ความสมจริงของพลังงานสามารถอยู่ร่วมกับ ESG ได้หรือไม่

ผลกระทบด้านหนึ่งของการล่มสลายของ FTX ยักษ์ใหญ่ด้าน cryptocurrency คือการฉายแสงสปอตไลต์เกี่ยวกับการเคลื่อนไหวที่ได้รับแรงฉุดอย่างมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา นั่นคือ ESG ในกิจการธุรกิจหรือในที่ทำงานของเรา ESG ย่อมาจาก Environment, Social and Governance ที่ดีที่สุด ความปรารถนาอย่างจริงใจที่จะวัดผลและส่งเสริมเป้าหมายและหลักการทางเศรษฐกิจและสังคมบางอย่างที่ยากแก่การวัดและก้าวหน้า เช่น ความมุ่งมั่นต่อแรงงานที่หลากหลาย ความยั่งยืน การต่อสู้กับการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ และการสนับสนุนเป้าหมายที่เป็นประโยชน์อื่นๆ การกำหนดข้อจำกัดเกี่ยวกับประเภทการลงทุนที่นักลงทุนสถาบัน เช่น เงินบำนาญพนักงานของรัฐ อาจลงทุนเป็นตัวอย่างหนึ่งของ ESG ในที่ทำงาน อย่างไรก็ตาม ที่แย่ที่สุด ESG อาจกลายเป็นความพยายามของผู้ที่ถูกชักจูงทางการเมืองบางอย่าง หรือมีวาระบางอย่าง เพื่อบังคับอุดมการณ์ของตนเองต่อผู้อื่นในสังคมโดยการจำกัดการเข้าถึงทุนของบริษัทเหล่านั้นที่ไม่เป็นไปตามมาตรฐานที่คนเหล่านี้พยายามกำหนดให้กับพวกเขา

คนที่เกี่ยวข้องกับ ESG มากที่สุดคือ Larry Fink ผู้ก่อตั้งและ CEO ของ Blackrock ในปี 2020 Fink เริ่มมีความเกี่ยวข้องกับ ESG เป็นครั้งแรกเมื่อเขาเขียนในจดหมายประจำปีถึงนักลงทุนว่าผู้บริหารต้อง “จัดสรรทุนใหม่ให้เป็นกลยุทธ์ที่ยั่งยืน” จดหมายฉบับนั้นทำให้เกิดปฏิกิริยาอย่างมากจากผู้นำอนุรักษ์นิยมและเจ้าหน้าที่ที่ได้รับการเลือกตั้ง ซึ่งจากนั้นได้ลงนามในจดหมายถึง Fink เพื่อขอให้เขา "พิจารณาใหม่" Fink ไปทางอื่นแทน ในปีถัดมา เขาได้เพิ่มหมายเหตุเกี่ยวกับ “ทุนนิยมแบบผู้ถือหุ้น” ในจดหมายประจำปีของเขา ซึ่งมักเป็นรหัสที่บ่งบอกว่าคณะกรรมการบริษัทควรกังวลมากกว่าสุขภาพทางการเงินโดยรวมของบริษัท เช่น การทำกำไรหรือการเพิ่มพูนสูงสุด มูลค่าหุ้น ในทางกลับกัน คณะกรรมการควรให้ความสำคัญกับการทำประโยชน์เพื่อสังคมอย่างเท่าเทียมกัน โดยสันนิษฐานว่าควรวัดจากค่านิยมส่วนบุคคลของผู้ที่ต้องการ ESG ให้ได้รับการพิจารณา แทนที่จะเป็นค่านิยมของสมาชิกคณะกรรมการหรือผู้ถือหุ้นเอง

น่าเสียดายที่ยังไม่มีใครให้คำจำกัดความที่ยอมรับได้ว่าเมตริกใดควรเกี่ยวข้องกับการพัฒนาคะแนน ESG หรือวิธีวัดหรือชั่งน้ำหนัก นอกจากนี้ยังมีกฎการตัดสินทางธุรกิจที่ต้องพิจารณาซึ่งเป็นหลักการที่มีมายาวนานของกฎหมายองค์กรที่ถือว่าหากไม่สั่งให้กรรมการหรือเจ้าหน้าที่ขององค์กรดำเนินการเพื่อผลประโยชน์สูงสุดของบริษัท ซึ่งโดยปกติหมายถึงการเพิ่มผลกำไรและมูลค่าหุ้นสูงสุด ท้ายที่สุดแล้ว ภารกิจพื้นฐานของบริษัทที่ “แสวงหาผลกำไร” คือการทำกำไรไม่ใช่หรือ ผลลัพธ์ของความไม่แน่นอนนี้คือการรวบรวมแนวคิดและมุมมองที่ไม่แน่นอนเกี่ยวกับ ESG ซึ่งมักจะขัดแย้งในตัวเอง และบางครั้งอาจนำไปสู่ผลลัพธ์ที่ไม่คาดคิดและไม่พึงประสงค์

