Bill Ackman กล่าวว่าสหรัฐฯทำสิ่งที่ถูกต้องในการปกป้องผู้ฝากเงิน SVB

Bill Ackman นักลงทุนมหาเศรษฐีกล่าวว่าการดำเนินการของรัฐบาลสหรัฐในการปกป้องผู้ฝากเงินหลังจากการระเบิดของ Silicon Valley Bank นั้น “ไม่ใช่การช่วยเหลือ” และช่วยฟื้นฟูความเชื่อมั่นในระบบธนาคาร

ในทวีตล่าสุดของเขาเกี่ยวกับการล่มสลายของ SVB นักลงทุนกองทุนเฮดจ์ฟันด์กล่าวว่ารัฐบาลสหรัฐฯ ทำ "สิ่งที่ถูกต้อง"

“นี่ไม่ใช่การช่วยเหลือในรูปแบบใดๆ คนที่ทำพลาดจะต้องรับผลที่ตามมา” ซีอีโอของ Pershing Square เขียน “สิ่งสำคัญ รัฐบาลของเราได้ส่งข้อความว่าผู้ฝากเงินสามารถไว้วางใจระบบธนาคารได้”

ความเห็นของ Ackman เกิดขึ้นหลังจากหน่วยงานกำกับดูแลด้านการธนาคาร ประกาศแผนการ ในช่วงสุดสัปดาห์เพื่อหนุนหลังผู้ฝากเงินด้วยเงินที่ ธนาคารแห่งซิลิคอนวัลเลย์ซึ่งปิดตัวลง ในวันศุกร์หลังจากการดำเนินการของธนาคาร

“หากปราศจากความเชื่อมั่นนี้ เราเหลือธนาคารสามหรือสี่แห่งที่ใหญ่เกินไปที่จะล้มเหลว ซึ่งผู้เสียภาษีต้องตกเป็นเหยื่ออย่างชัดแจ้ง และระบบชุมชนระดับชาติและธนาคารระดับภูมิภาคของเราก็น่ายินดี” Ackman กล่าวเสริม

Ackman อธิบายเพิ่มเติมว่าในเหตุการณ์นี้ ผู้ถือหุ้นและผู้ถือหุ้นกู้ของธนาคารจะได้รับผลกระทบเป็นหลัก และความสูญเสียจะถูกดูดซับโดยกองทุนประกันของ Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC)

ซึ่งตรงกันข้ามกับวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2007-2008 ที่รัฐบาลสหรัฐฯ อัดฉีดเงินภาษีของผู้เสียภาษีในรูปของหุ้นบุริมสิทธิเข้าธนาคาร และผู้ถือหุ้นกู้ได้รับการคุ้มครอง

การดำเนินการอย่างเด็ดขาดของรัฐบาลถูกมองว่าเป็นขั้นตอนสำคัญในการสกัดกั้นความกลัวการแพร่ระบาดที่เกิดจากการล่มสลายของ SVB ซึ่งเป็นธนาคารหลักสำหรับสตาร์ทอัพและบริษัทที่ได้รับการสนับสนุนจากบริษัทร่วมทุนอื่นๆ

ไม่ใช่ทุกคนที่เห็นด้วย

ปีเตอร์ ชิฟฟ์ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์และนักยุทธศาสตร์ระดับโลกของ Euro Pacific Capital กล่าวว่า ความเคลื่อนไหวดังกล่าวเป็น “ความผิดพลาดอีกครั้ง” ของรัฐบาลสหรัฐฯ และเฟด

เขาอธิบายในทวีตอื่น: "การช่วยเหลือหมายความว่าผู้ฝากเงินจะนำเงินของพวกเขาไปฝากในธนาคารที่มีความเสี่ยงที่สุดและได้รับดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเนื่องจากไม่มีความเสี่ยงด้านลบ"

ผลลัพธ์?

