นักวิเคราะห์กล่าวว่าการเสนอขายตราสารทุนของ Bed Bath & Beyond 'เป็นหนึ่งในสถานการณ์ทางการเงินที่ผิดปกติมากที่สุดที่เราได้เห็น'

หลังจากระฆังปิดเมื่อวันอังคารที่ผ่านมา Bed Bath & Beyond กล่าวว่าได้ปิดการขายหุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพเช่นเดียวกับใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพ บางครั้งมีมสต็อกที่รัก ขายได้ประมาณ 225 ล้านดอลลาร์ตามที่คาดไว้ และคาดว่าจะได้รับเงินเพิ่มอีก 800 ล้านดอลลาร์ในการผ่อนชำระในอนาคต โดยถือว่าตรงตามเงื่อนไขบางประการ

Bed Bath & Beyond ประกาศการเสนอขายตราสารทุนในช่วงเวลาที่บริษัทดูเหมือนจะเดินโซเซใกล้จะล้มละลาย แต่โทมัสของ KeyBanc Capital Markets เชื่อว่าการล้มละลายยังคงปรากฏบนขอบฟ้าสำหรับผู้ค้าปลีก “ในขณะที่การเสนอขายได้หลีกเลี่ยงสิ่งที่มีรายงานว่าใกล้จะล้มละลาย (ซึ่งมีมูลค่า 225 ล้านเหรียญสหรัฐ) เราเชื่อว่าปัจจัยพื้นฐานและอัตราการเผาผลาญเงินสดของ BBBY (จาก 400 ล้านเหรียญสหรัฐในไตรมาสล่าสุด) ยังคงทำให้การล้มละลายดูเหมือนจะเป็นผลลัพธ์ที่น่าจะเป็นไปได้ในที่สุด” เขาเขียน. “ในระหว่างนี้ BBBY อาจสามารถเพิ่มทุนผ่านการแปลงสภาพซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของข้อเสนอนี้ (มากกว่า $800M) หากนักลงทุนรายใหม่ยังคงซื้อหุ้นต่อไป”

เห็นตอนนี้: นักวิเคราะห์กล่าวว่า Bed Bath & Beyond กำลัง 'หายใจเฮือกสุดท้าย' เพื่อความอยู่รอดก่อนยื่นฟ้องล้มละลาย พร้อมเตือนว่าหุ้นจะถูกลบล้างในที่สุด

อย่างไรก็ตาม โทมัสกล่าวว่าการออกหุ้นนั้นมีการเจือจางอย่างมาก ซึ่งอาจเพิ่มทวีคูณให้กับจำนวนหุ้นคงเหลือ และกล่าวว่าการเสนอขายควรมีน้ำหนักในราคาต่อหุ้นของ Bed Bath & Beyond “ในขณะที่คณิตศาสตร์เกี่ยวกับหุ้นที่ออกใหม่นั้นค่อนข้างสับสน แต่ดูเหมือนว่าจะเพิ่มจำนวนหุ้นปัจจุบันเป็นสองเท่าโดยมีศักยภาพที่จะเพิ่มจำนวนหุ้นให้มากขึ้นในระดับที่ค้างชำระก่อนหน้านี้” เขากล่าวเสริม

KeyBanc Capital Markets มีเรทติ้งต่ำและราคาเป้าหมายอยู่ที่ 10 cent สำหรับ Bed Bath & Beyond

ในสัปดาห์นี้ Seth Basham นักวิเคราะห์ของ Wedbush กล่าวว่าการเสนอขายหุ้นของ Bed Bath & Beyond อาจเป็นเส้นชีวิตสำหรับบริษัท แต่อาจสร้างปัญหาให้กับผู้ถือหุ้นของบริษัทได้

“เมื่อเทียบกับอัตราต่อรอง [Bed Bath & Beyond] รับประกันการจัดหาเงินทุนมากถึง ~ $1.125 [พันล้าน] ของเงินทุนเพิ่มเติม ลดความเสี่ยงในระยะสั้นที่จะเข้าสู่ภาวะล้มละลายและซื้อเวลามากขึ้นในการดำเนินการตามความพยายามในการฟื้นฟู” เขากล่าว ในบันทึกที่เผยแพร่เมื่อวันพุธ “อย่างไรก็ตาม เส้นชีวิตนี้มาพร้อมกับต้นทุนที่เหลือเชื่อสำหรับผู้ถือหุ้นเดิม ซึ่งสามารถมองเห็นการลดลงของหุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพและใบสำคัญแสดงสิทธิได้มากกว่า 80% หากดำเนินการอย่างสมบูรณ์”

