พันธบัตรถูกและหุ้นผิด นี่คือสิ่งที่คุณควรทำเกี่ยวกับเรื่องนี้ BlackRock กล่าว

อย่างไรก็ตาม การดีดตัวขึ้นนั้นขึ้นอยู่กับการเล่าเรื่องของผลลัพธ์ที่เข้ากันไม่ได้ ซึ่งท้ายที่สุดแล้วอาจเป็นข่าวร้ายสำหรับสินทรัพย์เสี่ยง Blackrock เตือน

แต่ก่อนอื่น ทำไมต้องชุมนุม? ทีมงานที่ BlackRock Investment Institute Risk นำโดย Jean Boivin ตั้งข้อสังเกตว่าสินทรัพย์พุ่งขึ้นเมื่อต้นปี 2023 เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่ลดลง ราคาพลังงานที่ลดลงในยุโรป การเปิดใหม่อย่างรวดเร็วของจีนเนื่องจากข้อจำกัดของ COVID ถูกยกเลิก และสิ่งที่เรียกว่าปัจจัยทางเทคนิค – กล่าวคือ นักลงทุนจำนวนมากมีสถานะเป็นขาลงมากเกินไป

“แต่เราคิดว่าการชุมนุมยังสะท้อนให้เห็นถึงความหวังที่ว่านโยบายของธนาคารกลางที่เข้มงวดที่สุดในรอบหลายทศวรรษสามารถหลีกเลี่ยงความเสียหายทางเศรษฐกิจได้: การเติบโตจะยั่งยืนแม้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงสูงขึ้น และอัตราเงินเฟ้อจะลดลงเหลือเป้าหมาย 2% จากนั้นธนาคารกลางก็ไม่จำเป็นต้องเข้มงวดกับนโยบายมากขึ้นและสร้างภาวะถดถอยเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อ” BlackRock กล่าว

ดูเหมือนตลาดหุ้นส่วนใหญ่ยังคงเชื่อในสิ่งนี้ อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังอายุ 2 ปี
TMUBMUSD02Y,
ลด 4.769%,
ซึ่งมีความอ่อนไหวเป็นพิเศษต่อนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ โดยอยู่ใกล้จุดสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 โดยพุ่งขึ้นเกือบ 50 จุดในเดือนกุมภาพันธ์

“ตอนนี้ตลาดตราสารหนี้กำลังตื่นตัวกับความเสี่ยงที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและคงอัตราดอกเบี้ยไว้นานขึ้น” แบล็คร็อคกล่าว

ด้วยข้อมูลล่าสุดที่แสดงให้เห็นว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจดำเนินไปได้ด้วยดี — ดูจากตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง — และอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานก็พิสูจน์ได้ว่าแข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ BlackRock ไม่คิดว่าอัตราเงินเฟ้อจะกลับไปสู่เป้าหมาย 2% ของเฟดโดยไม่มีภาวะเศรษฐกิจถดถอย

“นั่นหมายความว่าข้อมูลกิจกรรมที่มั่นคงควรได้รับการพิจารณาโดยนัยของอัตราเงินเฟ้อ กล่าวอีกนัยหนึ่ง: ข่าวดีเกี่ยวกับการเติบโตในขณะนี้บ่งบอกเป็นนัยว่า
จำเป็นต้องมีนโยบายที่เข้มงวดมากขึ้นและการเติบโตที่อ่อนแอลงในภายหลังเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อ นั่นเป็นข่าวร้ายสำหรับสินทรัพย์เสี่ยงในมุมมองของเรา” BlackRock กล่าว

เนื่องจากผู้จัดการสินทรัพย์คิดว่านี่ไม่ใช่วัฏจักรเศรษฐกิจทั่วไป จึงคิดว่า "ต้องมีแนวทางการลงทุนใหม่"

มันแนะนำให้ไปที่คลังระยะสั้นที่มีน้ำหนักเกินซึ่งเสนอมากกว่า 1.5% ที่ให้ไว้เมื่อปีที่แล้วถึงสามเท่า “เรายังชอบความสามารถของพวกเขาในการรักษาทุนด้วยผลตอบแทนที่สูงขึ้นในมาโครและระบบตลาดที่ผันผวนมากขึ้น”

