หุ้น Carvana ลดลงเกือบ 100% ในปี 2022

ประเด็นที่สำคัญ

• Yahoo Finance ประกาศว่า Carvana ได้รับความอับอายจากการเป็นบริษัทที่แย่ที่สุดแห่งปีเนื่องจากปัญหาทางการเงิน
• เจ้าหนี้รายใหญ่ที่สุดของ Carvana ได้ลงนามในข้อตกลงเพื่อทำงานร่วมกันในกรณีที่มีความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับโครงสร้างหนี้ ซึ่งจะบ่งชี้ว่ามีความกังวลว่าผู้ค้าปลีกรถมือสองอาจอยู่ในภาวะยื่นฟ้องล้มละลาย
• นักวิจารณ์หลายคนคิดว่า Carvana ไม่ได้เตรียมตัวสำหรับภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ เนื่องจากผู้คนกังวลเกี่ยวกับจำนวนเงินที่ใช้ไปกับโฆษณา Super Bowl การซื้อ Adesa การจ้างงานที่สนุกสนาน และการขาดการวางแผนสำหรับการเปลี่ยนแปลงสินค้าคงคลัง

Carvana Co. (CVNA) กลายเป็นแพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซชั้นนำสำหรับการซื้อและขายยานพาหนะมือสองทางออนไลน์ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ตอนนี้ ดูเหมือนว่าบริษัทกำลังจะเข้าสู่ภาวะคับขันทางการเงิน

ผู้ค้าปลีกรถยนต์รายนี้เป็นหนึ่งในตำนานที่ตกต่ำที่สุดของปีนี้ การล่มสลายของมันเป็นเรื่องที่น่าประหลาดใจเมื่อคุณพิจารณาว่ายอดขายรถมือสองเริ่มต้นขึ้นอย่างไรในปี 2021 เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงและรายได้ที่ใช้แล้วทิ้งที่เพิ่มขึ้น

เมื่อบริษัทประกาศผลประกอบการไตรมาส 2023 ที่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ในเดือนพฤศจิกายน หุ้นของบริษัทก็ร่วงลงในวันถัดไป น่าเสียดายที่ราคาหุ้นลดลงอย่างต่อเนื่องตั้งแต่นั้นมา เราจะดูการคาดการณ์สำหรับ Carvana ในปี XNUMX

เกิดอะไรขึ้นกับคาร์วาน่า?

ก่อนที่เราจะตรวจสอบ ปัญหาล่าสุดกับ Carvanaเราต้องวาดภาพเพื่อดูว่าอะไรนำไปสู่การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของตัวแทนจำหน่ายรถยนต์มือสอง

Carvana นำเสนอรูปแบบธุรกิจที่ไม่เหมือนใคร

Carvana เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่เหมาะสมด้วยการผสมผสานระหว่างการค้าและตู้ขายของอัตโนมัติสูงตระหง่านเพื่อหลีกหนีจากรูปแบบตัวแทนจำหน่ายแบบดั้งเดิม

แพลตฟอร์มดังกล่าวยังช่วยให้ลูกค้าเลือกซื้อยานพาหนะมือสองทางออนไลน์ด้วยการกำหนดราคาแบบไม่ต้องต่อรองและจัดส่งถึงบ้าน บางแห่งเสนอ "ตู้จำหน่ายสินค้าอัตโนมัติ" ที่มีหลายชั้น ทำให้ผู้ซื้อรถสามารถเลือกสิ่งที่ต้องการได้

โมเดลนี้ยังโชคดีที่สามารถทนต่อช่วงเวลาของข้อจำกัดที่เกี่ยวข้องกับการแพร่ระบาดได้ มีสถานการณ์ที่ผู้คนอยู่บ้านมากขึ้นและมีรายได้ที่ใช้แล้วทิ้งมากขึ้น แถมรัฐบาลยังสูบฉีดเศรษฐกิจด้วยเงินอีกด้วย

ปัจจัยเหล่านี้รวมกันทำให้ผู้คนกระตือรือร้นที่จะซื้อยานพาหนะจากบ้านของพวกเขาอย่างสะดวกสบาย

ลองคิวเกี่ยวกับ Global Trends Investment Kit ของ Q.ai | Q.ai – บริษัทในเครือ Forbes

ยอดขายรถมือสองพุ่งขึ้นในช่วงโรคระบาด

เนื่องจากการขาดแคลนเซมิคอนดักเตอร์ที่ทำให้อุปทานของรถยนต์ใหม่ลดลง ราคารถยนต์มือสองพุ่งสูงขึ้นในปี 2021 ผู้ซื้อจำนวนมากเปลี่ยนไปใช้รถยนต์มือสองเนื่องจากไม่สามารถซื้อรถยนต์ใหม่ได้

สิ่งนี้นำไปสู่อัตราเงินเฟ้อของรถยนต์มือสองซึ่งสร้างสถิติสูงสุดที่ 41% ต่อปีในเดือนมกราคม 2022 ซึ่งเป็นผลบวกต่อบริษัทอย่าง Carvana เพราะนั่นหมายความว่าพวกเขาสร้างรายได้เพิ่มขึ้น

อัตราเงินเฟ้อของผู้บริโภคโดยรวมสูงสุดที่ 9.1% ในเดือนมิถุนายน และเห็นได้ชัดว่าเฟดจะก้าวร้าวเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อชะลอเศรษฐกิจ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นหมายความว่ามีคนจำนวนน้อยที่สามารถลงทุนในล้อชุดใหม่ได้

นอกจากนี้ ผู้คนยังระมัดระวังการใช้จ่าย ภาวะถดถอยที่รอดำเนินการ.

