Boomers กำลังจะออกจากตลาดหุ้น นี่คือสิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไป นักยุทธศาสตร์คนนี้กล่าว

สู่ของเรา โทรของวัน จาก Steven Blitz หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของสหรัฐอเมริกาของ TS Lombard ผู้ซึ่งเห็น “ยุคทองของตลาดทุนที่ควบคุมโดย Fed” กำลังใกล้เข้ามา (h/t ตลาดหู).

ดังที่ Blitz อธิบายไว้ หากความอ่อนแอของตลาดตราสารทุนยังคงดำเนินต่อไป ด้วย S&P 500
SPX,
+ 2.47%
ลดลง 12% เมื่อเทียบเป็นรายปี ผู้บริโภคอาจลดการใช้จ่ายภายในสิ้นปีนี้ หากไม่ช้าก็เร็ว

“แนวทางนโยบายที่สื่อสารของเฟดมีจุดมุ่งหมายเพื่อทำให้หุ้นอ่อนตัว หุ้นและดอลลาร์เป็นสื่อกลางหลักของเฟดที่จะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจ และในทางกลับกัน เงินเฟ้อ” นักเศรษฐศาสตร์กล่าวในหมายเหตุเมื่อไม่นานนี้ “การเร่งตัวของความอ่อนแอของตลาดในปัจจุบันช่วยเพิ่มการใช้จ่ายที่คาดหวังในระยะสั้นของเรา และที่สำคัญกว่านั้นคือขู่ว่าจะรวมแนวโน้มที่อ่อนแอลงสำหรับการใช้จ่ายในปีหน้า”

สำหรับความเชื่อมโยงระหว่างการใช้จ่ายของผู้บริโภคกับประสิทธิภาพของตลาดหุ้น Blitz ตั้งข้อสังเกตว่าความสัมพันธ์กระชับขึ้นตั้งแต่วิกฤตการเงินโลกในปี 2007-08 เมื่อครัวเรือนตอบสนองโดย "การลดงบดุลในระยะยาว" เขาพูดถึงเรื่องที่จุดประกายให้เฟดสร้างวงจรสินทรัพย์โดยเน้นที่หุ้น และครัวเรือนที่เรียกเก็บในตราสารทุนเพราะ TINA [ไม่มีทางเลือกอื่น] และตลาดมีแต่ขาขึ้นเท่านั้นใช่ไหม

แผนภูมิด้านล่างของเขาแสดงให้เห็นว่าหุ้นส่วนใหญ่ในปัจจุบันประกอบด้วยกลุ่มมูลค่าครัวเรือนที่ใหญ่กว่าเมื่อเทียบกับต้นปี 2000 อย่างไร และเนื่องจากครัวเรือนขายเข้าสู่การชุมนุมช่วงปลายทศวรรษที่ 90 แทนที่จะซื้อในครัวเรือนที่เริ่มในปี 2009 จึงมีต้นทุนที่สูงขึ้น - พื้นฐานเทียบกับความผิดพลาดของตลาดปี 2000 กล่าวโดยสรุป พวกเขามีความเสี่ยงที่จะดึงหุ้นกลับคืนมา

แผนภูมิด้านบนหมายเหตุ ที่สำคัญคือกลุ่ม boomers อายุน้อย (55 ถึง 59) เปิดรับหุ้นมากที่สุด — 46% โดยกลุ่มอายุต่ำกว่า 40 เปิดเผยอย่างน้อยที่ 3% Generation X (40 ถึง 54) เป็นเจ้าของ 20%

ทำไมถึงสำคัญ?

“กลุ่ม 40 ถึง 69 ที่รวมกันคิดเป็น 62% ของสินค้าคงทนสำหรับผู้บริโภคที่ซื้อตั้งแต่เศรษฐกิจถึงจุดต่ำสุดในฤดูใบไม้ผลิ 2020 จากที่นี่ เป็นเรื่องง่ายที่จะสรุปได้ว่าระหว่างความต้องการที่ถูกกักไว้อิ่มตัวและการประเมินมูลค่าหุ้นที่ลดลง การใช้จ่ายที่คงทนของผู้บริโภคต้องใช้เวลา ตี” เขากล่าว

พิจารณาด้วยว่าเงินสดที่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับมูลค่าสุทธิตามอายุของบุคคล Blitz กล่าว อัตราส่วนคือ 15.4% สำหรับผู้ที่อายุ 70 ​​​​ปีขึ้นไปเทียบกับ 11% สำหรับฝูงชนรุ่นบูมเมอร์รุ่นเยาว์ “กล่าวอีกนัยหนึ่ง กลุ่ม 55 ถึง 69 มีแนวโน้มที่จะเริ่มปรับสมดุลเป็นเงินสด ไม่ว่าจะอยู่เฉยๆ หรือจริงจัง ไม่ว่าอุปสงค์ในประเทศของตลาดตราสารทุนจะลดลง”

คำถามใหญ่คือเฟดจะเต็มใจที่จะบ่อนทำลายความเชื่อมั่นในการวางไว้ได้ไกลแค่ไหน นั่นคือตลาดและนักลงทุนเชื่อว่าธนาคารกลางจะเข้ามาหยุดยั้งการตกต่ำของหุ้น