ควรลดการเปิดรับเครดิตระดับการลงทุน เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์เสี่ยงเมื่อเร็วๆ นี้ทำให้ส่วนต่างของสินเชื่อตึงตัวมากเกินไป บ่งชี้ว่านักลงทุนมีจิตใจที่ร่าเริงเกินไป

ในตราสารทุน BlackRock ให้ความสำคัญกับตลาดเกิดใหม่
อีอีเอ็ม
-1.99%
พัฒนามากเกินไป: “เราชอบ EM เนื่องจากความเสี่ยงของพวกเขามีราคาดีกว่า: ธนาคารกลาง EM ใกล้ถึงจุดสูงสุดของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเป็นวงกว้างในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา และการรีสตาร์ทของจีนกำลังดำเนินไป”

“นั่นตรงกันข้ามกับประเทศเศรษฐกิจหลักที่ยังไม่รู้สึกถึงผลกระทบอย่างเต็มที่จากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง – และยังคงมีแนวโน้มผลประกอบการที่สดใสเกินไปในมุมมองของเรา นอกจากนี้ ความเสี่ยงยังเพิ่มมากขึ้นจากการที่ธนาคารกลางของ DM เร่งเดินหน้าด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น”

ตลาด

ฟิวเจอร์สของดัชนีหุ้นบ่งชี้ถึงการเปิดอย่างนุ่มนวลด้วยสัญญา S&P 500
อีเอส00,
-1.54%
ปิด 0.8% และ Nasdaq 100
NQ00,
-1.94%
ผ่อนคลาย 1.4% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ
TMUBMUSD10Y,
ลด 3.933%
เพิ่มขึ้น 4.3 จุดพื้นฐานเป็น 3.925% ใกล้กับระดับสูงสุดในรอบสามเดือน ดัชนีดอลลาร์
ดีเอ็กซ์วาย
+ 0.60%
กำลังเพิ่ม 0.4% เป็น 104.96

สำหรับการอัปเดตตลาดเพิ่มเติมรวมถึงแนวคิดการค้าที่นำไปใช้ได้จริงสำหรับหุ้น ออปชัน และคริปโต โปรดสมัครสมาชิก MarketDiem โดย Investor's Business Daily.

ฉวัดเฉวียน

ในวันครบรอบปีแรกของการรุกรานยูเครนของรัสเซีย รัฐบาลจีนเรียกร้องให้มีการหยุดยิงและเสนอแผนสันติภาพ ในสัปดาห์นี้ ปักกิ่งปฏิเสธที่จะสนับสนุนการลงคะแนนเสียงของสหประชาชาติที่ประณามการรุกรานมอสโก สี จิ้นผิง ผู้นำของจีนไม่ได้โทรหาประธานาธิบดีของยูเครน โวโลดีมีร์ เซเลนสกี ตั้งแต่รัสเซียรุกราน แต่ได้พูดคุยกับวลาดิเมียร์ ปูตินหลายครั้ง

มีข้อมูลเศรษฐกิจและ Fedspeak ค่อนข้างมากให้เทรดเดอร์พิจารณาในวันศุกร์ เนื้อหาที่สำคัญที่สุดคือดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลสำหรับเดือนมกราคม ซึ่งจะครบกำหนดเวลา 8 น. ดัชนี PCE เป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ชื่นชอบ และธนาคารกลางอาจกังวลหากเห็นว่า PCE หลักเพิ่มขึ้นเป็น 30% เทียบกับ 4.7% ในเดือนธันวาคม

นอกจากนี้ ข้อมูลการใช้จ่ายของผู้บริโภคและรายได้ส่วนบุคคลสำหรับเดือนมกราคมยังเผยแพร่ในเวลา 8 น. ตามด้วยเวลา 30 น. โดยยอดขายบ้านใหม่เดือนมกราคม และการอ่านครั้งสุดท้ายเกี่ยวกับความเชื่อมั่นของผู้บริโภคในเดือนกุมภาพันธ์

