การเดิมพันในการพลิกกลับที่น่าทึ่ง

บริษัทอุตสาหกรรมต่างๆ เริ่มต้นปีได้ดี แม้ว่าจะมีความท้าทายเพิ่มขึ้นในอุตสาหกรรม รวมถึงสภาพแรงงานที่ตึงตัว Vanguard Industrial ETF (VIS) เพิ่มขึ้นประมาณ 5% สอดคล้องกับดัชนี S&P 500 ในสหราชอาณาจักร, the Rolls-Royce (ลอน: RR) ราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้น 7.25% และประมาณ 68% จากระดับต่ำสุดในปี 2022 บริษัทอุตสาหกรรมอื่น ๆ ในสหราชอาณาจักรเช่น Melrose Industries และ BAE Systems ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน

การเดิมพันในการพลิกกลับ

โรลส์-รอยซ์ โฮลดิงส์เป็นบริษัทที่เดิมพันกับการเปลี่ยนแปลงเมื่อภาคธุรกิจชั้นนำเฟื่องฟู อุตสาหกรรมการบินพลเรือนมีแนวโน้มไปได้ดี โดยเห็นได้จากผลประกอบการของบริษัทต่างๆ เช่น IAG, Delta และ EasyJet 

คุณกำลังมองหาข่าวด่วนเกร็ดน่าสนใจและการวิเคราะห์ตลาดหรือไม่?

ลงทะเบียนเพื่อรับจดหมายข่าว Invezz วันนี้

ในทำนองเดียวกัน อุตสาหกรรมกลาโหมกำลังเผชิญกับอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นและอุปทานที่ตึงตัวมากขึ้น ในขณะที่ความตึงเครียดทั่วโลกเพิ่มสูงขึ้น นอกจากนี้ พลังงานยังเป็นประเด็นสำคัญเนื่องจากประเทศต่าง ๆ พยายามกระจายแหล่งพลังงานของตน ทั้งหมดนี้เป็นตัวกระตุ้นเชิงบวกสำหรับราคาหุ้นของโรลส์-รอยซ์

นักลงทุนของ Rolls-Royce กำลังหวังว่าจะมีท้องฟ้าที่สดใสขึ้นโดยไม่มีความปั่นป่วนหลังจากทำผลงานได้ไม่ดีมาหลายปี ตัวอย่างเช่น บริษัทเกือบจะพังทลายลงในช่วงที่มีการระบาดใหญ่เนื่องจากเครื่องบินไม่ได้ใช้งาน ผลที่ตามมาคือ บริษัทเลิกจ้างหลายพันคน ขายสินทรัพย์ และเพิ่มเงินสดเพื่อพยุงงบดุล 

ไม่กี่ปีก่อนหน้านั้น ต้องใช้เงินหลายพันล้านปอนด์เพื่อซ่อมแซมเครื่องยนต์เทรนต์ซึ่งกำลังมีรอยร้าว ผลที่ตามมาคือรูปแบบธุรกิจของบริษัทต้องหยุดชะงัก เนื่องจากโรลส์-รอยซ์ทำเงินได้ส่วนใหญ่เมื่อเครื่องบินกำลังบินอยู่

ขณะนี้มีซีอีโอคนใหม่เป็นผู้กุมบังเหียน นักลงทุนเชื่อว่าการพลิกฟื้นของบริษัทกำลังดำเนินการอยู่ Tufan Erginbilgic ซีอีโอคนใหม่มีแนวโน้มที่จะเปิดเผยมุมมองเชิงกลยุทธ์ของเขาในผลประกอบการทางการเงินที่กำลังจะมีขึ้นในเดือนมีนาคม เขามีที่ว่างให้ทำมากกว่านี้ รวมถึงการลดราคาอย่างเจ็บแสบและรับประกันว่าบริษัทจะขายเครื่องยนต์ได้กำไร ในช่วงเวลาส่วนใหญ่ Rolls-Royce ขายขาดทุนแล้วทำกำไรในสัญญาระยะยาว

