Taleb ของ Black Swan เตือน 'Disneyland' จบลงแล้วสำหรับนักลงทุน

(บลูมเบิร์ก) — Nassim Nicholas Taleb มีข้อความถึงนักลงทุน เตรียมพร้อมสำหรับการกลับสู่ความเป็นจริงอันเจ็บปวด

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg

“ดิสนีย์แลนด์จบลงแล้ว เด็กๆ กลับไปโรงเรียน” ผู้เขียน “The Black Swan” กล่าว “มันจะไม่ราบรื่นเหมือนเมื่อ 15 ปีที่แล้ว”

ยุคของอัตราดอกเบี้ยที่ใกล้ศูนย์ทำให้เกิดฟองสบู่สินทรัพย์และความไม่เท่าเทียมกันที่เพิ่มขึ้นอย่างมหาศาล Taleb กล่าวเมื่อวันจันทร์ที่งานในไมอามีซึ่งเป็นเจ้าภาพโดย Universa Investments ซึ่งเป็น บริษัท กองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่เขาให้คำปรึกษา นักลงทุนส่วนใหญ่ไม่มีความพร้อมสำหรับโลกที่ดอกเบี้ยสูง เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระดับที่สอดคล้องกับประวัติศาสตร์มากขึ้น เขากล่าว

Taleb อธิบายถึงนักลงทุนรุ่นหนึ่งที่ลืมความสำคัญของกระแสเงินสดในช่วง 15 ปีที่ผ่านมาเนื่องจากวิกฤตการณ์ทางการเงินได้ปลดปล่อยกระแสเงินสดออกมา เขากล่าวว่า crypto บ่งบอกถึงความไร้เดียงสาในตลาดหลังจากหลายปีที่มีอัตราต่ำ

“ตลอดหลายปีที่ผ่านมา สินทรัพย์ขยายตัวอย่างบ้าคลั่ง” Taleb กล่าว “มันเหมือนกับเนื้องอก ฉันคิดว่าเป็นคำอธิบายที่ดีที่สุด”

Taleb ระบุว่า “เนื้องอก” เป็นทุกอย่างตั้งแต่ Bitcoin ไปจนถึงราคาอสังหาริมทรัพย์ที่พุ่งสูงขึ้นภายใต้ระบบดอกเบี้ยต่ำ เขาประเมิน "ความมั่งคั่งลวงตา" ดังกล่าวไว้มากกว่าครึ่งล้านล้านดอลลาร์ในขณะที่เขาคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐกำลังจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป

นอกจากนี้เขายังอ้างถึง Twitter ว่าเป็นตัวอย่างของบริษัทที่ใช้เงินสดซึ่งจะต้องดิ้นรนภายใต้ระบอบการเงินใหม่ แม้ว่าเขาจะไม่ได้เรียก Elon Musk ด้วยชื่อ แต่เขาก็อ้างถึงผู้ซื้อ Twitter ว่าเป็น "ผู้ที่มีความคิดทางการเงินที่ยอดเยี่ยม" ซึ่งได้รับบทเรียนที่รุนแรงเกี่ยวกับกระแสเงินสด “ฝนจะไม่ตกอีกต่อไป” Taleb กล่าว

ความคิดเห็นของเขามีขึ้นในสัปดาห์เดียวกับที่ Mark Spitznagel หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Universa ซึ่งเป็นเพื่อนร่วมงานและบุตรบุญธรรมของเขาเตือนนักลงทุนว่าตลาดคือ .

เรื่องราวดำเนินต่อไป

อ่านเพิ่มเติม: ผู้จัดการกองทุน Black Swan เห็น 'Tinderbox-Timebomb'

Taleb ก็มืดมนเหมือนกัน

“สิ่งต่าง ๆ จะไม่เป็นไรชั่วขณะหนึ่ง” เขากล่าว “เรามีการประเมินมูลค่าที่แปลกประหลาดที่สุดในประวัติศาสตร์”

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP