การสูญเสียกระดาษจนถึงไตรมาสนี้สามารถจัดการได้สำหรับกลุ่ม บริษัท ใหญ่ของ Warren Buffett เนื่องจากงบดุลที่น่าเกรงขามด้วยเงินสดและรายการเทียบเท่ามากกว่า 100 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนมีนาคมและคาดว่ากำไรสุทธิจะอยู่ที่ 30 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้
พอร์ตหุ้นของ Berkshire Hathaway (สัญลักษณ์ BRK.A, BRK.B) มีมูลค่ารวม 390 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาสแรก—และประมาณ 400 พันล้านดอลลาร์ซึ่งรวมถึงสัดส่วนการถือหุ้นใน
คราฟท์ไฮนซ์
(KHC) ซึ่งได้รับการปฏิบัติทางบัญชีที่แตกต่างกัน มูลค่าพอร์ตโฟลิโอที่ลดลงโดยประมาณประมาณ 16% ตรงกับเปอร์เซ็นต์ที่ลดลงใน S&P 500 ตั้งแต่วันที่ 31 มีนาคม
Apple (AAPL) มีส่วนสูญเสียกระดาษจำนวนมาก โดยส่วนแบ่งของผู้ผลิต iPhone ลดลงประมาณ 25% เหลือ 131.88 ดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง Berkshire ถือหุ้น Apple มากกว่า 900 ล้านหุ้น ณ สิ้นไตรมาสแรก Berkshire ยังคงได้รับผลกำไรมหาศาลจากสัดส่วนการถือหุ้นของ Apple ประมาณ 85 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งบริษัทจ่ายเฉลี่ย 34 ดอลลาร์ต่อหุ้น
Bank of America (BAC) ซึ่งถือครองอันดับ 2 ในพอร์ตของ Berkshire ลดลง 22% จนถึงไตรมาสนี้เหลือ 32.02 ดอลลาร์ต่อหุ้น การถือครองครั้งที่ 3 และครั้งที่ 4
บั้งนายสิบ
(CVX) และ
Coca-Cola
(KO) มีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในไตรมาสนี้ ขณะที่อันดับ 5 American Express (AXP) ลดลง 22% เป็น 131.88 ดอลลาร์
หุ้น Berkshire ได้รับแรงกดดันเมื่อเร็ว ๆ นี้โดยหุ้น Class A ลดลง 3.7% เป็น 423,700 ดอลลาร์ในวันจันทร์และลดลง 22% จากระดับสูงสุดในช่วงปลายเดือนมีนาคม หุ้น Class B ของ Berkshire ปิดตัวเมื่อวันจันทร์ที่ 281.56 ดอลลาร์ ลดลง 3.5%
ของบาร์รอน ประมาณการว่ามูลค่าตามบัญชีของ Berkshire หรือส่วนของผู้ถือหุ้นต่อหุ้น ควรสิ้นสุดไตรมาสปัจจุบันที่ประมาณ 315,000 ดอลลาร์ต่อหุ้นกลุ่ม A ลดลงประมาณ 9% จากตัวเลขวันที่ 31 มีนาคมที่ 345,000 ดอลลาร์ ซึ่งถือว่าไม่มีการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าของพอร์ตระหว่างวันนี้ถึงวันที่ 30 มิถุนายน
การลดลงสะท้อนให้เห็นถึงการลดลงของพอร์ตหุ้นทุน ซึ่งจะดำเนินการผ่านงบกำไรขาดทุนของ Berkshire ซึ่งถูกชดเชยบางส่วนด้วยผลกำไรจากการดำเนินงานของบริษัท ซึ่งคาดว่าจะมีมูลค่ารวมประมาณ 8 พันล้านดอลลาร์หลังหักภาษีในช่วงเวลาปัจจุบัน CEO บัฟเฟตต์ วัย 91 ปี มักจะบอกนักลงทุนให้มุ่งเน้นไปที่ผลกำไรจากการดำเนินงาน ไม่ใช่ผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าพอร์ตหุ้นที่มีต่อรายได้
Berkshire ซื้อขาย 1.35 เท่าของมูลค่าตามบัญชีปัจจุบันของเราซึ่งอยู่ตรงกลางของช่วงการประเมินมูลค่าของปีที่ผ่านมา หุ้นแตะ 1.5 เท่าในช่วงปลายเดือนมีนาคมและซื้อขายต่ำสุดที่ 1.1 เท่าในเดือนพฤษภาคม 2020
Berkshire นำเสนอบทละครเกี่ยวกับการฟื้นตัวในตลาดหุ้นและสิ่งที่ได้รับกำลังเพิ่มขึ้นจากกลุ่มธุรกิจที่มีความหลากหลายซึ่งนำโดยทางรถไฟ Burlington Northern Santa Fe, Berkshire Hathaway Energy (สาธารณูปโภคไฟฟ้าที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งของประเทศ), บริษัท ประกันภัยรถยนต์ Geico, และธุรกิจประกันภัยต่อขนาดใหญ่
เป็นเรื่องที่น่าสนใจที่จะเห็นว่าบัฟเฟตต์และผู้ร่วมลงทุนสองคนของเขาคือ ทอดด์ คอมบ์ส และเท็ด เวสเลอร์ ยังคงซื้อหุ้นอย่างสนุกสนานในไตรมาสปัจจุบัน หลังจากที่พวกเขาซื้อหุ้นมากกว่า 50 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรก โดยเฉพาะอย่างยิ่งการขยายการถือหุ้นครั้งใหญ่ใน เชฟรอนซึ่งมีมูลค่ารวม 25.9 พันล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 31 มีนาคม
ผู้เฝ้าดู Berkshire จะกระตือรือร้นที่จะดูว่าบัฟเฟตต์ได้เพิ่มโครงการซื้อหุ้นคืนของ Berkshire ในไตรมาสปัจจุบันหรือไม่ หลังจากที่ในไตรมาสแรกชะลอตัวลงเหลือประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งน้อยกว่าครึ่งไตรมาสของปี 2021 เนื่องจากราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้น
บัฟเฟตต์กล่าวในการประชุมประจำปีของเบิร์กเชียร์ว่าบริษัทไม่ใช่ผู้ซื้อหุ้นในเดือนเมษายน แต่นั่นอาจเปลี่ยนแปลงไปจากการที่หุ้นลดลงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา บัฟเฟตต์กล่าวว่าเบิร์กเชียร์จะอ่อนไหวต่อราคาในการซื้อคืน และนั่นเป็นกรณีนี้ นักลงทุนมองว่าการซื้อคืนเป็นสัญญาณของความกระตือรือร้นในหุ้นของบัฟเฟตต์
เขียนถึง Andrew Bary ที่ [ป้องกันอีเมล]