มีการเก็งกำไรว่า Berkshire Hathaway (Ticker BRK/A, BRK/B) กำลังซื้อหุ้น Occidental Petroleum (OXY) เพิ่มขึ้นในวันอังคาร ลดลงมาก ในราคาน้ำมัน มันถือ 163.4 ล้านหุ้นของตะวันตกในวันศุกร์
Berkshire ไม่มีความคิดเห็นในทันที
หุ้นภาคตะวันตกลดลง 4.9% ในวันอังคารที่ 57.51 ดอลลาร์เนื่องจาก
พลังงานเลือกภาค SPDR
(XLE) ลดราคา 5.7% ถึง 68.45 ดอลลาร์ ปริมาณซื้อขายกลับมาหนักอีกครั้งในวันอังคารที่หุ้นตะวันตกที่ประมาณ 27 ล้านหุ้นในช่วงบ่าย XLE ประกอบด้วยหุ้นพลังงานในดัชนี S&P 500
นอกจากนี้ยังเป็นไปได้ว่า Berkshire ได้ยกเลิกสัดส่วนการถือหุ้นใน
บั้งนายสิบ
(CVX) เพิ่งได้รับการดึงกลับอย่างรวดเร็วในหุ้นของยักษ์ใหญ่ด้านพลังงาน Berkshire เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นในเชฟรอนอย่างรวดเร็วเป็น 159 ล้านหุ้น หรือ 8% ของบริษัท ในไตรมาสแรก
หุ้นเชฟรอนซึ่งปิด 3.8% ที่ 140.95 ดอลลาร์ในวันอังคาร กลับมาที่การซื้อขายเมื่อปลายเดือนกุมภาพันธ์เมื่อวอร์เรน บัฟเฟตต์ ซีอีโอของ Berkshire กระตือรือร้นในการซื้อกลุ่มหุ้น เป็นไปได้ว่า Berkshire สามารถเข้าถือหุ้น 10% ใน Chevron ได้
Berkshire เข้าซื้อหุ้น Occidental เกือบ 10 ล้านหุ้นตั้งแต่วันพุธถึงวันศุกร์ของสัปดาห์ที่แล้ว และจ่ายมากกว่า $60 ต่อหุ้นสำหรับหนึ่งล้านหุ้นในวันศุกร์ นับเป็นครั้งแรกที่ Buffett เต็มใจที่จะจ่าย $60 สำหรับหุ้น Occidental ซึ่งสูงสุดในปลายเดือนพฤษภาคม ที่ 74 เหรียญ
การซื้อของ Berkshire สนับสนุนหุ้น Occidental ซึ่งเป็นหนึ่งในหุ้นที่มีผลงานดีที่สุดใน XLE ETF ที่อ่อนแอในช่วงสัปดาห์และเดือนที่ผ่านมา เนื่องจากราคาน้ำมันได้ฟื้นตัวท่ามกลางความกลัวว่าเศรษฐกิจถดถอย ราคาน้ำมัน (น้ำมันดิบ West Texas Intermediate) ร่วงลง 10 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเมื่อวันอังคารที่ 98 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นหนึ่งในการเทขายที่คมชัดที่สุดของปี
เนื่องจาก Berkshire ถือหุ้นมากกว่า 10% ของภาคตะวันตก จึงต้องรายงานการซื้อใดๆ ในวันอังคารภายในสองวันทำการ ซึ่งหมายความว่าอาจมีการยื่นฟ้องใหม่ต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ในวันพฤหัสบดี
หาก Berkshire มีสัดส่วนการถือหุ้น 20% ใน Occidental ก็มีแนวโน้มว่าจะใช้วิธีบัญชีส่วนได้เสียที่เรียกว่าสัดส่วนการถือหุ้น และสะท้อนถึงส่วนแบ่งตามสัดส่วนของรายได้ของ Occidental ในผลลัพธ์
นั่นหมายถึงการเพิ่มขึ้น 2 พันล้านดอลลาร์ต่อปีสำหรับผลกำไรที่รายงานของ Berkshire โดยทางภาคตะวันตกคาดว่าจะมีรายได้ประมาณ 10 พันล้านดอลลาร์หลังหักภาษีในปีนี้ เช่นเดียวกับการลงทุนในตราสารทุนอื่นๆ เกือบทั้งหมด ขณะนี้ Berkshire สะท้อนเพียงเงินปันผลที่ได้รับจาก Oxy ในผลประกอบการทางการเงิน เงินปันผลที่ได้รับจาก Berkshire นั้นน้อยกว่า 100 ล้านดอลลาร์ต่อปี ภาคตะวันตกมีเงินปันผลต่ำ 52 เซนต์ต่อปีซึ่งสะท้อนถึงการมุ่งเน้นในการชำระหนี้
“มีข้อสันนิษฐานที่ชัดเจนมากในเอกสารทางบัญชีที่ระบุว่าเมื่อนักลงทุนถือหุ้น 20% หรือมากกว่าของหุ้นที่มีสิทธิออกเสียงของ 'ผู้ได้รับการลงทุน' นักลงทุนสามารถใช้อิทธิพลที่มีนัยสำคัญต่อกิจการของผู้ได้รับการลงทุนดังกล่าวได้ ในทางกลับกัน จำเป็นต้องใช้วิธีส่วนได้เสียของการบัญชีที่เกี่ยวข้องกับการที่นักลงทุนรวม 'ส่วนของทุนในกำไรสุทธิ' ไว้ในงบกำไรขาดทุน (กล่าวคือ ส่วนแบ่งตามสัดส่วนของกำไรสุทธิ) ของผู้ได้รับการลงทุน” กล่าว Robert Willens ผู้เชี่ยวชาญด้านบัญชีของนิวยอร์กในอีเมลถึง Barron's
Berkshire มีสัดส่วนการถือหุ้น 26% ใน
คราฟท์ไฮนซ์
(KHC) กับการบัญชีตราสารทุน
Berkshire เข้าถือหุ้น 20% ใน
อเมริกันเอ็กซ์เพลส
ในไตรมาสที่สอง แต่มีแนวโน้มว่าจะหลีกเลี่ยงการบัญชีส่วนของผู้ถือหุ้นสำหรับดอกเบี้ยนั้น เนื่องจาก Berkshire ได้เน้นย้ำซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่าสัดส่วนการถือหุ้นในบริษัทบัตรนั้นเป็นแบบพาสซีฟ
สมมติว่า Berkshire เข้าถือหุ้น 20% ใน Occidental ซึ่งอาจเกิดขึ้นในเร็วๆ นี้ คำถามสำคัญก็คือว่าบริษัทจะก้าวไปเหนือระดับนั้นหรืออาจเสนอราคาสำหรับทั้งบริษัท
Berkshire อาจต้องจ่าย 75 ดอลลาร์หรือ 80 ดอลลาร์ต่อหุ้นสำหรับส่วนที่เหลือของภาคตะวันตกหรือประมาณ 60 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสามารถทำได้เนื่องจากการถือครองเงินสดของ Berkshire มากกว่า 100 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 31 มีนาคม นอกจากนี้ Berkshire ยังเป็นเจ้าของหุ้นบุริมสิทธิภาคตะวันตกมูลค่า 10 พันล้านดอลลาร์และใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญ 83.9 ล้านหุ้นในราคาใช้สิทธิ 59.62 ดอลลาร์
สัดส่วนการถือหุ้นของ Berkshire ในภาคตะวันตกมีแนวโน้มสูงขึ้นเนื่องจากบริษัทน้ำมันระบุว่าจะซื้อหุ้นคืน 3 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง
เขียนถึง Andrew Bary ที่ [ป้องกันอีเมล]