บัฟเฟตต์กล่าวว่าตลาด 'เกือบทั้งหมดเป็นคาสิโน' เนื่องจากมีการชุมนุมในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

วอร์เรนบัฟเฟท ในวันเสาร์กล่าวว่าตลาดการเงินของสหรัฐได้กลายเป็น “คาสิโนเกือบทั้งหมด” เนื่องจากผู้ค้ารายใหม่หลายล้านคนหลั่งไหลเข้าสู่ระบบการเงินในช่วงการระบาดใหญ่

มหาเศรษฐีและผู้บริหารระดับสูงของ Berkshire Hathaway พูดในโอมาฮากับผู้ถือหุ้นหลายพันคนที่มารวมตัวกันเพื่อการประชุมประจำปีของบริษัท กล่าวเสริมว่ากิจกรรม "พิเศษ" ได้รับ "การสนับสนุนโดย Wall Street เพราะเงินอยู่ในการเปลี่ยนหุ้น"

ความคิดเห็นเหล่านี้เกิดขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงอย่างมากในวิธีที่ผู้คนทั่วโลกมีปฏิสัมพันธ์กับการเงินของพวกเขา ชาวอเมริกันได้เปิดบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์หลายล้านบัญชีตั้งแต่เริ่มต้นของการระบาดใหญ่ โดยหลายคนหันไปใช้ตลาดตัวเลือกเพื่อเดิมพันการเพิ่มขึ้นหรือลดลงอย่างรวดเร็วในบริษัทต่างๆ เช่น Apple และเทสลา

บัฟเฟตต์และผู้รับมอบอำนาจของเขา ชาร์ลี มังเกอร์ รองประธานบริษัท Berkshire ให้เครดิตกับการซื้อขายที่รวดเร็ว และข้อเท็จจริงที่ว่าผู้ถือหุ้นหลายรายไม่ใช่นักลงทุนระยะยาวสำหรับความสามารถของบริษัทในการเดิมพันครั้งใหญ่ในปีนี้

ในไตรมาสแรกบริษัทใช้จ่าย 51.1 พันล้านดอลลาร์ซื้อหุ้น ของบริษัทต่างๆ รวมถึงการเดิมพันครั้งใหญ่ในสาขาวิชาน้ำมัน Chevron และ Occidental Petroleum บัฟเฟตต์กล่าวว่า “เหลือเชื่อ” ที่เบิร์กเชียร์สามารถซื้อหุ้นตะวันตกได้มากกว่า 14 เปอร์เซ็นต์ในเวลาไม่กี่สัปดาห์

“แต่บริษัทขนาดใหญ่อย่างท่วมท้นในอเมริกา พวกเขากลายเป็นชิปโป๊กเกอร์ และผู้คนก็ซื้อและขายเหมือนการโทรสามวัน หรือการโทรสองวัน” เขากล่าว โดยอ้างถึงอนุพันธ์ที่กลายเป็นเครื่องมือทางเลือกสำหรับผู้ค้ามือใหม่จำนวนมากในตลาด “วอลล์สตรีททำเงินไม่ทางใดก็ทางหนึ่ง จับเศษอาหารที่ตกจากโต๊ะทุนนิยม”

มีสัญญาณบ่งชี้ว่าความกระตือรือร้นที่ผลักดันให้หุ้นสหรัฐฯ ทำสถิติสูงสุดในปีที่แล้วได้หายไปแล้ว การซื้อขายหุ้นเพนนีทรุดตัวลง และจำนวนนักลงทุนที่กู้ยืมเพื่อการค้าลดลง ตามรายงานของ Finra นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ

Munger ตั้งเป้าไปที่ Robinhood โดยเฉพาะ ซึ่งเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ออนไลน์ที่นำชาวอเมริกันจำนวนมากเข้าสู่ตลาดการเงิน แต่การประเมินมูลค่าได้ร่วงลงจากเกือบ 60 หมื่นล้านดอลลาร์เมื่อเดือนสิงหาคมปีที่แล้วเป็น 8.5 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากกิจกรรมการซื้อขายชะลอตัวลง

“การพนันระยะสั้นและค่าคอมมิชชั่นก้อนโต . . มันน่าขยะแขยง” เขากล่าว “ตอนนี้มันกำลังคลี่คลาย พระเจ้ากำลังได้รับความเป็นธรรม”

วันเสาร์เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2019 ที่ผู้ถือหุ้นของ Berkshire มีโอกาสได้ยินโดยตรงจากนักลงทุนมหาเศรษฐีและผู้บริหารระดับสูงของบริษัทด้วยตนเอง

