หลุมอุกกาบาตหุ้น Carvana เมื่อแนวโน้มมืดลงสำหรับตลาดรถยนต์ใช้แล้ว

หุ้นของ Carvana โพสต์วันที่แย่ที่สุดเป็นประวัติการณ์เมื่อวันศุกร์ หลังจากที่บริษัทพลาดความคาดหวังสูงสุดและต่ำสุดของ Wall Street สำหรับ ไตรมาสที่สาม เนื่องจากแนวโน้มของรถยนต์ใช้แล้วลดลงจากความต้องการ การกำหนดราคา และผลกำไรที่เป็นประวัติการณ์ในช่วงการระบาดใหญ่ของโคโรนาไวรัส

หุ้นพุ่งขึ้น 39% ปิดที่ 8.76 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งสูงกว่าราคาปิดที่ 8.72 ดอลลาร์ต่อหุ้นที่แย่ที่สุดเท่าที่เคยมีมาเล็กน้อยตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2017 เล็กน้อย - ช่วงเวลาสูงสุดระหว่างวันอยู่ที่ 96 ดอลลาร์ต่อหุ้นในวันที่ 376.83 ส.ค. 10

ค่าต่ำสุดตลอดกาลของหุ้นที่ 8.14 ดอลลาร์ต่อหุ้นเกิดขึ้นน้อยกว่าหนึ่งสัปดาห์หลังจากเริ่มซื้อขายต่อสาธารณะเมื่อวันที่ 28 เมษายน 2017 วันซื้อขายที่เลวร้ายที่สุดก่อนหน้านี้ของ Carvana ลดลง 26.4% เมื่อวันที่ 18 มีนาคม 2020

มอร์แกนสแตนลีย์เมื่อวันศุกร์ดึงเรทติ้งและราคาเป้าหมายของ Carvana นักวิเคราะห์ Adam Jonas กล่าวถึงการถดถอยในตลาดรถยนต์ใช้แล้วและ a สภาพแวดล้อมการระดมทุนที่ผันผวน สำหรับการเปลี่ยนแปลง

“ในขณะที่บริษัทดำเนินการลดต้นทุนอย่างต่อเนื่อง เราเชื่อว่าตลาดรถยนต์ใช้แล้วที่ถดถอยลง ประกอบกับอัตราดอกเบี้ย/สภาพแวดล้อมการระดมทุนที่ผันผวน (การซื้อขายพันธบัตรที่ผลตอบแทน 20%) จะเพิ่มความเสี่ยงด้านวัตถุต่อแนวโน้ม ส่งผลให้เกิดช่วงกว้าง ของผลลัพธ์ (บวกและลบ)” เขาเขียนในหมายเหตุถึงนักลงทุนเมื่อวันศุกร์

ราคาและผลกำไรของรถยนต์ใช้แล้วเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเนื่องจากผู้บริโภคที่ไม่สามารถหาหรือไม่สามารถซื้อรถใหม่ได้เลือกใช้ รถยนต์มือสองหรือรถบรรทุก สินค้าคงคลังของยานพาหนะใหม่หมดลงอย่างมากในช่วงการระบาดใหญ่ของ coronavirus ส่วนใหญ่เนื่องจากปัญหาห่วงโซ่อุปทาน รวมถึงการขาดแคลนชิปเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกอย่างต่อเนื่อง

แต่อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น อัตราเงินเฟ้อ และความกลัวภาวะเศรษฐกิจถดถอย ส่งผลให้ผู้บริโภคไม่เต็มใจจ่ายราคาสูงเป็นประวัติการณ์ ส่งผลให้ Carvana และบริษัทรถยนต์ใช้แล้วอื่นๆ ลดลง เช่น CarMax.

ตัวแทนจำหน่ายรถยนต์ใหม่และใช้แล้วของแฟรนไชส์ขนาดใหญ่ เช่น Lithia Motors และ AutoNation เตือนความอ่อนล้า ในตลาดรถยนต์ใช้แล้วเมื่อเร็วๆ นี้รายงานผลประกอบการไตรมาสสาม

Carvana CEO และผู้ร่วมก่อตั้ง Ernie Garcia ในการพูดคุยทางโทรศัพท์เมื่อวันพฤหัสบดี อธิบายว่าปีหน้าเป็น "เรื่องยาก" สำหรับบริษัท โดยอ้างถึงการฟื้นฟูอุตสาหกรรมยานยนต์ใช้แล้วจากระดับที่สูงเกินจริงและอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น รวมถึงปัจจัยอื่นๆ

“รถยนต์เป็นการซื้อที่มีราคาแพง ใช้ดุลยพินิจ และมักได้รับการสนับสนุนทางการเงิน ซึ่งขยายตัวมากกว่าสินค้าอื่นๆ ในระบบเศรษฐกิจในช่วงสองสามปีที่ผ่านมา และเห็นได้ชัดว่ามีผลกระทบต่อการตัดสินใจซื้อของผู้คน” เขากล่าว

การ์เซียอธิบายว่าช่วงสิ้นไตรมาสที่สามเป็น “จุดที่แพงที่สุดที่เคยมีมา” สำหรับลูกค้าที่จัดไฟแนนซ์เพื่อซื้อรถยนต์

เกือบทุกด้านของการดำเนินงานของ Carvana ลดลงจากปีก่อนหน้าในช่วงไตรมาสที่สาม ซึ่งรวมถึงกำไรขั้นต้นที่ลดลง 31% เป็น 359 ล้านดอลลาร์ หน่วยขายปลีกขายลดลง 8% เมื่อเทียบกับไตรมาสที่สามของปี 2021 เป็น 102,570 คันในขณะที่กำไรขั้นต้นต่อหน่วยซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่นักลงทุนจับตามองอย่างมากลดลงมากกว่า 1,100 ดอลลาร์เป็น 3,500 ดอลลาร์

Carvana ประกาศขาดทุนมากกว่าที่คาดไว้ที่ 2.67 ดอลลาร์ต่อหุ้น รายรับยังต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 3.39 พันล้านดอลลาร์เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 3.71 พันล้านดอลลาร์ตามข้อมูลของ Refinitiv

- CNBC ของ Michael Bloom มีส่วนร่วมในรายงานฉบับนี้