มหาเศรษฐี Steve Cohen ทิ้ง 2 หุ้นนี้; คุณควร?

นักลงทุนมักจะมองหาสัญญาณเพื่อช่วยในการตัดสินใจในการลงทุน และแนวทางที่ชัดเจนในการปฏิบัติตามคือการเดินตามรอยเท้าของผู้เลือกหุ้นที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดของ Wall Street

เช่น สตีฟ โคเฮน ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ มหาเศรษฐีรายนี้สร้างรายได้มหาศาลโดยใช้กลยุทธ์การซื้อขายที่มีความเสี่ยงสูงและให้ผลตอบแทนสูง และปัจจุบันบริหารกองทุนเฮดจ์ฟันด์ Point72 Asset Management ซึ่งเป็นบริษัทที่มีทรัพย์สินมูลค่า 21.8 พันล้านดอลลาร์ภายใต้การบริหาร

แต่ไม่ใช่แค่สินทรัพย์ที่อยู่ภายใต้การบริหารของเขาเท่านั้นที่ทำให้โคเฮนเป็นแหล่งคำแนะนำในการลงทุน นักลงทุนที่ประสบความสำเร็จจะทราบด้วยว่าเมื่อใดถึงเวลาที่เหมาะสมที่จะปล่อยตัวผู้ด้อยโอกาสในพอร์ตโฟลิโอ เมื่อเร็ว ๆ นี้ Cohen ได้อำลาคู่ของ duds

และดูเหมือนว่าเขาไม่ได้คิดเพียงคนเดียวที่คิดว่าชื่อเหล่านี้ไม่คุ้มกับเวลาของนักลงทุน ให้เป็นไปตาม ฐานข้อมูลอันดับทิปดูเหมือนว่ากลุ่มผู้เชี่ยวชาญของ Wall Street จะไม่ค่อยสนใจหุ้นเหล่านี้เช่นกัน มาดูกันว่าทำไม

สำเนาซิรอกส (XRX)

อันดับแรก เราจะเน้นที่ Xerox บริษัทการพิมพ์ที่มีชื่อเสียง Xerox ก่อตั้งขึ้นมาตั้งแต่ปี 1906 ซึ่งมีความหมายเหมือนกันกับตลาดเครื่องถ่ายเอกสาร ปัจจุบัน บริษัทที่ติดอันดับ Fortune 500 แห่งนี้นำเสนอผลิตภัณฑ์และบริการด้านการพิมพ์และเอกสารดิจิทัลใน 160 ประเทศ ซีร็อกซ์ยังนำเสนอโซลูชั่นการสื่อสารและการผลิตแบบกราฟิก บริการไอที โครงสร้างพื้นฐานเครือข่าย และโฮสต์ของโซลูชั่นไอทีที่มีการจัดการ เช่น การสนับสนุนผลิตภัณฑ์เทคโนโลยี บริการด้านวิศวกรรม และกระบวนการอัตโนมัติของหุ่นยนต์สำหรับภาคการค้า

เช่นเดียวกับบริษัทอื่นๆ อีกมากมาย ซีร็อกซ์ได้รับผลกระทบจากการระบาดของเงินเฟ้อและซัพพลายเชนที่ทวีความรุนแรงขึ้นเรื่อยๆ และสิ่งเหล่านี้ก็เป็นส่วนหนึ่งในผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ของบริษัท ยอดขายลดลงประมาณ 3% เมื่อเทียบเป็นรายปี มาอยู่ที่ 1.75 พันล้านดอลลาร์ ถึงแม้ว่ายอดขายจะเพิ่มขึ้น ~1% เมื่อเทียบเป็นสกุลเงินคงที่ สภาวะมหภาคส่งผลกระทบต่ออัตรากำไรขั้นต้น ซึ่งหดตัว 370 คะแนนจากช่วงเดียวกันของปีที่แล้วเป็น 31.9% ในบรรทัดล่างสุด adj. กำไรต่อหุ้นอยู่ที่ 0.13 เหรียญสหรัฐฯ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 0.08 เหรียญสหรัฐฯ แต่ตัวเลขดังกล่าวต่ำกว่า 2 เหรียญสหรัฐฯ ของ 21Q0.47