ไม่มีที่ไหนที่จะชัดเจนไปกว่า FTX ซึ่งตอนนี้กลายเป็นภาพเบื้องหลังของการจัดการองค์กรที่ผิดพลาด อย่างไรก็ตาม เพื่อแสดงให้เห็นถึงความผิดปกติ ไม่นานก่อนที่จุดต่ำสุดจะตกลงไป หนึ่งในหน่วยงานที่อ้างว่าเป็นผู้ให้คะแนน ESG คือ Truvale ได้ให้คะแนน FTX ในด้านบรรษัทภิบาลสูงกว่า Exxon-Mobil นี่คือความจริงที่ว่า FTX ยังไม่มีคณะกรรมการบริษัทที่แท้จริงในขณะนั้น และจากการยื่นฟ้องล้มละลายเมื่อเร็วๆ นี้ FTX ก็ขาดการควบคุมทางการเงินขั้นพื้นฐานที่สุด

FTX เป็นกรณีพิเศษอย่างแน่นอน และหวังว่าจะเป็นกรณีที่แยกได้ แต่ปัญหาที่เน้นโดยคะแนน ESG ที่ไม่สมส่วนนั้นมีความสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อสถาบันการเงินถอนตัวจากผู้กู้ที่มีศักยภาพซึ่งไม่มีโปรแกรม ESG หรือมีคะแนน ESG ต่ำ . ไม่มีที่ไหนที่จะเป็นปัญหามากไปกว่าอุตสาหกรรมเชื้อเพลิงฟอสซิล

ไม่ต้องสงสัยเลยว่า อุตสาหกรรมนี้ไม่ได้รับการสนับสนุนจากประเพณีปัจจุบันและมาตรฐานอื่น ๆ ที่กำหนดโดยขบวนการความยุติธรรมด้านสิ่งแวดล้อมและสังคม อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวของ ESG กำลังสร้างสถานการณ์ทางธุรกิจที่ก่อให้เกิดผลลัพธ์ที่ตรงกันข้ามกับที่ตั้งใจไว้หรือไม่? ตัวอย่างเช่น เราจะเปลี่ยนไปสู่รถยนต์ไฟฟ้าอย่างเต็มรูปแบบภายในปี 2030 หรือ 2035 ได้อย่างไร เราจะหาโลหะหายากที่จำเป็นในการทำเช่นนั้นได้ที่ไหน นั่นหมายถึงอะไรสำหรับแรงงานเด็กในคองโกที่ต้องขุดโคบอลต์ต่อไปภายใต้เงื่อนไขที่น่าตกใจ? จะเกิดอะไรขึ้นหากสงครามในยูเครนขยายวงกว้าง หรือหากพรรคคอมมิวนิสต์จีนโจมตีไต้หวัน ประเทศอย่างจีนและเยอรมนีกำลังเพิ่มปริมาณการใช้ถ่านหินเป็นสองเท่า เห็นได้ชัดว่าสิ่งนี้ไม่ดีต่อสิ่งแวดล้อมโลก และไม่สอดคล้องกับมาตรฐานและเป้าหมายของขบวนการ ESG

ฟันเฟืองต่อต้าน ESG กำลังได้รับแรงผลักดันอย่างไม่ต้องสงสัย นาย Fink ได้บ่นว่าการโจมตี ESG เป็นเรื่องส่วนตัว และเมื่อไม่นานมานี้ Ron DeSantis ผู้ว่าการรัฐฟลอริดาประกาศว่ารัฐจะถอนเงินกองทุนบำเหน็จบำนาญของรัฐจำนวน 2 พันล้านดอลลาร์จาก BlackRock'sBLK
การจัดการซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของฟันเฟืองของพรรครีพับลิกันที่ต่อต้าน ESG และการลงทุนที่ยั่งยืน

หาก ESG จะรุ่งเรืองหรือแม้แต่อยู่รอด ก็จำเป็นต้องพัฒนาชุดเกณฑ์ที่เป็นเอกภาพและมีวัตถุประสงค์โดยคำนึงถึงความหมายโดยนัยในระยะยาวของสิ่งที่กำลังวัด ไม่ใช่เพียงสนับสนุนชุดหลักการความรู้สึกที่ดีที่ดูเหมือนไม่เป็นรูปเป็นร่าง ปฏิบัติตามระเบียบวาระทางสังคมที่เคร่งครัดที่เกี่ยวข้องกับฝ่ายซ้ายเป็นส่วนใหญ่ แต่ไม่ให้ความสนใจอย่างเพียงพอกับทิศทางหรือความสนใจทางการเมืองที่แข่งขันกันอย่างถูกต้อง ส่วนใหญ่เห็นพ้องต้องกันว่าการเปลี่ยนผ่านของพลังงานไปสู่แหล่งที่ไม่ใช่คาร์บอนเป็นเป้าหมายเชิงบวกโดยเนื้อแท้ แต่วิธีที่เราจัดการกับมัน และผ่านอุปสรรคและการเบี่ยงเบนมากมายที่ขัดขวางความก้าวหน้า ก็มีความสำคัญอย่างยิ่งเช่นกัน

สำหรับ ESG ที่จะเข้ามาแทนที่ในฐานะพลังของการเปลี่ยนแปลงในเชิงบวก ผู้ที่อยู่เบื้องหลังการเคลื่อนไหวจะต้องแสดงให้เห็นว่าพวกเขาสามารถคิดอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับและจัดการกับการแลกเปลี่ยนจำนวนมากที่จะต้องได้รับการแก้ไขในอนาคต และไม่ใช่แค่นำประเด็นใดประเด็นหนึ่งมาใช้อย่างตายตัว อุดมการณ์พรรคพวกโดยไม่คำนึงถึงผลที่ตามมาในระยะสั้นและระยะยาว