อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวเพิ่มขึ้นในวันจันทร์ แต่ยังคงใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือน เนื่องจากนักลงทุนยังคงกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก
เกิดอะไรขึ้น
- ผลตอบแทนของเงินคงคลัง 2 ปี
TMUBMUSD02Y,
ลด 4.182%
ลดลง 2.6 จุดพื้นฐานสู่ 4.178% อัตราผลตอบแทนเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามกับราคา - ผลตอบแทนของเงินคงคลัง 10 ปี
TMUBMUSD10Y,
ลด 3.523%
เพิ่มคะแนนพื้นฐาน 4 คะแนนเป็น 3.529% - ผลตอบแทนของเงินคงคลัง 30 ปี
TMUBMUSD30Y,
ลด 3.589%
เพิ่มขึ้น 4.9 คะแนนพื้นฐานเป็น 3.594%
อะไรขับเคลื่อนตลาด
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีมาตรฐานเพิ่มขึ้นในวันจันทร์ แต่ยังคงอยู่ประมาณ 70 จุดต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบเดือนตุลาคม การลดลงซึ่งสะท้อนถึงความกังวลที่ธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อจะผลักดันเศรษฐกิจสหรัฐให้เข้าสู่ภาวะถดถอย
เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 จุดในสัปดาห์ที่แล้วมาอยู่ที่ระดับ 4.25% ถึง 4.5% และเจ้าหน้าที่ของธนาคารกลางได้ระบุอย่างชัดเจนว่าพวกเขาคิดว่าต้นทุนการกู้ยืมอาจต้องอยู่สูงกว่าที่หลาย ๆ คนในตลาดคิด มีการพูดคุยกันอย่างหนักเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจากธนาคารกลางยุโรปเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานเช่นกัน
ดูเหมือนว่านักลงทุนจะไม่ปฏิบัติตามคำพูดของเฟด และตั้งแต่ความเห็นของประธาน เจย์ พาวเวลล์ เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว พวกเขากำลังวางเดิมพันกับ “อัตราดอกเบี้ยขั้นสุดท้าย” ที่ต่ำกว่าสำหรับต้นทุนการกู้ยืมในรอบนี้ โดยเชื่อว่าความเสียหายต่อเศรษฐกิจได้เกิดขึ้นแล้ว เสร็จแล้ว.
ตลาดกำลังกำหนดราคาด้วยความน่าจะเป็น 74% ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 25 จุดพื้นฐานสู่ช่วง 4.50% ถึง 4.75% หลังจากการประชุมในวันที่ 1 กุมภาพันธ์ ตามเครื่องมือ CME FedWatch
แต่ตอนนี้ธนาคารกลางคาดว่าจะใช้เป้าหมายอัตราดอกเบี้ยของเฟดเป็น 4.83% ภายในเดือนพฤษภาคม 2023 ตามฟิวเจอร์สของเฟดฟันด์ 30 วัน ไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาอัตราปลายทางนั้นสูงกว่า 5%
สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นในผลตอบแทนของกระทรวงการคลังอายุ 2 ปี ซึ่งมีความอ่อนไหวต่อนโยบายของเฟดมากกว่า โดยลดลงในวันจันทร์ ในขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรที่มีระยะเวลานานขึ้นจะขยับขึ้นจากระดับต่ำสุดเมื่อไม่นานมานี้
การอัปเดตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่จะเผยแพร่ในวันจันทร์ ได้แก่ ดัชนีผู้สร้างบ้าน NAHB ประจำเดือนธันวาคม ซึ่งจะครบกำหนดเวลา 10 น. ตามเวลาตะวันออก
นักวิเคราะห์พูดว่าอย่างไร
“ตลาดไม่เชื่อเฟด เนื่องจากการตัดการเชื่อมต่อราคากำลังเปิดขึ้น และตลาดกำลังกังวลว่า ECB ได้เพิ่มระดับความฉ้อฉล… เราจะไม่ได้ยินอะไรมากนักจากธนาคารกลางทั้งสองนี้ก่อนวันคริสต์มาส ดังนั้นจึงไม่น่าเป็นไปได้ เพื่อเป็นทางการอย่างมากต่อจากการประชุมเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ดังนั้นมันจะถูกปล่อยให้เป็นข้อมูลที่ค่อนข้างสมบูรณ์เพื่อขับเคลื่อนตลาดในสิ่งที่มีแนวโน้มที่จะมีสภาพคล่องต่ำเป็นเวลาหนึ่งสัปดาห์” Jim Reid นักยุทธศาสตร์ของ Deutsche Bank กล่าวในบันทึกตอนเช้า
“ผู้บริโภคสหรัฐจะให้ความสำคัญกับความเชื่อมั่นผู้บริโภค (วันพุธ) และข้อมูลรายได้ส่วนบุคคล พร้อมกับอัตราเงินเฟ้อ PCE (ทั้งสองวันศุกร์) นอกจากนี้ เราจะเห็นตัวบ่งชี้ตลาดที่อยู่อาศัยและกิจกรรมทางธุรกิจต่างๆ จากสหรัฐฯ ตลอดจนรายงาน CPI ของญี่ปุ่นและตัวเลข PPI จากยุโรป” Reid กล่าวเสริม
ที่มา: https://www.marketwatch.com/story/benchmark-treasury-yields-firm-but-near-recent-lows-on-slowdown-fears-11671446073?siteid=yhoof2&yptr=yahoo