การรับเงินเป็นอัตราดอกเบี้ยสูงสุด 4%

เงินสดอยู่ไกลจากขยะ

นักลงทุนได้รับผลตอบแทนสูงที่สุดในรอบหลายปีด้วยการเก็บเงินไว้ในตราสารที่มีความปลอดภัยสูงและเหมือนเงินสด อัตราตั๋วเงินคลังหนึ่งปีแตะ 4.08% ในสัปดาห์นี้ ซึ่งเป็นระดับที่สูงส่งที่สุดในรอบกว่าสองทศวรรษ

อัตราดอกเบี้ยทั่วทั้งกระดานเพิ่มขึ้นเนื่องจากเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยกองทุนกลางของรัฐบาลกลางเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ แต่ผลตอบแทนระยะสั้นได้รับประโยชน์อย่างไม่สมส่วน เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ยอมรับการปรับขึ้นดอกเบี้ยและผลักดันให้เกิน "เป็นกลาง" หรือจุดที่อัตราดอกเบี้ยไม่ได้กระตุ้นหรือจำกัด

มันสร้างสถานการณ์ที่อัตราระยะสั้นให้ผลตอบแทนมากกว่าอัตราระยะยาว ตัวอย่างเช่น ตั๋วเงินคลังอายุ 4 ปีที่มีคนใช้กันอย่างแพร่หลายนั้นให้ผลตอบแทนครั้งสุดท้ายที่ประมาณ 10% โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ตั๋วเงินคลังอายุ 3.58 ปีซึ่งให้ผลตอบแทน XNUMX%

นั่นหมายความว่านักลงทุนในพันธบัตรระยะสั้นจะได้รับเงินมากขึ้นในขณะที่รับความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยน้อยลง หากอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นเรื่อย ๆ พันธบัตรที่มีระยะเวลาครบกำหนดสั้นกว่าจะมีราคาต่ำกว่าคู่สัญญาระยะยาว

นั่นทำให้พันธบัตรระยะสั้นเหล่านี้และกองทุนที่ถือครองไว้เป็นวิธีที่ดีในการใช้ประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยไม่ต้องกังวลว่าอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ หรือไม่

พันธบัตรบุคคลและพันธบัตรระยะสั้นพิเศษ ETFs

นักลงทุนมีทางเลือกมากมายในการลงทุนในพันธบัตรระยะสั้น ช่องทางที่ชัดเจนคือการลงทุนในพันธบัตรโดยตรง นายหน้ารายใหญ่ส่วนใหญ่ให้นักลงทุนเข้าถึงการซื้อขายตราสารหนี้ แต่เนื่องจากพันธบัตรในทุกรูปแบบและทุกขนาด กระบวนการนี้ยุ่งยากกว่าและโดยทั่วไปแล้วมีราคาแพงกว่าการซื้อหุ้นหรืออีทีเอฟ 

ข้อดีของพันธบัตรส่วนบุคคลคือคุณสามารถถือไว้จนครบกำหนด วิธีนี้จะช่วยขจัดความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากนักลงทุนจะได้รับเงินคืนจากการลงทุนทั้งหมดเมื่อครบกำหนด (สมมติว่าผู้ออกหลักทรัพย์ไม่ผิดนัด) คลังที่ถือในลักษณะนี้ไม่มีความเสี่ยง

นักลงทุนที่ไม่ต้องการจัดการกับพันธบัตรส่วนบุคคลสามารถใช้ ETF เพื่อซื้อพันธบัตรในวิธีที่ง่ายและตรงไปตรงมา ดิ พันธบัตรระยะสั้นของ iShares ETF (SHV) เป็น T-bill ETF ซึ่งถือครองตั๋วเงินคลังที่มีอายุน้อยกว่าหนึ่งปี

เรื่องราวดำเนินต่อไป

ราคาของมันไม่ได้เคลื่อนไหวมากนัก ตัวอย่างเช่น ในเดือนมีนาคม 2020 เมื่ออัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับต่ำเป็นประวัติการณ์ กองทุนซื้อขายที่ $111.05; วันนี้ซื้อขายที่ 109.95 ดอลลาร์ ดังนั้นราคาของกองทุนจึงลดลง 1% เนื่องจากอัตราเพิ่มขึ้นจากศูนย์เป็นเกือบ 4% ในโลก ETF นั้นใกล้เคียงกับเสถียรภาพมากที่สุด

