Bob Iger ส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์ของ Disney Hulu

ดิสนีย์ การเปิดกว้างอย่างชัดเจนของ CEO Bob Iger ในการขาย Hulu ถือเป็นการพลิกกลับด้านกลยุทธ์ของบริษัทอย่างสิ้นเชิง — และการเปลี่ยนแปลงที่น่าประหลาดใจยิ่งกว่านั้นหาก Iger ขายบริการสตรีมมิ่งให้กับ Comcast.

Iger กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีใน บทสัมภาษณ์พิเศษของ CNBC กับ David Faber ว่า "ทุกอย่างอยู่บนโต๊ะ" เกี่ยวกับอนาคตของ Hulu

“เราตั้งใจที่จะลดหนี้ของเรา” Iger กล่าว “ฉันได้พูดคุยเกี่ยวกับความบันเทิงทั่วไปที่ไม่แตกต่าง ฉันจะไม่คาดเดาว่าเราเป็นผู้ซื้อหรือผู้ขาย แต่ฉันกังวลเกี่ยวกับความบันเทิงทั่วไปที่ไม่แตกต่าง เราจะดูอย่างเป็นกลางมาก”

ปัจจุบัน Disney ถือหุ้น 66% ของ Hulu โดย Comcast เป็นเจ้าของส่วนที่เหลือ ทั้งสองบริษัท ทำข้อตกลงในปี 2019 ซึ่ง Comcast สามารถบังคับให้ Disney ซื้อ (หรือ Disney สามารถกำหนดให้ Comcast ขาย) ส่วนที่เหลืออีก 33% ในเดือนมกราคม 2024 ด้วยมูลค่ารวมขั้นต่ำที่รับประกันมูลค่า 27.5 พันล้านดอลลาร์ หรือประมาณ 9.2 พันล้านดอลลาร์สำหรับเงินเดิมพัน

เมื่อห้าเดือนที่แล้ว Bob Chapek ซึ่งเป็น CEO ของ Disney ในตอนนั้นกล่าวว่าเขาต้องการ เป็นเจ้าของ Hulu “พรุ่งนี้” ทั้งหมด ถ้าเขาทำได้ กลยุทธ์ของ Chapek วนเวียนอยู่กับการผูก Hulu ร่วมกับ Disney+ เพื่อให้ผู้บริโภคได้รับ “มัดยาก” ตัวเลือกที่ผู้ชมสามารถรับชมรายการจากทั้ง Disney+ ที่เหมาะสำหรับครอบครัวและ Hulu สำหรับผู้ใหญ่ สัดส่วนการถือหุ้นของ Comcast ใน Hulu ทำให้ Disney ไม่สามารถเดินหน้าตามแผนของเขาได้

“ฉันไม่ต้องการอะไรมากไปกว่าการหาทางออกสำหรับข้อตกลงล่วงหน้า” Chapek กล่าวในการให้สัมภาษณ์กับ CNBC เมื่อเดือนกันยายน “แต่นั่นต้องใช้ทั้งสองฝ่ายเพื่อหาสิ่งที่เห็นพ้องต้องกัน”

Chapek จัดการสนทนาในปี 2021 กับ Brian Roberts CEO ของ Comcast เพื่อพยายามเพิ่มการขาย Hulu ตามที่ผู้คนคุ้นเคยกับเรื่องนี้ โรเบิร์ตส์เสนอแนวคิดที่เป็นไปได้หลายอย่าง รวมทั้งดิสนีย์ขายอีเอสพีเอ็นให้คอมคาสต์ กล่าวว่า ผู้คนที่ขอไม่เปิดเผยชื่อเพราะการสนทนาเป็นเรื่องส่วนตัว ไม่มีการสนทนาที่สำคัญเกิดขึ้นตั้งแต่นั้นมา ผู้คนกล่าว

แม้จะมีฐานสมาชิกโทรทัศน์ระบบบอกรับเป็นสมาชิกที่หดตัว แต่ ESPN และเครือข่ายเคเบิลหลายแห่งยังคงทำกำไรได้มากมาย ซึ่งเป็นสิ่งที่ดิสนีย์ไม่เต็มใจที่จะยอมแพ้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อช่วยสนับสนุนเงินทุนให้กับธุรกิจสตรีมมิ่ง ผู้คนกล่าว ไอเกอร์ กล่าวในสัปดาห์นี้ แม้ว่าจะมีการพิจารณาแยกออกจากกันในช่วงที่เขาไม่อยู่ แต่ก็สรุปได้ว่า ESPN ควรอยู่กับดิสนีย์ต่อไป เขากล่าวว่าการอภิปรายเกี่ยวกับการขายไม่ได้เกิดขึ้น

ข้อเสนออื่นที่ลอยไปยังดิสนีย์คือการให้ Comcast ซื้อ Hulu ผู้บริหารของ Comcast เชื่อว่า Hulu สามารถเพิ่มความพยายามในการสตรีมให้เหนือกว่า Peacock ซึ่งเป็นบริการสตรีมหลักของ บริษัท ตามที่ผู้คนคุ้นเคยในเรื่องนี้ พวกเขายังคงเปิดรับความเป็นไปได้ที่หลากหลายด้วย Hulu ผู้คนกล่าว Peacock มีสมาชิกที่ชำระเงินประมาณ 20 ล้านราย Hulu มีสมาชิกประมาณ 48 ล้านราย บริการทั้งสองมีเฉพาะในสหรัฐอเมริกาและดินแดนของสหรัฐอเมริกาเท่านั้น

โฆษกของ Comcast และ Disney ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็น

ผู้บริหารของ Comcast เดินออกจากการสนทนาเหล่านั้นและลาออกเพื่อรับเงินของ Disney ในปี 2024 แทนที่จะได้เป็นเจ้าของ Hulu อย่างเต็มรูปแบบ CNBC รายงานเมื่อเดือนก.ย.

สถานการณ์เหล่านั้นอาจเปลี่ยนไปเมื่อ Iger กลับมา เป็นไปได้ว่าความคิดเห็นของ Iger เมื่อวันพฤหัสบดีเป็นเพียงการโพสต์ การขู่ว่าจะเป็นผู้ขาย Hulu แทนที่จะเป็นผู้ซื้ออาจทำให้ราคาของเนื้อหาสตรีมมิ่งถูกลง ซึ่งจะทำให้ Disney ต้องซื้อหุ้น 33% จาก Comcast จริง ๆ

ก่อนหน้านี้ Iger ได้สนับสนุน Hulu โดยเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ของ Disney ในการนำเสนอบริการราคาค่อนข้างต่ำสามบริการ (Disney+, Hulu และ ESPN+) แทนที่จะเป็นผลิตภัณฑ์ขนาดใหญ่เพียงรายการเดียวที่น่าจะเป็นบริการสตรีมมิ่งที่แพงที่สุด ความคิดของเขาคือการให้เนื้อหาแก่สมาชิกมากเกินไปในผลิตภัณฑ์หนึ่งอาจนำไปสู่สิ่งที่เกิดขึ้นกับเคเบิลทีวี ผู้บริโภคเริ่มรู้สึกว่าพวกเขาจ่ายเงินมากเกินไปสำหรับเนื้อหาที่พวกเขาไม่ได้ดู

การขาย Hulu จะช่วยผ่อนคลายกลยุทธ์นี้ และอาจนำไปสู่การยกเลิก Disney+ และ ESPN+ Disney ได้ผลักดันกลุ่มบริการทั้งสามในราคา $12.99 ต่อเดือน (พร้อมโฆษณา) นั่นคือส่วนลดประมาณ 50% สำหรับการซื้อสามบริการแยกกัน ซึ่งจะมีราคาเกือบ 26 ดอลลาร์

ถึงกระนั้น การยอมรับอย่างเปิดเผยของดิสนีย์อาจเปิดให้ขาย Hulu ได้อย่างกล้าหาญ มันทำให้พนักงานของ Hulu ตื่นตัวและเพิ่มความไม่แน่นอนให้กับบริษัทของ Iger เอง ความคิดเห็นของ Iger อาจหมายถึงการดึงปฏิกิริยาจากผู้ถือหุ้น

บทวิจารณ์ Hulu ของ Iger ยังท้าทายหนึ่งในคำสั่งที่มีมายาวนานของเขา: อย่าทำให้ Comcast แข็งแกร่งขึ้นตามคำสั่งของดิสนีย์

เมื่อ Iger ได้รับทรัพย์สินส่วนใหญ่ของ Fox มูลค่า 71 พันล้านดอลลาร์ในปี 2019ปัจจัยกระตุ้นหลักประการหนึ่งของเขาคือการทำให้แน่ใจว่า Comcast ไม่ได้ถือหุ้นใหญ่ใน Hulu นักลงทุนกิจกรรม Nelson Peltz ซึ่งเมื่อวันพฤหัสบดี ทิ้งการต่อสู้พร็อกซีของเขา เพื่อให้ได้ที่นั่งดิสนีย์บอร์ดก็เคยเป็น การโต้เถียง Iger จ่ายเงินมากเกินไปสำหรับ Fox การป้องกันของ Iger ต่อข้อตกลงนั้นจะทำให้ Comcast แข็งแกร่งขึ้นและทำให้ Disney อ่อนแอลงในสงครามสตรีมมิ่งตามที่ผู้คนคุ้นเคยกับความคิดของเขา

ความตึงเครียดด้านการแข่งขันระหว่าง Comcast และ Disney ไม่ใช่เรื่องใหม่ โรเบิร์ต ทำการเสนอราคาที่ไม่เป็นมิตร เพื่อซื้อกิจการ Disney ด้วยมูลค่า 54 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2004 Steve Burke ซีอีโอ NBCUniversal คนก่อนออกจาก Disney เพื่อมาทำงานให้กับ Roberts ในปี 1998 ในสภาพแวดล้อมแบบสตรีมมิ่ง ผลิตภัณฑ์ของ Disney ดึงดูดสายตาและรายได้จากการสมัครสมาชิกไปจาก Peacock และในทางกลับกัน

อย่างไรก็ตาม Iger และ Roberts มีความสัมพันธ์ในการทำงานที่แน่นแฟ้น ตามที่ผู้คนคุ้นเคยกับเรื่องนี้ Iger พูดในงาน NBCUniversal ภายในเมื่อปีที่แล้ว

ทั้งสองบริษัทจะต้องทำงานร่วมกันอย่างใกล้ชิดเพื่อตกลงข้อสรุปสำหรับ Hulu แม้ว่าดิสนีย์จะซื้อหุ้นที่เหลือของ Hulu แต่ทั้งสองฝ่ายต้องตกลงเรื่องมูลค่าตลาดที่ยุติธรรม ความคิดเห็นของ Iger ในวันพฤหัสบดีอาจเป็นจุดเริ่มต้นของการเจรจาหลายเดือนที่จะตามมา

ดู: ดูบทสัมภาษณ์ฉบับเต็มของ CNBC กับ Bob Iger CEO ของ Disney

การเปิดเผยข้อมูล: Comcast เป็นเจ้าของ NBCUniversal ซึ่งเป็น บริษัท แม่ของ CNBC