REITS ที่ดีที่สุดสำหรับรายได้ที่น่าเชื่อถือในปี 2023

หากคุณวางแผนที่จะเลี้ยงของคุณ รายได้จากการลงทุนเงินสด ในปี 2023 ตำแหน่งใน REITs (ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์) อาจช่วยคุณได้

REITs เป็นหน่วยงานที่จ่ายเงินปันผลซึ่งเป็นเจ้าของหรือจัดหาเงินทุนให้กับอสังหาริมทรัพย์ พวกเขาสามารถทำเงินได้จากค่าเช่า การขายอสังหาริมทรัพย์ ดอกเบี้ยรับ หรือทั้งหมดข้างต้น

REIT มีสถานะภาษีพิเศษที่กำหนดให้ต้องจ่ายอย่างน้อย 90% ของรายได้ที่ต้องเสียภาษีให้กับผู้ถือหุ้น สำหรับ REIT ที่มีผลกำไร ข้อกำหนดดังกล่าวสามารถนำไปสู่การลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า เช่น หุ้นบลูชิปหรือตราสารหนี้ระดับการลงทุน

เหมือนเป็นการเตือนความจำ, อัตราเงินปันผลตอบแทน คือ เงินปันผลที่จ่ายประจำปีสะสมด้วยราคาหุ้น ดังนั้น REIT ที่จ่ายเงินปันผล $10 ต่อปีและซื้อขาย $100 จะให้ผลตอบแทน 10%

ทึ่ง? อ่านหลักสูตรเร่งรัดในการลงทุน REIT คุณจะได้เรียนรู้เกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนระหว่างผลตอบแทนและความน่าเชื่อถือ ความเสี่ยงทั่วไปของ REIT ที่ให้ผลตอบแทนสูงสุด การลงทุน REIT ที่ดีที่สุด และวิธีการเลือก REIT ที่เชื่อถือได้สำหรับพอร์ตโฟลิโอของคุณเอง

อัตราผลตอบแทนเทียบกับ ความน่าเชื่อถือ

ในฐานะนักลงทุน คุณทำการแลกเปลี่ยนระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทนเป็นประจำ หากคุณต้องการความมั่นคง คุณลงทุนในบริษัทที่เติบโตช้าและเติบโตเต็มที่ หากคุณต้องการเติบโตอย่างรวดเร็ว คุณต้องยอมรับศักยภาพของความผันผวนที่สูงขึ้น

ด้วย REIT ความสัมพันธ์ระหว่างผลตอบแทนและความน่าเชื่อถือจะทำงานในลักษณะเดียวกัน REITs ที่ให้ผลตอบแทนสูงมากอาจมีความน่าเชื่อถือน้อยลง REITs ที่สร้างรายได้เช่นเครื่องจักรให้ผลตอบแทนปานกลาง

ข่าวดีก็คือ คุณจะได้เลือกจุดที่น่าสนใจในสเปกตรัมความน่าเชื่อถือของผลตอบแทนนั้น มี REITs เพียงพอเพื่อให้คุณปรับแต่งผลงานของคุณให้เหมาะกับโซนสบายของคุณ

คุณจะได้เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการเลือก REIT ที่ดีที่สุดด้านล่าง แต่คุณสามารถเลือกแนวทางทั่วไปได้สองวิธี คุณอาจกำหนดเกณฑ์การคัดกรองที่แคบสำหรับทุก REIT ที่คุณซื้อ หรือคุณสามารถโยนตาข่ายที่กว้างขึ้นและหายอดรวมของคุณ คุณอาจลงทุนใน REIT เชิงรุกสองสามตัวและถือไว้พร้อมกับตำแหน่งที่อนุรักษ์นิยมมากขึ้น เป็นต้น

ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่สูงที่สุดในรอบ 40 ปีที่มากกว่า 7% หุ้นปันผลจึงเป็นหนึ่งในวิธีที่ดีที่สุดในการเอาชนะอัตราเงินเฟ้อและสร้างรายได้ที่พึ่งพาได้ ดาวน์โหลด “หุ้นปันผล XNUMX ตัวเอาชนะเงินเฟ้อ” รายงานพิเศษจาก John Dobosz ผู้เชี่ยวชาญด้านการจ่ายเงินปันผลของ Forbes

REITs เงินปันผลสูงสุด

สำหรับบริบทในปี 2022 อัตราผลตอบแทนเงินปันผลตามเกณฑ์มาตรฐาน FTSE Nareit ดัชนี REIT ทั้งหมด อยู่ระหว่าง 3.1% ถึง 4.3%

หากคุณกำหนดเป้าหมายผลตอบแทนที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยโดยไม่มีความเสี่ยงมากเกินไป คุณสามารถหาตัวเลือกที่ดีที่ให้ผลตอบแทน 4% ถึง 8% คุณจะเห็นสิ่งเหล่านี้ด้านล่าง อัตราผลตอบแทนที่สูงกว่า 10% สามารถทำได้ แต่มีแนวโน้มที่จะเกี่ยวข้องกับความผันผวนของราคาหุ้นและจำนวนเงินปันผลมากขึ้น

Invesco Mortgage Capital: ตัวอย่าง REIT ที่ให้ผลตอบแทนสูง

ประเด็นคือการจำนอง REIT ทุนจำนอง Invesco (IVR). อัตราเงินปันผลตอบแทนของ IVR อยู่ในกลุ่มที่สูงที่สุดประมาณ 20% แต่กองทรัสต์ต้องดิ้นรนในปี 2022 ภายใต้แรงกดดันของอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้น มูลค่าทรัพย์สินที่ลดลง และตลาดการเงินที่ระมัดระวัง

ในไตรมาสที่สองและสามของปี 2022 IVR ได้รับการบันทึกไว้ ผลขาดทุนสุทธิต่อหุ้นสามัญ ของ $3.52 และ $2.78 ตามลำดับ บริษัทยังลดการจ่ายเงินปันผลในไตรมาสที่สามจาก 0.90 ดอลลาร์ต่อหุ้นเป็น 0.65 ดอลลาร์

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง IVR เสร็จสิ้น การแยกสต็อกแบบย้อนกลับ 10 ต่อ 1 เมื่อต้นปีนี้ การแตกหุ้นแบบย้อนกลับไม่ได้เปลี่ยนการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ของบริษัท แต่จะจัดสรรมูลค่าตลาดใหม่เป็นจำนวนหุ้นที่น้อยลงเท่านั้น เนื่องจากแต่ละหุ้นแสดงถึงส่วนที่ใหญ่ขึ้นของบริษัทหลังจากการแตกแยก ราคาหุ้นจึงสูงขึ้น การเพิ่มขึ้นมักจะสอดคล้องกับอัตราส่วนการแยก

ก่อนการแยก IVR ซื้อขายในราคาต่ำกว่า 2 ดอลลาร์ต่อหุ้น หลังการแยก ราคาหุ้นเพิ่มขึ้นมากกว่า 900% เป็นประมาณ 17.50 ดอลลาร์ หกเดือนต่อมา IVR ลดลงต่ำกว่า $13

ใช่ IVR ให้ผลตอบแทนที่น่าประทับใจ แต่ก็มาพร้อมกับความเสี่ยงของการลดลงของราคาหุ้นอย่างต่อเนื่องและการปรับลดเงินปันผลเพิ่มเติม สำหรับนักลงทุนจำนวนมากที่การแลกเปลี่ยนไม่คุ้มค่า โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อแนวโน้มเศรษฐกิจยังไม่แน่นอน

