(บลูมเบิร์ก) — Exxon Mobil Corp., Chevron Corp., Shell Plc, TotalEnergies SE และ BP Plc เก็บเกี่ยวรวมกันได้เกือบ 200 พันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว แต่ความกลัวเศรษฐกิจชะลอตัว ราคาก๊าซธรรมชาติดิ่งลง ต้นทุนเงินเฟ้อ และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเปิดใหม่ของจีน ทำให้แนวโน้มปี 2023 มืดลง
อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg
บริษัททั้งห้าคาดว่าจะรายงานผลกำไรรวม 198.7 พันล้านดอลลาร์ในปี 2022 ในอีกไม่กี่วันข้างหน้า ซึ่งสูงกว่าสถิติประจำปีก่อนหน้านี้ที่ตั้งไว้เมื่อ 50 ปีที่แล้วถึง XNUMX% ตามข้อมูลที่รวบรวมโดย Bloomberg
กระแสเงินสดที่เกิดขึ้นจากกลุ่มในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาหมายความว่าอุตสาหกรรมสามารถรักษาการเพิ่มขึ้นของเงินปันผลและการซื้อคืนหุ้นได้ นักวิเคราะห์กล่าว สิ่งสำคัญสำหรับผู้ถือหุ้น ทีมผู้บริหารระงับการใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นเมื่อสินค้าโภคภัณฑ์เฟื่องฟู ซึ่งตรงกันข้ามกับรอบก่อนหน้าอย่างสิ้นเชิง
พวกเขาเลือกที่จะชำระหนี้และผลตอบแทนของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้น: เชฟรอนทำให้ผู้ถือหุ้นตกตะลึงด้วยการประกาศซื้อหุ้นคืนมูลค่า 75 พันล้านดอลลาร์ในวันพุธ ซึ่งเป็นห้าเท่าของค่าใช้จ่ายในการซื้อคืนประจำปีของบริษัทในปัจจุบัน
Kim Fustier หัวหน้าฝ่ายวิจัยน้ำมันและก๊าซยุโรปของ HSBC Holdings Plc กล่าวว่า “ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ลดลงทั่วทั้งกระดานเมื่อเทียบกับระดับสูงสุดในปี 2022 แต่ดูเหมือนว่ามันจะเป็นปีที่แข็งแกร่งมาก” “มันอาจเป็นปีที่ดีที่สุดเป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์สำหรับการกระจายโดยรวมและการซื้อคืนหุ้น”
กำไรในไตรมาสที่สี่ ในขณะที่หนึ่งในสามสูงสุดเป็นประวัติการณ์ มีแนวโน้มลดลงตามราคาน้ำมันและก๊าซที่ลดลง คำแนะนำจาก Exxon และ Shell แนะนำให้ค่าการกลั่นเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาดไว้ Chevron มีกำหนดการที่จะเริ่มฤดูกาลทำกำไรของ Big Oil เวลา 6 น. ตามเวลานิวยอร์กในวันที่ 15 มกราคม
ในขณะที่การลดลงของราคาพลังงานนั้นรุนแรงมาก — ตอนนี้ราคาน้ำมันดิบและก๊าซมีราคาต่ำกว่าตอนที่รัสเซียบุกยูเครนในปลายเดือนกุมภาพันธ์ — มันอาจช่วยให้เศรษฐกิจโลกและบริษัทพลังงานมีทิศทางที่มั่นคงขึ้นในระยะยาว ต้นทุนด้านพลังงานที่ลดลงกำลังช่วยลดอัตราเงินเฟ้อ ช่วยลดแรงกดดันต่อธนาคารกลางในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
โดยรวมแล้ว นักสำรวจน้ำมันรายใหญ่ที่สุดต่างมุ่งเน้นไปที่การทำกำไรเป็นประวัติการณ์กลับคืนสู่ผู้ถือหุ้นในขณะที่ตรวจสอบการใช้จ่าย กลยุทธ์ดังกล่าวได้ก่อให้เกิดการโจมตีทางการเมืองตั้งแต่กรุงบรัสเซลส์ไปจนถึงกรุงวอชิงตัน ดี.ซี. โดยนักการเมืองต้องการให้มีอุปทานมากขึ้นเพื่อลดราคา
หุ้นของซูเปอร์เมเจอร์ทั้งห้าเพิ่มขึ้นอย่างน้อย 18% นับตั้งแต่การรุกรานของรัสเซีย แม้ว่าราคาน้ำมันดิบจะลดลง 11% สิบอันดับแรกใน S&P 500 ปีที่แล้วคือบริษัทพลังงานทั้งหมด โดย Exxon ขยับขึ้น 80% สำหรับผลประกอบการประจำปีที่ดีที่สุดเป็นประวัติการณ์ ปัจจุบัน บริษัทน้ำมันสร้างรายได้ประมาณ 10% ของรายได้จากดัชนี แม้ว่าจะมีสัดส่วนเพียง 5% ของมูลค่าตลาด ตามข้อมูลที่รวบรวมโดย Bloomberg