ที่เกี่ยวข้อง Bed Bath & Beyond นำไปสู่การลดลงของ meme-stock ในขณะที่ AMC และ GameStop ก็พังทลายเช่นกัน

นักวิเคราะห์กล่าวต่อว่า: "เนื่องจากเราเห็นว่ามีความเป็นไปได้ต่ำที่บริษัทจะบรรลุแผนฟื้นฟูในปี 2023 เราจึงให้คุณค่าเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลยต่อส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทตามเกณฑ์การถ่วงน้ำหนักตามความน่าจะเป็น ความล้มเหลวในการจัดหาเงินเพิ่มเติม 800 [ล้านดอลลาร์] และ/หรือการฟื้นตัวที่ไม่สำเร็จในปี 2023 อาจทำให้บริษัทกลับเข้าสู่ภาวะล้มละลายอีกครั้ง”

Wedbush ยังคงคะแนนต่ำกว่าสำหรับ Bed Bath & Beyond แต่เพิ่มเป้าหมายราคาเล็กน้อยเป็น 25 เซนต์จากศูนย์

การประกาศของ Bed Bath & Beyond เมื่อเดือนที่แล้วว่าอาจต้องประกาศล้มละลาย ส่งผลให้หุ้นของบริษัทร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 30 ปี และตามมาด้วยความวุ่นวายอีกไม่กี่ปี ความผิดพลาดทางยุทธศาสตร์, เผาผลาญเงินสด , ท้าทาย แนวโน้มธุรกิจต้นแบบ และผลกระทบจากการระบาดของโควิด-19 Bed Bath & Beyond ยังเปิดเผยเมื่อเร็ว ๆ นี้ว่ามีการผิดนัดชำระสินเชื่อที่เรียกเข้ามา

Bed Bath & Beyond ประกาศปิดร้านค้าเกือบ 130 แห่งในวันที่ 10 มกราคม เนื่องจากพยายามแก้ไขปัญหาทางการเงิน เมื่อวันอังคาร บริษัทได้ประกาศ “เป้าหมายสูงสุดในการดำเนินงาน” ของร้านค้า 360 แห่งทั่วสหรัฐฯ นอกเหนือจากร้าน Buybuy Baby ประมาณ 120 แห่ง ในการยื่นต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ บริษัทกล่าวว่าช่องทางดิจิทัลคาดว่าจะมีสัดส่วนการขายที่สูงขึ้น

เห็นตอนนี้: หนี้สินของ Bed Bath & Beyond ทำให้หุ้นกู้อสังหาริมทรัพย์มีมูลค่าเกือบ 6 พันล้านดอลลาร์

ณ วันที่ 22 พฤศจิกายน 2022 บริษัทมีร้านค้าทั้งหมด 949 แห่ง รวมถึงร้าน Bed Bath & Beyond 762 แห่งใน 50 รัฐ ดิสทริกออฟโคลัมเบีย เปอร์โตริโก และแคนาดา; 137 ร้าน Buybuy Baby; และ 50 ร้านค้าภายใต้ชื่อ Harmon, Harmon Face Values ​​หรือ Face Values

หุ้นของบริษัทมีความผันผวนเมื่อเร็วๆ นี้ หุ้นของ Bed Bath & Beyond พุ่งขึ้น 92% ในวันจันทร์ ซึ่งเป็นความเคลื่อนไหวที่กวาดหุ้นมีมเพื่อน AMC Entertainment Holdings Inc.
บบส.
-10.91%
และเกมสต็อปคอร์ป
จีเอ็มอี
-1.69%,
ก่อนจะดึงกลับ สต็อกของผู้ค้าปลีกเครื่องใช้ในบ้านลดลง 83.9% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา เมื่อเทียบกับดัชนี S&P 500
SPX,
-0.24%
ลดลง 8.6%

จากนักวิเคราะห์ 11 คนที่สำรวจโดย FactSet สองคนมีคะแนนคงอยู่ และเก้าคนมีคะแนนน้อยหรือขายสำหรับ Bed Bath & Beyond

รายงานเพิ่มเติมโดย Ciara Linnane