มหาเศรษฐีผู้ล่วงลับ Hui Ka Yan ดิ้นรนเพื่อยึดครองอาณาจักรที่ล่มสลายของเขา

อดีตมหาเศรษฐีจีน หุย หลุด 100 อันดับแรกในรอบ 14 ปี

Hui Ka Yan ผู้ก่อตั้งบริษัทอสังหาริมทรัพย์ China Evergrande Group สูญเสียทรัพย์สินมหาศาลที่ครั้งหนึ่งเขาเคยสูญเสียไปเกือบทั้งหมด มูลค่า 42.5 พันล้านดอลลาร์และจัดอันดับบุคคลที่ร่ำรวยที่สุดในเอเชียที่จุดสูงสุดในปี 2017 ความมั่งคั่งของเขา ได้ลดลงอย่างมากเนื่องจากปัญหาหนี้ที่ก่อกวนผู้พัฒนาที่ต้องต่อสู้ดิ้นรน นักวิเคราะห์กล่าวว่าเขาจะต้องสูญเสียมากกว่านี้อย่างแน่นอน

นักเตะวัย 64 ปี ที่หลุดจากตำแหน่งในปี 2022 ของ 100 อันดับแรกของจีนที่ร่ำรวยที่สุด นับเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เปิดตัวในปี 2007 ปัจจุบันมีมูลค่าสุทธิประมาณ 2.9 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นจำนวนเงินที่อิงจากเงินปันผลทั้งหมดที่เขาได้รับตลอดหลายปีที่ผ่านมา แม้ว่าบางส่วนจะถูกไถเข้าไปในคฤหาสน์ เครื่องบินไอพ่น และเรือยอทช์ก็ตาม จำนวนดังกล่าวไม่รวมสัดส่วนการถือหุ้น 60% ของ Hui ใน Evergrande ซึ่งหุ้นถูกระงับการซื้อขายในเดือนมีนาคม และยังไม่ผ่านเกณฑ์สำหรับการเริ่มต้นใหม่ แม้กระทั่งก่อนการหยุดชะงัก บริษัทได้สูญเสียมูลค่าสูงสุดไปประมาณ 95%

แต่แม้กระทั่งทรัพย์สินส่วนตัวของเขาก็ไม่ปลอดภัยจากเจ้าหนี้ของบริษัท ฮุยถูกบังคับ ใช้เงินของตัวเอง 1 พันล้านดอลลาร์ เงินสดเพื่อชำระหนี้ Evergrande เมื่อปลายปีที่แล้วเมื่อต้นปีนี้และเขาขายไปเมื่อต้นปีนี้ สองอพาร์ทเมนท์สุดหรู ในราคาส่วนลด - หนึ่งแห่งในเมืองเซินเจิ้นและอีกหนึ่งแห่งในกวางโจว - รวมกันเป็นเงิน 50 ล้านดอลลาร์ (360 ล้านหยวน) เพื่อช่วยจ่ายมากขึ้น

ในขณะที่ Evergrande พยายามดิ้นรนเพื่อวางแผนในการปรับโครงสร้างหนี้สินมากกว่า 300 แสนล้านเหรียญ ซึ่งจากข้อมูลของบุคคลที่มีความรู้เกี่ยวกับเรื่องนี้อาจล่าช้าอีกครั้งและถูกเลื่อนออกไปในปี 2023 เนื่องจากขนาดและความซับซ้อนของเรื่องนี้ ทรัพย์สินถ้วยรางวัลที่เหลืออยู่ของเขามีความเสี่ยงมากขึ้น Chen Zhiwu ศาสตราจารย์ด้านการเงินที่มหาวิทยาลัยฮ่องกงกล่าวว่าท่ามกลางสภาพแวดล้อมทางการเมืองที่เปลี่ยนแปลงไปอย่างมากของจีน แรงกดดันนั้น “สูงมากจริง ๆ หากไม่สูงขึ้น” สำหรับ Hui ที่จะต้องชำระหนี้ขององค์กรด้วยเงินของเขาเอง

