษัท Cos Cob รัฐคอนเนตทิคัต ซึ่งเป็นบริษัทสตรีมมิ่งวิดีโอออนดีมานด์ที่สนับสนุนโฆษณาซึ่งเป็นเจ้าของ Crackle ประกาศว่าจะซื้อ Redbox ในราคา 375 ล้านดอลลาร์ ประกอบด้วย Chicken Soup มูลค่า 50 ล้านดอลลาร์ และคาดว่าเป็นหนี้ของ Redbox มูลค่า 325 ล้านดอลลาร์ การทำธุรกรรมหุ้นทั้งหมดออกจากผู้ถือหุ้น Chicken Soup กับ 76.5% ของ บริษัท และผู้ถือหุ้น Redbox ที่ 23.5% Apollo Global Management เจ้าของส่วนใหญ่ของ Redbox
APO
ซึ่งเข้าซื้อกิจการของบริษัทโดยเป็นส่วนหนึ่งของการซื้อ Outerwall Inc. ในราคา 1.6 พันล้านดอลลาร์ในปี 2016 จะเป็นเจ้าของซุปไก่ประมาณ 15% หลังจากการทำธุรกรรมเสร็จสิ้น

Chicken Soup for the Soul Entertainment ดำเนินการโดย William Rouhana Jr. วัย 69 ปี อดีตผู้บริหารด้านโทรคมนาคม ซึ่งเป็นประธานในบริษัทบรอดแบนด์ที่ซื้อกิจการชื่อ WinStar ในช่วงที่ดอทคอมบูมในปี 1990 WinStar มีมูลค่าตลาดถึง 4 พันล้านดอลลาร์ก่อนที่จะถูกฟ้องล้มละลายในเดือนเมษายน 2001 ในปี 2008 รูฮาน่าได้ซื้อ Chicken Soup for the Soul สำนักพิมพ์หนังสือปกอ่อนที่สร้างแรงบันดาลใจ และได้รับภารกิจในการเปลี่ยนแปลงบริษัทให้กลายเป็นบริษัทบันเทิงเต็มรูปแบบ เครื่องตัดพร้อมโฆษณารองรับช่องสตรีมมิ่งรวมถึง Crackle และ Popcorn Flix นอกจากวิดีโอแบบออนดีมานด์ที่รองรับโฆษณา 40 ช่องและช่องรายการโทรทัศน์ที่มีผู้ใช้งาน XNUMX ล้านคนต่อเดือนแล้ว Chicken Soup ยังผลิตและจัดจำหน่ายภาพยนตร์และรายการโทรทัศน์อีกด้วย เชี่ยวชาญในการเสนองบประมาณที่ต่ำกว่าเช่น Nicholas Cage's Willy Wonderland และเรียลลิตี้ซีรีส์อย่าง Ashton Kutcher's ไปจากยากจน. ซุปไก่ปีที่แล้ว ที่ได้มา Sonar Entertainment ของฮอลลีวูด ผู้ผลิตภาพยนตร์ชาวอินเดีย Locomotive Global และผู้จัดจำหน่ายภาพยนตร์และโทรทัศน์อิสระ 1091 Pictures ปัจจุบันมีรายการทีวี 24,000 ตอนและภาพยนตร์ 14,500 เรื่องในห้องสมุด ซึ่งคิดเป็นความบันเทิงที่ถ่ายทำมากกว่า 100,000 ชั่วโมง

ในปี 2021 Chicken Soup for the Soul มีรายรับ 110 ล้านดอลลาร์และกระแสเงินสด 22 ล้านดอลลาร์ หุ้นและมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา โดยตกลงมากกว่า 80% จากจุดสูงสุดในปี 2021 มาอยู่ที่มูลค่าตลาดล่าสุดที่ 115 ล้านดอลลาร์

ทำไม Rouhana ถึงสนใจเช่า DVD ไดโนเสาร์ Redbox?

