มีนักลงทุนจำนวนค่อนข้างน้อยเท่านั้นที่มีความสุขกับสภาวะหมีที่ทรยศในปี 2022 และหนึ่งในนั้นก็คือ David Einhorn
ในทางตรงกันข้ามกับ S&P 500ขาดทุน 19% กองทุนเฮดจ์ฟันด์ของ Einhorn Greenlight Capital มีอัตราผลตอบแทน 36.6% ซึ่งเท่ากับปีที่ดีที่สุดของกองทุนในรอบทศวรรษ
เห็นได้ชัดว่ากลยุทธ์ของนักลงทุนเน้นคุณค่าได้ผลอย่างน่ามหัศจรรย์ในปีที่หุ้นที่มีความเสี่ยงมากขึ้นถูกทุบตี และในบันทึกล่าสุดถึงนักลงทุน กองทุนระบุว่าพวกเขาเชื่อว่าแผนการเล่นของพวกเขา “มีและจะยังคงได้รับผลตอบแทนที่แน่นอนและปรับตามความเสี่ยงที่น่าดึงดูดใจมากกว่า เป็นเวลานาน”
ดังนั้น ในขณะที่การเปิดตลาดในปี 2023 เป็นการผ่อนคลายจากความทุกข์ในปี 2022 โดยที่ตลาดยังไม่ตัดสินใจว่าจะหันไปทางไหน กลยุทธ์การชนะล่าสุดของ Einhorn อาจเป็นสิ่งที่ควรปฏิบัติตาม
เมื่อหันไปหา Einhorn เพื่อหาแรงบันดาลใจ เราได้พิจารณาอย่างใกล้ชิดเกี่ยวกับหุ้นสองตัวที่ Greenlight ของ Einhorn ทำการเคลื่อนไหวเมื่อเร็วๆ นี้ โดยใช้ ฐานข้อมูลของทิปแรงส์ เพื่อหาคำตอบว่าชุมชนนักวิเคราะห์มีความเห็นอย่างไร เราได้เรียนรู้ว่าแต่ละทิกเกอร์มีอันดับการซื้อและมีโอกาสกลับหัวที่มั่นคง
การชำระเงินทั่วโลก (GPN)
ตัวเลือกแรกของ Einhorn ที่เราจะพิจารณาคือ Global Payments ซึ่งเป็นผู้นำด้านฟินเทคที่นำเสนอเทคโนโลยีการชำระเงินและโซลูชันซอฟต์แวร์แก่ผู้ค้าและธุรกิจทั่วโลก เป้าหมายหลักของ GPN คือการช่วยให้ลูกค้าได้รับและดำเนินการชำระเงินอย่างมีประสิทธิภาพ บริษัทดำเนินการผ่านสามส่วน ได้แก่ โซลูชันสำหรับผู้ค้า โซลูชันของผู้ออก และโซลูชันสำหรับธุรกิจและผู้บริโภค โดยให้บริการแก่ลูกค้าใน 30 ประเทศทั่วทั้งอเมริกาเหนือ ยุโรป ภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก และบราซิล
เมื่อต้นเดือนที่ผ่านมา GPN ได้เปิดเผยผลประกอบการ Q4 ผลลัพธ์แสดงให้เห็นว่ารายรับเพิ่มขึ้น 2% เมื่อเทียบเป็นรายปีสู่ระดับ 2.02 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นไปตามความคาดหวังของ Street เช่นเดียวกับที่ adj. กำไรต่อหุ้น $2.42 สำหรับแนวโน้มตลอดทั้งปีข้างหน้า บริษัทคาดว่ารายรับสุทธิที่ปรับปรุงแล้วอยู่ในช่วงระหว่าง 8.575 พันล้านดอลลาร์ถึง 8.675 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นการเติบโต 6%-7% เมื่อเทียบกับปี 2022 และสูงกว่าฉันทามติที่ 8.47 พันล้านดอลลาร์
บริษัทยังกล่าวอีกว่าคาดว่าจะเสร็จสิ้นการซื้อกิจการ peer EVO Payments (มูลค่าเกือบ 4 พันล้านดอลลาร์) และปิดการขายธุรกิจผู้บริโภคของ Netspend ภายในสิ้นไตรมาสที่ 1 GPN ได้ตกลงที่จะขายธุรกิจ Gaming Solutions ให้กับ Parthenon Capital Partners ในราคา 415 ล้านดอลลาร์
