BofA กล่าวว่ากระแสเงินสดไหลเข้าสู่หุ้น พันธบัตร

(บลูมเบิร์ก) — นักลงทุนยังคงสะสมหุ้นและพันธบัตร โดยมองข้ามความเสี่ยงของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่ก้าวร้าวมากขึ้น เนื่องจากพวกเขาคาดหวังว่าจะช่วยผ่อนคลายการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในขณะที่อัตราเงินเฟ้อกลับมาจากจุดสูงสุด ตามที่นักยุทธศาสตร์ของ Bank of America Corp. กล่าว

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg

กองทุนหุ้นทั่วโลกดึงดูดเงิน 7.9 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์จนถึงวันที่ 17 ส.ค. นักยุทธศาสตร์นำโดย Michael Hartnett เขียนในหมายเหตุโดยอ้างถึงข้อมูล EPFR Global หุ้นสหรัฐฯ ไหลเข้าเป็นสัปดาห์ที่สอง โดยมีมูลค่า 9.2 พันล้านดอลลาร์ไหลเข้า พันธบัตรทั่วโลกมีการไหลเข้า 500 ล้านดอลลาร์ โดยได้แรงหนุนจากหนี้ระดับการลงทุน แม้ว่ากระทรวงการคลังสหรัฐฯ จะเห็นการไหลออกที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2019 ในขณะเดียวกันก็มีการถอนเงิน 5 พันล้านดอลลาร์ ของเงินสด

“ มีความกลัวน้อยมากที่เฟด” เนื่องจากผู้ค้าจำนวนมากคาดหวังว่าจะมีการเปลี่ยนนโยบายและเมื่อความคลั่งไคล้ของ meme-stock กลับมา Hartnett กล่าว ถึงกระนั้น “เฟดจะรู้หรือไม่ก็ตาม พวกเขาก็ยังไม่สำเร็จ” โดยคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะอยู่ในช่วง 5% ถึง 6% ภายในฤดูใบไม้ผลิ ซึ่งยังคงสูงกว่าเป้าหมายของธนาคารกลาง

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงในสัปดาห์นี้ โดยหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีทำผลงานได้ไม่ดี ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรพุ่งขึ้นอีกครั้ง และรายงานการประชุมในเดือนกรกฎาคมของคณะกรรมการตลาดกลางแห่งสหพันธรัฐ (Federal Open Market Committee) ได้จุดประกายความกลัวต่อนโยบายการเงิน การล่าถอยประจำปีของนายธนาคารกลางในเมือง Jackson Hole รัฐไวโอมิง ข้อมูลเงินเฟ้อและการจ้างงานที่กำลังจะเกิดขึ้น และการตัดสินใจของเฟดในการประชุมวันที่ 21 กันยายน เป็นหนึ่งในปัจจัยต่างๆ ที่อาจส่งผลให้หุ้นแกว่งตัวไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่งในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า

ตัวบ่งชี้ bull-and-bear ของ Bank of America ยังคงอยู่ที่ระดับศูนย์หรือระดับ “หยาบคายสูงสุด” เป็นสัปดาห์ที่สิบติดต่อกัน ซึ่งมักถูกมองว่าเป็นสัญญาณที่ตรงกันข้ามในการซื้อ นักยุทธศาสตร์กล่าวว่า "มีแนวโน้มจะเพิ่มขึ้นในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า" เนื่องจากการไหลเข้าของพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงและมุมมองของผู้จัดการกองทุนหยาบคายน้อยลง

เรื่องราวดำเนินต่อไป

Wall Street ถูกแบ่งตามทิศทางของหุ้นที่เคลื่อนไปข้างหน้า Marko Kolanovic แห่ง JPMorgan Chase & Co. ซึ่งเป็นหนึ่งในวัวกระทิงที่แข็งกร้าวที่สุดของ Wall Street ปกป้องคำเรียกร้องของเขาในปี 2022 ที่เรียกร้องให้ซื้อแบบจุ่มเนื่องจากการซื้อคืนขององค์กรและความต้องการจากผู้ค้าที่อิงตามกฎสามารถเสนอบัฟเฟอร์สำหรับหุ้นได้ ในขณะเดียวกัน Morgan Stanley และนักยุทธศาสตร์ UBS Global Wealth Management ไม่คาดหวังว่าการชุมนุมจะดำเนินต่อไป

Hartnett ของ Bank of America กล่าวว่า "เราอยู่ใกล้ช่วงสูงสุดของช่วงการซื้อขายหุ้น" และหุ้นยังไม่ถึงจุดต่ำสุด

ในยุโรป หุ้นมีการไหลออกในสัปดาห์ที่ 27 โดยมีมูลค่า 2.2 พันล้านดอลลาร์ออกจากกลุ่มสินทรัพย์ นักยุทธศาสตร์คาดการณ์ว่าการฟื้นตัวของหุ้นยุโรปกำลังดำเนินไป ตามการสำรวจรายเดือนของ Bloomberg แม้ว่านักลงทุนในการสำรวจผู้จัดการกองทุนยุโรปล่าสุดของ Bank of America คาดว่าการฟื้นตัวของหุ้นจะดำเนินต่อไปได้

ในแง่ของการไหลของหุ้นตามปัจจัยด้านรูปแบบ หุ้นขนาดใหญ่ของสหรัฐ การเติบโต หุ้นขนาดเล็ก และมูลค่าทั้งหมดเห็นการเพิ่มเติม ตามภาคส่วน หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีมีการไหลเข้าสูงสุดในรอบ XNUMX เดือน รองลงมาคือการเงิน ในขณะที่วัสดุ อสังหาริมทรัพย์ และพลังงานมีการไหลออก

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP