Bill Gross นักลงทุนมหาเศรษฐีฟังในระหว่างการประชุม Milken Institute Global Conference ที่เบเวอร์ลีฮิลส์ แคลิฟอร์เนีย สหรัฐอเมริกา 3 พฤษภาคม 2017
ลูซี่นิโคลสัน | สำนักข่าวรอยเตอร์
บิล กรอส ราชาตราสารหนี้ที่มีชื่อเรียกขานว่า ผู้ร่วมก่อตั้งบริษัท Pimco ยักษ์ใหญ่ด้านตราสารหนี้ กล่าวว่า เขามองเห็นความเป็นไปได้ที่เศรษฐกิจจะซบเซา และตอนนี้เขาจะไม่ซื้อหุ้นอย่างจริงจัง
นักลงทุนวัย 77 ปีรายนี้เชื่อว่าแม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐกำลังตั้งเป้าที่จะต่อสู้กับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้น แต่ก็กลัวว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากเกินไปอาจทำให้แรงกดดันต่อราคาสินทรัพย์ลดลงมากเกินไป ทำให้เกิดความวุ่นวายในตลาดการเงิน
“ฉันคิดว่าพวกเขาถูกใส่กุญแจมือในแง่ของสิ่งที่พวกเขาสามารถทำได้ พวกเขาตกต่ำมาก และอัตราเงินเฟ้อในขณะนี้สูงมากบนพื้นฐานประวัติศาสตร์ที่จะเป็นเรื่องยากที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากเกินไป” กรอสกล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีที่ “การแลกเปลี่ยนทั่วโลก” ของ CNBC ในการให้สัมภาษณ์กับไบรอันซัลลิแวน
“และผมพูดง่ายๆ ว่าจากมุมมองของสมมติฐานที่เป็นจริงว่าตลาดหุ้นถูกขับเคลื่อน ส่วนหนึ่งอาจเป็น 30% ถึง 40% โดยอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง และโดยเฉพาะอย่างยิ่งอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงที่ต่ำลง และในขอบเขตที่คุณเพิ่มให้ถึง 50 จุด เป็น 100 ถึง 150 จุดพื้นฐาน … มีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อสินทรัพย์ทางการเงิน หุ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เนื่องจากส่วนลดอัตราดอกเบี้ย กระแสรายได้ล่วงหน้า ดังนั้นฉันคิดว่าพวกเขาต้องระวังให้มาก” เขากล่าว
หากธนาคารกลางทั่วโลกติดอยู่ในโลกที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำ อาจส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อคงที่ ประกอบกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก สภาพแวดล้อมที่ขนานนามว่าซบเซา กรอส กล่าว
“มันอาจหมายถึงการซบเซา และคุณก็รู้ อัตราเงินเฟ้อสูงกว่า 3% ถึง 4% ในขณะนี้” เขากล่าว
ราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 7.5% จากปีที่แล้วในเดือนมกราคม และมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดต้องการแสดงให้เห็นว่าเพิ่มขึ้นสูงสุดในรอบ 12 เดือนนับตั้งแต่ปี 1983
นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟดกล่าวเมื่อวันพุธว่า เขายังคงเห็นว่าการเพิ่มขึ้นร้อยละสี่สิบกำลังจะเกิดขึ้น แต่ตั้งข้อสังเกตว่าสงครามรัสเซีย-ยูเครนทำให้เกิดความไม่แน่นอนในภาพรวม
ตลาดได้ขึ้นราคาอย่างเต็มที่แล้วในการประชุมวันที่ 15-16 มีนาคม แต่ได้ลดความคาดหวังในช่วงที่เหลือของปีนับตั้งแต่ความขัดแย้งในยูเครนเริ่มต้นขึ้น ตามข้อมูลของ CME Group
ขณะนี้ผู้ค้ากำลังกำหนดราคาในการเพิ่มจุดร้อยละห้าในสี่ซึ่งจะใช้อัตรากองทุนของรัฐบาลกลางที่เป็นมาตรฐานจากช่วงปัจจุบันที่ 0% -0.25% เป็น 1.25% -1.5%
กรอสกล่าวว่าเขาเลือกที่จะเป็นคนเลือกหุ้นอย่างระมัดระวัง โดยเสริมว่าเขามีส่วนได้เสียในท่อส่งน้ำมัน ซึ่งเป็นหุ้นส่วนที่ปลอดภาษี
“ฉันจะไม่เป็นผู้ซื้อหุ้นที่นี่ ฉันจะเป็นนักลงทุนที่ระมัดระวัง” กรอสกล่าว “มีวิธีแก้ไขปัญหานี้ในแง่ของการได้รับผลตอบแทนที่ดีโดยไม่ต้องซื้อหุ้นและรับความเสี่ยงทันที หรือขายพันธบัตร ซึ่งเราพบว่าในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมาก็มีความเสี่ยงเช่นกัน”
กรอสในวันพฤหัสบดีเปิดตัวไดอารี่ของเขา“ ฉันยังคงยืนอยู่: บอนด์คิงบิลกรอสและ PIMCO Express” นักลงทุนจัดการกองทุน Total Return Fund ของ Pimco ก่อนออกเดินทางเพื่อร่วมงานกับ Janus Henderson ในปี 2014
ที่มา: https://www.cnbc.com/2022/03/03/bill-gross-sees-possibility-of-stagflation-says-he-wouldnt-be-a-buyer-of-stocks-here.html