หนึ่งในข้อเสนอที่ดีที่สุดในปัจจุบันในตลาดตราสารหนี้ - พันธบัตรออมทรัพย์ของ Treasury Series I - มีแนวโน้มที่จะน่าสนใจน้อยลงในเดือนพฤศจิกายนเมื่อมีการกำหนดอัตราใหม่สำหรับการลงทุนที่เป็นที่นิยม
นักลงทุนรายย่อยอาจต้องการซื้อพันธบัตร I ที่เชื่อมโยงกับอัตราเงินเฟ้อก่อนสิ้นเดือนตุลาคมเพื่อรับอัตราดอกเบี้ย 9.6% ในปัจจุบันในช่วงหกเดือนแรก อัตราใหม่ที่ใช้กับพันธบัตรที่ซื้อในเดือนพฤศจิกายนมีแนวโน้มที่จะใกล้ถึง 6% ของบาร์รอน ประมาณการตามสูตรที่ใช้โดยกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ในการคำนวณอัตรารายครึ่งปี
ข้อเสียเปรียบหลักของพันธบัตร I คือบุคคลทั่วไปสามารถซื้อได้เพียง 10,000 ดอลลาร์ต่อปี แม้ว่าจะหาซื้อได้อีก 5,000 ดอลลาร์โดยใช้เงินที่ได้จากการขอคืนภาษีของรัฐบาลกลาง และชาวอเมริกันที่เป็นเจ้าของธุรกิจบางอย่างสามารถซื้อพันธบัตร I มูลค่า 10,000 ดอลลาร์ต่อปีผ่านหน่วยงานเหล่านั้นได้ พันธบัตร I ต้องซื้อโดยตรงจากกระทรวงการคลังผ่านโปรแกรม TreasuryDirect
อัตราของพันธบัตร I ซึ่งอิงตามดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ ทำสถิติสูงสุด 9.6% สำหรับพันธบัตรที่ซื้อตั้งแต่เดือนพฤษภาคมและต่อเนื่องไปจนถึงสิ้นเดือนตุลาคม เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นในช่วงปลายปี 2021 และต้นปี 2022 แต่การขึ้นราคาได้ลดลงใน เดือนที่ผ่านมาโดยดัชนี CPI หลักเพิ่มขึ้น 0.1% ในเดือนสิงหาคม กระทรวงการคลังได้ขายพันธบัตร I มาตั้งแต่ปี 1998
“คุณควรซื้อตอนนี้” John Scherer ผู้ก่อตั้ง Trinity Financial Planning ใน Middleton รัฐ Wis กล่าว เขากล่าวว่าอัตราปัจจุบันเปรียบได้กับซีดีของธนาคารอย่างมาก
I อัตราพันธบัตรสะท้อนถึงทั้งองค์ประกอบเงินเฟ้อตามดัชนี CPI และสิ่งที่กระทรวงการคลังเรียกว่าอัตราคงที่ซึ่งตอนนี้เป็นศูนย์ อัตราเงินเฟ้อกำหนดไว้ปีละสองครั้งในช่วงต้นเดือนพฤษภาคมและพฤศจิกายน และใช้กับพันธบัตรที่ซื้อในหกเดือนถัดมา อัตราคงที่จะถูกรีเซ็ตในเดือนพฤศจิกายนและมีแนวโน้มว่าจะอยู่ที่หรือใกล้ศูนย์
อัตราดอกเบี้ยเดือนพฤษภาคมที่ 9.6% อิงตามดัชนี CPI ตั้งแต่เดือนกันยายน 2021 ถึงมีนาคม 2022
กระทรวงการคลังใช้ดัชนี CPI ที่ไม่ปรับฤดูกาล ซึ่งแตกต่างเล็กน้อยจาก CPI ที่ปรับตามฤดูกาลซึ่งโดดเด่นกว่าซึ่งได้รับพาดหัวข่าวในแต่ละเดือน CPI ที่ปรับแล้วโดยไม่ได้ปรับฤดูกาลเพิ่มขึ้น 4.8% จากเดือนกันยายน 2021 ถึงมีนาคม 2022 จำนวนดังกล่าวคูณด้วยสองเพื่อให้ได้อัตรา 9.6% ซึ่งใช้กับพันธบัตรที่ซื้อตั้งแต่เดือนพฤษภาคมถึงตุลาคมของปีนี้
อัตราใหม่ที่จะประกาศในช่วงต้นเดือนพฤศจิกายนนั้นอิงตามดัชนี CPI ตั้งแต่เดือนมีนาคมถึงกันยายน ของบาร์รอน คำนวณว่าราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 3% ตั้งแต่เดือนมีนาคมถึงเดือนสิงหาคม รายงานล่าสุด สมมติว่าราคาเดือนกันยายนมีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อย อัตราใหม่ควรอยู่ที่ประมาณ 6%
นักลงทุนที่ซื้อพันธบัตร I ก่อนวันที่ 1 พ.ย. จะได้รับอัตรา 9.6% ในช่วงหกเดือนแรกที่ถือพันธบัตร จากนั้นจะได้รับอัตราใหม่ในอีก XNUMX เดือนข้างหน้า
Ken Tumin ผู้ก่อตั้งและบรรณาธิการของ Bank Deals Blog กล่าวว่า "พันธบัตรของฉันเป็นการลงทุนที่ปลอดภัยอย่างยิ่งในการเสริมกองทุนฉุกเฉินของคุณ
พันธบัตร I จะต้องถือไว้อย่างน้อยหนึ่งปีและพันธบัตรที่ไถ่ถอนก่อนห้าปีจะต้องเสียดอกเบี้ยหนึ่งในสี่ของดอกเบี้ย Tumin มองว่าค่าปรับดอกเบี้ยนั้นพอประมาณเมื่อเทียบกับซีดีของธนาคาร ซึ่งโดยปกติแล้วจะมีบทลงโทษสำหรับการถอนเงินก่อนกำหนด
คุณสมบัติที่ดีสองประการของพันธบัตร I คือนักลงทุนสามารถเลื่อนการจ่ายภาษีจากการจ่ายดอกเบี้ยออกไปจนกว่าจะถึงกำหนด - พันธบัตร I สามารถถือครองได้ 30 ปี และฉันผูกมัดดอกเบี้ย เช่นเดียวกับที่กระทรวงการคลังอื่น ๆ ได้รับการยกเว้นภาษีของรัฐและท้องถิ่น ตรงกันข้ามกับซีดีของธนาคารและพันธบัตรองค์กร
ความเสี่ยงของพันธบัตร I คืออัตราเงินเฟ้อลดลงและส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยลดลงในปีต่อ ๆ ไป นั่นคือความเป็นไปได้ที่ชัดเจนโดยตลาดจะลดอัตราเงินเฟ้อประมาณ 2.5% ในอีกห้าและ 10 ปีข้างหน้า แต่ถ้าอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงอย่างดื้อรั้น I Bonds จะดูดีเป็นพิเศษ
นักลงทุนที่ต้องการพันธบัตรที่เชื่อมโยงกับเงินเฟ้อสามารถซื้อหลักทรัพย์ที่มีการป้องกันเงินเฟ้อของกระทรวงการคลัง (TIPS) ซึ่งได้รับการประมูลเป็นประจำโดยกระทรวงการคลังและให้บริการผ่าน TreasuryDirect และธนาคารและ บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ ออกโดยมีอายุครบกำหนดห้า, 10 และ 30 ปี TIPS ไม่มีการจำกัดการซื้อโดยบุคคล
ข้อได้เปรียบของ TIPS เหนือ I Bonds คือตอนนี้พวกเขาเสนออัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงหรือที่ปรับอัตราเงินเฟ้อแล้วประมาณ 1% ซึ่งหมายความว่าผู้ถือจะได้รับอัตราเงินเฟ้อบวก 1% อย่างไรก็ตาม ราคาของ TIP อาจผันผวนและลดลงในปีนี้ เนื่องจากผลตอบแทนที่แท้จริงได้เปลี่ยนจากติดลบ 1.5% เป็นบวก 1% ผลตอบแทนที่แท้จริงของพันธบัตร I ตอนนี้เป็นศูนย์
วิธีที่มีความเสี่ยงต่ำกว่าในการเป็นเจ้าของ TIPS คือผ่าน ETF เช่น
iShares 0-5 ปี TIPS พันธบัตร ETF
(สัญลักษณ์: STIP) ที่ตอนนี้ให้ผลตอบแทนรวมเกือบ 10% ตามการคำนวณโดยใช้แนวทางของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงอยู่ที่ประมาณ 1.5% และเสริมด้วยการปรับอัตราเงินเฟ้อ
เขียนถึง Andrew Bary ที่ [ป้องกันอีเมล]