ไอน์ฮอร์นต้องชอบหน้าตาของข้อเสนอที่นี่แน่ๆ เขาเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นใน GPN ขึ้น 74% ในช่วงไตรมาสที่สี่ด้วยการซื้อหุ้น 199,910 หุ้น ทำให้เขามีหุ้นทั้งหมด 473,150 หุ้น ตอนนี้มีมูลค่ามากกว่า 53 ล้านเหรียญ
การสแกนสิ่งพิมพ์และกิจกรรมการซื้อและขายของธุรกิจ John Davis นักวิเคราะห์ของ Raymond James คิดว่าบริษัทกำลังดำเนินการอย่างถูกต้อง
“พูดง่ายๆ” Davis เขียน “เราคาดว่าเรื่องราวจะชัดเจนขึ้นหลังการพิมพ์ในไตรมาสที่ 1 ปัจจัยพื้นฐานพื้นฐานยังคงแข็งแกร่ง และแม้ว่าข้อตกลงจะปรับลดเหลือ EPS ปีงบประมาณ 23 (รวมประมาณ 3%) ก็จะส่งผลให้สินทรัพย์มีคุณภาพสูงขึ้น . เมื่อมองไปข้างหน้า เราเห็นเส้นทางที่ ~$12.20 ในปี FY24 EPS โดยมีการกลับสู่คำแนะนำรอบ EPS ที่ 17-20% (15-16% จากแกนหลัก + 300 bp จาก EVO) พร้อมกับงบดุลที่ชัดเจนเพื่อปรับใช้เงินทุน (ใช้ประโยชน์จากกลับ ถึง ~3.25x ภายในสิ้นปี) ซึ่งเป็นแผนกลยุทธ์ที่ขับเคลื่อนหุ้นให้มีประสิทธิภาพดีกว่าช่วงก่อนเกิดโรคระบาด”
“ด้วยเหตุนี้ ด้วยการซื้อขายหุ้นที่กำไรต่อหุ้นต่ำกว่า 10 เท่าในปีงบประมาณ 24 เรายังคงพบว่าความเสี่ยง/ผลตอบแทนน่าสนใจ และแนะนำให้นักลงทุนเริ่มต้นหรือเพิ่มตำแหน่ง” นักวิเคราะห์สรุป
การแสดงความมั่นใจของเขาด้วยคะแนน Outperform (กล่าวคือ ซื้อ) และราคาเป้าหมายที่ 160 ดอลลาร์ ดังนั้น Davis จึงมองว่านักลงทุนจะได้รับผลตอบแทนประมาณ 41% ในปีหน้า (หากต้องการดูประวัติของเดวิส คลิกที่นี่)
Raymond James แทบจะไม่ใช่บริษัทเดียวที่ออกมาดีสำหรับ GPN; หุ้นมีการซื้อเพิ่มเติม 13 ครั้ง ถือ 4 ครั้งและขาย 1 ครั้งสำหรับคะแนนฉันทามติซื้อปานกลาง ที่ $139.47 เป้าหมายเฉลี่ยมีที่ว่างสำหรับกำไร 12 เดือนที่ ~23% (ดู การคาดการณ์หุ้น GPN)
หลักการดูแลสุขภาพ (THC)
เรามาพลิกโฉมกันตอนนี้สำหรับหุ้นตัวต่อไปที่ได้รับการสนับสนุนจากไอน์ฮอร์น ตามชื่อที่แนะนำ Tenet Healthcare คือผู้ให้บริการด้านสุขภาพ บริษัทดูแลโรงพยาบาล 65 แห่งและศูนย์ผู้ป่วยนอกประมาณ 110 แห่งและสถานพยาบาลอื่นๆ นอกจากนี้ United Surgical Partners International ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มสำหรับผู้ป่วยนอกที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา ซึ่งดำเนินการหรือมีส่วนได้เสียในความเป็นเจ้าของศูนย์ศัลยกรรมผู้ป่วยนอกและโรงพยาบาลศัลยกรรมกว่า 465 แห่ง ก็อยู่ภายใต้ร่มหลักของบริษัท Tenet Healthcare