สถานะปัจจุบันของ Carvana

เมื่อปี 2022 ใกล้เข้ามา มีความกลัวว่า Carvana อาจต้องยื่นฟ้องล้มละลาย หุ้น Carvana มีมูลค่าลดลงประมาณ 98% ตั้งแต่ต้นปี หุ้นมีราคาสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ $241.99 และต่ำสุดที่ $3.55

ความกลัวที่อาจเกิดขึ้นจากการล้มละลายเริ่มขึ้นหลังจากรายงานจาก Bloomberg ที่ระบุว่าผู้ถือหนี้รายใหญ่ที่สุดของ Carvana ได้ลงนามในข้อตกลงที่ตกลงว่าจะทำงานร่วมกันในขณะที่เจรจาเรื่องการปรับโครงสร้างหนี้ที่เป็นไปได้

เจ้าหนี้เหล่านี้ได้ตกลงที่จะทำงานร่วมกันเพื่อเพิ่มอำนาจในการเจรจาเนื่องจากผู้ถือหนี้ส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการได้รับเงินคืน

บริษัทที่ทำงานร่วมกันมีหนี้อยู่ 4 พันล้านดอลลาร์จาก 6.3 พันล้านดอลลาร์ของ Carvana มีรายงานด้วยว่า Carvana กำลังหารือกับนักกฎหมายและวาณิชธนกิจเกี่ยวกับทางเลือกในการจัดการภาระหนี้ เนื่องจากข่าวลือเกี่ยวกับปัญหาความสามารถในการชำระหนี้ทำให้ราคาหุ้นลดลงอย่างต่อเนื่อง

การปรับโครงสร้างหนี้ไม่ได้บ่งชี้ว่าบริษัทกำลังจะล้มละลายเสมอไป และ Carvana ยังสามารถหาทางปฏิบัติตามภาระผูกพันได้ อย่างไรก็ตาม การที่เจ้าหนี้ลงนามในสนธิสัญญาดูไม่สดใสสำหรับอนาคตของ Carvana

ท้ายที่สุดแล้ว ไม่มีนักวิเคราะห์รายใดที่มั่นใจเกี่ยวกับสถานการณ์ทางการเงินของบริษัท

อะไรทำร้าย Carvana?

ในขณะที่หลายบริษัทกำลังประสบปัญหาทางการเงินในขณะนี้เนื่องจากปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคที่ส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมต่างๆ มากมาย แต่บางประเด็นก็ค่อนข้างเฉพาะสำหรับ Carvana

ราคารถมือสองลดลง

ราคาของยานพาหนะมือสองลดลงในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา ดัชนีมูลค่ารถยนต์ใช้แล้วของแมนไฮมม์ ซึ่งติดตามราคารถยนต์มือสองที่ขายในการประมูลค้าส่งของสหรัฐฯ ลดลง 15.6% ในเดือนพฤศจิกายนจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนมกราคม

ในที่สุด ยานพาหนะใหม่ก็มีให้ใช้งานมากขึ้นเมื่อเทียบกับระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์ เนื่องจากการขาดแคลนชิปเซมิคอนดักเตอร์ ปัญหาการผลิตรถยนต์ใหม่ทำให้สินค้าคงคลังต่ำมากและราคาสูงขึ้น

การซื้อรถยนต์ใหม่ยังช่วยให้ผู้บริโภคมีทางเลือกมากขึ้น และตัวแทนจำหน่ายสามารถเสนอทางเลือกทางการเงินที่ดีกว่า

จากข้อมูลของ Cox Automotive ประมาณการว่ายอดค้าปลีกมือสองลดลง 1% ในเดือนพฤศจิกายนจากเดือนก่อนหน้า และลดลง 10% เมื่อเทียบเป็นรายปี นอกจากนี้ยังประเมินว่าตลาดรวมของมือสองมีแนวโน้มที่จะสิ้นสุดปีนี้ลดลง 12% จากตัวเลข 40.6 ล้านในปี 2021

ปัญหาใหญ่ที่สุดของเรื่องนี้ก็คือ เนื่องจาก Carvana ขายรถมือสอง รูปแบบธุรกิจทั้งหมดอาศัยการซื้อรถในราคาที่ถูกกว่าที่ขายเพื่อทำกำไร อีกประเด็นคือราคารถมือสองที่ลดลง บริษัทกำลังถือครองสินค้าคงคลังที่คิดค่าเสื่อมราคาทุกวัน

