ตลาดไม่มีวันหยุดตั้งแต่ประธานเฟดเจอโรมพาวเวลล์ขึ้นแท่นที่ Jackson Hole และแนะนำให้ธนาคารกลางทำทุกอย่างที่จำเป็นเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อและหากต้องการขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น - ก็เป็นเช่นนั้น
ตลาดอาจได้รับกรณีของ heebee jeebees ในการตอบโต้ แต่เป็นแผนงานที่ Bill Ackman ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงมหาเศรษฐีคิดว่าจะได้ผล ภายในปีหน้า CEO และผู้ก่อตั้ง Pershing Square Capital คาดว่าเงินเฟ้อจะลดลงอย่างน้อยครึ่งหนึ่ง
ในระหว่างนี้ Ackman ขอเสนอคำแนะนำที่ผ่านการทดลองและทดสอบแล้วสำหรับผู้ที่สงสัยว่าจะจัดการกับสภาวะคร่าวๆ ได้อย่างไร “เราคิดว่าท้ายที่สุดแล้ว หากคุณเป็นเจ้าของธุรกิจที่ยอดเยี่ยม คุณจะสามารถฝ่าฟันช่วงเวลาที่ท้าทายเช่นนี้ไปได้” Ackman อธิบาย “ความกลัวที่ใหญ่ที่สุดของเราคือภาวะเงินเฟ้อ และนั่นเป็นสาเหตุที่ฉันต้องการให้เฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วและเร็ว”
มาดูรายละเอียดของหุ้นสองตัวที่ประกอบเป็นพอร์ตโฟลิโอขนาดใหญ่ของ Pershing ที่มีมูลค่า 7.46 พันล้านดอลลาร์ เห็นได้ชัดว่า Ackman มองว่าหุ้นเหล่านี้เป็นหุ้นที่มีคุณภาพ แต่เขาไม่ใช่คนเดียวที่แสดงความมั่นใจในชื่อเหล่านี้ ให้เป็นไปตาม ฐานข้อมูลอันดับทิปนักวิเคราะห์ของ Wall Street ให้คะแนนทั้ง Strong Buys
ฮาวเวิร์ด ฮิวจ์ส คอร์ปอเรชั่น (HHC)
เราจะเริ่มต้นด้วยบริษัทอสังหาริมทรัพย์ The Howard Hughes Corporation ซึ่งเป็นผู้พัฒนา 'ชุมชนที่มีการวางแผนหลัก' (MPC) HHC จัดการทุกส่วนของชุมชน ตั้งแต่การพัฒนาเชิงกลยุทธ์ไปจนถึงการจัดการทรัพย์สินเชิงพาณิชย์ที่สร้างมาเพื่อให้เหมาะสม โดยดำเนินการผ่านกลุ่มธุรกิจหลักสามกลุ่ม ได้แก่ MPCs, Strategic Developments และ Operating Assets ด้วยการใช้กลยุทธ์การทำงานร่วมกัน HHC สามารถควบคุมกระแสเงินสดของธุรกิจทั้งหมดได้ ซึ่งท้ายที่สุดแล้วจะส่งเสริมวงจรการสร้างมูลค่าอย่างต่อเนื่อง
เป็นกลยุทธ์ทางธุรกิจที่ดูเหมือนจะได้ผล แม้จะเผชิญกับสภาวะมหภาคที่ยากลำบาก แม้ว่าเศรษฐกิจจะตกต่ำ อัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้น และความกลัวว่าเศรษฐกิจจะถดถอย บริษัทได้รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ที่แข็งแกร่ง
รายได้สุทธิในไตรมาสที่สองอยู่ที่ 21.6 ล้านดอลลาร์ คิดเป็น 0.42 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด เทียบกับรายได้สุทธิ 4.8 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.09 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด ในไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว ตัวเลขดังกล่าวยังเอาชนะการขาดทุน 39 เซนต์ต่อหุ้นที่นักวิเคราะห์คาดไว้ได้อย่างคล่องแคล่ว ตัวเลขบนสุดยังช่วยเพิ่มความคาดหวังอีกด้วย รายรับเพิ่มขึ้นประมาณ 30% เมื่อเทียบเป็นรายปีสู่ระดับ 276.71 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 203.7 ล้านดอลลาร์ในทางใดทางหนึ่ง
