Black Friday สามารถให้เบาะแสแก่นักลงทุนเกี่ยวกับจำนวนผู้ใช้ก๊าซที่เหลืออยู่ในถัง: นี่คือสิ่งที่ต้องระวัง

เป็นคำถามที่พวกเขาจะถามในสุดสัปดาห์หน้าและอาจถึงสิ้นเดือนมกราคม ซึ่งตอนนี้เทศกาลจับจ่ายช่วงวันหยุดได้แปรเปลี่ยนมาเป็นช่วงเวลา XNUMX เดือนที่มีการลดราคาอย่างใจกว้างมากขึ้น ขณะที่ผู้ค้าปลีกต่อสู้เพื่อเงินดอลลาร์ที่ลดน้อยลงของลูกค้า นักเศรษฐศาสตร์หลายคนบอกกับ MarketWatch .

รอยร้าวบางส่วนในด้านหน้าของผู้บริโภคเริ่มปรากฏให้เห็นแล้ว เดอะ ตุลาคม จำนวนขายปลีก-ขาย เผยแพร่โดยกระทรวงพาณิชย์สหรัฐในสัปดาห์นี้พบว่ายอดขายสินค้าและบริการเพิ่มขึ้น 1.3% ในเดือนตุลาคม อย่างไรก็ตาม รายละเอียดของรายงานบางรายการนั้นดูเศร้าน้อยกว่ามาก: ยอดขายของห้างสรรพสินค้า ตลอดจนยอดขายเครื่องกีฬา เครื่องแต่งกาย และอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ ล้วนอ่อนแออย่างเห็นได้ชัด โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคำนึงถึงอัตราเงินเฟ้อด้วย

โปรดดูที่: ผู้ขับขี่ในสหรัฐอเมริกามีแนวโน้มที่จะจ่ายราคาน้ำมันในวันขอบคุณพระเจ้าสูงสุดเป็นประวัติการณ์

และในขณะที่ค่าจ้างเพิ่มขึ้นในปีนี้ พวกเขาแทบจะตามไม่ทันกับราคาที่สูงขึ้น เช่น รายงานการจ้างงานเดือนตุลาคมซึ่งเผยแพร่โดยกระทรวงแรงงานสหรัฐเมื่อต้นเดือนนี้ แสดงให้เห็น ค่าจ้างเพิ่มขึ้นโดย เพียง 0.4% ในเดือนตุลาคม ปรับลดอัตราการเติบโตในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาเหลือ 4.7%

ยิ่งไปกว่านั้น หนี้ผู้บริโภคที่เป็นภาระของชาวอเมริกันเพิ่มขึ้นเป็นประวัติการณ์ที่ 16.5 ล้านล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สามของปี 2022 ตามข้อมูลที่เผยแพร่สี่ครั้งต่อปีโดย นิวยอร์กเฟด ในขณะเดียวกัน อัตราการออมส่วนบุคคลที่เผยแพร่โดยสำนักวิเคราะห์เศรษฐกิจรายเดือนได้ลดลงเหลือ 3.1% ในเดือนกันยายน ตั้งแต่ปี 2008 การอ่านที่ต่ำกว่า 4% นั้นหายากมาก

มูลค่าสุทธิโดยเฉลี่ยของชาวอเมริกันยังคงสูงกว่าก่อนเกิดโรคระบาดมากกว่า 20%

Dec Mullarkey กรรมการผู้จัดการฝ่ายกลยุทธ์การลงทุนและการจัดสรรสินทรัพย์ของ SLC กล่าวว่า "ผู้บริโภคอยู่ในสภาพที่ดีทีเดียว" เขากล่าว

แต่ดูเหมือนว่าจะเปลี่ยนไปอย่างรวดเร็ว

และเมื่อใกล้ถึงวันหยุดนักเศรษฐศาสตร์บางคนเริ่มเห็นสัญญาณมากขึ้นว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคอาจไม่สามารถเติบโตอย่างต่อเนื่องได้ Van Hesser กรรมการผู้จัดการอาวุโสและหัวหน้านักยุทธศาสตร์ของ Kroll Bond Rating Agency กล่าว ผู้บริโภคในการทำงานของเขา

“วิธีที่เราคิดเกี่ยวกับเทศกาลวันหยุดนี้อาจเป็นการเร่งรีบครั้งสุดท้ายสำหรับผู้บริโภคในรอบนี้” เขากล่าว

ผู้ค้าปลีกจะไปกับการลดราคาได้ไกลแค่ไหน?

