Blackstone กำลังเตรียมรถยนต์มูลค่า 50 ล้านเหรียญสหรัฐเพื่อแย่งชิงอสังหาริมทรัพย์ในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำ นี่คือวิธีล็อคผลตอบแทนที่สูงกว่าเงินก้อนโต

อสังหาริมทรัพย์เพื่อการอยู่อาศัยถือเป็นส่วนที่มีค่าและเข้าถึงได้มากที่สุดของประเภทสินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์ ความนิยมได้ผลักดันจำนวนเงินทุนที่ไม่สมส่วนเข้าสู่อสังหาริมทรัพย์เพื่อที่อยู่อาศัย โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากกองทุนสถาบัน ผลักดันการประเมินมูลค่าและผลักดันผลตอบแทนให้ต่ำลง

ยักษ์ใหญ่ด้านการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ยังคงซื้อบ้าน ซึ่งมีแนวโน้มว่าจะอยู่ที่นี่ แม้ว่าจะมีอัตราการจำนองที่สูงขึ้นก็ตาม ในความเป็นจริง Blackstone ใกล้จะเสร็จสิ้นสิ่งที่อาจเป็นกองทุนการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์แบบดั้งเดิมที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ตามรายงานของ Wall Street Journal

ในการยื่นเรื่องตามกฎข้อบังคับเมื่อเดือนที่แล้ว Blackstone กล่าวว่าบริษัทได้รับภาระผูกพันมูลค่า 24.1 พันล้านดอลลาร์สำหรับกองทุนอสังหาริมทรัพย์ล่าสุดที่เรียกว่า Blackstone Real Estate Partners X เมื่อรวมกับกองทุนอสังหาริมทรัพย์ของ Blackstone ในเอเชียและยุโรป บริษัทจะมีเงินมากกว่า 50 พันล้านดอลลาร์สำหรับ การลงทุนฉวยโอกาส

ในกรณีที่ตลาดตกต่ำ แบล็กสโตนจะมีเงินทุนมากมายในการต่อรองราคาอสังหาริมทรัพย์ที่น่าสนใจ

แต่การได้รับผลตอบแทนที่ดีนั้นไม่ใช่เรื่องง่ายในภาวะเศรษฐกิจปัจจุบัน ผลตอบแทนค่าเช่ารวมสำหรับอพาร์ทเมนต์ทั่วไปในนิวยอร์กอยู่ที่ 2.9% อัตราเงินปันผลตอบแทนของ REIT ที่อยู่อาศัยก็อยู่ในระดับปานกลางเช่นกัน

อัตราผลตอบแทนหลักเดียวต่ำเป็นเรื่องยากที่จะกลืนในสภาพแวดล้อมที่อัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นและอัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 9.1%

นักลงทุนต้องมองข้ามอสังหาริมทรัพย์ที่อยู่อาศัย ต่อไปนี้คือ REIT เฉพาะกลุ่มที่ให้ผลตอบแทนที่ดีกว่า

พลาดไม่ได้กับ

คุณสมบัติด้านการดูแลสุขภาพ

การดูแลสุขภาพเป็นภาคการป้องกันมากที่สุด ภาวะถดถอยและวงจรเครดิตไม่ได้ส่งผลกระทบมากนักต่อบริการด้านการรักษาพยาบาลฉุกเฉิน ซึ่งทำให้โรงพยาบาลและคลินิกเป็นเป้าหมายด้านอสังหาริมทรัพย์ในอุดมคติ

เรื่องราวดำเนินต่อไป

นักลงทุนโอเมก้าเฮลธ์แคร์ (OHI) มุ่งเน้นไปที่บ้านพักคนชราและสถานสงเคราะห์ทั่วสหรัฐอเมริกาและสหราชอาณาจักร บริษัทมุ่งเน้นไปที่สัญญาเช่าแบบ Triple-net กับผู้ให้บริการ 64 รายในสองประเทศนี้

ประชากรสูงอายุอย่างรวดเร็วทั่วโลกตะวันตกเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับโอเมก้า บริษัทคาดว่าการควบรวมกิจการในตลาดและการเติบโตแบบออร์แกนิกในอนาคตอันใกล้

REIT เฉพาะกลุ่มนี้ให้ผลตอบแทนเงินปันผล 8.6% และซื้อขายที่ 1.9 เท่าของมูลค่าทางบัญชีต่อหุ้น

โกดังกัญชา

กัญชาถูกกฎหมายเป็นภาคที่มีความผันผวน ยังคงเป็นอุตสาหกรรมที่มีการควบคุมอย่างเข้มงวดและมีการแข่งขันสูง โดยรวมแล้วหุ้นกัญชาทำให้นักลงทุนผิดหวัง เมื่อเปรียบเทียบแล้ว การให้เช่าพื้นที่คลังสินค้าให้กับผู้ผลิตกัญชาเป็นโมเดลธุรกิจที่ดีกว่า