สิ่งที่ต้องระวัง

นักลงทุนบางรายจะมีมุมมองที่ตรงกันข้ามกับ IVR และ REIT จำนองอื่น ๆ ซึ่งประเด็นพื้นฐานนั้นเป็นเพียงชั่วคราว ในกรณีดังกล่าว REIT ที่ถูกกดขี่เหล่านี้อาจมีส่วนกลับด้านในระยะยาวมากมาย

หากนั่นคือสิ่งที่คุณคิด ให้วางแผนวิเคราะห์อย่างถี่ถ้วนก่อนตัดสินใจซื้อ ให้ความสนใจเป็นพิเศษกับธรรมชาติของการลดลงของราคาหุ้น ความมีชีวิตของรูปแบบธุรกิจ และระดับหนี้สินของ REIT

1. ระยะเวลาและช่วงของการลดลงของราคาหุ้น

การลดลงของราคาหุ้นในทางคณิตศาสตร์ทำให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงขึ้น ดังนั้นตัวเลือก REIT ที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดของคุณมักจะแสดงแนวโน้มราคาที่ลดลง

ดำดิ่งสู่เทรนด์นั้น ราคาหุ้นลดลงมานานแค่ไหน ผู้บริหารพูดถึงเรื่องนี้อย่างไร และอะไรคือสาเหตุที่แท้จริง หากประเด็นพื้นฐานเป็นเรื่องภายนอก กองทรัสต์มีการจัดการที่ดีกว่าหรือแย่กว่าบริษัทอื่นหรือไม่?

2. โมเดลธุรกิจที่ล้าสมัยหรือซับซ้อนเกินไป

REIT อาจประสบปัญหาเมื่อมีผู้เช่าหรือทรัพย์สินผิดประเภทมากเกินไป เป็นตัวอย่างที่เชี่ยวชาญในห้างสรรพสินค้าในร่มซึ่งการสัญจรทางเท้าลดลงเป็นเวลาหลายปี

ธงสีเหลืองอีกอันคือรูปแบบธุรกิจที่ซับซ้อน ความซับซ้อนเพิ่มความเสี่ยง ตัวอย่างเช่น REIT สินเชื่อที่อยู่อาศัย ซื้อและขายการจำนองและหลักทรัพย์ค้ำประกันเพื่อให้พวกเขามีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยมากกว่า REIT ของตราสารทุน ความเสี่ยงจากการผิดนัดอาจเป็นปัจจัยหนึ่งทั้งนี้ขึ้นอยู่กับประเภทของการจำนองที่พวกเขาให้สินเชื่อ

3. หนี้สินมากเกินไป.

REITs จ่าย 90% ของรายได้ที่ต้องเสียภาษีให้แก่ผู้ถือหุ้น ที่ไม่เหลือเงินทุนสำหรับการขยายธุรกิจมากนัก

พวกเขามักใช้หนี้เพื่อแก้ปัญหานั้น การกู้ยืมใหม่สามารถใช้เป็นเงินทุนในการซื้ออสังหาริมทรัพย์ ซึ่งจะเพิ่มผลกำไร กระแสเงินสด และเงินปันผล

ไม่ใช่เรื่องผิดปกติที่ REIT จะได้รับการยกระดับอย่างมาก แต่หนี้สามารถจัดการได้อย่างรวดเร็วโดยเฉพาะอย่างยิ่งภายใต้สภาวะเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลง REIT ไม่ควรใช้ประโยชน์จนไม่สามารถดูดซับระยะเวลาชั่วคราวของจำนวนผู้เข้าพักที่ลดลง อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น หรือมูลค่าทรัพย์สินที่ลดลง

การลงทุน REIT ที่ดีที่สุด

สำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ กอง REIT ที่ดีที่สุดจะต้องมีรูปแบบธุรกิจที่ยั่งยืน กระแสเงินสดที่เชื่อถือได้ และหนี้สินที่จัดการได้ สิ่งเหล่านี้จะไม่ให้ผลตอบแทนที่เป็นตัวเลขสองหลักที่สะดุดตา แต่พวกเขาได้รับคะแนนที่สูงกว่าสำหรับความสม่ำเสมอและความน่าเชื่อถือ ดูตารางด้านล่างสำหรับสิบตัวอย่าง

แม้ในระดับที่ต่ำ อัตราเงินเฟ้อก็ทำลายความมั่งคั่ง แต่ในอัตราปัจจุบัน อัตราเงินเฟ้อนั้นร้ายแรงถึงตายได้ ป้องกันตัวเองด้วยหุ้นปันผลที่จ่ายผลตอบแทนเร็วกว่าอัตราเงินเฟ้อ ดาวน์โหลด “หุ้นปันผล XNUMX ตัวเอาชนะเงินเฟ้อ” รายงานพิเศษจาก John Dobosz ผู้เชี่ยวชาญด้านการจ่ายเงินปันผลของ Forbes

อัตราผลตอบแทนของ REIT เทียบกับ อัตราผลตอบแทนหุ้น: จำภาษี

เมื่อดูรายการด้านบน คุณอาจสรุปได้ว่าผลตอบแทนของ REIT นั้นสูงกว่าผลตอบแทนของหุ้นแบบดั้งเดิม คุณจะถูกต้องในแง่หนึ่ง แต่ความแตกต่างในทางปฏิบัติระหว่าง REIT กับผลตอบแทนหุ้นปันผลจะน้อยกว่าที่คุณคิด

เงินปันผลของ REIT ส่วนใหญ่จะถูกหักภาษีเป็นรายได้ธรรมดา เงินปันผลจากบริษัทในสหรัฐอเมริกาและบริษัทต่างประเทศที่เข้าเกณฑ์มักจะถูกเก็บภาษีในอัตรากำไรจากการขายหุ้นที่ต่ำกว่า ดังนั้นในขณะที่คุณได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นด้วย REIT ภาษีจะใช้ส่วนต่างบางส่วน คุณสามารถหลีกเลี่ยงปัญหาดังกล่าวได้ชั่วคราวโดยการถือ REIT ในบัญชีที่เสียภาษี เช่น IRA แบบดั้งเดิม, Roth IRA, 401 (k) และอื่นๆ

สำหรับบริบท อัตราภาษีเงินได้สูงสุดคือ 37% ในขณะที่อัตราการเพิ่มทุนระยะยาวสูงสุดคือ 20%

วิธีเลือกหุ้น REIT ที่ดีที่สุด

คุณฉลาดในการพัฒนากระบวนการของคุณเองในการเลือก REIT ที่เหมาะสมกับเป้าหมายและการยอมรับความเสี่ยงของคุณ นักลงทุน REIT จำนวนมากเลือกตัวเลือกของพวกเขาตามประเภท REIT รูปแบบธุรกิจ ประวัติการจ่ายเงินปันผล การผลิตรายได้และกระแสเงินสด และเลเวอเรจ ด้านล่างนี้คือตัวชี้บางส่วนที่จะช่วยให้คุณตั้งค่าพารามิเตอร์ของคุณเองได้

หากคุณต้องการออกกำลังกายสนุกๆ ให้ลองใช้หลักเกณฑ์เหล่านี้กับ REIT XNUMX รายการที่แนะนำในตารางด้านบน

1. เข้าใจตัวเลือกของคุณ

REITs มีหลายสายพันธุ์ ประเภท REIT หลักคือ:

• Equity REITs ซึ่งเป็นเจ้าของทรัพย์สิน
• REITs สินเชื่อที่อยู่อาศัยซึ่งเป็นทรัพย์สินทางการเงิน
• Hybrid REITs ซึ่งเป็นเจ้าของและจัดหาทรัพย์สินทางการเงิน

ตราสารทุน การจำนอง และ REIT แบบผสมผสานสามารถจัดประเภทเพิ่มเติมตามประเภททรัพย์สินที่พวกเขาเชี่ยวชาญ เช่น:

