ธนาคารขนาดใหญ่จัดสรรเงิน 4 พันล้านดอลลาร์สำหรับภาวะเศรษฐกิจถดถอย นักลงทุนมองโลกในแง่ดีขึ้น: Morning Brief

บทความนี้ปรากฏครั้งแรกใน Morning Brief รับ Morning Brief ส่งตรงถึงกล่องจดหมายของคุณโดย ลงทะเบียนที่นี่.

วันเสาร์มกราคม 14, 2022

จดหมายข่าววันนี้โดย ไมลส์อุดแลนด์หัวหน้าฝ่ายข่าวที่ Yahoo Finance ติดตามเขาบน Twitter น.ส และเมื่อ LinkedIn. อ่านข่าวการตลาดนี้และข่าวสารอื่นๆ ได้ทุกที่ด้วย แอพการเงินของ Yahoo

รวมถึงธนาคารขนาดใหญ่ JPMorgan, ฟาร์โกเวลส์, ซิตี้กรุ๊ปและ ธนาคารแห่งอเมริกา ทั้งหมดรายงานผลประกอบการรายไตรมาสในวันศุกร์

บริษัทเหล่านี้ร่วมกันส่งข้อความที่ชัดเจนถึงนักลงทุน เรากำลังเตรียมพร้อมสำหรับภาวะขาลง

เมื่อรวมกันแล้ว ธนาคารเหล่านี้ได้กันเงินไว้มากกว่า 4 พันล้านเหรียญสหรัฐในการตั้งสำรองหนี้สูญ มิฉะนั้นเงินที่คาดว่าจะไม่ได้รับคืนจากผู้กู้

JPMorgan (JPM) ได้จัดสรรสำรองไว้ 1.85 พันล้านดอลลาร์สำหรับการสูญเสียเครดิต โดยกล่าวว่าเงินสำรองเหล่านี้ถูกสร้างขึ้นเนื่องจากแนวโน้มของบริษัท “ขณะนี้สะท้อนให้เห็นถึงภาวะถดถอยที่ไม่รุนแรงในกรณีส่วนกลาง”

ธนาคารแห่งอเมริกา (บัค) จัดสรรเงิน 1.1 พันล้านดอลลาร์สำหรับการสูญเสียเครดิตในไตรมาสที่สี่ Wells Fargo (WFC) 936 ล้านดอลลาร์ และซิตี้กรุ๊ป (C) อีก 640 ล้านเหรียญสหรัฐ

ในขั้นต้น นักลงทุนเห็นว่าเงินสำรองเหล่านี้สร้างขึ้นเป็นสัญญาณเชิงลบสำหรับธนาคารและเศรษฐกิจในวงกว้างมากขึ้น ฟิวเจอร์สลดลงในช่วงต้นวันศุกร์เช่นเดียวกับหุ้นของแต่ละธนาคาร

อย่างไรก็ตาม เมื่อระฆังปิดดังขึ้นในวันศุกร์ หุ้นของแต่ละบริษัทกลับสูงขึ้น พร้อมกับตลาดที่กว้างขึ้น.

ปฏิกิริยาจากนักลงทุนที่สอดคล้องกับการซื้อขายช่วงต้นปี 2023

และอาจบ่งบอกถึงฉากหลังที่สร้างสรรค์มากขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

ในบันทึกถึงลูกค้าเมื่อต้นสัปดาห์นี้ Tom Lee จาก Fundstrat ตั้งข้อสังเกตว่าประวัติศาสตร์ตลาดกล่าวว่าการพุ่งขึ้นของ S&P 500 ในช่วงสองสามวันแรกของปีซึ่งเป็นช่วงเวลาที่ปิดฉากไปเมื่อวันอังคารที่ผ่านมานั้นเป็นผลบวกที่ชัดเจน

อ้างถึง “ห้าวันแรก” กฎ Lee ตั้งข้อสังเกตว่าในเจ็ดกรณีก่อนหน้านี้ที่ S&P 500 เพิ่มขึ้น 1.4% หรือมากกว่าในห้าวันทำการแรกของปี หลังจาก ในปีที่ขาดทุน ดัชนีจะบันทึกกำไรต่อปีในแต่ละครั้ง โดยมีกำไรเฉลี่ย 26%

เรื่องราวดำเนินต่อไป

“กล่าวอีกนัยหนึ่ง กรณี 'ฐาน' สำหรับปี 2023 คือ [the] S&P 500 อาจเพิ่มขึ้นมากกว่า 25%" Lee เขียน "และนี่คือ สวนทางกับความเห็นพ้องต้องกันโดยสิ้นเชิง ซึ่งเห็น [the S&P 500] ตกลงไปที่ 3,000 ในครึ่งแรกของปี 2023 ก่อนที่จะฟื้นตัวเป็นทรงตัว กล่าวโดยสรุปคือ ปี 2023 น่าจะเห็นผลตอบแทนที่แข็งแกร่งกว่าที่หลายคนคาดไว้”

