แคนาดากลายเป็น 'นิวเคลียร์' ด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 1% ที่เกินขนาด เฟดจะทำตามหรือไม่

แรงกดดันต่อนายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่ต้องรับมือภาวะเงินเฟ้อรุนแรงขึ้นในวันนี้ เนื่องจากคู่หูชาวแคนาดาของเขาประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ยขนาดใหญ่พิเศษเป็นเปอร์เซ็นต์เต็ม

การเคลื่อนไหวดังกล่าวทำให้ชาวแคนาดาต้องตกตะลึง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงผลกระทบจากตลาดที่อยู่อาศัยที่ร้อนจัดและภาระหนี้จำนวนมาก แต่ก็ทำให้เพื่อนบ้านทางตอนใต้ของพวกเขาสงสัยว่าจะเกิดสิ่งเดียวกันนี้ขึ้นที่นี่หรือไม่

ด้วยการประชุมครั้งต่อไปของเฟดที่กำหนดไว้ในวันที่ 26-27 กรกฎาคม นักวิเคราะห์ต่างวางเดิมพันแล้วว่าพาวเวลล์จะเดินตามเสียงฝีเท้าของผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศแคนาดา Tiff Macklem

นี่คือเหตุผลที่ธนาคารกลางทั่วโลกใช้มาตรการที่รุนแรงเช่นนี้ และจะมีความหมายต่อผู้บริโภคอย่างไร

พลาดไม่ได้กับ

แคนาดาเลือกเส้นทางเหยี่ยว

โดยปกติ Bank of Canada ตั้งเป้าที่จะรักษาอัตราเงินเฟ้อไว้ที่ 2% เช่นเดียวกับ Federal Reserve

ดังนั้นเมื่ออัตราเงินเฟ้อของแคนาดากระทบ 7.7% ในเดือนพฤษภาคม - อัตราสูงสุดในรอบเกือบ 40 ปี - เรียกร้องให้มีการตอบสนองเชิงรุกมากขึ้น

ธนาคารกลางของประเทศมักจะปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายหลักโดยเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.25% แต่ Macklem ประกาศเมื่อวันที่ 13 กรกฎาคมว่าจะเพิ่มขึ้นเต็ม 1%

นั่นทำให้อัตราข้ามคืนของแคนาดาเป็น 2.50%

ขนาดนี้ไม่ได้เกิดขึ้นตั้งแต่ปี 1998 และในขณะที่มันจะมีผลทันทีสำหรับผู้บริโภค ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่ามันเป็นขั้นตอนที่จำเป็นในการดับไฟของเงินเฟ้อ — แม้ว่ามันจะดับเศรษฐกิจของแคนาดาในกระบวนการ

ทำไมแคนาดาถึงก้าวร้าวมาก

ตัวเลขเงินเฟ้อของ May สูงกว่าที่ธนาคารกลางคาดการณ์ไว้ ซึ่งหมายความว่าความกังวลหลักของ Macklem ในตอนนี้คือการป้องกันไม่ให้อัตราเงินเฟ้อสูงกลายเป็นที่ยึดที่มั่น

เรื่องราวดำเนินต่อไป

เป็นความสมดุลที่ยากลำบากที่ธนาคารกลางทุกแห่งจำเป็นต้องชั่งน้ำหนัก ธนาคารแห่งประเทศแคนาดา เช่นเดียวกับเฟด เลือกที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ใกล้ศูนย์ในช่วงสองปีแรกของการระบาดใหญ่เพื่อช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจ แต่อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้นได้บังคับให้ต้องดำเนินการ

โดยทั่วไปแล้ว นักวิเคราะห์จะกังวลว่าการขึ้นราคาที่สูงเกินจริงเหล่านี้อาจผลักดันให้ประเทศเข้าสู่ภาวะถดถอย

Moshe Lander นักเศรษฐศาสตร์จากมหาวิทยาลัย Concordia ในเมืองมอนทรีออล กล่าวว่า การปรับขึ้นขนาดนี้ไม่เพียงแต่เป็น “การเคลื่อนไหวที่น่าหดหู่” เท่านั้น แต่ยังอาจ “ดึงแป้งบางส่วนออกจากเศรษฐกิจของแคนาดาในกระบวนการนี้ด้วย”

แม้ว่า Lander มีข้อกังขาเกี่ยวกับการขึ้นราคาครั้งใหญ่เช่นนี้ แต่เขาปฏิเสธไม่ได้ว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงอยู่อย่างดื้อรั้น แม้ว่าธนาคารจะพยายามอย่างหนักในช่วงสองสามเดือนที่ผ่านมา

"ดังนั้น [ธนาคารไม่มี] ทางเลือกอื่นนอกจากต้องหันไปใช้นิวเคลียร์และไปกับการเพิ่มขึ้นของราคาที่ตกต่ำ" แลนเดอร์กล่าว

ความเสี่ยงของการเคลื่อนไหวที่กระฉับกระเฉงนั้นคุ้มค่า เขียน Douglas Porter หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารแห่งมอนทรีออล

“การเรียกร้องภาวะถดถอยกลายเป็นกระแสหลักสำหรับเศรษฐกิจในวงกว้าง” Porter เขียนในบันทึกล่าสุดถึงลูกค้า

“แต่ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นเหล่านั้นไม่สามารถทำได้และจะไม่ทำให้ธนาคารไม่สามารถเป็นทหารได้ ที่ ความเสี่ยง ของภาวะถดถอยจะต้องพิจารณารองเพื่อ ความจริง ของภาวะเงินเฟ้อที่ร้อนแรง”