อันที่จริง บ้านหนึ่งในสามหลังของเขาในย่าน The Peak อันทรงเกียรติของฮ่องกงคือ ยึด โดย China Construction Bank (เอเชีย) เมื่อสัปดาห์ที่แล้วในเดือนพฤศจิกายนหลังจากที่ Evergrande ผิดนัดเงินกู้ที่ค้ำประกันโดยอสังหาริมทรัพย์มูลค่า 90 ล้านดอลลาร์ (มูลค่าตลาดโดยประมาณ)

“แน่นอน เขาต้องการให้ทรัพย์สินส่วนตัวและทรัพย์สินของบริษัทแยกออกจากกันอย่างชัดเจน ซึ่งเจ้าหน้าที่ไม่เต็มใจที่จะยอมรับ” เฉินกล่าว “สิ่งนี้หมายความว่าเมื่อหนี้บริษัทของเขาผิดนัด อาจต้องใช้ทรัพย์สมบัติส่วนตัวของเขาบางส่วนเพื่อนำไปจ่ายเงินให้กับผู้ถือหนี้”

Hui ซึ่งตามเว็บไซต์ของบริษัท Evergrandethe ยังคงเป็นสมาชิกของพรรคคอมมิวนิสต์ปกครอง ได้ให้คำมั่นว่าจะให้บ้านหรูอีกสองหลังของเขาในพื้นที่ฮ่องกงสุดหรูเดียวกันเพื่อเป็นหลักประกันเงินกู้จาก Orix Asia Capital เขายังเป็น ต้องการขาย คฤหาสน์ Knightsbridge ขนาด 45 ห้องของเขาซึ่งมองเห็นพื้นที่ Hyde Park ของลอนดอน สองปีหลังจากซื้อจากเจ้าชายซาอุดีอาระเบียในราคา 232 ล้านดอลลาร์ และเขาเป็นเจ้าของเครื่องบินเจ็ตส่วนตัวและซูเปอร์ยอทช์มูลค่า 60 ล้านดอลลาร์ที่เขาอาจถูกบังคับให้ขาย

เนื่องจากรายได้ของ Evergrande ลดลงอย่างมาก (เท่านั้น บันทึก ยอดขายตามสัญญา 2.5 พันล้านดอลลาร์ในช่วงแปดเดือนแรกของปี ลดลงประมาณ 96% จากปีก่อนหน้า) Hui ไม่น่าจะโน้มน้าวเจ้าหนี้ว่าบริษัทจะสามารถสร้างกระแสเงินสดเพียงพอสำหรับการชำระคืนในอนาคต

แน่นอนว่าเขาต้องการให้ทรัพย์สินส่วนตัวและทรัพย์สินของบริษัทแยกออกจากกันอย่างชัดเจน ซึ่งเจ้าหน้าที่ไม่เต็มใจที่จะยอมรับ

ในขณะเดียวกันการคว่ำบาตรจำนองทั่วประเทศ โดยผู้ซื้อที่ไม่พอใจซึ่งจ่ายเงินสำหรับการซื้อเต็มจำนวนแต่ไม่ได้รับอพาร์ทเมนท์คอมเพล็กซ์ที่ส่งตรงเวลาหลังจากนักพัฒนาที่มีปัญหาเช่น Evergrande หมดเงิน กำลังกดดันรัฐบาล เพื่อระงับการประท้วงในที่สาธารณะซึ่งหาได้ยากในจีน เจ้าหน้าที่ได้ตกลงที่จะออก สินเชื่อพิเศษ รวมเป็นเงิน 27.6 พันล้านดอลลาร์ (200 พันล้านหยวน) เพื่อช่วยเหลืองานประเภทนี้ Victor Shih รองศาสตราจารย์ด้านเศรษฐศาสตร์การเมืองแห่งมหาวิทยาลัยแคลิฟอร์เนีย ซานดิเอโก กล่าวว่าธนาคารต่างๆ มีแนวโน้มที่จะได้รับคำสั่งให้กู้ยืมเงินจากรัฐบาลท้องถิ่น เพื่อที่พวกเขาจะได้ซื้อโครงการที่ยังไม่เสร็จจากบริษัทอสังหาริมทรัพย์ที่ประสบปัญหา ส่วนลดเล็กน้อย เอเวอร์แกรนด์ กล่าวว่า ในเดือนกันยายน บริษัทได้กลับมาทำงานต่อใน 95% ของ 706 โครงการก่อสร้างที่ขายล่วงหน้าแต่ยังไม่ได้ส่งมอบ

แต่นอกเหนือจากการปกป้องผลประโยชน์ของผู้ซื้อบ้านโดยเฉลี่ยแล้ว ยังมีเพียงไม่กี่คนที่คาดว่าปักกิ่งจะกลับทางเดิมและเปิดเผยมาตรการช่วยเหลือของภาคส่วนที่กว้างขึ้น ซึ่งถูกมองว่ามีความสำคัญต่อการฟื้นฟูความเชื่อมั่นของเจ้าหนี้นอกอาณาเขต Kaven Tsang รองประธานอาวุโสประจำฮ่องกงของ Moody's Investors Service กล่าวว่าความเจ็บปวดทางเศรษฐกิจอันเนื่องมาจากการล่มสลายของอสังหาริมทรัพย์ รวมถึงการผิดสัญญา ยอดขายที่ลดลง และการเติบโตที่ชะลอตัวอย่างรวดเร็วนั้น “อยู่ในระดับความอดทนของ [รัฐบาล]”

“ที่ผ่านมารัฐบาลกลางได้ชี้แจงอย่างชัดเจนว่าพวกเขาจะไม่ใช้ภาคอสังหาริมทรัพย์เพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจ” Tsang กล่าว “เรายังไม่เห็นการเปลี่ยนแปลงใด ๆ เลย”

Ron Thompson กรรมการผู้จัดการในฮ่องกงของบริษัทที่ปรึกษา Alvarez & Marsal Asia กล่าวว่าเขาคิดว่าต้องใช้เวลาอย่างน้อยสองปีกว่าความต้องการที่อยู่อาศัยของจีนจะมีเสถียรภาพ Moody's ประมาณการในเดือนตุลาคมว่ายอดขายอสังหาริมทรัพย์ของจีนจะลดลงอย่างต่อเนื่องในช่วง 12 เดือนข้างหน้า หลังจากที่หดตัวลง 21% ในเดือนสิงหาคมจากปีก่อนหน้า และ 15.3% ในเดือนกันยายน ความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้ยังคงสูง เนื่องจากนักพัฒนาของประเทศมีพันธบัตรอย่างน้อย 55 พันล้านดอลลาร์ที่จะครบกำหนดชำระในอีก XNUMX ปีข้างหน้า แต่ต้องเผชิญกับยอดขายที่อ่อนแอลงและทางเลือกในการรีไฟแนนซ์ที่จำกัด

ท่ามกลางสภาพแวดล้อมนี้ นักลงทุนพันธบัตรติดอยู่กับการปรับโครงสร้างของนักพัฒนาที่ผิดนัด “ไม่ได้คาดหวัง 100 เซนต์ต่อดอลลาร์” และมีแนวโน้มที่จะเรียกร้องหุ้นและหลักประกันอื่น ๆ เพื่อชดเชยการขาดทุนที่เพิ่มขึ้นของพวกเขา Thompson จาก Alvarez & Marsal Asia กล่าว Brock Silvers หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนในฮ่องกงของ Kaiyuan กล่าวว่าบรรดาผู้ที่ให้ยืมเฉพาะกับ Hui นั้นกำลังหยิบจับสิ่งของต่างๆ ขึ้นเองมากขึ้น โดยมีการยึดทรัพย์สินมากขึ้นและเรียกร้องให้ "เลิกกิจการ" ทรัพย์สินอันเนื่องมาจากภาระผูกพันทางการเงินที่ยังไม่ได้ชำระ ทุนซึ่งลงทุนในสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ

Evergrande กำลังเผชิญกับการพิจารณาคดีในฮ่องกงในวันที่ 28 พ.ย. ซึ่งเป็นครั้งแรกในเดือนมิถุนายนโดยเจ้าหนี้และการลงทุนในซามัวซึ่งถือครอง Top Shine Global Limited มากกว่า 110 ล้านดอลลาร์ในภาระผูกพันทางการเงินที่ไม่ระบุรายละเอียด

สำนักงานใหญ่ในฮ่องกงของ Evergrande ซึ่งเข้าซื้อกิจการด้วยมูลค่า 1.6 พันล้านดอลลาร์ (12.5 พันล้านดอลลาร์ฮ่องกง) ในปี 2015 จาก Chinese Estates Holdings ซึ่งควบคุมโดยเพื่อนมหาเศรษฐีของ Hui โจเซฟเลายังถูกเจ้าหนี้ยึดและเพิ่งวางขาย China Evergrande Center สูง 26 ชั้นที่ตั้งอยู่ในหว่านไจ๋ มีมูลค่าประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์ และกระบวนการประมูลได้ข้อสรุปในปลายเดือนตุลาคม มีรายงานว่าดึง ดอกเบี้ยจากมหาเศรษฐี Li Ka-shingCK Asset Holdings ของ CK

ดูเหมือนว่า Hui จะตรึงความหวังสุดท้ายของเขากับรถยนต์ไฟฟ้า China Evergrande New Energy Vehicle Group ที่จดทะเบียนในฮ่องกง สองในสามเป็นเจ้าของโดยผู้ปกครอง Evergrande และการซื้อขายก็ถูกระงับตั้งแต่เดือนมีนาคมประกาศเมื่อปลายเดือนตุลาคม ว่าได้ส่งมอบรถยนต์เอนกประสงค์ไฟฟ้า Hengchi 24,700 จำนวน 5 เหรียญสหรัฐให้กับผู้ซื้อกลุ่มแรกจำนวน 100 ราย ซึ่งถือเป็น "ก้าวสำคัญ" สำหรับ Hengchi Auto บริษัทแม่ Evergrande ยังกล่าวอีกว่า ในการยื่นเดือนกรกฎาคม ว่าอาจเสนอส่วนได้เสียในหน่วย EV ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของแพ็คเกจ "การเพิ่มคุณภาพสินเชื่อเสริม" สำหรับการปรับโครงสร้างหนี้นอกชายฝั่ง

แต่เซิน เหมิง กรรมการผู้จัดการของ Chanson & Co. ซึ่งเป็นธนาคารเพื่อการลงทุนบูติกในกรุงปักกิ่ง กล่าวว่า การส่งมอบรถยนต์ไฟฟ้าให้ความสะดวกสบายแก่เจ้าหนี้เพียงเล็กน้อย ฮุยผู้ถูกล่วงละเมิดซึ่งครั้งหนึ่ง ทะเยอทะยานทะเยอทะยาน การจะเป็น Elon Musk ของจีนและขับเคลื่อน Evergrande ให้เหนือกว่า Tesla ยังคงมีทางยาวไกลก่อนที่จะสร้าง Hengchi เป็นแบรนด์ที่มั่นคง

“การส่งมอบชุดแรกไม่ได้หมายความว่าธุรกิจ EV ของ Evergrande จะเติบโตเต็มที่ เนื่องจากต้องใช้ความพยายามค่อนข้างมากในการเริ่มต้นการผลิตในขนาดที่ใหญ่ขึ้นและการส่งมอบสู่มวลชน” Shen กล่าว “หน่วย EV ไม่น่าจะถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่น่าเชื่อถือ และจะไม่ช่วยอะไรมากในกระบวนการปรับโครงสร้าง”