เรื่องราวดำเนินต่อไป

เห็นได้ชัดว่าสตีฟ โคเฮนคิดว่าถึงเวลาต้องประกันตัวแล้ว ในไตรมาสที่ 2 Point72 ได้ขายหุ้นออกไปจำนวน 1,009,900 หุ้น

มันเป็นจุดยืนของ Credit Suisse แชนนอนครอส ยังคำนึงถึงการกลับมาที่ลดน้อยลงในยุคไฟสำนักงานหลังเกิดโรคระบาด

“การระบาดใหญ่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อปริมาณการพิมพ์ในสำนักงาน ซึ่งเราคาดว่าจะฟื้นตัวได้เพียง 80% ของระดับ 2019 ก่อนที่จะกลับไปเป็นตัวเลขที่ต่ำเพียงหลักเดียว” ครอสอธิบาย “ประมาณ 80% ของรายรับจากซีร็อกซ์เกิดขึ้นเป็นประจำ (การเงิน พัสดุ บริการ) ดังนั้น การต่ออายุสัญญาจึงเป็นกุญแจสำคัญในการทำให้รายได้ลดลง (โดยทั่วไปแล้วสัญญาการพิมพ์และสัญญาเช่าที่มีการจัดการจะมีความยาวสามถึงห้าปี) สำหรับสัญญาที่ต่ออายุ เราคาดว่าลูกค้าจะเจรจาเงื่อนไขใหม่เพื่อสะท้อนความต้องการด้านการใช้งานและฮาร์ดแวร์ที่ลดลง ตัวอย่างเช่น องค์กรต่างๆ กำลังวางเครื่องพิมพ์ A4 ขนาดเล็กขึ้นทั่วสำนักงาน โดยแทนที่เครื่องถ่ายเอกสาร A3 ขนาดใหญ่หนึ่งหรือสองเครื่องต่อชั้นที่ต้องใช้สัญญาบริการที่ครอบคลุมมากขึ้น”

ดังนั้น Cross ให้คะแนนหุ้นของ Xerox เป็น Underperform (เช่น Sell) ในขณะที่ราคาเป้าหมายที่ 14 ดอลลาร์ของเธอบ่งชี้ว่าหุ้นจะลดลง 19% ในปีหน้า (หากต้องการดูประวัติของครอส คลิกที่นี่)

เมื่อมองไปที่การพังทลายฉันทามติหมีก็มี จากการขาย 3 ครั้งที่ได้รับในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา คำว่า XRX เป็นการขายที่แข็งแกร่ง เป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ 14 ดอลลาร์ เท่ากับเป้าหมายของครอส (ดูการพยากรณ์หุ้น Xerox บน TipRanks)

ช่องว่าง (GAP)

ตอนนี้เรามาดู Gap หนึ่งในผู้ค้าปลีกชั้นนำระดับโลกกัน บริษัทเชี่ยวชาญด้านเครื่องแต่งกาย แม้ว่าจะมีเครื่องประดับและผลิตภัณฑ์ดูแลส่วนบุคคลมากมาย Gap เป็นเจ้าของแบรนด์ต่างๆ ซึ่งรวมถึง Banana Republic, Old Navy และ Athleta สินค้ามีจำหน่ายผ่านร้านค้าของบริษัทและทางออนไลน์ เช่นเดียวกับร้านค้าแฟรนไชส์และแคตตาล็อก ณ สิ้นปีที่แล้ว Gap มีร้านค้าที่ดำเนินการโดยบริษัท 2,835 แห่ง และร้านแฟรนไชส์ ​​564 แห่ง

เกือบทุกอุตสาหกรรมต่างรู้สึกถึงผลกระทบของเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัวและ Gap ก็ไม่ต่างกัน ในรายงานประจำไตรมาสที่ 2 ที่เพิ่งเผยแพร่ไป รายได้ลดลงประมาณ 8% เมื่อเทียบเป็นรายปี มาอยู่ที่ 3.86 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่าตัวเลขนั้นจะสูงกว่าที่ Street คาดไว้ 40 ล้านดอลลาร์ก็ตาม ยอดขายเปรียบเทียบลดลง 10% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่ยอดขายออนไลน์ลดลง 6% ที่กล่าวว่า บริษัทสามารถโพสต์ผลกำไรที่น่าประหลาดใจได้ กำไรต่อหุ้น $0.08 มาอยู่ที่ $0.10 ซึ่งสูงกว่า -0.02 ดอลลาร์ที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้

อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาถึงการเปลี่ยนแปลงของ CEO ในปัจจุบันและสภาพอากาศในระดับมหภาคที่สั่นคลอน บริษัทได้เอามุมมองด้านการเงินปี 2022 ออกจากตาราง

เป็นที่ชัดเจนว่าโคเฮนคิดว่ามีความไม่แน่นอนมากเกินไปที่นี่ Point72 ขายหมดตำแหน่ง 592,585 หุ้นในช่วงไตรมาสที่สอง

ของมอร์แกนสแตนลีย์ อเล็กซ์ สตราตัน บันทึกการเต้นในแถลงการณ์ประจำไตรมาสล่าสุด แต่เธอไม่คิดว่าสิ่งเหล่านี้จะบ่งบอกถึงการเปลี่ยนแปลงที่มีความหมายในโชคชะตาของธุรกิจ อันที่จริง นักวิเคราะห์เชื่อว่ามีตัวบ่งชี้เชิงลบมากเกินไปในการเล่น

“ขณะนี้ GPS ไม่มีผู้นำในการควบคุม แผนกอัญมณีของ Old Navy & Athleta ไม่ทำงาน และสินค้าคงคลังก็เต็มไปหมด และต้องใช้เวลาในขนาดที่เหมาะสม” เธออธิบาย “ในขณะเดียวกัน แม้ว่าการไม่มีแถบ EPS สำหรับปี 2022e อาจช่วยบรรเทาแรงกดดันของสต็อกได้ชั่วคราว แต่การประมาณการ EPS ปี 2023e อาจสูงเกินไป ด้วยเหตุนี้ การแก้ไข EPS ในเชิงลบจึงเป็นไปได้และน่าจะมาจากการวิเคราะห์ของเรา ซึ่งในพื้นที่ของเรามักจะพบกับการลดลงของสต็อก”

จากทั้งหมดข้างต้น Straton ให้คะแนน Gap เป็น Underweight (เช่น Sell) และให้ราคาเป้าหมายที่ 8 ดอลลาร์แก่หุ้น ตัวเลขดังกล่าวบ่งชี้ว่าหุ้นจะเปลี่ยนมือเพื่อรับส่วนลด 15% ในหนึ่งปี

แล้วถนนที่เหลือล่ะ? ผู้เชี่ยวชาญ 1 คนยังคงเป็นบวก 10 คนอยู่นอกกรอบ แต่ด้วยการขายเพิ่มเติม 6 ครั้ง ฉันทามติของนักวิเคราะห์จะให้คะแนนหุ้นนี้เป็นการขายระดับปานกลาง ตามเป้าหมายเฉลี่ย 9.27 ดอลลาร์ ราคาซื้อขายปัจจุบันอยู่ในระดับที่เหมาะสม (ดูการพยากรณ์หุ้น GPS บน TipRanks)

การดูรายละเอียดฉันทามติไม่ได้สร้างแรงบันดาลใจให้เกิดความมั่นใจมากนักเช่นกัน คะแนนฉันทามติของการถือครองหุ้นของ Gap นั้นอิงจากการซื้อครั้งเดียวเทียบกับ 10 การถือครองและการขาย 5 ครั้ง ในอีก 12 เดือนข้างหน้า หุ้นจะถูกคาดการณ์ว่าจะอยู่ในกรอบ โดยราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ 9.47 ดอลลาร์ (ดูการพยากรณ์หุ้น GPS บน TipRanks)

หากต้องการค้นหาแนวคิดที่ดีสำหรับการซื้อขายหุ้นในราคาที่น่าสนใจให้ไปที่ TipRanks ' สุดยอดหุ้นที่จะซื้อเครื่องมือที่เพิ่งเปิดตัวใหม่ที่รวบรวมข้อมูลเชิงลึกทั้งหมดของ TipRanks

คำเตือน: ความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นของนักวิเคราะห์ที่นำเสนอเท่านั้น เนื้อหานี้มีจุดประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น เป็นสิ่งสำคัญมากที่จะต้องทำการวิเคราะห์ของคุณเองก่อนทำการลงทุนใด ๆ