แคนาดาและสหรัฐฯ เคลื่อนไหวช้าเมื่อเทียบกับประเทศอื่นๆ

นี่เป็นการขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สี่ของ Bank of Canada ในรอบ XNUMX เดือน และ Macklem ได้ส่งสัญญาณไปแล้วว่ายังไม่เสร็จสิ้น

ประเทศอื่น ๆ นอกอเมริกาเหนือจำนวนมากถูกบังคับให้ดำเนินการเชิงรุกในลักษณะเดียวกัน

อันที่จริง การวิพากษ์วิจารณ์ที่สำคัญจากนักเศรษฐศาสตร์ของแคนาดาก็คือว่า Bank of Canada รอนานเกินไปที่จะดึงปืนใหญ่ออกมา เมื่อเทียบกับธนาคารกลางอื่นๆ

“สิ่งที่พวกเขาทำในวันนี้คือการเขย่งเท้าเข้าสู่การกำหนดนโยบายที่เป็นกลาง เมื่อสิ่งที่แคนาดาต้องการเพื่อตอบโต้ภาวะเงินเฟ้อเป็นสิ่งที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นในดินแดนที่จำกัด” เจมส์ ออร์ลันโด นักเศรษฐศาสตร์ของ RBC กล่าว โพสต์ทางการเงิน.

“การโหลดล่วงหน้าน่าจะเป็นเหมือน (ธนาคารสำรองแห่งนิวซีแลนด์) และ (ธนาคารแห่งเกาหลี) ทำเมื่อพวกเขาเริ่มไต่เขาเมื่อฤดูร้อนที่แล้ว”

ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในเดือนตุลาคมปีที่แล้ว และในขณะที่เศรษฐกิจเริ่มแสดงสัญญาณการชะลอตัว ผู้ว่าการเอเดรียน ออร์ ยืนยันว่าถูกต้องแล้วที่ธนาคารจะเคลื่อนไหวเร็วและเร็ว โดยกล่าวว่าธนาคารยังคง “แน่วแน่ในความมุ่งมั่น” ที่จะลดอัตราเงินเฟ้อ

ในทำนองเดียวกัน ธนาคารแห่งประเทศเกาหลีเริ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายน พ.ศ. 2021 และประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งที่ 12 ในวันที่ 2.50 กรกฎาคม ส่งผลให้อัตราข้ามคืนอยู่ที่ XNUMX% ที่นั่น

สิ่งนี้จะส่งผลต่อการประกาศครั้งต่อไปของเฟดอย่างไร?

หากอัตราเงินเฟ้อของแคนาดากำลังร้อนแรงราวกับ “ไฟไหม้สี่สัญญาณเตือน” - ตามที่ Porter ของ BMO พูดไว้อย่างฉะฉาน - สหรัฐฯ กำลังเผชิญกับไฟนรกที่มีสัญญาณเตือนถึง XNUMX ครั้ง

ในวันเดียวกับประกาศของแม็กเคลม สำนักสถิติแรงงาน เปิดเผยตัวเลขเงินเฟ้อล่าสุด สำหรับเดือนพฤษภาคม

ที่ 9.1% อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐอยู่ที่ระดับสูงสุดในรอบ 41 ปี

แม้ว่า Powell ประกาศเพิ่มขึ้น 0.75% ในเดือนพฤษภาคม นักเศรษฐศาสตร์ชาวอเมริกันได้วิพากษ์วิจารณ์ธนาคารที่รอดำเนินการนานเกินไป

ย้อนกลับไปในเดือนมิถุนายน พาวเวลล์กล่าวว่าการประกาศในเดือนกรกฎาคมมีแนวโน้มจะลดลงเหลือ 0.50% หรือ 0.75% แต่ข่าวจากทางเหนือพร้อมกับตัวเลขเงินเฟ้อที่ร้อนจัดอาจทำให้เขาต้องดำเนินการในเชิงรุกมากยิ่งขึ้น

ภายในบ่ายวันพุธ นักลงทุนกำลังตั้งราคาในโอกาสมากกว่า 75% ที่จะปรับขึ้น 100 คะแนนในเดือนกรกฎาคม ตามรายงานของ เครื่องมือ CME Fedwatch.

ด้วยอัตราข้ามคืนของเฟดในขณะนี้อยู่ที่ 1.75% และวางแผนที่จะเพิ่มเป็นอย่างน้อย 3.4% ภายในสิ้นปีนี้ ทั้งหมดแต่แน่นอนว่าจะมีการประกาศเพิ่มขึ้นในปลายเดือนนี้

ที่ไม่แน่ใจในตอนนี้คือตัวเลขนั้นจะเป็นอย่างไร

จะอ่านอะไรต่อดี

• ลงชื่อ เพื่อให้จดหมายข่าว MoneyWise ของเราได้รับกระแสอย่างต่อเนื่องของ ความคิดที่นำไปใช้ได้จริง จากบริษัทชั้นนำของวอลล์สตรีท

• สหรัฐฯ อยู่ห่างออกไปเพียงไม่กี่วันจาก 'การระเบิดอย่างสัมบูรณ์' เกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ — นี่คือ 3 ส่วนกันกระแทก เพื่อช่วยปกป้องผลงานของคุณ

• 'ตลาดกระทิงอยู่ที่ไหนสักแห่งเสมอ': คำพูดที่โด่งดังของ Jim Cramer แนะนำว่าคุณสามารถสร้างเงินได้ไม่ว่าอะไรจะเกิดขึ้น นี่ ลมหางทรงพลัง 2 อัน เพื่อใช้ประโยชน์จากวันนี้

บทความนี้ให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ควรตีความว่าเป็นคำแนะนำ มีให้โดยไม่มีการรับประกันใด ๆ