Tenet โทรออกในรายงานไตรมาสที่ 4 เมื่อต้นเดือนกุมภาพันธ์ โดยโพสต์จังหวะทั้งบนและล่าง รายรับอยู่ที่ 4.99 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 2.7% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว ขณะที่แซงหน้าการคาดการณ์ที่ 50 ล้านดอลลาร์ โฆษณา สรุปกำไรต่อหุ้นที่ $1.96 สูงกว่าที่คาดไว้เป็นเอกฉันท์ที่ $1.23
สำหรับไตรมาสที่ 1 บริษัทคาดว่าจะมีรายได้อยู่ในช่วงระหว่าง 4.7 พันล้านดอลลาร์ - 4.9 พันล้านดอลลาร์และ adj. กำไรต่อหุ้นปรับลด $1.00 – $1.23 The Street มีรายได้ประมาณ 5.0 พันล้านเหรียญและ 1.34 เหรียญตามลำดับ
ตลาดดูเหมือนจะไม่กังวลเกี่ยวกับแนวโน้มที่ตกต่ำเกินไป โดยหุ้นพุ่งสูงขึ้นหลังจากพิมพ์ในไตรมาสที่ 4 เห็นได้ชัดว่า Einhorn คิดว่ามีค่ามากมายที่นี่เช่นกัน เขาเปิดตำแหน่งใหม่ใน THC ในช่วงไตรมาสที่ 4 โดยซื้อหุ้น 658,900 หุ้น ในราคาปัจจุบันตอนนี้มีมูลค่าเหนือ 39 ล้านดอลลาร์
Ben Hendrix นักวิเคราะห์ของ RBC สะท้อนความรู้สึกของ Street และ Einhorn ยกย่องไตรมาสที่ 4 ที่ “แข็งแกร่ง”
“THC ส่งมอบผลงานไตรมาส 4 ที่สะอาดและสมมติฐานการเติบโตที่แข็งแกร่งซึ่งสนับสนุนคำแนะนำเริ่มต้นในปี 2023” นักวิเคราะห์กล่าว “THC มีโมเมนตัมที่ดีในปี 2023 โดยทั้งกลุ่มโรงพยาบาลและกลุ่มผู้ป่วยนอกกลับมาเติบโตที่สาขาเดิมในไตรมาสที่สี่ที่แข็งแกร่งตามฤดูกาล (สอดคล้องกับรูปแบบทั่วไปก่อนเกิดโควิด) และค่าใช้จ่ายด้านแรงงานของเอเจนซี่ลดลงจากระดับสูงสุดในไตรมาสที่สาม… การกลับมาเป็น การเติบโตของปริมาณ SS มุ่งหน้าสู่ปี 2023 และด้วยต้นทุนของตัวแทนที่พอประมาณ เรายังคงมุมมองของเราว่า THC ยังคงมีมูลค่าต่ำเมื่อเทียบกับโรงพยาบาลอื่น”
ดังนั้น Hendrix จึงให้คะแนน THC หุ้น Outperform (เช่น ซื้อ) ในขณะที่เป้าหมายราคา $73 ของเขาบ่งชี้ว่าหุ้นจะแข็งค่าขึ้น 21% ในช่วงเวลาหนึ่งปี (หากต้องการดูบันทึกการติดตามของ Hendrix คลิกที่นี่)
ส่วนใหญ่บนถนนเห็นด้วย ยกเว้นผู้ดูแลรั้วสองคน ความคิดเห็นของนักวิเคราะห์อื่น ๆ ทั้งหมด 11 รายการเป็นบวก ทำให้ความเห็นเป็นเอกฉันท์ที่นี่เป็น ซื้อทันที (ดู คาดการณ์หุ้น THC)
หากต้องการค้นหาแนวคิดที่ดีสำหรับการซื้อขายหุ้นในราคาที่น่าสนใจให้ไปที่ TipRanks ' สุดยอดหุ้นที่จะซื้อเครื่องมือที่เพิ่งเปิดตัวใหม่ที่รวบรวมข้อมูลเชิงลึกทั้งหมดของ TipRanks
คำเตือน: ความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นของนักวิเคราะห์ที่นำเสนอเท่านั้น เนื้อหานี้มีจุดประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น เป็นสิ่งสำคัญมากที่จะต้องทำการวิเคราะห์ของคุณเองก่อนทำการลงทุนใด ๆ
ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/market-full-swings-david-einhorn-154105512.html