Berkshire Hathaway: ถ่ายทอดสดการประชุมผู้ถือหุ้นประจำปี

การประชุมเริ่มต้นด้วยภาพยนตร์ที่มีไฮไลท์และโฆษณาจากบริษัทในเครือและการลงทุนในหุ้นจำนวนมากของ Berkshire รวมถึง Berkshire Hathaway Energy, Borsheims,

Apple

(AAPL) และ

อเมริกันเอ็กซ์เพลส

(AXP). นอกจากนี้ยังรวมถึงการละเล่นตลกที่นำแสดงโดยบัฟเฟตต์และเพื่อนเก่าแก่และที่ปรึกษาชาร์ลีมังเกอร์และการล้อเลียนเรื่อง "Uptown Funk" และ "Empire State of Mind" ในธีม Berkshire

ขนาบข้างโดยรองประธานสามคนของ Berkshire—Munger, Greg Abel และ Ajit Jain—บัฟเฟตต์ที่ร่าเริงได้รับการปรบมือและเริ่มพูดติดตลกทันที: “คุณไม่ได้ยินการต้อนรับแบบนั้นสำหรับกองทุนดัชนี” เขาเหน็บ “เราสองคนอายุ 190 ปี” บัฟเฟตต์กล่าวเสริม โดยอ้างถึงตัวเอง 91 และมังเกอร์ 98

บัฟเฟตต์ถือกล่องขนมถั่วลิสงของ See's Candies ที่เปราะบาง พูดถึง Mary See ซึ่งภาพขาวดำประดับสินค้าของ See เธอถึงแก่กรรมในปี 1939 “หลายคนคิดว่านี่คือฉันในการลาก แต่นั่นไม่เป็นความจริง” บัฟเฟตต์กล่าว “มีความคล้ายคลึงกัน แต่ข่าวลือเหล่านี้เริ่มต้นโดยคู่แข่งของเรา”

บัฟเฟตต์ยังคงเล่าถึงภาพรวมของเบิร์กเชียร์ ผลประกอบการไตรมาสแรกซึ่งออกเมื่อเช้าวันเสาร์ รายได้จากการดำเนินงานหลังหักภาษีเพิ่มขึ้นน้อยกว่า 1% จากช่วงเดียวกันของปีก่อนเป็นประมาณ 7 พันล้านดอลลาร์ บริษัทลดจังหวะการซื้อคืนหุ้น แต่ Berkshire กระตือรือร้นในการซื้อหุ้นของบริษัทอื่น

Berkshire ใช้เงินไป 3.2 พันล้านดอลลาร์ในการซื้อหุ้นคืนในไตรมาสแรก และซื้อหุ้นอื่นอีก 51.9 ล้านดอลลาร์ บริษัทยังขายหุ้นที่ไม่ใช่ของ Berkshire มูลค่า 10.3 พันล้านดอลลาร์ Berkshire สิ้นสุดช่วงเวลาดังกล่าวด้วยเงินสดจำนวน 102.7 พันล้านดอลลาร์และตั๋วเงินคลังของสหรัฐฯ

“เราจะมีเงินสดในมืออยู่เสมอ” บัฟเฟตต์กล่าว 

Buffett และ Munger พูดถึงสิ่งที่พวกเขาเรียกว่า "การพนัน" ในตลาดหุ้น ซึ่งรวมถึงการเทรดด้วยความถี่สูง กลยุทธ์ออปชั่น และพฤติกรรมการเก็งกำไรอื่นๆ ที่อาจนำไปสู่ความผันผวนของราคาในระยะสั้นที่เป็นโอกาสในการซื้อ Berkshire, the

คำพยากรณ์

ของโอมาฮากล่าวว่า “บางครั้งตลาดก็ทำสิ่งที่บ้าบอ” บัฟเฟตต์กล่าว “นั่นเป็นสิ่งที่ดีสำหรับ Berkshire ไม่ใช่เพราะเราฉลาด…แต่เพราะเรามีสติ”

คำถามแรกของการประชุมคือ Berkshire มีบทบาทมากขึ้นในตลาดหุ้นอย่างรวดเร็ว ใน จดหมายผู้ถือหุ้นประจำปี 2021 ของบัฟเฟตต์ลงวันที่ 26 กุมภาพันธ์ เขาเขียนว่ามีโอกาสที่น่าสนใจไม่กี่แห่งที่นั่น ตั้งแต่นั้นมา Berkshire ก็บรรลุข้อตกลงเพื่อซื้อบริษัทประกัน

อัลเลกรี

มูลค่า 11.6 พันล้านดอลลาร์ และรวบรวมหุ้นมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ของ

บั้งนายสิบ

(ซีวีเอ็กซ์)

ปิโตรเลียมตะวันตก

(OXY) และ

HP

(เอชพีคิว).