“… ทุกธนาคารจะรับความเสี่ยงมากขึ้นในการจ่ายอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ดังนั้นในระยะยาวธนาคารจำนวนมากจะล้มพร้อมกับต้นทุนระยะยาวที่สูงขึ้นมาก” ชิฟฟ์กล่าว

ในงบ ช่วงสายของวันอาทิตย์ ซึ่งออกร่วมกันโดยธนาคารกลางสหรัฐ กรมธนารักษ์ และ FDIC หน่วยงานกำกับดูแลกล่าวว่าจะไม่มีการให้ความช่วยเหลือและ ไม่มีค่าใช้จ่ายของผู้เสียภาษี ที่เกี่ยวข้องกับแผนใหม่ใดๆ

“วันนี้ เรากำลังดำเนินการอย่างเด็ดขาดเพื่อปกป้องเศรษฐกิจสหรัฐฯ ด้วยการเสริมสร้างความเชื่อมั่นของประชาชนในระบบธนาคารของเรา” แถลงการณ์ร่วมจากประธานธนาคารกลางสหรัฐ เจอโรม พาวเวลล์, เจเน็ต เยลเลน รัฐมนตรีกระทรวงการคลัง และมาร์ติน กรูเอนแบร์ก ประธาน FDIC กล่าว

นอกเหนือจากการเคลื่อนไหวดังกล่าวแล้ว เฟดยังกล่าวอีกว่ากำลังสร้างโครงการ Bank Term Funding Program ใหม่ที่มีเป้าหมายเพื่อปกป้องสถาบันที่ได้รับผลกระทบจากความไม่แน่นอนของตลาดจากความล้มเหลวของ SVB

แถลงการณ์ — ยังกล่าวอีกว่า Signature Bank ในนิวยอร์กจะปิดเนื่องจากความเสี่ยงทางระบบ. Signature เป็นแหล่งเงินทุนยอดนิยมสำหรับบริษัท cryptocurrency

Ackman กล่าวในทวีตว่าหากรัฐบาล “ไม่เข้าแทรกแซงในวันนี้ เราคงจะมีธนาคารในยุค 1930 ดำเนินต่อไปอย่างแรกในวันจันทร์ ซึ่งสร้างความเสียหายทางเศรษฐกิจอย่างใหญ่หลวงและความยากลำบากให้กับคนนับล้าน”

“ธนาคารจำนวนมากมีแนวโน้มที่จะล้มเหลวแม้จะมีการแทรกแซง แต่ตอนนี้เรามีแผนงานที่ชัดเจนว่ารัฐบาลจะจัดการอย่างไร”

ถึงกระนั้นก็ใช่ว่าทุกคนจะเชื่อมั่นว่าการกระทำของหน่วยงานกำกับดูแลจะช่วยเสริมความเชื่อมั่นในระบบธนาคารของสหรัฐฯ และจำกัดผลกระทบ 

“ผมไม่คิดว่าคุณจะพูดเกินจริงถึงอันตรายที่ระบบธนาคารของอเมริกากำลังเผชิญอยู่” Dick Bove นักวิเคราะห์ธนาคารผู้ช่ำชองกล่าวกับ CNBC ว่า “Squawk Box เอเชีย" ในวันจันทร์.

“ในตอนนี้ ผมไม่คิดว่าคุณจะได้เห็นรัฐมนตรีคลัง หัวหน้าเฟด และหัวหน้า FDIC ออกแถลงการณ์ร่วมต่อสาธารณะ เว้นแต่พวกเขาจะเข้าใจอย่างชัดเจนถึงความเสี่ยงที่ระบบธนาคารและ ชาวอเมริกันในอเมริกากำลังเผชิญอยู่ในขณะนี้” เขากล่าว

