คำสั่งซื้อ United Airlines ขนาดมหึมาของ Boeing ทำให้คุ้มค่ากับการลงทุน

คำสั่งใหม่! ดับเบิ้ลชีสเบอร์เกอร์ มันฝรั่งทอด และโคล่า? ดียิ่งขึ้น ฉันคิด. ข่าวด่วนในเช้าวันอังคาร ยูไนเต็ดแอร์ไลน์ (UAL) ซึ่งเป็นธุรกิจที่ทำกำไรครั้งแล้วครั้งเล่าหลังจากสองไตรมาสที่ผ่านมาได้สั่งซื้อกับ Boeing (BA) สำหรับเครื่องบินพาณิชย์รุ่นใหม่

ในการเปิดเผยทั้งหมด ฉันซื้อหุ้น BA ในช่วงก่อนเปิดทำการของเช้าวันนี้ ก่อนที่ฉันจะรู้ว่าฉันจะเขียนบทความนี้ ดังนั้นฉันจึงยาว BA ตัวเล็ก

ข้อตกลงคือสิ่งนี้ ยูไนเต็ดได้สั่งซื้อเครื่องบินรุ่น 100 Dreamliner จำนวน 787 ลำพร้อมทางเลือกในการซื้อเพิ่มอีก 100 ลำ เครื่องบินเหล่านี้จะถูกส่งมอบระหว่างปี 2024 ถึง 2032 และจะแทนที่เครื่องบินรุ่น 767 และ 777 ที่เสื่อมสภาพ ฝูงบินลำตัวกว้างทั้งหมดของ United ประกอบด้วยเครื่องบินที่ผลิตโดยโบอิ้ง

มีการเพิ่มเที่ยวบินระหว่างประเทศเพิ่มเติมในตารางประจำวันของ United เนื่องจากการเดินทางได้ฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องหลังการแพร่ระบาด และการปรับปรุงฝูงบินให้ทันสมัยก็เป็นสิ่งจำเป็น ซีอีโอ Scott Kirby อธิบายว่าการเปลี่ยนเครื่องบินลำตัวกว้างของโบอิ้งด้วยเครื่องบินลำตัวกว้างของโบอิ้งแทนที่จะเปลี่ยนไปใช้เครื่องบินแอร์บัส (อี๊ดซี่) A350 เหมาะสมในแง่ของการจัดเก็บเนื่องจากขนาดที่เล็กกว่า

คำสั่งซื้อยังรวมเครื่องบินรุ่น 56-Max เพิ่มอีก 737 ลำ พร้อมตัวเลือกเพิ่มเติมอีก 44 ลำ นอกเหนือไปจากคำสั่งซื้อเครื่องบินทางเดินเดี่ยว (ลำตัวแคบ) จำนวน 300 ลำที่สั่งจองเมื่อปีที่แล้วกับทั้งโบอิ้งและแอร์บัส เมื่อรวมเข้าด้วยกันในราคาปลีก (น่าสงสัย) ข้อตกลงนี้มีมูลค่าหลายหมื่นล้านดอลลาร์สำหรับโบอิ้ง

นี้…

ผู้อ่านอาจสังเกตเห็นว่า Seth Seifman นักวิเคราะห์ระดับห้าดาวของ JP Morgan (ที่ TipRanks) ย้ำคะแนน "น้ำหนักเกิน" ของเขาบนโบอิ้งในวันจันทร์และเพิ่มราคาเป้าหมายจาก 170 ดอลลาร์เป็น 200 ดอลลาร์ นี่เป็นข่าวก่อนข่าวเช้าวันอังคารและเพื่อตอบสนองต่อรายงานที่ว่าอาจมีการสั่งซื้อเครื่องบินขนาดใหญ่มาก (มากถึง 500 ลำ) ร่วมกับทั้งโบอิ้งและแอร์บัสโดยแอร์อินเดีย

