BofA Quants บอกว่าสัญญาณหุ้นที่ชนะเป็นลางไม่ดีสำหรับ Bulls

(บลูมเบิร์ก) — นักวิเคราะห์เชิงปริมาณของ Bank of America Corp. กล่าวว่าตัวบ่งชี้ตลาดหุ้นสหรัฐที่มีประวัติที่สมบูรณ์แบบมีข่าวร้ายสำหรับตลาดกระทิง: ราคาหุ้นยังไม่ถึงจุดต่ำสุด

มาตรการดังกล่าวพิจารณาจากอัตราส่วนราคาต่อกำไรต่อท้ายของดัชนี S&P 500 ร่วมกับอัตราเงินเฟ้อของผู้บริโภคในสหรัฐฯ ทุกช่วงของตลาดตั้งแต่ช่วงทศวรรษ 1950 พบว่ามาตรวัดนั้นลดลงต่ำกว่า 20 แต่ในช่วงที่มีกระแสการขายในตลาดที่ถล่มทลายในปีนี้ กลับลดลงเหลือเพียง 27 เท่านั้น

“ป้ายบอกทางหนึ่งที่มีประวัติที่สมบูรณ์แบบคือกฎข้อ 20” นักยุทธศาสตร์ด้านตราสารทุนและเชิงปริมาณของ Bank of America นำโดย Savita Subramanian เขียนไว้ในบันทึกย่อ พวกเขาเสริมว่าเว้นแต่อัตราเงินเฟ้อจะเป็นศูนย์หรือ S&P 500 ตกลงไปที่ 2500 จุด จะต้องสร้างความประหลาดใจให้กับรายได้ 50% เพื่อผลักดันมาตรวัดให้ต่ำพอที่จะส่งสัญญาณจุดต่ำสุดของตลาด – สิ่งที่พวกเขากล่าวว่าดูเหมือน "ไม่สามารถทำได้"

ดัชนีชี้ขาดเมื่อเผชิญกับการชุมนุมเมื่อเร็วๆ นี้ซึ่งผลักดันให้ S&P 500 เพิ่มขึ้นมากกว่า 17% ตั้งแต่ระดับต่ำสุดกลางเดือนมิถุนายน และประวัติการทำงานจะเป็นสัญญาณที่ชัดเจนในการขาย หากไม่ขัดแย้งกับเทคนิคตลาดกระทิงอื่นๆ สัญญาณ ตัวอย่างเช่น S&P 500 ฟื้นตัวแล้ว 50% ของการลดลงจากจุดสูงสุด การเคลื่อนไหวที่บ่งชี้ถึงประวัติศาสตร์หมายความว่าตลาดจะไม่ทดสอบระดับต่ำสุดอีกตามที่บริษัทวิจัย CFRA กล่าว

อ่าน: ตัวบ่งชี้ที่มีบันทึกการติดตาม 100% ว่าด้านล่างอยู่ใน: การรับสต็อก

แต่สำหรับนักวิเคราะห์ของ Bank of America กฎข้อ 20 ไม่ได้เป็นเพียงสัญญาณเดียวที่ขัดแย้งกับการที่หุ้นจะวิ่งขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ จนถึงตอนนี้ ตลาดได้ข้ามเพียง 30% ของป้ายบอกทางที่พวกเขากล่าวว่าตลาดได้ถึงจุดต่ำสุด เมื่อเทียบกับมากกว่า 80% หลังจากการตกต่ำครั้งก่อน พวกเขาเขียนว่า "แนะนำว่ามีแนวโน้มว่าจะเกิดการดึงกลับอีกครั้ง"

มีเรื่องราวเช่นนี้เพิ่มเติมใน bloomberg.com

© 2022 Bloomberg LP