Berkshire, วัสดุประยุกต์ และการซื้อหุ้นอีกสองหุ้นที่ผสมผสานการเติบโตและมูลค่าเข้าด้วยกัน

จากประสบการณ์ของผม หุ้นที่แสดงทั้งการเติบโตและลักษณะมูลค่ามักจะมีแนวโน้มว่าหุ้นจะถือ

ตอนนี้ฉันเชื่อว่า แฮธาเวย์เบิร์กเชียร์ (บีอาร์เค.บี), บริษัท Applied Materials อมาตย์
, รีเจนเนอรอน ฟาร์มาซูติคอลส์REGN
และ ห้องปฏิบัติการคอร์ปของอเมริกา (LH) พอดีกับใบเรียกเก็บเงิน

คุณควรซื้อหุ้นเหล่านี้ตอนนี้เมื่อตลาดหมีกำลังโหมกระหน่ำหรือไม่? ในความคิดของฉันใช่ เราอาจจะไม่ถึงจุดต่ำสุด แต่ฉันรู้สึกว่าหลักทรัพย์เหล่านี้มีราคาที่น่าดึงดูดใจ

เพื่อให้มีคุณสมบัติเป็นหุ้นมูลค่าในการวิเคราะห์ของฉัน หุ้นต้องขายให้ได้ 15 เท่าของกำไรต่อหุ้นหรือน้อยกว่า สำหรับการเติบโตนั้น จะต้องมีกำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้นโดยเฉลี่ย 12% หรือดีกว่าในช่วงห้าปีที่ผ่านมา

ในบรรดาบริษัทไม่กี่โหลที่ตรงตามเกณฑ์เหล่านี้ มีสี่บริษัทที่ฉันแนะนำ

วอร์เรน บัฟเฟตต์ ประธานบริษัทเบิร์กเชียร์ แฮททาเวย์ อายุ 91 ปี ยังคงสร้างความประทับใจให้ฉันด้วยสติปัญญา ความเด็ดขาด และความเฉลียวฉลาดของเขา

Berkshire เป็นกลุ่มบริษัทขนาดใหญ่ เป็นเจ้าของบริษัททั้งหมด 70 แห่ง รวมถึง Burlington Northern Santa Fe Railway, Clayton Homes, Duracell, Fruit of the Loom, GEICO, PacifiCorp และ Precision Castparts

นอกจากนี้ยังเป็นเจ้าของเดิมพันที่มีความหมายในหลายสิบรายการ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง American ExpressAXP
, แอปเปิ้ลAAPL
ธนาคารแห่งอเมริกาบัค
, โคคาโคลาKO
และคราฟท์ ไฮนซ์ (เคเอชซี).

Berkshire ผ่านเข้ารอบอย่างง่ายดายสำหรับรายการวันนี้ อัตราการเติบโตของกำไรห้าปีอยู่ที่ประมาณ 33% หุ้นขายได้เพียงแปดเท่าของรายได้

ฉันคิดว่าตัวคูณที่ต่ำสะท้อนความกลัวของนักลงทุนว่าบัฟเฟตต์เป็นเพียงมนุษย์ เขาจะต้องตายหรือเกษียณสักวันหนึ่ง แต่ฉันเชื่อว่าเขามีร้อยโท (โดยเฉพาะ Greg Abel, Ajit Jain, Todd Combs และ Ted Weschler) ที่จะสืบทอดตำแหน่งต่อจากเขาเมื่อเขาตายหรือเกษียณ

Applied Materials ซึ่งเป็นซัพพลายเออร์รายใหญ่ด้านอุปกรณ์ให้กับอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ตั้งอยู่ในเมืองซานตาคลารา รัฐแคลิฟอร์เนีย อัตราการเติบโตของรายได้ห้าปีนั้นสูงกว่า 17% และหุ้นขายได้ต่ำกว่า 14 เท่าของรายได้

เช่นเดียวกับหุ้นเทคโนโลยีเกือบทุกประเภท วัสดุประยุกต์ได้รับผลกระทบจากการแก้ไขหุ้นเทคโนโลยีครั้งใหญ่ในปี 2022 โดยลดลง 36% และตอนนี้ขายได้ประมาณ 102 ดอลลาร์ต่อหุ้น

ฉันไม่รู้ว่าการล่มสลายของหุ้นเทคโนโลยีสิ้นสุดลงแล้วหรือยัง แต่ฉันรู้ว่า Applied Materials มีผลกำไรในช่วง 14 ปีที่ผ่านมา 15 ปีที่ผ่านมา ผลตอบแทนจากการลงทุนจะสูงกว่า 20% ในปีนี้เป็นปีที่เก้าติดต่อกัน

