มีรายงานว่าเซลเซียสสร้างขึ้นจากความเสี่ยงสูง

บริษัทให้ยืมเงินคริปโตที่มีปัญหา เซลเซียส เน็ตเวิร์ก LLCซึ่งได้รับความสนใจอย่างน่าอับอายหลังจากหยุดผู้ใช้ 500,000 คนจากการถอนเงินเนื่องจากการสังหารที่กลืนกิน ตลาด crypto, กำลังพาดหัวข่าวอีกแล้ว

เมื่อมันเกิดขึ้น เอกสารนักลงทุนจากปี 2021 เปิดเผยว่าเซลเซียสซึ่งวางตลาดว่ามีความเสี่ยงน้อยกว่าธนาคารและมีผลตอบแทนที่ดีกว่า จริงๆ แล้ว "มีความเสี่ยงมากกว่าธนาคารแบบดั้งเดิม" Eliot Brown และ Caitlin Ostroff จาก Wall Street Journal รายงาน มิถุนายน 29

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เอกสารที่ตรวจสอบโดย วารสาร ได้แสดงให้เห็นว่า “ผู้ให้กู้ออกเงินกู้จำนวนมากซึ่งมีหลักประกันเพียงเล็กน้อย” และ “เซลเซียสมีเบาะรองนั่งเพียงเล็กน้อยในกรณีที่เกิดภาวะตกต่ำ และทำการลงทุนที่จะยากต่อการคลายอย่างรวดเร็วหากลูกค้าเร่งรีบถอนเงิน”

เสี่ยงกว่าธนาคาร

ตามเอกสารดังกล่าว เซลเซียสมีสินทรัพย์ 19 พันล้านดอลลาร์ และหุ้นราว 1 พันล้านดอลลาร์ ณ ฤดูร้อนปี 2021 ก่อนที่จะระดมทุนใหม่ รายงานกล่าวว่า "อัตราส่วนสินทรัพย์ต่อทุนเฉลี่ยสำหรับธนาคารในอเมริกาเหนือทั้งหมดในดัชนี S&P 1500 Composite อยู่ที่ประมาณ 9:1 หรือประมาณครึ่งหนึ่งของเซลเซียส"

อัตราส่วนนี้เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่ใช้ในการวัดความเสี่ยงเมื่อพูดถึงธนาคาร ในแง่ของ “บริษัทที่ไม่ได้รับการควบคุม เช่น เซลเซียส อัตราส่วน 19-1 นั้นสูงเป็นพิเศษ เนื่องจากสินทรัพย์บางส่วนของบริษัทเป็นการลงทุนในภาคส่วนการเข้ารหัสลับที่มีความผันผวนอย่างมาก” Eric Budish นักเศรษฐศาสตร์จากโรงเรียนธุรกิจของมหาวิทยาลัยชิคาโกที่ศึกษาเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัล .

ตามที่ Budish เน้น โครงสร้างนี้ไม่ปลอดภัย คล้ายกับลักษณะของวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2008:

“มันเป็นแค่โครงสร้างที่เสี่ยง (…) มันทำให้ฉันมีความหลากหลายเช่นเดียวกับที่พอร์ตสินเชื่อจำนองมีความหลากหลายในปี 2006 (…) มันคือที่อยู่อาศัยทั้งหมด - นี่คือ crypto ทั้งหมด”

ในขณะเดียวกัน Alex Mashinsky ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Celsius ได้เน้นที่แคมเปญการตลาดของเขาโดยเปรียบเทียบบริษัทของเขากับ ธนาคารแบบดั้งเดิม และชี้ให้เห็นทุกวิถีทางที่เซลเซียสเป็นที่ต้องการของพวกเขา 

ข้อโต้แย้งข้อหนึ่งของ Mashinsky คือ เซลเซียสมี “ความเสี่ยงน้อยกว่ามาก แต่เราสามารถส่งมอบตัวเลขตัวเลขสองหลักต่ำที่มีเลขหลักเดียวและต่ำได้” ในขณะที่เขา บอก ช่อง YouTube CTO Larsson ในเดือนสิงหาคม 2021

อย่างไรก็ตาม หลังจากที่มัน โทเค็น CEL ลดลงมากกว่า 60% ในช่วงกลางเดือนพฤษภาคม ท่ามกลาง "สภาวะตลาดที่รุนแรง" เซลเซียสหยุดการถอนตัวสำหรับลูกค้าในช่วงกลางเดือนมิถุนายน และพบว่ามีการเพิ่ม Bitcoin มากขึ้น (BTC) หลักประกันเป็น ความพยายามครั้งสุดท้ายในการปกป้องทรัพย์สิน crypto จากการชำระบัญชี ฟินโบลด์ รายงานเมื่อกลางเดือนมิถุนายน