ด้วยผลกระทบที่ยืดเยื้อของการแพร่ระบาด ผู้ค้าปลีกรายใหญ่หลายรายต้องติดอยู่กับสินค้าคงคลังที่ขายไม่ออก ตั้งแต่อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคไปจนถึงของตกแต่งบ้าน ตอนนี้ เทศกาลจับจ่ายช่วงวันหยุดและวัน Black Friday จะเป็นบททดสอบว่าพวกเขาเต็มใจที่จะลดราคาเพื่อทิ้งสินค้าคงคลังนี้มากน้อยเพียงใด หรือเสี่ยงที่จะติดอยู่กับมันเนื่องจากผลกระทบทั้งหมดจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจในปี 2023 .

“ฉันคิดว่าการเข้าสู่ภาวะถดถอยของเศรษฐกิจ – ใครจะรู้ว่ามันจะเกิดขึ้นหรือไม่ แต่การรับรู้โดยทั่วไปว่ามันจะเกิดขึ้น – หากคุณกำลังเผชิญกับสิ่งนั้นและคุณมีสินค้าคงคลังยาว สิ่งที่คุณ กำลังจะทำคือพยายามกำจัดสิ่งนั้นให้ดีที่สุดเท่าที่จะทำได้” Josh Shapiro หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์สหรัฐของ MFR กล่าว

ประเด็นสำคัญประการหนึ่งคือผู้บริโภคถูกโจมตีด้วยอีเมลและโฆษณาเกี่ยวกับการขายเป็นเวลาหลายสัปดาห์แล้ว ดังนั้นข้อตกลงที่เสนอโดยผู้ค้าปลีกจะต้องค่อนข้างดึงดูดใจเพื่อดึงดูดความสนใจของผู้บริโภค

นาตาลี คอตลียาร์ ผู้นำระดับประเทศฝ่ายค้าปลีกและสินค้าอุปโภคบริโภคของ BDO กล่าวว่า "ผู้บริโภคจำนวนมากรู้สึกมึนงงกับการขายในวันแบล็คฟรายเดย์ เพราะพวกเขาเห็นการขายในช่วง XNUMX สัปดาห์ที่ผ่านมา

สิ่งนี้ทำให้ผู้ค้าปลีกรายย่อยอยู่ในสถานะที่ยากลำบากเป็นพิเศษ James Gellert ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ RapidRatings กล่าว

Gellert กล่าวว่า “บริษัทขนาดเล็กและเอกชนจำนวนมากที่อยู่ต้นน้ำในห่วงโซ่อุปทานค้าปลีกถูกบีบและกำลังดิ้นรนในการดูดซับต้นทุนวัสดุและแรงงานที่สูงขึ้นโดยไม่สามารถผ่านต้นทุนทั้งหมดไปได้” Gellert กล่าว

ท้ายที่สุดแล้ว ระยะทางที่ผู้ค้าปลีกย้ายสินค้าคงคลังสามารถบอกนักลงทุนได้มากว่าภาคการค้าปลีกเป็นอย่างไร

'แบล็กฟรายเดย์' ไม่ใช่การวิ่งมาราธอน มันเป็นคำขวัญหนึ่งเดือน

หลังจากถูกเลื่อนออกไปในช่วงที่มีโรคระบาด ความอยากอาหารของผู้บริโภคสหรัฐฯ สำหรับสินค้าที่ไม่ใช่วัตถุดิบหลัก เช่น เครื่องใช้ไฟฟ้าและเฟอร์นิเจอร์ก็ลดน้อยลงอย่างมาก

“ของใช้ในบ้านเป็นสินค้าขายดีมาหลายปีแล้ว หนึ่งคนต้องใช้หม้อทอดอากาศกี่ใบ” Kotlyar กล่าวว่า

และตอนนี้ บางคนคาดว่าวัน Black Friday อาจยืนยันสิ่งที่พวกเขาเห็นตลอดทั้งปี นั่นคือการใช้จ่ายซื้อสินค้าอุปโภคบริโภคที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากชาวอเมริกันปรับงบประมาณเพื่อจัดลำดับความสำคัญอื่น ๆ เช่น การออกไปรับประทานอาหารที่ร้านอาหารหรือเข้าร่วมคอนเสิร์ตและการแข่งขันกีฬา