เป็นการแสดงที่ไม่ต้องสงสัยเลยว่า Ackman ซึ่งกองทุน Pershing เป็นเจ้าของ 26.5% ของ HHC ปัจจุบันถือหุ้น 13,620,164 หุ้น มูลค่า 862.56 ล้าน ณ ราคาหุ้นปัจจุบัน
นักวิเคราะห์ BMO มีจุดยืนในเชิงบวกอย่างแน่นอน จอห์นคิมซึ่งพบเหตุผลมากมายที่จะสนับสนุนบริษัทอสังหาริมทรัพย์ ในขณะที่การสังเกตผลการดำเนินงานของหุ้นในปี 2022 (ลดลง 38%) ไม่ได้บ่งบอกถึงแนวโน้มของธุรกิจ
“HHC เปิดโอกาสให้นักลงทุนเข้าถึงตลาดอสังหาริมทรัพย์ได้อย่างโดดเด่น เนื่องจากเป็นผู้พัฒนาและดำเนินการชุมชนตามแผนหลัก (MPC) สาธารณะที่ใหญ่ที่สุดตลอด MSAs ชั้นนำในสหรัฐอเมริกา HHC ยืนหยัดที่จะได้รับประโยชน์จากปัจจัยพื้นฐานที่น่าดึงดูดอันเนื่องมาจากความไม่สมดุลของอุปสงค์/อุปทานที่อยู่อาศัยที่ดี ซึ่งควรดำเนินต่อไป เพื่อหนุนราคาที่อยู่อาศัย” คิมกล่าว
“เราเชื่อว่าผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าปีก่อนมีความสัมพันธ์อย่างไม่สมส่วนกับประสิทธิภาพของผู้สร้างบ้าน เนื่องจาก HHC ได้รับประโยชน์จาก NOI ที่เกิดขึ้นประจำ (รายได้จากการดำเนินงานสุทธิ) ผ่านสินทรัพย์เชิงพาณิชย์และกระแสเงินสดจากการขายคอนโด และด้วยเหตุนี้ราคาตลาดในปัจจุบันจึงทำให้เกิดความเสี่ยงที่น่าดึงดูด โปรไฟล์รางวัลสำหรับนักลงทุน” นักวิเคราะห์กล่าวเสริม
ดังนั้น Kim จึงให้คะแนน HHC ว่ามีประสิทธิภาพดีกว่า (เช่น ซื้อ) ในขณะที่ราคาเป้าหมาย $90 ของเขาทำให้มีที่ว่างสำหรับการแข็งค่าของหุ้น 12 เดือน ~42% (เพื่อดูประวัติของคิม คลิกที่นี่)
การเข้าร่วม Ackman และ Kim ในค่ายกระทิง บทวิจารณ์ Street อื่นๆ ทั้งหมด 3 รายการนั้นเป็นไปในเชิงบวก ทำให้ความเห็นเป็นเอกฉันท์ที่นี่เป็นการซื้อที่แข็งแกร่ง การคาดการณ์เรียกร้องให้กำไรหนึ่งปีเพิ่มขึ้นประมาณ 52% เมื่อพิจารณาจากนาฬิกาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 96 ดอลลาร์ (ดูการคาดการณ์หุ้น HHC บน TipRanks)
โลว์ (LOW)
ต่อไปเรามี Lowe's ผู้เชี่ยวชาญด้านการปรับปรุงบ้านที่มีชื่อเสียง สิ่งที่เริ่มต้นจากการเป็นร้านฮาร์ดแวร์เพียงแห่งเดียวในนอร์ทแคโรไลนาในปี 1921 ได้กลายมาเป็นหนึ่งในผู้ค้าปลีกอุปกรณ์ตกแต่งบ้านที่ใหญ่ที่สุดในโลก อันที่จริง ร้านนี้เป็นที่สองรองจาก Home Depot ทั้งในประเทศและทั่วโลก ในช่วงต้นปี บริษัทมีร้านอุปกรณ์ตกแต่งบ้านและร้านฮาร์ดแวร์ 1,971 แห่ง โลว์โน้มน้าวตัวเองว่าอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะรักษาส่วนแบ่งของภาคส่วนการปรับปรุงบ้านมูลค่า 900 แสนล้านดอลลาร์
นอกเหนือจากปัญหามาโครทั่วไปในปัจจุบัน- อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นและความเป็นไปได้ของภาวะถดถอย - ส่งผลกระทบต่อพฤติกรรมผู้บริโภค ธุรกิจของโลว์ได้รับผลกระทบจากการจัดลำดับความสำคัญที่เปลี่ยนแปลงไปของยุคหลังโรคระบาด หลังจากอุปสงค์เพิ่มสูงขึ้นในช่วงที่มีการระบาดใหญ่ เนื่องจากผู้บริโภคใช้คำสั่งอยู่แต่ในบ้านเพื่อตกแต่งบ้านให้เป็นระเบียบ ตอนนี้เงินก็ถูกใช้ไปกับกิจกรรมนอกบ้านมากขึ้น ด้วยเหตุนี้ ความต้องการสินค้า DIY ในระยะสั้นในบางกลุ่มจึงลดลง