“ฉันกำลังซื้อไดโนเสาร์เพราะว่าไดโนเสาร์มาพร้อมกับกระแสเงินสด และไดโนเสาร์จะวางไข่ไดโนเสาร์ตัวเล็ก ๆ ที่เรียกว่าธุรกิจโฆษณาดิจิทัลที่มีลูกค้า 40 ล้านคนที่ชื่นชอบแบรนด์นี้อยู่แล้ว ด้วยธุรกิจ TVOD (วิดีโอตามต้องการ) และฟรี ธุรกิจทีวีพร้อมแล้ว” Rouhana กล่าวถึงโปรแกรมความภักดีของ Redbox และแอป ซึ่งขณะนี้นำเสนอภาพยนตร์ระดับพรีเมียมตามสั่ง รวมถึงช่องรายการสดทางโทรทัศน์ฟรีตั้งแต่ Bloomberg TV และ AccuWeather ไปจนถึง TMZ “เราจะสร้างแพลตฟอร์มที่สำคัญมากในธุรกิจบันเทิง ซึ่งเราเข้าถึงผู้บริโภคได้แทบทุกคน ที่คีออสก์ ใน TVOD ใน AVOD และในโปรแกรมความภักดีของเรา ฉันไม่คิดว่านี่คือไดโนเสาร์ ฉันคิดว่านี่คืออนาคต”

Rouhana กล่าวว่าเขาจับตา Redbox มาเกือบสองปีแล้ว และเชื่อว่าถึงแม้ธุรกิจให้เช่าดีวีดีจะลดลง แต่ก็พร้อมสำหรับการพลิกฟื้นอย่างรวดเร็ว ส่วนหนึ่งเป็นเพราะการผลิตภาพยนตร์กลับมาสู่ระดับก่อนเกิดโรคระบาด และการเปิดตัวภาพยนตร์ในละครก็เพิ่มขึ้นเป็น จุดที่ Wedbush Securities ประมาณการว่ารายรับจาก Redbox จะเกิน 1 พันล้านดอลลาร์ในปี 2023 นอกจากนี้ หากอัตราเงินเฟ้อยังคงมีอยู่และนำไปสู่ภาวะถดถอย ธุรกิจของ Redbox จะได้รับประโยชน์เมื่อผู้บริโภคตระหนักถึงต้นทุนมากขึ้น และยกเลิกสตรีมเมอร์ระดับพรีเมียม เช่น Apple TV+ และ Disney+ เพื่อสนับสนุน บริการฟรีซึ่งกำหนดให้ผู้ชมต้องอดทนกับการโฆษณาหรือเช่าดีวีดีราคาถูก

“หากคุณเป็นผู้บริโภค คุณต้องคิดให้ออกว่าจะนำเงินไปที่ไหนและไม่ใช่การสตรีมวิดีโอตามคำขอ แต่อาจรวมภาพยนตร์ครึ่งราคาพร้อมทั้งครอบครัวเป็นดีวีดี” Rouhana กล่าว แม้แต่ Netflix อันทรงพลังซึ่งมีส่วนแบ่งลดลงมากกว่า 70% ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนกล่าวว่าจะแนะนำระดับราคาที่ต่ำกว่าและรองรับโฆษณา Netflix สูญเสียสมาชิก 200,000 รายในไตรมาสแรกและคาดว่าจะสูญเสียอีก XNUMX ล้านคนในไตรมาสที่สอง

Rouhana กล่าวว่าการรวม Chicken Soup กับ Redbox สามารถเพิ่มเงินได้ 40 ล้านเหรียญ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากการลดต้นทุน นอกจากนี้ยังจะเพิ่มภาระหนี้ของ Chicken Soup อย่างมีนัยสำคัญ แต่ Rouhana ได้จัดโครงสร้างหนี้ให้ปลอดพันธสัญญาในช่วงสองปีแรกโดยมีตัวเลือกหลีกเลี่ยงการจ่ายดอกเบี้ยเป็นเงินสดในช่วง 18 เดือนแรก นอกจากนี้ เขายังได้จัดเตรียมวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนใหม่มูลค่า 80 ล้านดอลลาร์จาก HPS Investment Partners ของนครนิวยอร์กเป็นเวลาห้าปี ภายในต้นปี 2023 Chicken Soup คาดว่าบริษัทที่ควบรวมกันจะสร้างรายได้มากกว่า 500 ล้านดอลลาร์ และกระแสเงินสดไม่น้อยกว่า 100 ล้านดอลลาร์