“เฟดอาจจบลงด้วยการบ่อนทำลายความสามารถในอนาคตของพวกเขาในการผลักดันยอดดุลของครัวเรือนกลับเข้าสู่ตราสารทุนเพื่อการฟื้นตัวครั้งต่อไป ความสามารถของเฟดจะถูกประนีประนอมจนถึงจุดหนึ่งอยู่แล้ว โดยการเพิ่มอายุเบบี้บูมเมอร์ให้สมดุลกับเงินสด - การปรับสมดุลใหม่โดยได้รับความช่วยเหลือจากอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและอัตรานโยบายคืนผลตอบแทนเป็นเงินสด” บลิทซ์กล่าว

อ่าน: นี่คือสิ่งที่ S&P 500 ต้องตกเพื่อเข้าสู่การแก้ไขตลาดหุ้นอีกครั้ง

ฉวัดเฉวียน

ด้วง
แมว,
-0.71%
หุ้นพุ่งขึ้นตามผลประกอบการ ขณะที่ Merck
เอ็มอาร์เค
+ 4.94%
ขึ้นจากกำไรของมันด้วย Eli Lilly
แอลลี่
+ 4.27%
is การชุมนุมในจังหวะ, พร้อมด้วย ของ McDonald
เอ็มซีดี
+ 2.85%.
หุ้น Twitter กำลังชุมนุมหลังจาก เพิ่มการคาดการณ์การเติบโตของผู้ใช้ในรายงานฉบับแรก ตั้งแต่เทสลา
ทีเอสแอลเอ
-0.45%
การเสนอราคาซื้อกิจการของ CEO Elon Musk Qualcomm
คิวคอม
+ 9.69%
ยังขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ที่เป็นบวก นอกจากแอปเปิ้ล
AAPL
+ 4.52%
(ภาพตัวอย่าง) และอเมซอน
แอมแซด
+ 4.65%
(ภาพตัวอย่าง), กิเลอาด
กิลด์
-0.05%
และ VeriSign จะรายงานหลังปิด

สต็อกใน Facebook parent Meta Platforms
FB,
+ 17.59%
พุ่งขึ้นด้วยผลกำไรที่พุ่ง แม้ว่ายอดขายจะเป็น ช้าที่สุดในรอบทศวรรษ. Teladoc หุ้น
ทีดีโอซี
-40.15%
ลดลง 41% หลังจาก แนวโน้มกำไรที่อ่อนแอ และค่าเสื่อมราคามหาศาล

ความคิดเห็น: รายได้ของ Facebook ไม่ได้แย่อย่างที่กลัว แต่ก็ยังแย่อยู่ดี

ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศของสหรัฐฯ ในไตรมาสแรกอ่อนแอกว่าที่คาด โดยลดลง 1.4% จากที่เพิ่มขึ้น 6.9% ในไตรมาสที่สี่ ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ลดลง 5,000 ราย ขึ้นมาในวันศุกร์ มาตรวัดอัตราเงินเฟ้อที่ชื่นชอบของเฟด

การโจมตีของรัสเซียในยูเครนตะวันออกได้เริ่มขึ้นแล้ว ในขณะที่สหภาพยุโรปพยายามที่จะป้องกันไม่ให้สมาชิกพังทลายต่อข้อเรียกร้องของมอสโกในการจ่ายก๊าซเป็นรูเบิล หลังจากที่โปแลนด์และบัลแกเรียถูกตัดขาด ในขณะเดียวกัน International Planned Parenthood ได้ส่งยาเม็ดคุมกำเนิดหลายพันเม็ดไปยังยูเครน รายงานการข่มขืนโดยทหารรัสเซียเพิ่มขึ้น.

ตลาด

หุ้น
DJIA,
+ 1.85%

SPX,
+ 2.47%
เป็น สูงกว่านำโดยกลุ่ม Nasdaq Composite
COMP,
+ 3.06%,
เป็นผลตอบแทนพันธบัตร
TMUBMUSD10Y,
ลด 2.836%

TMUBMUSD02Y,
ลด 2.637%
เพิ่มขึ้น ในขณะที่น้ำมัน
CL00,
+ 3.20%

บีอาร์เอ็น 00
+ 0.07%
is ลื่นไถล. ดอลลาร์
ดีเอ็กซ์วาย
+ 0.65%
กำลังทะยานขึ้นเหนือคู่แข่งรายใหญ่ด้วยเงินเยนของญี่ปุ่น
USDJPY,
+ 1.87%
กดปุ่ม ต่ำสองทศวรรษ ท่าทีของธนาคารกลางญี่ปุ่นและการให้คำมั่นสัญญาซื้อพันธบัตรอย่างไม่จำกัด

ทิกเกอร์

นี่คือทิกเกอร์ที่มีการค้นหามากที่สุดใน MarketWatch ณ เวลา 6 น. ตามเวลาตะวันออก

อ่านแบบสุ่ม

เจ้าแม่กวนอิมอายุ 4,500 ปี พร้อมมงกุฏงู พบในฉนวนกาซา

ประเทศที่พัฒนาน้อยที่สุดของโลก ปลูกต้นไม้ 200 ล้านต้น

สิ่งที่ต้องรู้เริ่มตั้งแต่เนิ่นๆและจะอัปเดตจนกว่าจะถึงเวลาระฆังเปิด แต่ ลงทะเบียนที่นี่ เพื่อจัดส่งครั้งเดียวไปยังกล่องอีเมลของคุณ เวอร์ชันอีเมลจะถูกส่งออกในเวลาประมาณ 7 น. ทางตะวันออก

ต้องการมากขึ้นสำหรับวันข้างหน้า? ลงทะเบียนสำหรับ The Barron's Dailyการบรรยายสรุปสำหรับนักลงทุนในตอนเช้ารวมถึงคำบรรยายพิเศษจากนักเขียนของ Barron และ MarketWatch