ตอนนี้ การดีดตัวขึ้นของตลาดหุ้นหลังจากที่เทรดเดอร์อดทนต่อสภาพแวดล้อมที่ท้าทายที่สุดในรุ่นน่าจะเป็นเรื่องที่น่าประหลาดใจเล็กน้อย ตลาดหุ้นอาจไม่ได้หมายถึงการกลับตัว แต่หุ้นมักจะขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป

ยิ่งไปกว่านั้น นักลงทุนมักจะไม่ตอบสนองต่อสิ่งที่เกิดขึ้น แต่จะตอบสนองต่อสิ่งที่พวกเขาคิดว่าจะเกิดขึ้น

ใช้ตรรกะนี้กับกรณีของหุ้นธนาคารในวันศุกร์ และการเคลื่อนไหวของตลาดบ่งชี้ว่านักลงทุนกลัวข่าวที่เลวร้ายยิ่งกว่า หากนักลงทุนบางคนคิดว่านี่คือ “ข่าวร้ายก็คือข่าวร้าย” ประเภทของตลาด ดูเหมือนว่าสิ่งที่ตรงกันข้ามก็เป็นจริงเช่นกัน — ข่าวดีก็คือข่าวดีในวันศุกร์

และถ้าเรามองข้ามยักษ์ใหญ่ทางการเงินและหันไปหาตลาดที่มีการเก็งกำไรมากขึ้น เราพบว่าความเสี่ยงด้านพลังงานกำลังซึมลึกลงไปใต้พื้นผิวอย่างแน่นอน

โวยวายระดมเข้ามา หุ้น meme เพียงครั้งเดียว อย่างเบดบาธแอนด์บียอนด์ (BBBY) และ คาร์วาน่า (ซีวีเอ็นเอ) ในสัปดาห์นี้ — และในระดับที่น้อยกว่าเช่น Coinbase (COIN) และ ARK Innovation ETF เรือธงของ Cathie Wood (อาร์เคเค) — แนะนำนักลงทุนบางคนเข้าสู่ปี 2023 ด้วยกรอบความคิด “ปีใหม่ คุณเป็นคนใหม่” หลังจากผ่านปี 2022 มาอย่างหนักหน่วง.

และไม่ว่าคุณจะคิดว่าตัวเองเป็นนักประวัติศาสตร์ตลาดหรือไม่ก็ตาม ใครก็ตามที่ให้ความสำคัญกับการเคลื่อนไหวของราคารายวันในช่วงต้นปี 2023 จะเห็นสิ่งต่างๆ ค่อนข้างแตกต่างจากที่เราปิดฉากไปเมื่อปีที่แล้ว

ตอนนี้ถูในการสังเกต หุ้นขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป คือแรงกระตุ้นที่อยู่เบื้องหลังผลกำไรที่มั่นคงเหล่านี้คือผลกำไรของบริษัทที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และอีกมากมายในวอลล์สตรีท ยังไม่คิดว่านักลงทุนจะอนุรักษ์นิยมเพียงพอ ในการสร้างแบบจำลองการลดลงของกำไรในปีนี้

แต่ถ้าราคาหุ้นบอกเราว่านักลงทุนเชื่ออะไรเกี่ยวกับอนาคต ผลกำไรของบริษัทจะบอกเราถึงสิ่งที่เรารู้เกี่ยวกับอดีต

ในไตรมาสที่สี่ของปี 2021 JPMorgan, Bank of America และ Citigroup เป็นต้น การเผยแพร่ เงินสำรองที่ถูกกันไว้สำหรับการสูญเสียเครดิตท่ามกลางเศรษฐกิจที่เฟื่องฟูและงบดุลของผู้บริโภคที่แข็งแกร่ง ในปีถัดมา อัตราเงินเฟ้อพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 40 ปี และภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่ใกล้เข้ามากลายเป็นความเห็นพ้องต้องกันในวอลล์สตรีทและเมนสตรีท

เมื่อเทียบกับประวัติศาสตร์เมื่อเร็วๆ นี้ ปฏิกิริยาของตลาดในวันศุกร์ทำหน้าที่เป็นเครื่องเตือนใจให้นักลงทุนเตรียมพร้อมสำหรับข่าวร้ายนี้จากธนาคาร นั่นคือสิ่งที่เอะอะเกี่ยวกับปีที่แล้ว

และการมองโลกในแง่ดีทั้งหมดเกี่ยวกับปีนี้

คลิกที่นี่เพื่อดูข่าวล่าสุดของตลาดหุ้นและการวิเคราะห์เชิงลึกรวมถึงเหตุการณ์ที่ย้ายหุ้น

อ่านข่าวการเงินและธุรกิจล่าสุดจาก Yahoo Finance

ดาวน์โหลดแอป Yahoo Finance สำหรับ Apple or Android

ติดตาม Yahoo Finance ได้ที่ Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInและ YouTube