• หน้าร้านค้าปลีกและศูนย์การค้า
• ทรัพย์สินทางอุตสาหกรรม รวมถึงคลังสินค้าและโรงงานผลิต
• ที่พักอาศัย เช่น อาคารอพาร์ตเมนต์
• สถานพยาบาลและโรงพยาบาล
• คุณสมบัติในการจัดเก็บด้วยตนเอง
• ทิมเบอร์แลนด์
• เกษตร
• โครงสร้างพื้นฐาน เช่น เสาส่งสัญญาณและศูนย์ข้อมูล

ในการลงทุน ตัวเลือกที่ง่ายที่สุดมักจะเป็นตัวเลือกที่ดีที่สุด โดยเฉพาะสำหรับมือใหม่ คุณอาจเริ่มต้นด้วยกองทุน REIT ที่เชี่ยวชาญด้านที่อยู่อาศัยหรือพื้นที่ค้าปลีก เป็นต้น นั่นน่าจะเกี่ยวข้องกับคุณมากกว่า REIT จำนองหรือ REIT โครงสร้างพื้นฐาน

2. ทำความคุ้นเคยกับรูปแบบธุรกิจ

คุณควรเข้าใจว่า REIT ทำเงินได้อย่างไรในปัจจุบันและการเติบโตของรายได้จะดำเนินต่อไปอย่างไรในอนาคต ตรวจสอบโปรไฟล์ผู้เช่าของ REIT ระยะเวลาเช่าเฉลี่ย และแนวโน้มการครอบครอง อ่านรายงานประจำปีและเอกสารอื่นๆ เพื่อทำความเข้าใจกลยุทธ์การเติบโตและการซื้อกิจการของ REIT

3. ตรวจสอบประวัติการจ่ายเงินปันผล

REIT ที่ดีที่สุดมีประวัติการจ่ายเงินปันผลที่มั่นคงและการเพิ่มเงินปันผล การเพิ่มเงินปันผลส่งผลดีต่อมูลค่าสุทธิของคุณอย่างเห็นได้ชัดและปรับปรุงประสิทธิภาพของพอร์ตโฟลิโอของคุณ ยิ่งไปกว่านั้น การเพิ่มขึ้นของเงินปันผลแสดงให้เห็นว่ากอง REIT ไม่หยุดนิ่ง การเติบโตของเงินปันผลในระยะยาวและยั่งยืนจำเป็นต้องมีการเติบโตของธุรกิจเพื่อรองรับ

4. ตรวจสอบรายได้และแนวโน้มกระแสเงินสด

หากคุณเห็นประวัติการเติบโตของเงินปันผล คุณควรเห็นรายได้และกระแสเงินสดที่เพิ่มขึ้นด้วย วิเคราะห์แนวโน้มเหล่านั้น รายได้เพิ่มขึ้นเท่าไหร่และนานแค่ไหน? การเติบโตเป็นอย่างไรเมื่อเปรียบเทียบกับคู่แข่งที่ใกล้เคียงที่สุดของ REIT? หนี้ระยะยาวขึ้นในอัตราเดียวกันหรือไม่?

สำหรับกระแสเงินสด ตัววัดที่นิยมในการดูคือ FFO หรือเงินทุนจากการดำเนินงาน FFO คือกำไรจากกิจกรรมทางธุรกิจบวกด้วยค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสดของค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย

FFO ไม่รวมดอกเบี้ยรับหรือกำไรหรือขาดทุนจากการขายอสังหาริมทรัพย์ ดังนั้นจึงเป็นตัวชี้วัดประสิทธิภาพการดำเนินงานที่ดี นี่คือเหตุผลที่ REIT และนักวิเคราะห์ของพวกเขามักอ้างถึง FFO ต่อหุ้นแทนที่จะเป็นเมตริกทั่วไป นั่นคือ กำไรต่อหุ้น