ดังที่ผมได้เขียนไว้ในนี้ บทความโรลส์-รอยซ์ดูเหมือนจะเป็นการลงทุนที่ดีหากเงื่อนไขทางธุรกิจยังคงเอื้ออำนวย

โรลส์-รอยซ์กระตุ้นราคาหุ้น

มีตัวเร่งอื่น ๆ ที่สามารถผลักดันราคาหุ้น RR ให้สูงขึ้นได้ ประการแรก บริษัทจะได้รับประโยชน์จากการเปิดประเทศจีนอีกครั้ง ในบันทึกล่าสุด นักวิเคราะห์จาก Barclays กล่าวว่า:

“เมื่อจีนปลดล็อก ความต้องการเดินทางทางอากาศจะลดลงอย่างมาก สำหรับโรลส์-รอยซ์ จีนและตัวแทนจากจีนคิดเป็นชั่วโมงบินของเครื่องยนต์ทั้งหมดเพียงหนึ่งในสี่ในปี 2019 ก่อนโควิด ชั่วโมงบินของเครื่องยนต์และราคาหุ้นของบริษัทมีความสัมพันธ์กัน 70 เปอร์เซ็นต์ ดังนั้นการปลดล็อกนี้จึงมีความสำคัญ”

ประการที่สอง โรลส์-รอยซ์สามารถกลับมาในธุรกิจตัวถังแคบที่มียอดขายสูง ด้วยผลงานที่ผ่านมา บริษัทสามารถสร้างเครื่องยนต์ใหม่ได้อย่างง่ายดาย เนื่องจากบริษัทที่มีอยู่อย่าง General Electric และ Pratt & Whitney ไม่สามารถรองรับความต้องการได้ 

โชคดีที่ Rolls-Royce กำลังทดสอบเครื่องยนต์ใหม่ที่เรียกว่า UltraFan ซึ่งสามารถลดขนาดสำหรับโครงการนี้ได้ ผมเชื่อว่าการกลับเข้ามาในพื้นที่จะนำไปสู่มูลค่าที่สำคัญสำหรับบริษัท เมื่อพิจารณาว่าสายการบินหลายแห่งกำลังมุ่งเน้นไปที่โมเดลฮับและซี่ล้อ

ประการที่สาม โบอิ้งและแอร์บัสมีความท้าทายด้านการผลิตที่สำคัญ ซึ่งได้เพิ่มจำนวนงานในมือ ในระดับหนึ่ง นี่เป็นสิ่งที่เป็นลบสำหรับโรลส์-รอยซ์ อย่างไรก็ตาม สายการบินต่างชดเชยด้วยการย้ายเครื่องบินอย่าง A380 และ A330 ความเคลื่อนไหวดังกล่าวจะส่งผลดีต่อโรลส์-รอยซ์ 

ในที่สุด นักวิเคราะห์เชื่อว่าการฟื้นตัวของบริษัทอาจเกี่ยวข้องกับการยกเลิกความทะเยอทะยานบางอย่างของ Warren East ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา บริษัทได้ลงทุนอย่างมากในเครื่องปฏิกรณ์นิวเคลียร์และผลิตภัณฑ์พลังงานในอนาคตอื่นๆ เช่น ไฮโดรเจนและเครื่องบินไฟฟ้า แม้ว่าโครงการเหล่านี้จะเป็นโครงการที่ดี แต่ก็ต้องใช้เวลาอีกนานก่อนที่จะสร้างผลกำไร 

บทวิเคราะห์ราคาหุ้นโรลส์-รอยซ์

ราคาหุ้น RR ก่อตัวเป็นกากบาทสีทองซึ่งเป็นสัญญาณที่ดี นอกจากนี้ยังเพิ่มขึ้นเหนือระดับ Fibonacci Retracement 50% นอกจากนี้ เมื่อเร็ว ๆ นี้เพิ่งย้ายไปอยู่เหนือช่องจากน้อยไปมากที่แสดงเป็นสีน้ำเงิน ออสซิลเลเตอร์ได้สร้างโมเมนตัมที่ดีเช่นกัน ดังนั้น แนวโน้มหุ้นจึงเป็นขาขึ้น โดยมีแนวต้านสำคัญอยู่ที่ 140p