Bove ชี้ว่าระบบธนาคารของสหรัฐฯ มีความเสี่ยงด้วยเหตุผลสองประการ

“ประการแรก ผู้ฝากเงินหมดศรัทธาในธนาคารอเมริกัน: ลืมผู้คนที่อาจถอนเงินออกจาก SVB หรือไม่ก็ได้ เงินฝากในธนาคารอเมริกันลดลง 6% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา” เขากล่าว

“กลุ่มที่สองที่สูญเสียศรัทธาในระบบธนาคารของอเมริกาคือนักลงทุน” เขากล่าวเสริม “นักลงทุนหมดศรัทธาเพราะธนาคารอเมริกันมีเคล็ดลับทางบัญชีมากมายที่พวกเขาสามารถเล่นได้ เพื่อแสดงรายได้เมื่อไม่มีรายได้ เพื่อแสดงเงินทุนเมื่อไม่มีเงินทุน”

เขากล่าวต่อไปว่าแนวทางปฏิบัติทางบัญชีสำหรับอุตสาหกรรมการธนาคารนั้น “รับไม่ได้โดยสิ้นเชิง” และธนาคารต่าง ๆ ก็ใช้ “กลเม็ดทางบัญชีเพื่อหลีกเลี่ยงการบ่งชี้ว่าส่วนของผู้ถือหุ้นที่แท้จริงคืออะไรในธนาคารเหล่านี้”

“รัฐบาลกำลังยืนหยัดอยู่ในขณะนี้ และรัฐบาลกำลังพยายามทำทุกวิถีทางเพื่อหยุดสิ่งที่อาจเป็นแรงผลักดันเชิงลบที่สำคัญ” โบฟกล่าว

ทำเนียบขาวกล่าวว่า ประธานาธิบดีโจ ไบเดนจะกล่าวปราศรัยกับคนทั้งประเทศในเช้าวันจันทร์เกี่ยวกับวิธีการเสริมสร้างระบบธนาคาร

“ผมมุ่งมั่นอย่างแน่วแน่ที่จะให้ผู้ที่รับผิดชอบต่อความยุ่งเหยิงนี้รับผิดชอบอย่างเต็มที่ และจะพยายามต่อไปในการเสริมสร้างการกำกับดูแลและกฎระเบียบของธนาคารขนาดใหญ่ เพื่อที่เราจะไม่อยู่ในสถานะนี้อีก” ไบเดนกล่าว ในงบ. 

Jeremy Siegel ศาสตราจารย์ด้านธุรกิจของ Wharton School ตั้งข้อสังเกตว่าการแทรกแซงของรัฐบาลจะ "โชคดี" ที่จะขัดขวางความสูญเสียจากผลกระทบของ SVB

เขากล่าวว่า SVB เป็นเหมือนธนาคารระดับภูมิภาคซึ่งแตกต่างจากผู้เล่นรายใหญ่รายอื่น ๆ ของ Wall Street เป็นผลให้รัฐบาลไม่น่าจะได้รับผลกระทบทางการเมืองจากการกระทำล่าสุด

“พวกเขาอยู่ในประเภทที่เราเรียกว่าธนาคารระดับภูมิภาคมากกว่า และที่จริง นักการเมืองชอบธนาคารระดับภูมิภาค ตรงกันข้ามกับธนาคารชื่อดัง ซึ่งง่ายต่อการตกเป็นเป้า ที่จะ … โจมตีทางการเมือง” ซีเกลกล่าวกับซีเอ็นบีซี “ป้ายถนนเอเชีย".

“พวกเขาได้รับการสนับสนุนทางการเมืองมากมาย ทั้งชายและหญิงในสภาคองเกรสจะได้รับการรับฟังจากประชาชนและเขตของพวกเขา” ซีเกลกล่าว “ธนาคารขนาดเล็กไม่ใช่ JP Morgans, Goldman Sachs และทั้งหมดนั้น นี่คือธนาคารที่เราใช้ … ลงไปสู่ระดับภูมิภาค”  

 - Jeff Cox จาก CNBC สนับสนุนรายงานฉบับนี้