คุณสามารถดู FFO ของ REIT ทั้งในปัจจุบันและในอดีตได้จากงบการเงินสาธารณะ

5. วิเคราะห์งบดุล

หนี้อาจเป็นความเสี่ยงสำหรับ REIT ดังนั้นการตรวจสอบงบดุลจึงเป็นสิ่งจำเป็น หากต้องการเปรียบเทียบเลเวอเรจของ REIT กับบริษัทอื่น ให้เน้นที่อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนและอัตราส่วนหนี้สิน

• อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน: อัตราส่วนนี้บอกคุณว่า REIT ใช้หนี้เท่าใดเมื่อเทียบกับส่วนของผู้ถือหุ้นในการระดมทุนของธุรกิจ คุณคำนวณหนี้สินต่อทุนเป็นหนี้สินทั้งหมดหารด้วยส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด อัตราส่วน 3:1 หมายความว่าธุรกิจได้รับการสนับสนุนทางการเงินด้วยหนี้สิน 75% และส่วนของผู้ถือหุ้น 25% REITs สามารถรองรับอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนสูงในช่วง 2.5:1 ถึง 3.5:1
• อัตราส่วนหนี้สิน: อัตราส่วนหนี้สินจะวัดความสามารถในการละลายโดยการแบ่งสินทรัพย์ทั้งหมดออกเป็นหนี้สินทั้งหมด อัตราส่วนหนี้สินที่สูงเกิน 60% อาจจำกัดความสามารถในการกู้เงินของกองทรัสต์ในอนาคต Nareit รายงานว่าอัตราส่วนหนี้สินของ REITs ที่ซื้อขายสาธารณะอยู่ที่ 34.5%

REITs สำหรับรายได้ในปี 2023

หากคุณพร้อมที่จะลงทุนใน REITs เพื่อหารายได้ในปี 2023 ให้เริ่มต้นด้วยการกำหนดจุดที่น่าสนใจของคุณบนสเปกตรัมความน่าเชื่อถือของผลตอบแทน ทำผิดด้านอนุรักษ์นิยมถ้าคุณไม่แน่ใจ เลือก REIT ที่มีรูปแบบธุรกิจที่เรียบง่ายและเข้าใจได้ ซึ่งมีประวัติการจ่ายเงินปันผลที่ยาวนานและการเพิ่มเงินปันผล

ตามแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดสำหรับการลงทุนใดๆ อย่าไปทุ่มเททั้งหมด ถือ REIT ที่ให้ผลตอบแทนสูงควบคู่ไปกับหุ้นแบบดั้งเดิมและตำแหน่งที่มีรายได้ประจำ นั่นเป็นวิธีที่คุณบรรลุความสมดุลที่ดีและยั่งยืนระหว่างศักยภาพในการเติบโตและความมั่นคง ซึ่งเป็นกุญแจสำคัญในการสร้างความมั่งคั่งในตลาดหุ้น

หุ้นปันผล XNUMX อันดับแรกที่จะเอาชนะเงินเฟ้อ

นักลงทุนหลายคนอาจไม่ทราบว่าตั้งแต่ปี 1930 เงินปันผลได้ให้ผลตอบแทนรวม 40% ของตลาดหุ้นทั้งหมด และสิ่งที่เป็นที่รู้จักกันน้อยกว่าก็คือผลกระทบที่เกินขอบเขตนั้นยิ่งใหญ่กว่าในช่วงปีที่เกิดภาวะเงินเฟ้อ ผู้ถือหุ้นได้กำไรถึง 54% ที่น่าประทับใจ หากคุณต้องการเพิ่มหุ้นปันผลคุณภาพสูงเพื่อป้องกันเงินเฟ้อ ทีมการลงทุนของ Forbes ได้ค้นพบ 5 บริษัทที่มีปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งที่จะเติบโตต่อไปเมื่อราคาพุ่งสูงขึ้น ดาวน์โหลดรายงานได้ที่นี่