การซื้อของธนาคารกลางอาจหนุนราคาทองคำในเดือนมกราคม

ภาพ: คริส แรตคลิฟฟ์/บลูมเบิร์ก

การซื้อทองคำจริงอาจหนุนให้ราคาทองคำเพิ่มขึ้นในเดือนมกราคม ตามรายงานของ World Gold Council (WGC)

องค์กรกล่าวว่าราคาทองคำแท่งเพิ่มขึ้น 6.1% ในเดือนมกราคมจนถึงสิ้นเดือนที่ 1,924 ดอลลาร์ต่อออนซ์

โดยกล่าวว่าการร่วงลงของเงินดอลลาร์สหรัฐเป็น “ปัจจัยสำคัญ” ต่อการเพิ่มขึ้นในเดือนมกราคม โดย “ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ลดลง” ทำให้มูลค่าเพิ่มขึ้นเป็นพิเศษ

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ — ตราสารที่ถ่วงความแข็งแกร่งของสกุลเงินในอเมริกาเหนือเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินอื่น ๆ — ตกลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ฤดูใบไม้ผลิปีที่แล้วในเดือนมกราคม ผู้ค้าขายเงินดอลลาร์เนื่องจากข่าวอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงทำให้มีการเก็งกำไรเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่รุนแรงน้อยกว่าจากธนาคารกลางสหรัฐ

ค่าเงินที่อ่อนค่าลงทำให้การซื้อทองคำแท่งในสกุลเงินอื่นมีราคาถูกลง ซึ่งจะเป็นการเพิ่มอุปสงค์ทองคำโดยรวม

ธนาคารกลางยังคงซื้อ?

WGC ให้ความเห็นว่าความสนใจในการซื้อที่แข็งแกร่งจากธนาคารกลางอาจเป็นตัวกำหนดการเริ่มต้นที่แข็งแกร่งของทองคำในปีใหม่

กล่าวว่า "เราไม่สามารถแยกแยะ [ผลกระทบของ] การซื้อหรือความคาดหวังของธนาคารกลางได้ ซึ่งหลังจากปี 2022 ที่ใหญ่โต อาจจะดำเนินต่อไปในปี 2023"

ธนาคารประชาชนจีนได้เพิ่มโลหะมีค่าอีก 15 ตันเข้าสู่ปริมาณสำรองในเดือนมกราคม องค์กรระบุ

ธนาคารกลางซื้อโลหะสีเหลืองเป็นประวัติการณ์ 1,136 ตันในปีที่แล้ว ตามข้อมูล WGC ก่อนหน้านี้ โดยกล่าวว่าสถาบันต่าง ๆ พากันถือครองหุ้นมากขึ้นเนื่องจากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และอัตราเงินเฟ้อที่สูง

พ.ศ. 2023 ทำการตลาดเป็นปีที่สิบสามติดต่อกันของการซื้อสุทธิและมีความต้องการสูงสุดประจำปีตั้งแต่ปี พ.ศ. 1950

ETF บันทึกการไหลออกในเดือนมกราคม

อย่างไรก็ตาม WGC ตั้งข้อสังเกตว่าการถือครองกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนทั่วโลก (ETFs) ประสบปัญหาการไหลออก 26.2 ตันในเดือนมกราคม

การถือครองทั้งหมดในกองทุนเหล่านี้อยู่ที่ 3,446.2 ตัน ณ สิ้นเดือนมกราคม

สภากล่าวว่าสิ่งนี้ได้รับแรงหนุนหลักจากการชำระบัญชีในยุโรปซึ่งมีการไหลออกรวม 33 ตัน โดยคาดการณ์ว่าระดับการขาย “อาจได้รับผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้นในพื้นที่ การแข็งค่าของสกุลเงิน และการแข็งค่าของตราสารทุนในประเทศ”

แผนภูมิแสดงการถือครองและการไหลของ ETF ทองคำในเดือนมกราคม

ที่มา: World Gold Council, Bloomberg, Company Filings, ICE Benchmark Administration

การถือครอง ETFs ในเอเชียลดลง 4 ตันเมื่อเดือนที่แล้ว เนื่องจากการไหลออกในจีน แต่กองทุนในอเมริกาเหนือมีกระแสไหลเข้าเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน โดยเพิ่มขึ้น 9 ตัน ขณะที่ไหลเข้าที่อื่นรวม 1.7 ตัน

แม้จะมีการไหลออกทางกายภาพเหล่านี้ ETFs ทั่วโลกก็มีมูลค่าเพิ่มขึ้น 5% เนื่องจากราคาทองคำที่สูงขึ้น การถือครองทั้งหมดมีมูลค่า 213.4 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 31 มกราคม

ที่มา: https://www.forbes.com/sites/roystonwild/2023/02/09/central-bank-buying-may-have-boosted-gold-prices-in-january–world-gold-council/