เซลเซียสฟ้องล้มละลายลูกค้ารายย่อยจะต้องเผชิญกับความล้มเหลวของมัน

เซลเซียสเครือข่ายผู้ให้กู้คริปโตที่มีสภาพคล่องถูกฟ้องคดีล้มละลายในบทที่ 11 ในเขตทางใต้ของนิวยอร์กในวันพุธ มากกว่าหนึ่งเดือนหลังจากนั้น ระงับการถอนของลูกค้า เพราะ "สภาวะตลาดสุดขั้ว"

การยื่นฟ้องเกิดขึ้นเก้าวันหลังจากโบรกเกอร์คริปโต Voyager Digital ยื่นฟ้องล้มละลายในบทที่ 11 ในศาลเดียวกัน หลังจากที่ระงับการถอนของลูกค้าเมื่อต้นเดือนนี้ เนื่องจากต้องเผชิญกับวิกฤตสภาพคล่องของตัวเอง ทริกเกอร์ โดย ล่มสลาย ของกองทุนป้องกันความเสี่ยงการเข้ารหัสลับในสิงคโปร์ Three Arrows Capital

ศาล เอกสารที่ยื่นต่อ เปิดเผยว่าเซลเซียสมีหลุม 1.2 พันล้านดอลลาร์ (อย่างน้อยที่สุด) ในงบดุล บริษัท มีหนี้สิน 5.5 พันล้านดอลลาร์ (4.7 พันล้านดอลลาร์ซึ่งแสดงถึงการถือครองของลูกค้า) และสินทรัพย์เพียง 4.3 พันล้านดอลลาร์ซึ่งส่วนใหญ่ไม่มีสภาพคล่อง ทั้งที่บริษัทได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว ชดใช้หนี้ของมัน สำหรับเจ้าหนี้สถาบัน นักลงทุนรายย่อยถูกทิ้งไว้ในความมืดและมีแนวโน้มที่จะแบกรับความล้มเหลวของเซลเซียสอย่างรุนแรง

“Celsius ได้สร้างเวทีสำหรับความขัดแย้งระหว่างลูกค้ากับเจ้าหนี้สถาบันที่มีความซับซ้อน” Daniel Gwen ผู้ร่วมปรับโครงสร้างธุรกิจที่สำนักงานกฎหมาย Ropes & Grey ในนิวยอร์กกล่าวกับ CoinDesk

“โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เซลเซียสได้ชี้ให้เห็นในคำวิงวอนว่าลูกค้าโอนกรรมสิทธิ์ในสินทรัพย์เข้ารหัสลับไปยังเซลเซียส ทำให้ลูกค้าเหล่านั้นเป็นเจ้าหนี้ที่ไม่มีหลักประกัน รายละเอียดนี้อาจลดความคาดหวังของลูกค้า ซึ่งคิดว่าพวกเขากำลังฝากทรัพย์สินไว้ในโครงสร้างที่คล้ายกับธนาคารแบบดั้งเดิม” เกวนกล่าวเสริม

David Silver หุ้นส่วนผู้ก่อตั้งบริษัทกฎหมาย Silver Miller ในฟลอริดา ตกลงกัน

“เซลเซียสเป็นผลอันตรายจากสิ่งที่เกิดขึ้นในตลาดที่ไม่มีการควบคุม คนที่คิดว่าพวกเขากำลังลงทุนในการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำ และได้ถอน crypto ของพวกเขาจากการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูง เพียงแค่สูญเสียความมั่งคั่งรุ่นหนึ่งไป” เขากล่าวกับ CoinDesk “ในขณะนี้ กระบวนการล้มละลายจะไม่ใช่เพื่อนของนักลงทุนทั่วไป”

ไม่ใช่กุญแจไม่ใช่เหรียญของคุณ

เช่นเดียวกับ Voyager Digital เซลเซียสดูเหมือนธนาคารสำหรับนักลงทุนทั่วไป

เรื่องราวดำเนินต่อไป

ลูกค้าสามารถเชื่อมต่อบัตรเครดิตหรือบัญชีธนาคารของตนกับแพลตฟอร์ม และใช้เพื่อซื้อและแลกเปลี่ยน crypto หรือเพื่อนำเงินกู้ยืมมาใช้กับสินทรัพย์ crypto ของพวกเขา เพื่อดึงดูดลูกค้าให้เดิมพัน crypto กับเซลเซียส บริษัทให้สัญญาผลตอบแทนสูงถึง 17%

อ่านเพิ่มเติม: เบื้องหลังการล่มสลายของ Voyager: Crypto Broker ทำตัวเหมือนธนาคาร ล้มละลาย

แต่ตามที่ทนายความหลายคนชี้ให้เห็นถึง CoinDesk ทั้งเซลเซียสและโวเอเจอร์ไม่ใช่ธนาคาร และไม่อยู่ภายใต้กฎระเบียบที่เข้มงวดเช่นเดียวกับธนาคาร

สิ่งนี้ชัดเจนในการตัดสินใจของผู้ให้กู้ทั้งสองเพื่อยื่นขอความคุ้มครองการล้มละลายในบทที่ 11 มักจะ ที่เรียกว่า “การปรับโครงสร้างองค์กรล้มละลาย” บทที่ 11 การล้มละลายช่วยให้ธุรกิจสามารถดำเนินงานต่อไปได้ในขณะที่ปรับโครงสร้างการเงินเพื่อชำระคืนเจ้าหนี้

