รายงานดัชนีราคาผู้บริโภคประจำเดือนพฤษภาคม ซึ่งแสดงให้เห็นพาดหัวข่าวอัตราเงินเฟ้อประจำปีของสหรัฐฯ ที่ไต่ขึ้นสู่ 8.6% ในเดือนพฤษภาคมด้วยสัญญาณของการถึงจุดสูงสุดเพียงเล็กน้อย — กำลังเพิ่มโอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นขนาดจัมโบ้โดยผู้กำหนดนโยบายการเงินทันทีในสัปดาห์หน้า และทำให้เกิดคำเตือนอย่างร้ายแรงว่าธนาคารกลางสูญเสียการควบคุมราคาโดยสิ้นเชิง
ผู้ซื้อขายฟิวเจอร์สกองทุนเฟดเห็นโอกาส 21% ที่การปรับขึ้น 75 จุดในเดือนมิถุนายน เพิ่มขึ้นจากเพียง 3.6% ในวันพฤหัสบดี ตามข้อมูลของ เครื่องมือ CMW FedWatch. นักเศรษฐศาสตร์ที่ Barclays
บาร์
และ Jefferies สนับสนุนความคาดหวังที่เปลี่ยนไป โดยระบุว่าพวกเขาคาดหวังว่าผู้กำหนดนโยบายจะขึ้นระดับดังกล่าวในการประชุม 14-15 มิถุนายนของพวกเขา
ภายใต้ประเด็นที่ว่าเฟดจะไปจากจุดนี้ได้อย่างไร เป็นปัญหาพื้นฐานและร้ายแรงกว่ามาก ผู้สังเกตการณ์บางคนกลัวว่าธนาคารกลางสหรัฐจะสูญเสียการควบคุมอัตราเงินเฟ้อไปแล้วอย่างมีประสิทธิภาพ ราคาที่เพิ่มขึ้นของ May นั้นอิงตามวงกว้าง โดยกระทบทุกอย่างตั้งแต่ที่พักพิงไปจนถึงน้ำมันเบนซินและอาหาร ตลอดจนมาตรวัดที่แคบกว่า ซึ่งเรียกว่าการอ่านค่าแกนกลางซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงาน Nancy Tengler ประธานเจ้าหน้าที่บริหารและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Laffer Tengler Investments ในแนชวิลล์กล่าวว่าข้อมูลดังกล่าว “เลวร้ายมาก” สำหรับทั้งเฟดและชาวอเมริกัน
ความคิดเห็น: เงินเฟ้อพุ่งกระจุกตัวอยู่ในความจำเป็นของชีวิต
นอกจากนี้โปรดดูที่: Biden จะกล่าวสุนทรพจน์เกี่ยวกับราคาที่พุ่งสูงขึ้นเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อแตะระดับสูงสุดในรอบ 40 ปี
“สิ่งที่เราเห็นในรายงานนี้น่าผิดหวังและน่าตกใจเล็กน้อยก็คือ การอ่านข้อมูลหลัก (ไม่รวมอาหารและพลังงาน) นั้นร้อนแรงกว่าที่คาดไว้ และนั่นเป็นหลังจากที่เราหลุดออกจากตัวเลขที่สูงมากในเดือนเมษายน 2021” เธอกล่าวทางโทรศัพท์ . “นี่เป็นประเภทที่ขัดขืนและเหนียวแน่นมากขึ้น อัตราเงินเฟ้อที่ต้องใช้เวลาหลายปีในการทำงานผ่านระบบ”
“เฟดผิดพลาดทุก ๆ เทิร์นและเราควรจะเห็นการปรับขึ้น 75 จุดในการประชุมมิถุนายน” Tengler กล่าว “คำถามคือพวกเขาสามารถเซอร์ไพรส์ได้หรือไม่ และผมไม่คิดว่าเราจะเห็นมัน ทุกครั้งที่พวกเขาล่าช้า นั่นทำให้อัตราเงินเฟ้ออาละวาดและสิ่งนี้จะเพิ่มโอกาสของภาวะถดถอย” ตลาดหุ้นจะ “น่าเกลียดและขาด ๆ หาย ๆ ตลอดฤดูร้อนเพราะตัวเลขเงินเฟ้อจะไม่ดีขึ้น”
อันที่จริง ผู้ค้าตราสารอนุพันธ์ที่รู้จักกันในชื่อ fixings ได้คาดการณ์ว่าการอ่าน CPI หัวข้อข่าวประจำปีจะเพิ่มขึ้นสูงถึง 8.8% ในเดือนสิงหาคมและกันยายน ก่อนที่จะตกลงมาที่ 8% ในเดือนตุลาคม ในขณะเดียวกัน US ความเชื่อมั่นผู้บริโภค ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนนี้
ด้านล่างนี้เป็นการสรุปปฏิกิริยาต่อข้อมูล CPI ของวันศุกร์:
แนวโน้มเดือนกันยายน
“โดยรวมแล้ว รายงานควรเป็นเรื่องที่น่ากังวลอย่างมากสำหรับเฟด เนื่องจากราคาที่เพิ่มขึ้นทั้งในหัวข้อข่าวและมาตรการหลักไม่มีสัญญาณของการลดระดับ และเราคาดว่าราคาจะยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในระยะเวลาอันใกล้นี้” TD นักยุทธศาสตร์ด้านหลักทรัพย์ Oscar Munoz, Priya Misra และคนอื่นๆ เขียนไว้ในบันทึกย่อ “เราคาดว่าเฟดจะคงความอคติที่เข้มงวดในอีกหลายเดือนข้างหน้า มองหาคณะกรรมการที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50bp ทั้งในสัปดาห์หน้าและในการประชุม FOMC กรกฎาคม และเชื่อว่าการปรับขึ้น 50bp ในเดือนกันยายนอาจไม่เป็นปัญหา ”
ทีมงานของ Goldman Sachs Group Inc.