มีคำถามที่นำไปสู่การประชุมประจำปี ซึ่งมักเรียกกันว่า Woodstock for Capitalists ว่าโรคระบาดใหญ่จะส่งผลกระทบต่อระดับการเข้าร่วมประชุมหรือไม่ ผู้จัดการที่บริษัทสาขา Berkshire หลายแห่งกล่าวว่าผู้เข้าร่วมประชุมที่ศูนย์การประชุมในโอมาฮาในวันศุกร์ซึ่งเป็นวันที่ผู้ถือหุ้นสามารถซื้อชุดชั้นใน Fruit of the Loom หรือรับส่วนลดเครื่องใช้ในบ้านที่ The Pampered Chef นั้นต่ำกว่าในความทรงจำล่าสุด

แต่เมื่อบัฟเฟตต์เปิดการประชุมด้วยประโยคเดียวตามปกติของเขา "ตกลง" ผู้ชมที่แน่นขนัดที่ศูนย์สุขภาพ CHI ลุกขึ้นยืน

บัฟเฟตต์และมุงเกอร์ตอบคำถามมานานกว่าห้าชั่วโมงและเข้าร่วมในตอนเช้าโดยรองประธานของเบิร์กเชียร์ Ajit Jain และ Greg Abel ซึ่งเป็นทายาทของบัฟเฟตต์ ในขณะที่บัฟเฟตต์พูดถึงผลกระทบของเงินเฟ้อ เขาก็หลีกเลี่ยงจากหัวข้อต่างๆ ที่นักลงทุนหวังว่าเขาจะพูดถึง ซึ่งรวมถึงความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐ ผลกระทบของการชะลอตัวที่อาจเกิดขึ้นในจีน และผลกระทบของรัสเซียบุกยูเครน

ข้อเสนอของผู้ถือหุ้นที่จะกำหนดให้บริษัทต้องเปิดเผยข้อมูลด้านสิ่งแวดล้อมและความหลากหลาย รวมถึงข้อเสนอที่พยายามแยกบทบาทประธานและผู้บริหารระดับสูงในบริษัทไม่ผ่าน

บริษัทรายงานเมื่อต้นวันเสาร์ว่ากำไรจากการดำเนินงานเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยจากปีก่อน โดยความแข็งแกร่งจากหน่วยรถไฟและหน่วยการผลิตของ BNSF ซึ่งชดเชยการทำกำไรที่ลดลงอย่างมากจากธุรกิจประกันภัย

โดยรวมแล้ว รายได้สุทธิลดลงมากกว่าครึ่งจากปีก่อนหน้าเป็น 5.5 พันล้านดอลลาร์ การลดลงมีสาเหตุหลักมาจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าการลงทุน ซึ่งบัฟเฟตต์คร่ำครวญว่าเป็นตัวชี้วัดที่ "ไม่มีความหมายโดยทั่วไป" เนื่องจากพอร์ตหุ้นของบริษัทมีมูลค่าถึง 390 พันล้านดอลลาร์

บัฟเฟตต์ถูกสอบปากคำเกี่ยวกับการซื้อหุ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้หลังจากคร่ำครวญถึงการขาดการลงทุนที่น่าสนใจในจดหมายประจำปีของเขาถึงนักลงทุนในเดือนกุมภาพันธ์ เขากล่าวว่าในช่วงที่ตลาดเทขายออกในปีนี้ “มีหุ้นไม่กี่ตัวที่เราสนใจมาก และเราก็ใช้เงินไปเป็นจำนวนมากด้วย”

แต่เขาเสริมว่าอารมณ์ในสำนักงานใหญ่ของ บริษัท กลายเป็น "เซื่องซึม" โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับความเร็วที่บันทึกไว้ระหว่างกลางเดือนกุมภาพันธ์ถึงกลางเดือนมีนาคมที่ใช้จ่ายเงินมากกว่า 40 หมื่นล้านเหรียญ

Berkshire ดึงกองเงินสดจำนวนมากเพื่อดำเนินการซื้อขาย โดยมูลค่าการถือเงินสดและตั๋วเงินคลังลดลงเหลือ 106 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2018

บัฟเฟตต์กล่าวว่าบริษัทจะเก็บเงินสดไว้จำนวนมหาศาลไว้เสมอ เนื่องจากการดำเนินธุรกิจประกันต้องพร้อมสำหรับการเรียกร้องค่าสินไหมทดแทนจำนวนมากในกรณีที่เกิดภัยพิบัติ เขาเสริมว่าเขาต้องการให้เบิร์กเชียร์ แฮททาเวย์ “อยู่ในฐานะที่สามารถดำเนินการได้หากเศรษฐกิจหยุดทำงานและสิ่งนั้นสามารถเกิดขึ้นได้เสมอ”

“เรามีเงินเหลือเฟือในวันที่ 20 มีนาคม” เขากล่าว โดยหมายถึงวันที่ S&P 500 ไปถึงระดับต่ำสุดของการระบาดใหญ่ “แต่เราไม่ได้ห่างไกลจากการมีบางสิ่งบางอย่างซ้ำในปี 2008 หรือแย่กว่านั้น”