“เห็นได้ชัดว่าผู้บริโภคกำลังอ่อนแอลง และถ้าคุณดูสิ่งที่เกิดขึ้นกับ Target และ Walmart และบริษัทอื่นๆ ที่รายงานในสัปดาห์นี้ นั่นก็สอดคล้องกับตัวเลขที่พวกเขารายงานและแนวทางที่พวกเขาให้ไว้” Phil Orlando หัวหน้าฝ่ายทุนกล่าว นักยุทธศาสตร์การตลาดที่ Federated Hermes

ออร์แลนโดกล่าวว่า การช้อปปิ้งในช่วงวันหยุดได้ขยายตัวอย่างมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา รวม XNUMX เดือน ได้แก่ กันยายน ตุลาคม พฤศจิกายน และมกราคม

อย่างไรก็ตาม ปัญหาอย่างหนึ่งของเรื่องนี้ก็คือ ตอนนี้นักลงทุนยังคงสงสัยว่าข้อมูลอย่างเช่น ยอดค้าปลีกในเดือนตุลาคมมีความหมายอย่างไร มันแนะนำว่าผู้บริโภคเพียงแค่โหลดการช็อปปิ้งในช่วงวันหยุดล่วงหน้าหรือไม่? หรือหมายความว่าการขายในวันหยุดจะ "เป็นเทศกาลโดยเฉพาะ" ในปีนี้

'เชื้อเพลิง' เหลืออยู่ใน 'ถัง' เท่าไร?

อาจเป็นเรื่องยากที่จะวัดจำนวนผู้ใช้เชื้อเพลิงที่เหลือในถัง ท้ายที่สุดแล้ว คำตอบน่าจะซับซ้อนกว่าคำตอบง่ายๆ ว่า 'ใช่' หรือ 'ไม่'

แม้ว่าผู้บริโภคจะได้รับเงินสดหลายล้านล้านดอลลาร์ในช่วงที่เกิดโรคระบาด แต่การออมที่ล้นมือของครัวเรือนได้ลดลงอย่างรวดเร็วในปีนี้ เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้นในขณะที่มูลค่าของสินทรัพย์ทางการเงินหดตัวลง

จำนวนเงินออมส่วนเกินในงบดุลของครัวเรือนได้ลดลงครึ่งหนึ่งในช่วงปีที่ผ่านมา และเชื่อว่าเงินที่เหลือส่วนใหญ่จะอยู่กับครัวเรือนที่ร่ำรวยกว่า ตามรายงานของ Oxford Economics

อีกประเด็นหนึ่งที่อ็อกซ์ฟอร์ด อีโคโนมิกส์ชี้ให้เห็นก็คือ เงินสำรองส่วนใหญ่ในระบบเศรษฐกิจของสหรัฐฯ นั้นอยู่กับครัวเรือนที่ร่ำรวยกว่า ซึ่งโดยทั่วไปแล้วมีแนวโน้มที่จะใช้จ่ายน้อยลง

ในขณะที่คนอเมริกันที่ร่ำรวยกว่าควรมีปัญหาเล็กน้อยในการจัดการกับภาระหนี้ที่เพิ่มขึ้น แต่ครอบครัวชนชั้นกลางและล่างถูกบีบให้พึ่งพาบัตรเครดิตมากขึ้น

เมื่อมองไปข้างหน้า ปฏิทินข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จะค่อนข้างเบาบางในช่วงสัปดาห์ที่สั้นลงของวันหยุดที่กำลังจะมาถึง แม้ว่านักลงทุนจะได้รับรายงานการประชุมครั้งล่าสุดของ Federal Reserve

หุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลงแรงในรอบสัปดาห์เมื่อวันศุกร์ เนื่องจากความกังวลที่เกิดขึ้นอีกครั้งเกี่ยวกับการเข้มงวดทางการเงินจากเฟดได้ช่วยบั่นทอนหุ้น: ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์
DJIA,
+ 0.59%
จบด้วยการขาดทุนเล็กน้อยรายสัปดาห์ที่ 33,3745.69 ขณะที่ S&P 500
SPX,
+ 0.48%
ดึงกลับ 0.7% เป็น 3,965.34 และ Nasdaq Composite
COMP,
+ 0.01%
ลดลง 1.6% เป็น 11,146.06