คุณนึกภาพหุ้นที่กลับมาจากความตายได้ไหม?

'เงินที่ตายไปแล้ว' ฟื้นคืนชีพได้หรือไม่? ฉันคิดว่าฉันมีการค้าที่สามารถทำได้

ฉันกำลังดู GoPro (กรอ) เป็นเงินที่ตายแล้วในไตรมาสต่อๆ ไป เนื่องจากผมคาดว่าหุ้นนี้จะซื้อขายในแนวข้างเป็นส่วนใหญ่ ในขณะที่บริษัทค่อยๆ เปลี่ยนไปใช้รูปแบบธุรกิจใหม่ แต่ด้วยกลยุทธ์ออปชั่นง่ายๆ ที่เหมาะสม เราสามารถตั้งค่าการซื้อขายที่ให้ผลตอบแทนที่ยอมรับได้ แม้ว่าหุ้นจะตกลงอย่างช้าๆ ในช่วงต้นฤดูร้อนก็ตาม

GoPro มาถึงสถานะที่โดดเด่นเมื่อทศวรรษที่แล้ว แต่ความสามารถของกล้องที่พัฒนาอย่างรวดเร็วบนสมาร์ทโฟนได้บั่นทอนการเติบโตของยอดขายไปมาก ซึ่งทำให้หุ้นระเบิดและทำลายมูลค่ามหาศาลของผู้ถือหุ้น แต่หุ้นได้พบพื้นที่ชัดเจนในระดับการซื้อขายในปัจจุบันในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

สิ่งสำคัญที่สุดคือยอดขายมีเสถียรภาพเช่นกันที่ประมาณ 1.1 พันล้านดอลลาร์ต่อปี หุ้นมีมูลค่าตลาดปัจจุบันประมาณ 875 ล้านดอลลาร์ GoPro เป็นที่รู้จักกันดีในกลุ่มกล้อง HERO; ข้อเสนอปัจจุบัน ได้แก่ HERO9 Black, HERO10 Black และ HERO11 Black และ GoPro MAX แบบ 360 องศา มีราคาตั้งแต่ $349.99 ถึง $549.99 กล้องบันทึกวิดีโอมีความทนทาน ความละเอียดสูง กันน้ำได้ มีความเสถียรสูง ออกแบบโดยคำนึงถึงนักกีฬาเป็นหลัก และเสริมด้วยอุปกรณ์เสริมที่ช่วยให้นักผจญภัยคล้องกล้องไว้กับศีรษะหรือส่วนอื่นๆ ของร่างกายขณะโต้คลื่นหรือกระโดดร่ม HERO10 เป็นกล้องบันทึกวิดีโอที่มียอดขายสูงสุดในแง่ของยอดขายต่อหน่วยในตลาดสหรัฐอเมริกา

ยอดขายอุปกรณ์ยังคงมีสัดส่วนเพียงกว่า 90% ของยอดขายโดยรวม แต่ GoPro กำลังเติบโตอย่างช้าๆ สำหรับบริการสมัครสมาชิก ซึ่งท้ายที่สุดแล้วน่าจะสร้างอัตรากำไรโดยรวมที่สูงขึ้นให้กับบริษัท ณ สิ้นไตรมาสที่ 2.08 บริษัทให้บริการสมาชิก GoPro.com จำนวน 55 ล้านราย ซึ่งเพิ่มขึ้น 100% จากช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว และแปลงเป็นเงินประมาณ 70 ล้านดอลลาร์ในอัตรากำไรสูง (80%-XNUMX%) ต่อปี รายได้.

ชุมชนนักวิเคราะห์ทำให้บริษัทมีรายได้ประมาณ 45 เซ็นต์ต่อหุ้นจากยอดขาย 1.1 พันล้านดอลลาร์สำหรับทั้งปีงบประมาณ 2022 และปีงบประมาณ 2023 นั่นทำให้การประเมินมูลค่าหุ้นอยู่ที่ประมาณ 12 เท่าของผลกำไร ซึ่งจะถูกกว่ามากหากเท่ากับเงินสดสุทธิประมาณ 200 ล้านดอลลาร์ในงบดุลของบริษัท ฉันคาดว่าหุ้นจะซื้อขายทรงตัวเหมือนรายรับและรายรับในอีกไม่กี่ไตรมาสข้างหน้าเนื่องจากรูปแบบการสมัครรับข้อมูลของบริษัทสร้างโมเมนตัม

กลยุทธ์ตัวเลือก:

นี่คือ "เงินที่ตายแล้ว" ของฉันที่ครอบคลุมการค้าผ่านสาย GPRO ใช้การนัดหยุดงานการโทร $5 ในเดือนกรกฎาคม สร้างคำสั่งการโทรที่ครอบคลุมด้วยเดบิตสุทธิในช่วง $4.40 ถึง $4.50 (ราคาหุ้นสุทธิ – พรีเมี่ยมออปชั่น) กลยุทธ์นี้ให้การป้องกันด้านลบประมาณ 20% นอกจากนี้ยังให้ผลตอบแทนในช่วงวัยรุ่นต่ำแม้ว่าหุ้นจะตกลง 10% ในช่วงระยะเวลาของตัวเลือก หากหุ้นยังคงอยู่ในขอบเขต GPRO อาจกลายเป็นแนวคิดที่ครอบคลุมการ "ล้าง ล้าง และทำซ้ำ" ที่มั่นคง