คุณสมบัติทางอุตสาหกรรมที่เป็นนวัตกรรม (IIPR) เป็นเจ้าของและดำเนินการหนึ่งในเครือข่ายคลังสินค้ากัญชาที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา ณ เดือนมิถุนายน พ.ศ. 2022 บริษัทมีอสังหาริมทรัพย์ 111 แห่ง ซึ่งประกอบด้วยพื้นที่ให้เช่ารวมประมาณ 8.4 ล้านตารางฟุต โดยผู้ประกอบการกัญชาที่ได้รับอนุญาตจากรัฐปล่อยให้เช่า 100%

REIT ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผล 7.1% และซื้อขายที่ 1.7 เท่าของมูลค่าตามบัญชี

REITs สินเชื่อที่อยู่อาศัย

REIT ส่วนใหญ่มุ่งเน้นไปที่ส่วนของผู้ถือหุ้นของอสังหาริมทรัพย์ที่พวกเขาได้มา กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ พวกเขาทุ่มเงินเพื่อซื้ออสังหาริมทรัพย์ จ่ายดอกเบี้ยจำนอง และเก็บค่าเช่า ซึ่งเป็นแบบอย่างของเจ้าของบ้านแบบดั้งเดิม

อย่างไรก็ตาม REIT บางแห่งมุ่งเน้นไปที่การได้มาซึ่งการจำนองและการเก็บค่าเช่า นี่เป็นแบบจำลองทุนแสงที่อาจนำไปสู่ผลตอบแทนที่ดีขึ้นหากจัดการอย่างเหมาะสม

สตาร์วูด พร็อพเพอร์ตี้ ทรัสต์ (STWD) เป็น REIT สินเชื่อที่อยู่อาศัยที่ใหญ่ที่สุดในประเทศ บริษัท Greenwich, Conn. เชี่ยวชาญด้านการจำนองเชิงพาณิชย์ นับตั้งแต่ก่อตั้ง บริษัทได้ใช้เงินกว่า 83 พันล้านดอลลาร์แก่นักลงทุนหลายครอบครัว ผู้ผลิตน้ำมันและก๊าซ ผู้จัดการโรงแรม ร้านค้าปลีก และองค์กรสำหรับการซื้ออสังหาริมทรัพย์

REIT สินเชื่อที่อยู่อาศัยเช่น Starwood มีความเสี่ยงต่ออัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น นั่นเป็นเพราะรูปแบบธุรกิจขึ้นอยู่กับส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิ ซึ่งเป็นช่องว่างระหว่างการยืมเงินและการให้กู้ยืมเงิน เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นในปี 2022 สตาร์วูดอาจเห็นการบีบส่วนต่างสุทธิ พอร์ตสินเชื่อคงค้างของบริษัทยังอาจเห็นการประเมินมูลค่าที่ลดลง

ในขณะนี้ REIT ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผล 8.1% และซื้อขายได้เพียง 1.15 เท่าของมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น ตอนนี้เห็นได้ชัดว่าไม่เป็นที่โปรดปราน แต่สามารถให้ผลตอบแทนพิเศษได้หากอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นในปีหน้า

สตาร์วูดเป็นเป้าหมายในอุดมคติสำหรับนักลงทุนที่ต้องการเดิมพันที่มีความเสี่ยงสูงและให้ผลตอบแทนสูง

จะอ่านอะไรต่อดี

• ลงชื่อ สำหรับจดหมายข่าวการลงทุน MoneyWise ของเราเพื่อรับกระแสคงที่ของ ความคิดที่นำไปใช้ได้จริง จากบริษัทชั้นนำของวอลล์สตรีท

• สหรัฐฯ อยู่ห่างออกไปเพียงไม่กี่วันจาก 'การระเบิดอย่างสัมบูรณ์' เกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ — นี่คือ 3 ส่วนกันกระแทก เพื่อช่วยปกป้องผลงานของคุณ

• 'ตลาดกระทิงอยู่ที่ไหนสักแห่งเสมอ': คำพูดที่โด่งดังของ Jim Cramer แนะนำว่าคุณสามารถสร้างเงินได้ไม่ว่าอะไรจะเกิดขึ้น นี่ ลมหางทรงพลัง 2 อัน เพื่อใช้ประโยชน์จากวันนี้

บทความนี้ให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ควรตีความว่าเป็นคำแนะนำ มีให้โดยไม่มีการรับประกันใด ๆ