เมื่อถูกถามว่ามีอะไรเปลี่ยนแปลงบ้าง มังเกอร์กล่าวว่า: “เราพบบางสิ่งที่เราต้องการเป็นเจ้าของในตั๋วเงินคลัง” บัฟเฟตต์กล่าวเสริมว่า “เช่นเคย ชาร์ลีให้คำตอบครบถ้วนแล้ว แต่ฉันจะพูดให้มากขึ้นและพูดให้น้อยลง”

บัฟเฟตต์อธิบายว่าแผนคืนทุนของภาคตะวันตกและราคาน้ำมันที่สูงขึ้นภายหลังการรุกรานยูเครนของรัสเซีย ทำให้หุ้นซื้อและอัลเลกานีนั้นเหมาะสมโดยธรรมชาติสำหรับธุรกิจประกันภัยของเบิร์กเชียร์

บัฟเฟตต์ยังกล่าวอีกว่าเบิร์กเชียร์ซื้อเพิ่ม

Apple

หุ้นในไตรมาสแรก บริษัทถือหุ้นประมาณ 911 ล้านหุ้นของผู้ผลิต iPhone ณ สิ้นเดือนมีนาคม เทียบกับ 907.6 ล้านหุ้น ณ สิ้นปี 2021

บัฟเฟตต์ยกย่องคุณธรรมของการซื้อคืนหุ้นให้ผู้ถือหุ้น ชี้ว่าหุ้นของเบิร์กเชียร์

อเมริกันเอ็กซ์เพลส

เติบโตขึ้นเป็นประมาณ 20% จาก 11% ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา โดยที่ Berkshire ไม่ได้ซื้อหุ้นเพิ่มเติมใดๆ

“ลองนึกภาพว่าคุณเป็นเจ้าของฟาร์มและมีพื้นที่ 640 เอเคอร์ ทำไร่ทุกปี ทำเงินได้เล็กน้อย สนุกกับการทำฟาร์ม และ 20 ปีต่อมาก็กลายเป็น 1,100 หรือ 1,200 เอเคอร์” บัฟเฟตต์กล่าว “ถ้าคุณทำในราคาที่เหมาะสม ไม่มีอะไรดีไปกว่าการซื้อธุรกิจคืนมาบางส่วน”

อีกคำถามหนึ่งกล่าวถึงประสิทธิภาพของบริษัทในเครือ Geico และ BNSF Railway ของ Berkshire เมื่อเทียบกับคู่แข่ง บัฟเฟตต์ส่งต่อให้เชนซึ่งดูแลการดำเนินงานด้านประกันภัยของเบิร์กเชียร์และอาเบลซึ่งดูแลการดำเนินงานที่ไม่ใช่การประกันภัย

เจนยอมรับว่าช่วงนี้

หัวก้าวหน้า

(PGR) ทำได้ดีกว่า Geico ในแง่ของอัตรากำไรและอัตราการเติบโต เขาอ้างว่าเป็นผลจากการที่บริษัทในเครือ Berkshire เข้าสู่ธุรกิจเทเลเมติกส์หรือประกันตามการใช้งานในภายหลัง ซึ่งปรับอัตราของลูกค้าตามวิธีการขับรถ

หัวก้าวหน้า

มีข้อมูลและประสบการณ์เพิ่มเติมในธุรกิจมานานหลายปี แต่ Jain กล่าวว่า Geico ได้เห็นผลลัพธ์ในระยะแรกที่น่าคาดหวังจากนโยบายด้านเทเลเมติกส์ของบริษัท ซึ่งได้รับการขนานนามว่า DriveEasy 

Abel ปกป้องแนวทางของ BNSF ซึ่งไม่สามารถยอมรับการรถไฟตามกำหนดเวลาที่แม่นยำได้มากเท่ากับอุตสาหกรรมการรถไฟส่วนใหญ่มี 

หุ้น Berkshire เพิ่มขึ้นประมาณ 7% จนถึงปีนี้ เทียบกับการลดลง 13% สำหรับ

S&P 500.

นี่เป็นเรื่องราวที่กำลังพัฒนา โปรดตรวจสอบข้อมูลอัปเดต

เขียนถึง Nicholas Jasinski ที่ [ป้องกันอีเมล]