Jeff Wyll นักวิเคราะห์อาวุโสของ Neuberger Berman Group LLC ซึ่งบริหารเงินประมาณ 400 ล้านดอลลาร์ กล่าวว่า “นักลงทุนสนใจคุณลักษณะหลายอย่างที่ภาคธุรกิจนี้มีให้ในตอนนี้” “มันพยายามที่จะเป็นภาคการเติบโตและล้มเหลว มันคิดค้นตัวเองใหม่เป็นการกระจายเงินสดและการเล่นผลตอบแทนซึ่งน่าสนใจในสภาพแวดล้อมนี้”
กุญแจสำคัญในโชคชะตาของธุรกิจน้ำมันคือพวกเขาสามารถปฏิบัติตามคำมั่นสัญญาที่ให้ผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นที่ทำไว้เมื่อปีที่แล้วได้หรือไม่ในช่วงที่ราคาสินค้าโภคภัณฑ์พุ่งสูงขึ้นเป็นเวลานานหลายเดือน
“ผมคาดหวังว่าพวกเขาจะรักษาผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นไว้ได้” โนอาห์ บาร์เร็ตต์ หัวหน้านักวิเคราะห์ด้านพลังงานของ Janus Henderson กล่าว ซึ่งบริหารเงินประมาณ 275 แสนล้านดอลลาร์ “เงินปันผลพื้นฐานนั้นปลอดภัยอย่างเหลือเชื่อในเกือบทุกราคาน้ำมัน งบดุลอยู่ในเกณฑ์ที่ดี และฉันคาดว่าพวกเขาจะซื้อหุ้นคืนต่อไป”
นักลงทุนยังกระตือรือร้นที่จะได้ยินผู้บริหารยึดมั่นในมนต์วินัยของเงินทุน การใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาได้บั่นทอนผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น และทำให้ภาคธุรกิจมีความเสี่ยงต่อปัญหาน้ำมันขัดข้องในปี 2016 และ 2020
“ยังคงมีความเกลียดชังต่อการเพิ่มรายจ่ายฝ่ายทุนครั้งใหญ่” Wyll กล่าว “ปัญหาของภาคส่วนนี้ในอดีตคือการทำเมกะโปรเจกต์จำนวนมากเกินไปในคราวเดียว ตอนนี้มีสมาธิมากขึ้น”
ตราบใดที่วินัยยังปรากฏอยู่ เอ็กซอนและเชฟรอนต่างก็เพิ่มเป้าหมายการใช้จ่ายสำหรับปีนี้ แต่การเพิ่มขึ้นส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากอัตราเงินเฟ้อมากกว่าที่จะเร่งผลักดันโครงการเติบโตในระยะยาว แม้ว่าราคาน้ำมันจะเพิ่มขึ้น 500% ในช่วงต้นปี 2020 ถึงกลางปี 2022 แต่การใช้จ่ายด้านทุนน้ำมันและก๊าซทั่วโลกก็ลดลงตามความเป็นจริง Goldman Sachs Group Inc. กล่าวในบันทึกวันที่ 9 มกราคม
คำถามสำคัญข้อหนึ่งสำหรับผู้บริหารในฤดูกาลที่มีรายได้นี้คือจำนวนเงินที่พวกเขาสำรองไว้สำหรับภาษีกำไรจากโชคลาภในยุโรป เอ็กซอนประเมินค่าใช้จ่าย 2 พันล้านดอลลาร์ แต่กำลังดำเนินการทางกฎหมาย เชลล์กล่าวว่าการเรียกเก็บเงินในปี 2022 อาจมีมูลค่ารวม 2.4 พันล้านดอลลาร์
เมื่อต้นเดือนที่ผ่านมา Exxon ระบุว่าผลประกอบการไตรมาสสี่แตะระดับ 3.7 พันล้านดอลลาร์จากราคาน้ำมันและก๊าซที่อ่อนตัวลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า แต่นักวิเคราะห์ระบุว่าค่าการกลั่นแข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้มาก บริษัทน้ำมันยักษ์ใหญ่ของสหรัฐรายงานเมื่อวันที่ 31 ม.ค.
เชลล์ ซึ่งได้รับการแต่งตั้งเป็นประธานเจ้าหน้าที่บริหารคนใหม่ แวล สวรรค์ จะจัดการเรียกรายได้ครั้งแรกของเขา ยังได้กล่าวถึงการกลั่นที่แข็งแกร่งขึ้นและชี้ให้เห็นถึงการดีดตัวขึ้นของการซื้อขายก๊าซ TotalEnergies ชี้ไปที่แนวโน้มที่คล้ายกันในแถลงการณ์เมื่อวันที่ 17 มกราคม
อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/big-oil-faces-headwinds-record-080003138.html