บนโบอิ้ง

Boeing มีกำหนดจะรายงานไตรมาสที่สี่ของบริษัทในช่วงปลายเดือนม.ค. บริษัทกำลังจะออกจากไตรมาสที่สามที่ยากลำบาก ในความเป็นจริง Boeing กำลังจะผ่านพ้นปีที่ยากลำบากสองสามปี โดยขาดทุนถึง 12 ไตรมาสจาก 15 ไตรมาสที่ผ่านมา สาเหตุส่วนใหญ่เกิดจากปัญหาที่มีการบันทึกไว้อย่างดีเกี่ยวกับเครื่องบินบางลำของบริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่ง 737-Max ที่เกี่ยวข้องกับอุบัติเหตุร้ายแรงมากกว่าหนึ่งครั้ง ส่วนที่เหลือเกิดจากโรคระบาด

จากทั้งหมดที่กล่าวมา คุณยังมีบริษัทอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ในอเมริกาหนึ่งแห่งที่นี่ซึ่งมีพนักงานมากกว่า 140 คน เป็นหนึ่งในสองบริษัทระดับโลกที่ผลิตเครื่องบินพาณิชย์จำนวนมาก และยังคงเป็นผู้รับเหมาด้านกลาโหม/รัฐบาลที่สำคัญ ผู้รับเหมาป้องกันรายใหญ่รายอื่น ๆ ได้ตีลูกบอลออกจากสวนในปีนี้ ผู้รับเหมาด้านกลาโหมรายอื่นไม่ได้เกี่ยวข้องอย่างมากกับการผลิตสิ่งคงทนของพลเรือน

สำหรับไตรมาสปัจจุบัน Wall Street กำลังมองหากำไรต่อหุ้นที่ปรับแล้ว (GAAP EPS จะสูงขึ้น) ที่ 0.24 แต่ค่าประมาณทั้งหมดอยู่ในแผนที่ ช่วงของความคาดหวังจากนักวิเคราะห์ฝั่งขาย 15 รายสำหรับตัวเลขนี้ที่จะไปถึงที่ใดก็ได้ตั้งแต่การขาดทุน $1.36 ถึง $1.30 กล่าวอีกนัยหนึ่งนักวิเคราะห์เหล่านี้ไม่มีความคิด รายได้ถูกพิมพ์ออกมาที่ $19.5B ซึ่งอยู่ในช่วงตั้งแต่ $16.9B ถึง $23B ทำสิ่งนี้ขึ้นมาไม่ได้

สำหรับไตรมาสที่สาม โบอิ้งมีกระแสเงินสดอิสระเป็นบวกเป็นครั้งที่สองในรอบสี่ไตรมาส ที่กล่าวว่ากระแสเงินสดอิสระในช่วง 12 เดือนหลัง ณ เดือนกันยายนเป็นลบ เนื่องจากบริษัทมีแนวโน้มที่จะมีกระแสเงินสดอิสระติดลบเป็นปีที่สี่ติดต่อกัน กระแสเงินสดอิสระที่เป็นบวกเป็นเป้าหมายสำคัญสำหรับบริษัทนี้ในปี 2022 และมีการระบุไว้หลายครั้งในการแถลงข่าวในเดือนกันยายนนั้น

งบดุล

งบดุลมีเสถียรภาพอย่างน่าทึ่งสำหรับบริษัทที่ผ่านสิ่งที่ Boeing ประสบมาแล้ว ฉันไม่ได้พูดอะไรในเชิงบวกอย่างเปิดเผย ฉันพูดว่า "มั่นคง" ณ เดือนกันยายน เงินสดคงเหลืออยู่ที่ 14.257 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจากสองไตรมาสก่อนหน้า สินค้าคงคลังใกล้เคียงกับทุกไตรมาสสำหรับ Boeing ที่ $79.777B แทบไม่เปลี่ยนแปลงจากทุกไตรมาส อัตราส่วนปัจจุบัน 1.22 ไม่เป็นไร อัตราส่วนด่วน (ไม่มีสินค้าคงเหลือ) ที่ 0.21 ไม่ใช่สิ่งที่ฉันจะ "ไฮไฟว์" แต่เป็นเรื่องปกติสำหรับบริษัทนี้