เห็นได้ชัดในรายงานประจำไตรมาสล่าสุดของบริษัท – สำหรับ 2Q22 รายรับลดลง 0.3% เมื่อเทียบเป็นรายปีสู่ระดับ 27.48 พันล้านดอลลาร์ ขาดความคาดหวังของ Street ไป 680 ล้านดอลลาร์ ที่กล่าวว่า บริษัท ได้จัดการโปรไฟล์ความสามารถในการทำกำไรได้ดี กำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 9.8% เมื่อเทียบเป็นรายปีสู่ 4.67 ดอลลาร์ ขณะที่อยู่เหนือ 4.58 ดอลลาร์ที่นักวิเคราะห์คาดไว้
แอคแมนยังคงยืนยาวและแข็งแกร่ง และไม่เปลี่ยนแปลงตำแหน่งของเขาในระหว่างควอเตอร์ Pershing เป็นเจ้าของหุ้น 10,207,306 หุ้น มูลค่าประมาณ 1.97 พันล้านดอลลาร์ในขณะนี้ ซึ่งคิดเป็นเกือบ 24% ของพอร์ตกองทุนของเขา
สแกนพิมพ์ Q2 นักวิเคราะห์ Truist สกอต ซิคาเรลลี ไม่กังวลเรื่องยอดขาย DIY ที่ชะลอตัว และเชื่อว่าธุรกิจอยู่ในเกณฑ์ดี
“เราคิดว่า 2Q22 (และทั้งหมดของครึ่งปีแรก) ยอดขาย DIY ได้รับผลกระทบอย่างมากจากการเปรียบเทียบที่ยากลำบากและฤดูกาลฤดูใบไม้ผลิที่สั้นลงของปีนี้ ทำให้บริษัทคาดว่าค่าคอมมิชชันขั้นต่ำจะอยู่ที่ +/-1% สำหรับปีนี้” นักวิเคราะห์ระดับ 22 ดาวอธิบาย “อย่างไรก็ตาม ด้วยการริเริ่มด้านการผลิต อัตรากำไร EBIT เพิ่มขึ้นจริง ๆ แม้ว่าจะมีการขาดแคลนในบรรทัดบนสุด และรายได้คาดว่าจะมาที่ระดับไฮเอนด์ของการคาดการณ์ที่ 1 – 5 ดอลลาร์”
“โดยรวมแล้ว เราเชื่อว่าแนวโน้มยังคงแข็งแกร่ง ยอดขาย DIY เริ่มผันผวน ความสามารถในการทำกำไรยังคงควบคุมได้ดี และเราเชื่อว่าหุ้นอาจปรับราคาสูงขึ้นในช่วงปลาย '22/ต้น' 23 หากแนวโน้มยังคงอยู่ตามที่เราคาดไว้ ” Ciccarelli สรุป
ด้วยเหตุนี้ Ciccarelli จึงได้รับคะแนนซื้อสำหรับหุ้น LOW โดยมีราคาเป้าหมายอยู่ที่ $263 ความหมายสำหรับนักลงทุน? upside ที่เป็นไปได้ 34% จากระดับปัจจุบัน (เพื่อดูประวัติของ Ciccarelli คลิกที่นี่)
เมื่อพิจารณาถึงรายละเอียดที่เป็นเอกฉันท์ โดย 15 Buys เอาชนะ 5 Holds หุ้นดังกล่าวอ้างว่าได้รับคะแนนฉันทามติจาก Strong Buy เป้าหมายราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 241.35 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นมีที่ว่างสำหรับการเติบโต 23% ในปีหน้า (ดูการคาดการณ์หุ้นต่ำใน TipRanks)
หากต้องการค้นหาแนวคิดที่ดีสำหรับการซื้อขายหุ้นในราคาที่น่าสนใจให้ไปที่ TipRanks ' สุดยอดหุ้นที่จะซื้อเครื่องมือที่เพิ่งเปิดตัวใหม่ที่รวบรวมข้อมูลเชิงลึกทั้งหมดของ TipRanks
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงความคิดเห็นของนักวิเคราะห์ที่โดดเด่นเท่านั้นส. เนื้อหานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อใช้เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น เป็นสิ่งสำคัญมากที่จะทำการวิเคราะห์ของคุณเองก่อนทำการลงทุนใดๆ
ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-bill-ackman-says-stick-134650583.html