นักลงทุนบางคนมองว่า Regeneron Pharmaceuticals เป็นม้าตัวเดียวโดยอาศัยยารักษาตา Eylea ในความคิดของฉัน การวิจารณ์นั้นไม่เป็นความจริงอีกต่อไป Eylea ยังคงเป็นผู้ผลิตรายรับรายใหญ่ที่สุดของบริษัทในปี 2021 โดยมียอดขายอยู่ที่ 9.4 พันล้านดอลลาร์ และหนึ่งในสิทธิบัตรสำคัญของยานั้นจะหมดอายุในปี 2023

Regeneron มียาอีก 19 ชนิดที่มียอดขายสูง ได้แก่ Regen-Cov (สำหรับ Covid-7.6) ซึ่งมียอดขาย 6.2 พันล้านดอลลาร์ และ Dupixent (ซึ่งรักษาหลายเงื่อนไข รวมถึงกลากและหลอดอาหารอักเสบ) มูลค่า XNUMX พันล้านดอลลาร์ Dupixent เป็นบริษัทร่วมทุนกับซาโนฟี่

Regeneron ยังมียาที่ได้รับการอนุมัติหลายตัว โดยแต่ละยามียอดขายน้อยกว่า 1 พันล้านดอลลาร์

ฉันคิดว่า Regeneron อยู่บนเคาน์เตอร์ต่อรองราคาโดยตกลงมาจากมากกว่า 700 ดอลลาร์ต่อหุ้นในเดือนเมษายนเป็นประมาณ 586 ดอลลาร์ในขณะนี้ อัตราการเติบโตของรายได้ห้าปีอยู่ที่ 24% และหุ้นขายได้กำไรมากกว่าแปดเท่าเล็กน้อย

การทดสอบโควิดทำให้บริษัททดสอบทางการแพทย์ไม่ว่างในช่วงที่ผ่านมา นั่นมีส่วนทำให้ Laboratory Corp. of America Holdings มีอัตราการเติบโตของรายได้ห้าปีที่เกือบ 23% แต่แม้ว่าการระบาดครั้งนี้จะบรรเทาลง ฉันคิดว่าเราได้เข้าสู่โลกที่ผู้คนจำนวนมากขึ้นจะได้รับการตรวจร่างกายมากขึ้นตลอดเวลา

ราคาที่มากกว่า 11 เท่าของรายรับเล็กน้อย ฉันคิดว่า LH กำลังน่าสนใจในขณะนี้ นอกจากนี้ยังอาจทำให้พอร์ตโฟลิโอของคุณมีเสถียรภาพเล็กน้อยหากการระบาดยังดำเนินต่อไปและรูปแบบใหม่ของ Covid-19 ยังคงระบาดไปทั่วโลก

บันทึก

เริ่มต้นในปี 2001 ฉันได้เขียน 16 คอลัมน์เกี่ยวกับหุ้นที่มีทั้งลักษณะการเติบโตและมูลค่า (นี่คือวันที่ 17) ผลตอบแทนเฉลี่ย 12 เดือนจากคำแนะนำของฉันคือ 18.6%

เมื่อเปรียบเทียบแล้ว ดัชนีผลตอบแทนรวม 500 ของ Standard & Poor ในช่วงเวลาเดียวกันมีค่าเฉลี่ย 11.2%

จากชุดคำแนะนำ 16 ชุด มี 12 ชุดที่ทำกำไร ขณะที่ 11 ชุดสามารถเอาชนะดัชนีได้

ข้อควรระวัง: ผลลัพธ์คอลัมน์ของฉันเป็นเพียงการสมมุติ และไม่ควรสับสนกับผลลัพธ์ที่ฉันได้รับสำหรับลูกค้า นอกจากนี้ ผลงานที่ผ่านมาไม่ได้ทำนายอนาคต

ตัวเลือกของฉันจากปีที่แล้วลดลง 0.7% ในขณะที่ดัชนีลดลง 8.4% กลุ่มผู้สร้างบ้าน Pulte (PHM) เป็นผู้แพ้ที่ใหญ่ที่สุด ลดลง 15.4% Supernus Pharmaceuticals (SUPN) ทำกำไรได้ดีที่สุด เพิ่มขึ้น 13.9% ในระหว่างนั้น Allstateทั้งหมด
ลดลง 8.1% และ American Business Bank (AMBX) เพิ่มขึ้น 6.7%

การเปิดเผยข้อมูล: ฉันเป็นเจ้าของ Berkshire Hathaway เป็นการส่วนตัวและสำหรับลูกค้าของฉันเกือบทั้งหมด ลูกค้าของฉันบางคนเป็นเจ้าของ Allstate