รายงานผลประกอบการอ่อนแอกว่าคาด

Carvana ประกาศรายงานผลประกอบการเมื่อวันที่ 3 พฤศจิกายน และผลประกอบการที่อ่อนแอส่งผลให้หุ้นร่วงลง รายงานรายรับ 3.386 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 2.7% ต่อปี ซึ่งน้อยกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 300 ล้านดอลลาร์

บริษัทขาดทุน 2.67 ดอลลาร์ต่อหุ้น เทียบกับที่ขาดทุน 0.38 ดอลลาร์ในปีที่แล้ว หน่วยขายปลีกขายได้ลดลง 8.4% เป็น 102,570

นักลงทุนรู้สึกผิดหวังกับความสมดุล และแผนระยะยาวของบริษัทกำลังมีปัญหา เนื่องจาก Carvana มีเงินสดเพียงเล็กน้อยและมีหนี้สิน 6.3 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงธนบัตรอาวุโส 5.7 พันล้านดอลลาร์ จึงมีความกังวลเกี่ยวกับความสามารถของผู้ค้าปลีกในการชำระหนี้

ทั้งหมดนี้เป็นเรื่องที่น่าเป็นห่วงอย่างมาก เนื่องจากเงินสดและรายการเทียบเท่าของ Carvana อยู่ที่ 1.05 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สองของปีนี้ ตอนนี้เหลือเพียง 316 ล้านเหรียญสหรัฐ

Carvana ไม่สามารถทำกำไรประจำปีได้ แต่นั่นเป็นเรื่องปกติสำหรับบริษัทที่มีการเติบโตสูงเช่นนี้

นอกจากนี้ยังเป็นที่น่าสังเกตว่ารายงานรายได้อย่างเป็นทางการของ Carvana ที่เผยแพร่เมื่อเดือนที่แล้วไม่ได้เปิดเผยการคาดการณ์เชิงปริมาณสำหรับปี 2023 เนื่องจากพวกเขารู้สึกว่าสถานการณ์ทางเศรษฐกิจในปัจจุบันทำให้ไม่สามารถทำเช่นนั้นได้ สิ่งเหล่านี้เป็นสัญญาณเตือนที่ชัดเจนว่าบริษัทกำลังไปได้ไม่ดี

ควรลงทุนอย่างไร?

เรื่องราวความสำเร็จของการแพร่ระบาดจำนวนมากกำลังทุกข์ทรมานเนื่องจากพฤติกรรมการใช้จ่ายของผู้บริโภคเปลี่ยนไปเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นและอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ทำให้ทุกอย่างรู้สึกว่าแพงขึ้น จากปัจจัยเหล่านี้ส่งผลให้ตลาดหุ้นมีความผันผวนอย่างมาก

การลงทุนในตลาดที่ผันผวนเหมือนกับที่เรากำลังเห็นอยู่ตอนนี้เป็นเรื่องท้าทายเสมอ ด้วยกลยุทธ์การลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่หลากหลาย Q.ai ช่วยนักลงทุน สร้างความมั่งคั่งในระยะยาวโดยไม่ต้องเครียดกับการติดตามหุ้นรายตัว การคุ้มครองผลงาน ยังพร้อมปกป้องผลกำไรและลดการขาดทุนของคุณ ไม่ว่าคุณจะลงทุนในอุตสาหกรรมใด

บรรทัดด้านล่าง

เมื่อเราเขียนเกี่ยวกับ Carvana เมื่อ เดือนที่แล้วมีความกลัวว่าจะกลายเป็นหุ้น 1 ดอลลาร์ ตอนนี้มีความกลัวว่าบริษัทจะล้มละลาย

แม้ว่า Carvana จะเติบโตได้ดีในช่วงเดือนที่มีการล็อกดาวน์ ซึ่งเรามีกระแสเงินกระตุ้นเศรษฐกิจและผู้คนหันมาเลือกซื้อสินค้าออนไลน์ แต่พวกเขาก็ไม่ได้ใช้ความระมัดระวังเพื่อเตรียมพร้อมสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและการชะลอตัวของเศรษฐกิจ

การคาดการณ์สำหรับ Carvana ในปี 2023 ดูไม่ค่อยดีนัก เนื่องจากผู้ค้าปลีกรถยนต์มือสองยังไม่ได้พิสูจน์ว่าสามารถรับมือกับภาวะเศรษฐกิจตกต่ำที่ท้าทายนี้ได้ เนื่องจากการเทขายยังคงดำเนินต่อไปพร้อมกับการประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ยทุกครั้ง จะใช้เวลาสักครู่ก่อนที่ Carvana จะสามารถฟื้นความเชื่อมั่นของนักลงทุนได้

ดาวน์โหลด Q.ai วันนี้ เพื่อเข้าถึงกลยุทธ์การลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วย AI เมื่อคุณฝากเงิน $100 เราจะเพิ่มอีก $100 ในบัญชีของคุณ