เป็นตัวเลือกที่ไม่มีให้สำหรับนายหน้า-ตัวแทนจำหน่าย เมื่อนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์หรือสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีการควบคุมล้มละลาย ทางเลือกเดียวของพวกเขาคือเลิกกิจการ โดยปกติแล้วจะผ่านการล้มละลายในบทที่ 7

Rick Hyman หุ้นส่วนในนิวยอร์กในกลุ่มองค์กรและบริการทางการเงินของ Crowell & Moring บอกกับ CoinDesk ว่า ความสามารถของ Celsius และ Voyager ในการปรับโครงสร้างใหม่ผ่านบทที่ 11 แทนที่จะถูกบังคับให้เลิกกิจการ เป็นผลมาจากการขาดความชัดเจนด้านกฎระเบียบเกี่ยวกับ cryptocurrencies

“ในขณะที่มีการถกเถียงกันมากมายเกี่ยวกับธรรมชาติของสินทรัพย์ดิจิทัลและควรถือว่าเป็นหลักทรัพย์หรือสินค้าโภคภัณฑ์หรือไม่ และ [สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งสหรัฐอเมริกา] ได้แสดงความเห็นบางประการเกี่ยวกับเรื่องนี้ แต่ไม่มีการกำหนดดังกล่าว” Hyman กล่าว . “เว้นแต่และจนกว่าจะมีการตัดสินใจนั้น แพลตฟอร์มคริปโตเคอเรนซี เช่น เซลเซียส เน็ตเวิร์ก และโวเอเจอร์ จะไม่ถูกจัดประเภทเป็นนายหน้า-ตัวแทนจำหน่าย”

ล้มละลายในบิ๊กแอปเปิ้ล

แม้ว่ายานโวเอเจอร์จะตั้งอยู่ในนิวยอร์กและถูกฟ้องล้มละลายในเขตทางใต้ของนิวยอร์ก การตัดสินใจของเซลเซียสในการยื่นฟ้องในศาลเดียวกันทำให้เกิดความสับสน เนื่องจากสำนักงานใหญ่ของเซลเซียสตั้งอยู่ในเมืองโฮโบเกน รัฐนิวเจอร์ซี

ในการยื่นฟ้องของศาล เซลเซียสระบุว่าที่อยู่นิวยอร์กเป็นสถานที่สำหรับสินทรัพย์หลัก ซึ่งเกวนบอกกับ CoinDesk ว่าเป็นอีกวิธีหนึ่งในการพิจารณาสถานที่ล้มละลายหรือเขตอำนาจศาล

Aaron Javian หุ้นส่วนของ Reed Smith สำนักงานกฎหมายในนิวยอร์กบอกกับ CoinDesk ว่าเป็นเรื่องปกติที่บริษัทที่อยู่นอกนิวยอร์กจะยื่นฟ้องล้มละลายในเมือง

“โดยทั่วไปจะมี Nexus สำคัญที่บริษัทต่างๆ ต้องมีในนิวยอร์กเนื่องจากสถานะเป็นศูนย์กลางทางการเงิน หาก [Celsius] มีเงินสดหรือ crypto หรืออะไรก็ตามที่ถืออยู่ในบัญชีที่อยู่ในนิวยอร์ก ก็มีแนวโน้มว่าจะมีสินทรัพย์และเหตุผลทางธุรกิจที่สำคัญในการยื่นฟ้องใน SDNY”

หนึ่งในเหตุผลเหล่านั้นอาจเป็นเพราะเขตทางตอนใต้ของนิวยอร์กถูกมองว่าเป็นมิตร หรืออย่างน้อยก็มีความเข้าใจในการเข้ารหัสลับมากขึ้น

“ลูกหนี้การค้ารายใหญ่จำนวนมากสามารถยื่นล้มละลายในเขตที่มีความเชี่ยวชาญเฉพาะด้านในอุตสาหกรรมของตนและมีชื่อเสียงในด้านการดำเนินการดำเนินคดีอย่างมีประสิทธิภาพ” Hyman กล่าวกับ CoinDesk “[เซลเซียส] อาจพิจารณาแล้วว่าควรตั้งศาลเดียวกันแม้ว่าจะไม่ใช่ผู้พิพากษาคนเดียวกัน [ในฐานะโวเอเจอร์] พูดถึงประเด็นใหม่มากมายที่จะเกิดขึ้นในกรณีที่มีรายละเอียดสูงเหล่านี้”

ผู้พิพากษาล้มละลายในนิวยอร์กได้รับการพิจารณาอย่างกว้างขวางว่าเป็นผู้ที่มีความซับซ้อนที่สุดในสหรัฐอเมริกา เนื่องจากมีประสบการณ์ในการจัดการกับการล้มละลายทางการเงินที่ซับซ้อน

“ ตัวอย่างเช่น นิวยอร์กเป็นที่ตั้งของคดีล้มละลายของ Lehman Brothers และกองทุนเพื่อการลงทุน Bernie Madoff” Gwen กล่าว