สินทรัพย์รวมอยู่ที่ $137.558B ซึ่งรวมถึง $10.416B ใน “ค่าความนิยม” และสิ่งที่จับต้องไม่ได้อื่นๆ ฉันไม่มีปัญหากับเรื่องนั้น หนี้สินรวมหักส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นเป็น 155.193 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงหนี้ระยะยาว 50.59 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเกือบ 5 พันล้านดอลลาร์อยู่ในสถานะปัจจุบัน ในขณะที่หนี้สินที่เกี่ยวข้องกับเงินบำนาญยังคงดำเนินอยู่ที่มากกว่า 11 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งลดลงจากมากกว่า 20 พันล้านดอลลาร์ในปี 2020

นี่เป็นงบดุลที่ดีหรือไม่? มันจะไม่ได้รับรางวัลดาวทองหรือถูกเรียกว่า "เหมือนป้อมปราการ" ในเร็ว ๆ นี้ ที่กล่าวว่ามันใช้งานได้ในขณะนี้ ภาระหนี้ต้องลดลงเมื่อเทียบกับเงินสดในมือ ยากที่จะวิพากษ์วิจารณ์ระดับของสินค้าคงคลังโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคำสั่งซื้อกำลังจะเปิด

ความคิด

โดยส่วนตัวแล้ว ฉันคิดว่าชื่อนี้น่าจะคุ้มค่ากับการลงทุนหากมีใครคิดว่าคำสั่งซื้อของ United ไม่ใช่เพียงหนึ่งเดียว และหลายๆ สายการบินจำเป็นต้องปรับปรุงให้ทันสมัย ชื่อนี้เป็นเทรดเดอร์ที่ดีพอสมควร

ฉันไม่ชอบประวัติกระแสเงินสดอิสระล่าสุดและไม่ชอบงบดุลนั้นด้วย ที่กล่าวว่าคำสั่งซื้อจำนวนมากมีวิธีแก้ไขสิ่งเหล่านี้

บอกฉันที คุณเห็นอะไร?

การกลับรายการ Double Bottom ด้วยเดือย 173 ดอลลาร์?

Double Bottom ที่มีเดือย $142 ตามด้วย Cup with Handle ที่มีเดือย $179?

สิ่งที่คุณเห็นมีความสำคัญ มันสำคัญว่าคุณวางแผนอย่างไร MACD รายวันดีขึ้น ความแข็งแกร่งสัมพัทธ์นั้นแข็งแกร่งโดยไม่ต้องซื้อมากเกินไป สังเกต “กากบาทสีทอง” (SMA 50 วันข้าม SMA 200 วัน)

ถ้าคุณเห็นกราฟแรกเหมือนผม แสดงว่าผมเป็น long หุ้น แม้ว่าจะไม่เยอะก็ตาม ราคาเป้าหมายของฉันคือ $199 ฉันจะซื้อหุ้นลงไปที่ EMA 21 วันซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามที่จะสร้าง long ของฉัน ฉันจะตื่นตระหนกหากเห็นว่าเดือย 173 ดอลลาร์ของฉันล้มเหลว

หากคุณเห็นแผนภูมิที่สอง แสดงว่ารูปแบบแรกทำในสิ่งที่ควรทำ เดือยที่ 142 ดอลลาร์ให้การฝ่าวงล้อมที่วิ่งไปที่ 173 ดอลลาร์ ถ้วยที่มีด้ามจับพร้อมเดือย 179 ดอลลาร์จะให้ราคาเป้าหมายที่ 206 ดอลลาร์ ระดับการเพิ่มและระดับความตื่นตระหนกจะยังคงเหมือนเดิม

แน่นอนว่าฉันเห็นอย่างนั้น คุณเห็นมันได้อย่างไร?