พันธบัตรระยะสั้น ETFs 

สำหรับนักลงทุนที่ยินดีจะรับมือกับความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยอีกเล็กน้อย ดัชนี ETF ระยะสั้นของ Vanguard (VGSH) เป็นทางเลือก มันถือคลังที่มีระยะเวลาหนึ่งถึงสามปี หากคุณดูช่วงเวลาเดียวกันกับด้านบน (มีนาคม 2020 ถึงวันนี้) คุณจะเห็นราคา ETF นี้ลดลง 7% จากสูงไปต่ำ

นั่นสำคัญมาก แต่นี่เป็นปีที่เลวร้ายที่สุดสำหรับพันธบัตรในประวัติศาสตร์สมัยใหม่ โดยทั่วไปแล้วกองทุนอย่าง VGSH จะไม่เคลื่อนไหวมากนัก แม้ว่ายังคงเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องเข้าใจประเภทของความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นกับกองทุนเช่นนี้

กองทุนนี้เป็นทางเลือกสำหรับนักลงทุนที่ต้องการเพิ่มระยะเวลาของตั๋วเงินคลัง 12 ถึง XNUMX ปีมากกว่าตั๋วเงินคลัง (คลังที่มีอายุไม่เกิน XNUMX เดือน) อาจเป็นเพราะพวกเขาเชื่อว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงในที่สุด ผลักดันราคาสำหรับ กองทุน.

ETF พันธบัตรระยะยาวยังสามารถ "ล็อค" inteอัตราส่วนที่เหลือนานกว่า ETF พันธบัตรระยะสั้น อย่างไรก็ตาม แนวคิดของการล็อคอัตราดอกเบี้ยนั้นไม่ตรงไปตรงมากับพันธบัตร ETF เมื่อเทียบกับพันธบัตรเดี่ยว เนื่องจากมีการเพิ่มและลบพันธบัตรออกจาก ETF ของพันธบัตรอย่างต่อเนื่อง 

มีหลายรสชาติเมื่อพูดถึง ETF เหล่านี้ SHV และ VGSH เป็นหนึ่งในกองทุนที่ปลอดภัยที่สุด ในขณะที่กองทุนอื่นๆ อาจมีพันธบัตรที่มีความเสี่ยงสูง เช่น munis บริษัทต่างๆ และอื่นๆ เพื่อสร้างผลตอบแทนที่สูงขึ้น

ดู ETF . พันธบัตรระยะสั้นพิเศษของ ETF.com ช่อง และ ETF . พันธบัตรระยะสั้นของเรา ช่อง สำหรับตัวเลือกเพิ่มเติม

กองทุนรวมตลาดเงิน 

ETF ไม่ใช่โครงสร้างกองทุนเดียวที่ถือพันธบัตรระยะสั้น กองทุนรวมตลาดเงินเป็นเครื่องมือที่ได้รับความนิยมมากขึ้นในการสร้างผลตอบแทนเป็นเงินสด

กองทุนตลาดเงินได้รับการควบคุมอย่างเข้มงวดและต้องปฏิบัติตามกฎ 2a-7 ของพระราชบัญญัติบริษัทเพื่อการลงทุนปี 1940 กองทุนเหล่านี้มีข้อจำกัดเกี่ยวกับประเภทของหลักทรัพย์ที่ถือได้และสภาพคล่องของเงินทุนในมือ

ข้อจำกัดเหล่านี้ทำให้ตลาดเงินมีความปลอดภัยอย่างยิ่ง และช่วยให้พวกเขาสามารถจัดหาสิ่งที่น่าสนใจอย่างยิ่งแก่นักลงทุน นั่นคือราคาที่มั่นคง โดยมีข้อยกเว้นบางประการ กองทุนตลาดเงินจะรักษามูลค่าทรัพย์สินสุทธิ 1 ดอลลาร์ที่มีเสถียรภาพ นั่นคือสิ่งที่แม้แต่ SHV ดังกล่าวก็ไม่สามารถให้ได้

สำหรับนักลงทุนที่ไม่ต้องการเห็นความผันผวนของราคาเงินทุนอย่างแน่นอน นั่นอาจเป็นคุณสมบัติที่น่าสนใจ

เช่นเดียวกับพันธบัตร ETF ระยะสั้น กองทุนตลาดเงินมีหลายรสชาติ แม้ว่าจะมีข้อจำกัดเกี่ยวกับประเภทของหลักทรัพย์ที่สามารถถือครองได้ กองทุนที่มีเฉพาะคลังสมบัติจะปลอดภัยที่สุด เช่น Vanguard Treasury Money Market Fund (VUSXX)

อีเมล์ สุมิตรอย ได้ที่ [ป้องกันอีเมล] หรือตามเขาใน Twitter @sumitroy2

เรื่องที่แนะนำ

Permalink | © ลิขสิทธิ์ 2022 อีทีเอฟ.คอม สงวนลิขสิทธิ์