จีเอส,
นำโดย Jan Hatzius เห็นด้วยกับการประเมินเดือนกันยายนของ TD โดยกล่าวว่า "ตอนนี้เราคาดว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนอีก 50 bps ในเดือนกันยายน (เทียบกับ +25bp ก่อนหน้านี้) นอกเหนือจากการเคลื่อนไหว +50bp ในเดือนมิถุนายนและกรกฎาคม"
“รายงานของวันนี้ควรระงับข้ออ้างใดๆ ว่า 'การหยุดชั่วคราว' ในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยน่าจะเหมาะสมภายในสิ้นฤดูร้อน เนื่องจากเฟดยังคงอยู่เบื้องหลัง XNUMX ประการในการนำอัตราเงินเฟ้อมาอยู่ภายใต้การควบคุม” เจสัน ไพรด์ หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของกล่าว ความมั่งคั่งส่วนตัวที่ Glenmede
“นักลงทุนควรคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะยังคงขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 bp ในสัปดาห์หน้าและหลังจากนั้น จนกว่าอัตราเงินเฟ้อจะแสดงสัญญาณที่มีความหมายของการชะลอตัวลงสู่ช่วงเป้าหมายของเฟด 2-3%” ไพรด์กล่าว
รายงานเดือนพฤษภาคมเป็น 'doozy'
“รายงาน CPI ของวันนี้ดูแย่มาก” Tom Graff หัวหน้าฝ่ายการลงทุนของ Facet Wealth กล่าว
“ในขณะที่เรารู้ว่าตัวเลขพาดหัวข่าวอาจจะสูงเนื่องจากราคาอาหารและพลังงาน แต่ความเห็นพ้องต้องกันว่า Core CPI แบบเดือนต่อเดือนจะช้าลงตามลำดับ” เขาเขียนในอีเมล “น่าเสียดายที่ไม่ได้เกิดขึ้น CPI ทั่วไปมาในแบบเต็ม 1% สำหรับเดือนและสูง 40 ปี 8.6% สำหรับปีและแกนกลางทรงตัวที่ +0.6% สำหรับเดือนและ 6.0% สำหรับปี”
“ส่วนที่เกี่ยวข้องมากที่สุดของรายงานนี้คือความกว้าง จำนวนรายเดือนไม่ได้ขับเคลื่อนด้วยบางรายการ หมวดหมู่หลักส่วนใหญ่เร่งราคาขึ้นจริงทุกเดือน ผู้สังเกตการณ์ส่วนใหญ่เห็นพ้องกันว่าอัตราเงินเฟ้อในวงกว้างมีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่”
เกินความสามารถในการควบคุม
“ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อในวันศุกร์ชี้ให้เห็นถึงการถกเถียงเรื่อง 'อัตราเงินเฟ้อสูงสุด' อาจเร็วเกินไป” แนนซี เดวิส ผู้ก่อตั้ง Quadratic Capital Management กล่าว “แนวคิดเรื่องอัตราเงินเฟ้อสูงสุดถือว่าการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานของเราสิ้นสุดลงแล้วและจะไม่เกิดขึ้นอีกในเร็วๆ นี้ และฉันไม่แน่ใจนักว่าเราจะมั่นใจได้ในเรื่องนี้”
“นักลงทุนยังคงมั่นใจมากเกินไปว่าธนาคารกลางสหรัฐจะสามารถควบคุมอัตราเงินเฟ้อได้” เดวิสกล่าวทางอีเมล “เราไม่ควรใช้ความสามารถของเฟดในการควบคุมอัตราเงินเฟ้อตามที่กำหนดให้”
ที่มา: https://www.marketwatch.com/story/catastrophically-bad-inflation-report-is-boosting-chances-of-a-75-basis-point-hike-in-june-or-july-11654876860? siteid=yhoof2&yptr=yahoo