ฟิลลิป เจฟเฟอร์สัน ผู้ว่าการเฟดมีกำหนดขึ้นกล่าวสุนทรพจน์ในเวลา 10 น. ตามเวลาเดียวกับโลเรตตา เมสเตอร์ ประธานเฟดแห่งคลีฟแลนด์ เวลา 15 น. เจมส์ บูลลาร์ด ประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์จะกล่าวสุนทรพจน์ ตามด้วยซูซาน คอลลินส์ ประธานเฟดสาขาบอสตัน และผู้ว่าการเฟด คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ในเวลา 11 น.

อดีตนักเล่นหุ้นที่พ่ายแพ้อย่างเลวร้ายสองคนกำลังมีช่วงเวลาที่ดีขึ้นในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด หุ้นใน Beyond Meat
บีเอ็นดี,
+ 25.90%,
ซึ่งสูงกว่า $200 ในปี 2019 กำลังกระโดด 14% เพื่อจีบ $20 หลังจากนั้น ส่งผลดีเกินคาด.

ในขณะเดียวกันบล็อก
ตร.ว.
+ 2.45%
เพิ่มขึ้นมากกว่า 7% ใกล้ $80 หลังจากกลุ่มเทคโนโลยีการชำระเงิน ได้รับการตอบรับเป็นอย่างดี. หุ้นของ Block อยู่เหนือ $275 ในเดือนสิงหาคม 2021

Adobe แชร์
เอดีบี
-6.94%
ลดลง 3% ตามรายงานที่ DOJ ต้องการขัดขวางการซื้อ Figma มูลค่า 20 หมื่นล้านดอลลาร์ของบริษัท

สุดยอดของเว็บ

แปดวิธีในสงครามรัสเซีย - ยูเครนเปลี่ยนโลก.

การกำหนดจังหวะของตลาดเป็นเกมของผู้แพ้.

เราต้องต่อสู้กับรัสเซียด้วยธนาคารและรถถัง บราวเดอร์กล่าว.

สถิติ

ดังที่กล่าวไว้ข้างต้น สาเหตุหนึ่งที่หุ้นเริ่มต้นปีได้ดีคือนักลงทุนเริ่มคิดว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ อาจรอดพ้นจากวงจรการตึงตัวของเฟดด้วยการ "ลงจอดแบบนุ่มนวล" ตามแผนภูมิด้านล่างจาก Deutsche Bank การค้นหาในสหรัฐอเมริกาบน Google สำหรับวลีนี้พุ่งสูงสุดในรอบ 15 ปีในเดือนนี้ และเราทุกคนรู้ว่าอะไรมีแนวโน้มที่จะเปิดขึ้นเมื่อแนวคิดในตลาดกลายเป็นที่นิยมมากเกินไป

ทิกเกอร์ยอดนิยม

นี่คือทิกเกอร์ตลาดหุ้นที่มีความเคลื่อนไหวมากที่สุดใน MarketWatch ณ เวลา 6 น. ทางตะวันออก

อ่านแบบสุ่ม

ชายชาวแคลิฟอร์เนียอ้างว่าถูกขโมยตั๋ว Powerball มูลค่า 2.04 พันล้านดอลลาร์จากเขา.

ภารโรงวัย 80 ปีสามารถเกษียณได้แล้ว หลังนักเรียนระดมทุนได้ 200,000 ดอลลาร์.

Ryan Reynolds ลงสนามให้กับ Wrexham FC.

สิ่งที่ต้องรู้เริ่มตั้งแต่เนิ่นๆและจะอัปเดตจนกว่าจะถึงเวลาระฆังเปิด แต่ ลงทะเบียนที่นี่ เพื่อจัดส่งครั้งเดียวไปยังกล่องอีเมลของคุณ เวอร์ชันอีเมลจะถูกส่งออกในเวลาประมาณ 7 น. ทางตะวันออก

ฟัง ไอเดียใหม่ที่ดีที่สุดใน Money podcast กับนักข่าว MarketWatch Charles Passy และนักเศรษฐศาสตร์ Stephanie Kelton